均線

行情数据显示，比特币价格已高于当前位于 68,338 美元的 200 周指数移动平均线，Rekt Capital 分析指出，比特币正受到该趋势线压制，最新反弹走势可能演变为"跌破后的 EMA 回踩确认新阻力"，市场正在关注 72,000 美元上方的流动性密集区，预期可能出现"流动性扫盘"行情，若多头成功收复关键均线并完成周线收盘确认，8 万美元或将成为下一目标价位。AlphaBTC 分析表示："比特币的流动性猎杀才刚刚开始，一旦出现新的利空催化剂，预计未来几周将测试更高价位。"

加密研究機関 10x Research は X プラットフォームで発表し、暗号関連株の最近のパフォーマンスが分化していることを指摘しました。その中で、Circle（CRCL）の株価は7日および30日の移動平均線を上回り、テクニカル面で強気のシグナルを示しており、最近1週間で約3.6%の上昇を見せています。ファンダメンタル面では、Circle は Polymarket と戦略的提携を結び、後者はネイティブ USDC を主要な決済資産として採用し、USDC の予測市場における使用規模をさらに拡大します；機関投資家の観点からは、Cathie Wood の ARK Invest が市場調整期間中に21.8万株の CRCL を追加購入し、約1300万ドルの価値を持つことを示し、機関の信頼が高まっていることを示しています。分析によれば、GENIUS Act 法案の枠組みの下でデジタルドルの準備がより直接的に米国債市場に流入することが促進され、このトレンドの中で Circle が主要な受益者となる可能性があります。

市場の情報によると、現物取引量が縮小する中で、レバレッジが短期的な変動の主要なドライバーとなっています。「構造的な買い手」（売り圧力を吸収できる長期資金）が変動を吸収しない限り、市場は買いと売りの両端で急激な上昇と下落が発生します。テクニカル面では、BTCは200週移動平均線付近でサポートを見つけており、歴史的にここはしばしば熊市の底が形成される位置です。Wintermuteは、マクロレベルで明確なシグナルが再び現れるまで、すべての反発はリスク回避の機会と見なされ、追い上げの理由とはならないと考えています。暗号通貨にとって、上昇軌道に戻るための鍵は依然としてマクロの明確さに依存しています。200週移動平均線は依然としてサポートを提供しており、市場には構造的な損傷が見られないため、マクロの不確実性が解消されれば、修復のスピードは現在の感情が示唆するよりも速い可能性があります。短期的には、我々はレンジの振動、やや下向きの状態にあります；市場はレバレッジによって主導されており、7万ドルは依然として近い端の重要な抵抗レベルです。

CryptoQuant データによると、ビットコイン価格は50日移動平均線と200日移動平均線を下回り、大きな移動平均の価格差は以前の上昇相場後の修正または「再評価」段階を反映しています。さらに、CryptoQuant の Price Z-Score は現在 -1.6 であり、ビットコイン価格が統計的平均を下回っていることを示しており、通常は売り圧力の強化とトレンドの勢いの減少を意味します。歴史的に見て、類似の範囲はより長い期間の底固めに対応することが多く、急反発ではありません。デリバティブ市場に関して、暗号分析家の Darkfost は売り手主導のパターンが強化されていることを指摘しており、データは先週の日曜日に月次のネットアクティブ取引量（Net Taker Volume）が大幅にマイナスの -2.72 億ドルに転じたことを示しています。同時に、バイナンスプラットフォームのアクティブ売買比率は1を下回り、市場の売り圧力が顕著に上昇していることを示しています。現在、先物取引量は現物流入を明らかに上回っており、市場は反発相場を引き起こすためにより強い現物買いが必要です。

データはビットコインが200週移動平均線（EMA）を下回り、深刻なベアマーケット段階に入ったことを示しています。VRG Researchのディレクター、Nick Ruckは、ビットコインの下落はリスク回避の感情が高まる中で発生したもので、その理由はアメリカの雇用市場の信号が弱く、失業保険の申請者数が増加していることに起因し、経済の持続的な強さや連邦準備制度が積極的な利下げに対して慎重な態度を取る可能性に疑念を抱かせています。CoinEx Researchのチーフアナリスト、Jeff Koは、ビットコインが1週間で20%以上の調整を伴い、アメリカのテクノロジー株の売却と共に発生したことを指摘し、投資家はビットコインが金に比べてヘッジとして機能していない状況を再評価しています。全体的に見ると、市場の感情は短期的に著しく悪化していますが、機関投資家や長期的な資金配置は、マクロ経済や流動性環境の変化が暗号資産に与える影響を観察し続けています。

