リスク

フランスの財務大臣は、ハッカーが6月末にフランス公共財政総局のシステムに侵入し、個人および企業の納税者データを盗んだことを確認しました。フランスのサイバー攻撃を追跡するプラットフォームFrenchBreachesによると、この事件は約678,437人に影響を与え、フランスの人口の約1%に相当しますが、具体的な人数はまだ調査中で、最終的には確認されていません。漏洩したデータには、名前、生年月日、家庭住所、電話番号、電子メール、税務識別情報、収入データなどの敏感な情報が含まれているとされています。その中で、約27,000人の税収は少なくとも10万ユーロ、386人は100万ユーロを超え、さらに8人は1000万ユーロを超えています。報道によれば、このデータベースはダークウェブ市場で数千ユーロの価格で販売されています。攻撃者はZeroBytesを名乗り、内部検索ツールを通じて関連記録を抽出したと主張し、その後発見されてアクセスが遮断されたとされています。この事件は暗号業界に懸念を引き起こしています。なぜなら、近年フランスでは暗号保有者に対する「レンチ攻撃」の暴力的な強盗事件が明らかに増加しているからです。高所得者層、住所、連絡先が漏洩すれば、犯罪者により正確なターゲットリストが提供される可能性があります。

Bitcoin News は X プラットフォームで、256 Foundation が 256 Red Team セキュリティプロジェクトを立ち上げ、逆アセンブル、リアルタイムトラフィックキャプチャ、シェアレベルでの調整を通じて ASIC マイナーのファームウェアを監査したと発表しました。このチームは、オリジナルの Bitmain ファームウェアおよび LuxOS、VNISH、Braiins OS などのサードパーティファームウェアに対して 41 件の問題報告を提出したと述べています。発見された問題には、認証されていない工場 API、root 権限を取得できるパス、デフォルトの資格情報、組み込みのベンダー SSH キー、およびインストール内容を検証できないアップデーターが含まれます。研究者は Bitmain マイナーのデーモンを逆コンパイルし、リアルタイム接続を確認した後、オリジナルの Bitmain ファームウェアにはハッシュレートのキャプチャ、リモート終了スイッチ、または隠れたビーコントの証拠は見つからなかったと述べています。関連するリスクは主にサードパーティの「最適化」ファームウェアに集中しています。研究者は VNISH、Luxor、Braiins に対して 3 件の責任ある開示を提出し、各社に 30 日の回答期間を与え、その後公開する予定です。MicroBT、Canaan、Auradine、Bitdeer、および ePIC は、今後の監査を受けることになります。

Solstice FinanceはSolanaでstrcUSXを発表し、ナスダック上場企業StrategyのAシリーズ永続優先株STRCの配当収入と価格リスクを上級と下級の2種類のトークンに分割しました。STRCの年利回りは12%です。上級シェアSR-strcUSXの目標年利回りは約7%で、配当収入と元本の返済を優先的に受け取ります。下級シェアJR-strcUSXは市場価値の変動による最初の損失を負担し、上級シェアの後に残りの収益を受け取ることができ、目標年利回りは20%を超えます。ユーザーがstrcUSXの金庫にUSXを預け入れると、対応するリスクレベルのトークンを取得できます。両方のトークンはSolanaのネイティブ資産であり、取引、担保として使用、またはDeFiアプリに接続できます。Solstice Financeはまた、USXをZebec Networkの給与インフラに接続し、このネットワークは年間5億ドル以上の給与を処理し、月間アクティブユーザーは5万人を超えています。

