市場の感情

アメリカとイランが平和協定に達し、ホルムズ海峡が再開されたとのニュースが後押しし、世界的なリスク選好が明らかに回復し、米国株先物は全体的に上昇し、テクノロジー成長セクターが活発に動いています。Gateの市場データによると、サンディスク（SNDK）は24時間で最高2,075.72ドルに達し、現在は2,067.95ドルで、24時間の上昇率は3.74%です；スペースX（SPCX）は24時間で最高169.59ドルに達し、現在は167.85ドルで、24時間の上昇率は1.21%です。CoinGlassのデータによると、Gate SNDK（サンディスク）の契約ポジションは903.99万ドル、Gate SPCX（スペースX）の契約ポジションは661.92万ドルで、いずれも業界の上位に位置しています。

Coinglassのデータによると、Coinbaseのビットコインプレミアム指数は連続2日間正の値を示しており、現在は0.208%です。アメリカ市場の買い意欲が回復し始めており、以前は連続24日間負のプレミアムでした。Coinbaseのビットコインプレミアム指数は、Coinbase（アメリカの主要取引プラットフォーム）におけるビットコイン価格が世界市場の平均価格に対してどのように異なるかを測定するために使用されます。この指数は、アメリカ市場の資金の流れ、機関投資家の関心、そして市場の感情の変化を観察するための重要な指標です。正のプレミアムは、Coinbaseの価格が世界の平均価格を上回っていることを示し、通常は：アメリカ市場の買いが強く、機関や規制された資金が積極的に参入し、ドルの流動性が豊富で、投資家の感情が楽観的であることを意味します。負のプレミアムは、Coinbaseの価格が世界の平均価格を下回っていることを示し、通常は：アメリカ市場で売り圧力が大きく、投資家のリスク選好が低下し、市場の避ける感情が高まり、資金が流出していることを反映しています。

トレーダーのボブ・ルーカスは、ビットコインは依然として「非常に標準的な4年周期」にあると述べ、現在の価格動向は以前の周期と明らかに異なるものではないとしています。多くの人々が「今回は違う」と言っていますが、彼は今回のビットコインの周期が依然として典型的な4年周期の枠組みに合致していると考えています。彼は、現在の周期が第44週に入っており、周期の底値ウィンドウは通常第46週前後の約10%の時間範囲内に現れると指摘しました。ルーカスは、過去4年周期の中点が約53,000ドルに位置しており、その位置が重要なサポートとレジスタンスとなる可能性があり、またベアマーケットの底値近くでの潜在的な買いの位置になるかもしれないと述べました。彼はさらに、ビットコインの価格は2028年に再び価格発見の段階に入る可能性があると述べています。QCPキャピタルは月曜日の最新市場報告で、BTCは現在狭い心理的範囲内にあり、60,000ドル付近で買いが集まっているが、オプション市場は依然として防御的な配置を維持しており、マクロリスクが市場の感情に影響を与えていると述べています。

金十の報道によると、Capital.com のアナリスト Daniela Hathorn は、投資家が今後発表されるインフレデータに注目しており、中央銀行の金利決定の可能な動向を評価していると報告しています。彼女は、過去一週間で市場が年末までに米連邦準備制度が金利を引き上げるとの予想が大幅に上昇したため、インフレデータがこの再評価の期待を強化または挑戦する可能性があると指摘しました。LSEG のデータによれば、投資家は米連邦準備制度が2026年末までに25ベーシスポイントの利上げを完全に織り込んでいます。

CryptoQuantのアナリストDarkfostは、6月以来ビットコインが14%下落し、最近の数日間で調整が明らかに加速していると述べています。バイナンスプラットフォーム上でのクジラ（1回の取引で100枚以上のBTC）のBTC流入量が急激に増加し、6月2日に約8,200枚のBTCのピークを記録し、その後6月4日に6,400枚以上のBTCが記録されました。バイナンスでのクジラ流入の月平均は、4月中旬以来の約1,200BTCから現在の2,800BTC以上に上昇し、数週間で倍増しました。これは、調整がクジラにBTCを取引所に戻させ、売却を意図していることを示していますが、この行動は戦略的決定というよりも感情的なリスク管理のようです。クジラ流入がこのようなレベルに達したのは、2月にビットコインが6万ドルを下回ったときであり、これは短期的に追加の売り圧力をもたらすでしょう。