据 Cointelegraph 报道，数据显示比特币已跌破 200 周移动均线（EMA），或已进入深度熊市阶段。VRG Research 总监 Nick Ruck 表示，比特币下跌是在风险规避情绪加剧背景下发生，其原因在于美国就业市场信号疲软，包括失业救济申请人数上升，引发对经济持续走强和美联储可能在激进降息方面持谨慎态度的怀疑。CoinEx Research 首席分析师 Jeff Ko 指出，比特币一周内超过 20% 的回调伴随着美国科技股的抛售，投资者正在重新评估比特币与黄金相比未能起到避险作用的情况。整体来看，市场情绪短期显著转弱，但机构与长期配置资金仍在观察宏观与流动性环境变化对加密资产的影响。

市場の情報によると、CryptoQuantが発表した週報は、ビットコイン市場がベアマーケットの段階に入ったことを示しています。以下は主要な分析ポイントです：オンチェーン指標がベアマーケット信号を示す：ビットコイン価格は2025年10月初めに12.6万ドルの高値に達し、その時のブルマーケットスコアは80（強気）でした。しかし、10月10日の清算イベント後、指数は弱気に転じ、現在はゼロにまで低下しており、現在のビットコイン価格は7.5万ドル付近をうろうろしており、市場構造が疲弊していることを示しています。機関投資家の需要が著しく減少：2025年にアメリカの現物ETFは4.6万BTCを購入しましたが、2026年には1.06万BTCを純売却し、昨年と比較して需要のギャップは5.6万BTCに達し、継続的に売り圧力をかけています。アメリカの現物需要が低迷：価格が下落しているにもかかわらず、2025年10月中旬以降、Coinbaseのプレミアムは継続的にマイナスであり、アメリカの投資家の参加度が低迷していることを示しています。これは、歴史的にアメリカの需要によって推進されたブルマーケットとは対照的です。流動性条件が引き締まる：USDTの過去60日間の時価総額の成長が初めてマイナス（-1.33億ドル）に転じ、2023年10月以来初めての収縮となりました。ステーブルコインの拡張は2025年10月末に159億ドルのピークに達し、現在の後退はベアマーケットの流動性収縮の特徴に一致しています。さらに、過去1年間の顕在的な現物需要の増加は93%も急落し、110万BTCから7.7万BTCに減少しました。技術的構造が下方リスクを示す：ビットコイン価格は2022年3月以来初めて365日移動平均線を下回り、83日間で23%下落し、2022年初頭のベアマーケットよりも弱いパフォーマンスを示しています。重要なオンチェーンサポートレベルの喪失は、ビットコインが6万ドルから7万ドルの範囲までさらに下落する可能性があることを示唆しています。

Matrixportは今日のチャートを発表し、21週移動平均線がビットコインの強気と弱気の切り替えを観察するための重要な指標の一つであると述べています。過去の複数の市場を振り返ると、これは上昇時に有効なフォローメッセージを提供し、同時に急激な下落時にはリスクを警告し、投資家が大幅な下落を回避するのに役立ちます。ビットコインが第4四半期にこのレベルを下回った際、我々は調整がさらに深まる可能性があることを警告しました。12月下旬には一時的な反発が見られましたが、21週移動平均線付近で再び阻まれ、すぐに反落し、結局回復することはありませんでした。現在、ビットコインはまだ移動平均線の上に戻っておらず、市場全体が依然として修正段階にあることがわかります。短期的な戦術的反発は依然として起こる可能性がありますが、現在のところ上昇を支える明確なシグナルは見られません。