余烬の検出によると、振り返るとStrategyが以前に32枚のビットコイン（約247万ドル）をテスト販売した後、市場の感情は急速に悪化しました。その後の3日間で、ビットコインの価格は合計約1.14万ドル下落し、下落率は15.6%に達し、全体の時価総額は約2280億ドル消失しました。資金面では、ビットコイン現物ETFはStrategyの売却発表後の3営業日で合計14.5億ドルの純流出があり、13営業日連続で資金流出を記録し、総規模は43.7億ドルに達しました。一方で、複数のチェーン上および機関の動向が市場の懸念をさらに悪化させました。Mt. Goxは一部のビットコインをBitstamp取引所に移動しました；Tetherの準備金にあるビットコインが初めてBitfinex取引所に移動しました；暗号資産管理機関Abraxas Capitalもビットコインの保有を減少させ始めました。市場分析では、Strategyの売却規模は限られているものの、世界最大の企業ビットコイン保有者の一つとして、その売却行為は市場の感情に拡大効果をもたらし、機関資金の流出や多くのポジションの減少を引き起こす連鎖反応を引き起こしたと考えられています。

Gateの市場データによると、ナスダック100指数は上昇に転じ、市場の感情がやや回復しました。

GMGN の監視によると、BSC チェーンの中での Meme コイン「ロブスター」は今朝から上昇し、市場価値は現在 900 万ドル、24 時間の上昇率は 31%、同期間の取引量は 95 万ドルに達しています。Meme コインの取引は非常に変動が大きく、市場の感情やコンセプトの炒作に依存しており、実際の価値や使用例はありません。投資家はリスクに注意する必要があります。

QCP Capital の最新市場報告によると、ビットコインは今週約 11.6% 下落し、引き続き圧力を受けています。市場の感情は、Strategy が 32 枚の BTC を珍しく売却したというニュースの影響を受けています。売却規模は約 250 万ドルに過ぎず、84 万枚以上の保有にはほとんど実質的な影響を与えませんでしたが、Strategy の「決してコインを売らない」という期待を打破し、一部の投資家の信頼を弱めました。マクロレベルでも同様に不利です。中東情勢の悪化と米イラン交渉の停滞が原油価格の上昇を促し、ホルムズ海峡のリスクプレミアムが再び注目されています。一方で、米国の求人データは予想を上回り、市場の米連邦準備制度の短期利下げに対する賭けを減少させ、「高い金利が長く続く（Higher for Longer）」という期待を強化しています。オプション市場では防御的な感情が明らかに高まっています。30 日の平値インプライドボラティリティ（ATM IV）は約 41.4% に上昇し、週の上昇幅は約 7 ボラティリティポイントです。リスクリバーサル指標は引き続きネガティブに偏り、短期の構造が逆転しており、市場の下方保護の需要が依然として強いことを反映しています。QCP は、現在の市場は恐慌的な売却ではなく、下方リスクの再評価であると考えています。現物需要の低迷、原油価格の上昇、実質金利の上昇、そしてマクロの不確実性が、リスク資産のパフォーマンスを抑制しています。一方で、AI 関連株や大手テクノロジー企業は依然として大量の資金流入を引き寄せ、暗号市場のリスク選好をさらに分流しています。QCP は、BTC が 67,000 ～ 68,000 ドルの範囲に再び立ち直れない場合、反発相場は依然として大きな売圧に直面する可能性があると指摘しています。現在の市場はリスクエクスポージャーを積極的に増やすのではなく、下落保護を購入することを好んでおり、投資家はマクロ環境が「ソフトランディング」と「高インフレ、高金利、低流動性」の二つの道の間でより明確な方向性を示すのを待っています。

金十の報道によると、ナスダック100指数は急速に下落し、市場の感情に変化が見られました。

Gateの市場データによると、S&P 500指数は現在上昇に転じ、市場の感情が改善しています。

アナリストのDarkfostは、2025年9月以来、Binanceにおける百万規模のクジラのステーブルコインの流入量が半減し、毎月約620億ドルから330億ドルに減少したと述べており、巨大なクジラの暗号市場への参加度が著しく減少していると指摘しています。ステーブルコインが大量に取引プラットフォームに流入する際は、通常、市場が再び関心を持ち、再評価が行われることを示しています。流入量の減少は、大規模な資本が市場から退出していることを示しています。クジラを監視することは、市場の潜在的な感情を測る最良の方法の一つであり、現在の米イランの対立とその連鎖効果は依然として大量の不確実性を生み出しており、リスク管理が極めて重要になっています。