暗号解析者 Ai（@alicharts）が X プラットフォームで投稿し、ビットコインの10週および50週移動平均線が交差したことを示しています。歴史的な経験から、この現象が発生した後には必ず顕著な調整が見られます。これには、2014年9月の67%の下落、2018年6月の54%の下落、2020年3月の53%の下落、2022年1月の64%の下落が含まれます。もし歴史が繰り返されるなら、同様の50%～60%の調整により、ビットコインの価格は3.8万ドルから5万ドルの間に下落するでしょう。

CryptoQuant の機関ビットコイン研究者 Axel Adler Jr. は最新の分析を発表し、ビットコインは過去3ヶ月で19.7%（約21,500ドル）下落し、年初来の下落幅は10.5%（約10,400ドル）に達し、顕著な調整トレンドを示していると述べています。短期的には価格が安定傾向にあるものの（週の上昇1.5%、月の下落0.5%）、月次RSI指標は市場のモメンタムが減少していることを示しており、現在の値は56.5で、初めて12ヶ月の移動平均（67.3）を下回り、4年の移動平均（58.7）までわずか2ポイントの距離です。歴史的データによれば、RSIが4年の移動平均を下回ると、通常は市場がより深いベアマーケット段階に入ることを示唆しています。Adlerは、今後1-2ヶ月が非常に重要であり、RSIが55-58の範囲を維持できれば、ビットコインは回復の可能性があると指摘しています。もし55を下回り続ける場合、より深い下落段階に入る可能性があります。投資家はRSIの今後の動向に注意を払い、市場が修正サイクルにあるのか、より深い下落トレンドに転じるのかを判断する必要があります。

Wintermute 0TC の責任者 Jake はソーシャルメディアで次のように述べています。「ほとんどのトレーダーは自然にトレンドフォロワーになりがちで、特に利益を追求するトレーダーにおいてはそうです。現在、BTC、ETH、SOL はそれぞれの移動平均線の下で推移しており、これにより短期的な投機家はそれらに対する興味を失っています。しかし逆に言えば、同じ論理が成り立ちます：一度重要な移動平均線を再び上回れば、資金は体系的に流入し、市場のモメンタムも回復するでしょう。」

据 Cointelegraph の報道によると、CryptoQuant の監視に基づき、ビットコインの需要の成長は 2025 年以来著しく鈍化しており、ビットコインは新たな熊市サイクルに突入したことを示しています。アナリストは、今回のサイクル内の三つの投資需要（現物 ETF の承認、2024 年のアメリカ大統領選挙、企業の財務資産配置バブル）がほぼ解放されたと指摘しています。第4四半期の ETF 保有量は約 2.4 万 BTC 減少し、永続的契約の資金調達率は 2023 年以来の最低水準に低下しました。さらに、ビットコインの価格は約 98,172 ドルの 365 日移動平均線を下回っており、この位置は資産の重要なダイナミックサポートレベルです。一部のアナリストは 2026 年の利下げが価格の回復を促すことに期待を寄せていますが、現在の市場心理は恐怖状態にあり、わずか 22.1% の投資家が 1 月の FOMC 会議で利下げが行われると予想しています。

中文暗号分析者半木夏は今日、分析動画を公開し、ビットコインが9万ドルを下回ったにもかかわらず、トレンドはまだ壊れていないと述べました。4時間足レベルで複数の移動平均線が収束し、重要な抵抗（約9.05万ドルの範囲）を形成しており、これを突破すれば重要な強気シグナルとなります。さらに、半木夏は利確ポイントをそれぞれ9.62万、10.16万、11万、11.25万ドルに引き下げました（以前は「9.8万、10.33万、11.25万ドル、動的に調整判断」としていました）。再度強調するのは、流動性改善の背景のもと、ビットコインなどの資産は引き続き高確率で上昇するだろうということです。

据 10x Research 分析，ETH は現在 7 日および 30 日の移動平均線を下回っており、テクニカルな形状は弱気です。最近1週間での下落幅は 6.6% に達しています。一方、ETH ETF では 14 億ドルを超える純流出が発生しており、オンチェーンの 3-10 年の長期保有者が 2021 年以来の最速のペースで売却しており、追加の供給圧力を形成しています。売り圧力が強まる中、大口アドレスは下落期間中に逆に買い集めており、すでに複数のクジラが 10 億ドルを超える規模の ETH を累積購入しています。

据分析师 @ali_charts、ビットコインが「牛熊分界線」50週移動平均線を下回ると、熊市が到来したことを示します。この法則は2011年、2014年、2018年、2020年の動きによって検証されています。以前の動きをコピーすると、ビットコインは60%の下落に直面し、4万ドル付近で底を打つことを意味します。

据《华尔街日报》报道，Fairlead Strategies 创始人兼执行合伙人 Katie Stockton 在周一的一份报告中表示，比特币已跌破 200 日移动均线所在的 109,800 美元。200 日移动均线是定义长期趋势最受广泛关注的指标之一，也充当了比特币的支撑位。这可能预示着该加密货币将进一步下行，下一目标或看 94,200 美元。『ウォール・ストリート・ジャーナル』の報道によると、Fairlead Strategiesの創設者兼エグゼクティブパートナーであるKatie Stocktonは、月曜日の報告書で、ビットコインが200日移動平均線のある109,800ドルを下回ったと述べています。200日移動平均線は、長期トレンドを定義する最も注目されている指標の一つであり、ビットコインのサポートレベルとしても機能しています。これは、この暗号通貨がさらに下落する可能性があり、次の目標は94,200ドルになるかもしれないことを示唆しています。

ChainCatcher のメッセージ、CryptoQuant のアナリスト Shayan Markets は、ビットコインの市場価値と実現価値比（MVRV）は、この資産が過大評価されているかどうかを測る指標であり、この指標は最近 365 日移動平均線を下回り、ビットコイン市場が「周期的な底」を形成している可能性を示唆しています。このアナリストは月曜日の報告で次のように述べています：「MVRV 比率は現在 1.9 に近く、365 日移動平均線をわずかに下回っています。歴史的に見て、この比率が 365 日単純移動平均線（SMA）を下回るたびに、買いのタイミングと局所的な底の信号が到来します。」このような状況が最後に発生したのは 2021 年中頃、2022 年 6 月、そして 2024 年初頭で、その後ビットコインの価格はそれぞれ 135%、100%、196% 上昇しました。この持続的なパターンは、ビットコインが再び「過小評価の段階に入り、長期保有者は通常この段階で蓄積を始める」ことを示しています。歴史が繰り返されるなら、ビットコインの価格は長期的な回復を開始する可能性があり、アナリストは、もし牛市の最終段階が始まれば、短期目標価格は約 115,000 ドル、さらには 190,000 ドルに達する可能性があると予測しています。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport が発表した日次分析によると、ビットコイン価格は最近 21 週移動平均線に達し、このテクニカル指標が再び市場の重要な観察ポイントとなっています。アナリストの Markus Thielen は、価格が 21 週移動平均線の上にある場合、通常は市場が弱気から強気に転じることを意味すると指摘しています。一方、これを下回ると調整段階に入る可能性があります。現在の回調幅は依然として比較的穏やかで、米連邦準備制度が引き続き利下げを期待している中、全体の動向は制御可能である可能性があります。歴史的な経験から見ると、理想的なエントリータイミングはビットコインが一時的にこの移動平均線を下回った後、再び上回り、長期間維持する際に現れることが多いです。明確なシグナルが現れるまで、投資家は慎重な姿勢を保つべきです。

ChainCatcher のメッセージ、Glassnode の投稿によると、ビットコインは現在、重要なサポートレベルの間にあり、価格は 200 日移動平均線 (10.74 万ドル) を下回っていますが、365 日移動平均線 (9.99 万ドル) よりはわずかに高いです。アナリストは、365 日移動平均線を維持することが市場のトレンドを安定させるために重要であり、これを下回るとより深い調整を引き起こす可能性があると指摘しています。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport は今日のチャートを発表し、「私たちの貪欲と恐怖の指数は、範囲の低位に近づいています。歴史的な経験から見ると、このレベルはしばしば取引可能な底に対応します。理想的には、移動平均線は安定して上昇するべきであり、反発がよりスムーズで、より把握しやすくなります。しかし、現在の市場はビットコインの動きがよりテクニカルな面に偏っています。現在の価格は範囲の下限でうろうろしており、一定の戦術的な買いの根拠がありますが、トレーダーは依然としてビットコインの重要な長期移動平均線へのリテストに注意を払う必要があります。