暗号分析家のAxel Adler Jr.は、最近BTCが77,000ドルを再び超えたにもかかわらず、取引所の純流入と現物ETFの継続的な流出が市場に局所的な売圧を形成していると述べています。データによると、過去1週間でBTCの取引所への純流入は約18,000枚であり、これはより多くのBTCが取引所に移されて売却の準備がされていることを意味します。同時に、アメリカの現物ビットコインETFは同期間に約16,000枚の純流出がありました。これら2つのデータを合計すると、約34,000枚のBTCの潜在的な売圧が形成されます。Glassnodeのデータは、現物BTC ETFの日次取引量が200億ドル未満に減少したことを示しており、2025年末には一時500億ドルを超えていたことから、伝統的な金融チャネルの投機需要が冷却していることを反映しています。しかし、市場の感情は最近、米国とイランの平和協定の期待改善により回復しています。BTCは75,000ドルを下回った後、77,800ドル近くまで急反発しました。デリバティブデータは、この上昇が主にショートカバーによって推進されたことを示しています。BTCの総未決済契約（OI）は約26.8万枚から25万枚に減少した後、若干回復し、資金調達率も同時に冷却されており、これはレバレッジロングの混雑度が低下していることを意味します。分析者は、BTCがさらに80,000ドルを目指すためには、現物需要と未決済契約が同時に増加する必要があると考えています。

Santimentは週次市場サマリーを発表し、ビットコインETFは過去10取引日のうち9日間にわたって純流出があったと述べ、現在のビットコイン価格は約77,500ドルであるとしています。この現象は、個人投資家の信頼感の低下を示していると見なされています。一方、イーサリアムの市場感情は2023年以来の低水準に達しましたが、その非ゼロアドレス数は1億9292万に達し、ビットコインの約5900万の3倍以上となっています。Santimentはまた、現在のビットコインに対する強気と弱気のコメント比率が2.23に上昇し、2026年内での最高水準に達していると指摘しています。歴史的にこのような高揚感は短期的な調整前にしばしば見られます。

CryptoQuantは、ビットコインの最近の動きが2022年3月の熊市の反発段階に似ていると示しています。市場の需要は依然として弱く、感情指標は再び「極度悲観」の範囲に落ち込んでいます。報告書によると、ビットコインの最近の反発は約82,400ドルの200日移動平均線付近で阻まれ、その後一時76,000ドル付近まで戻りました。CryptoQuantは、この動きが2022年3月と似ていると考えています。当時、ビットコインは低点から43%反発した後、同様に200日移動平均線で阻まれ、再び下落トレンドに入ったのです。CryptoQuantの研究責任者であるJulio Morenoは、熊市の中で200日移動平均線は通常「反発相場」と「トレンド継続」の重要な境界線であると述べています。ビットコインがこの移動平均線を効果的に突破できなければ、熊市の構造がまだ破られていないことを意味する可能性があります。

ビットコインは水曜日の米国株式市場の開盤後に再び弱含みとなり、一時約77,678ドルまで上昇した後に反落し、今週以来の「アジア時間帯は強く、米国時間帯は反落」という構造的な動きを継続しています。市場は間もなく発表されるNVIDIAの決算に注目しており、このイベントは多くの機関によって今四半期の最も重要なマクロの変動要因の一つと見なされています。この影響を受けて、米国株式市場のプレマーケットでは慎重なムードが漂い、S&P 500は一時約1.3%下落しましたが、その後小幅に反発しました。しかし、全体的なリスク選好は依然として弱いままです。オンチェーンと現物の構造において、Coinbaseプレミアム指数は数ヶ月ぶりの低水準にまで低下し、米国市場の買いが引き続き弱いことを示しています。この指標は最近、継続的にマイナスであり、米国の現物需要が相対的に不足していることを反映しています。たとえBTC価格が高位にあっても、限界的な買いが同時に強化されていません。テクニカル面では、ビットコインは再び21週指数移動平均線（21W EMA）を下回り、アナリストはこの位置がサポートからレジスタンスに転じる可能性があると指摘しています。もしその後再び上昇できなければ、短期的な振動と回撤リスクが増加するでしょう。全体的に見て、市場は重要なテクノロジー決算とマクロの不確実性が重なり合う中で様子見の状態に入っています。