Garrett Jin は今週の市場報告を発表し、韓国市場の反発を新しいトレンドではなく、広範囲の揺れとして定義しました。SK ハイニックスは 142 万ウォンの領域を再テストした後、連続して反発し、終値は 5.9% 上昇して 1,593,000 ウォンとなりました。KOSPI は 7 月の安値から 20% 上昇し、技術的なブルマーケットに突入しましたが、外国資本は長期保有に転じておらず、レバレッジ ETF の影響は依然として残っています。Garrett Jin は 1,150 ドル（約 163 万ウォン）を最初の利益確定ポイントとして示し、次の目標は 1,300 ドル（185 万ウォン）です。Garrett Jin はまた、金が今週 1 月以来最強の単週上昇幅 +7.8% を記録し、価格は 4,388 ドルであると述べました。これは 7 月の非農業部門雇用者数が 2.3 万人減少し、穏やかな CPI により 9 月の利上げ取引が後退したことが要因ですが、短期的には過剰買いとなっており、調整はむしろ分割での買い増しの機会となります。ビットコインは同様のマクロ経済の好材料に反応せず、62,500 ドルのサポートと 65,000-70,000 ドルのレジスタンスの間で足止めされており、57,700 ドル以来の底の構造が徐々に構築されています。Garrett Jin は調整後の次の買い入れのタイミングを待つとしています。SpaceX に関して、Garrett Jin は最近のパフォーマンスを「悪材料出尽くし + ショートスクイーズ」のクラシックなケースと見なしており、ロックアップ解除自体が下落の起点ではなく、洗い流しの要因となっています。しかし、ロックアップウィンドウは終了しておらず、3.19 億株が解除される予定で、9 月と 10 月にはそれぞれ約 7 億株が解除されます。現在、160 ドルの範囲は利益確定ゾーンであり、追高ゾーンではありません。

Bit DigitaUSENIX Security '26 に発表された研究によると、研究者はイーサリアムと BNB Chain 上で、65,340 の悪用に関与する高リスクの暗号アドレスを特定し、関連するネイティブトークンの損失は 126,982.94 ETH と 17,726.7 BNB に達しました。研究は、これらのアドレスに関連する総損失が 5.748 億ドルを超えると推定しており、新たに説明された 2 種類の積極的な攻撃ベクトルが約 1,570 万ドルの損失（割合 2.7%）を直接引き起こしています。第一のタイプは、契約アカウントの誤用と決定論的契約アドレスの利用です。第二のタイプは、EIP-7702 を利用して、露出したキーを持つアカウントを悪意のあるコードに委託し、直接的に預金を移転させるものです。研究チームは、2015 年 1 月から 2025 年 5 月までの期間に 63,004 の GitHub リポジトリを掘り起こし、1,630 万以上の重複を排除した秘密鍵を抽出し、検出結果の全体的な正確性は 99.11% でした。

アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）は、予測市場プラットフォームKalshiに対し、通常の業務慣行および「商品取引法」の核心原則に基づいて取引所の運営を続けるよう要求しました。CFTCは以前、ニューヨーク州がこのプラットフォームの運営を阻止しようとすることが市場の緊急事態を構成すると認定しました。CFTCは、2026年末までのビットコイン価格ポジションを強制的に清算すると、トレーダーがビットコインおよび他の資産のポジションを同時に解除し、反対ポジションを持つアービトラージャーが一方向リスクにさらされる可能性があると述べました。この命令では、連邦基金金利、ホルムズ海峡の交通、経済不況のタイミングなどの契約も列挙されています。コネチカット州連邦地方裁判所の判事バーノン・D・オリバーが署名した判決は、Kalshiのスポーツ契約はスワップに該当しないと判断しました。たとえスワップに該当する場合でも、連邦法はコネチカット州のギャンブル規制に優先しないとしています。

Coldcard ハードウェアウォレットのファームウェアの脆弱性が悪用された後、約 2,100 枚のビットコインが盗まれ、損失は約 1.3 億ドルに達しました。オンチェーンデータによると、事件の前後数日間に長期保有者のウォレットから約 23.3 万枚のビットコインが転出され、その価値は約 150 億ドルです。Casa の CEO ニック・ニューマンは、一部の転出資金が Coldcard ユーザーからマルチシグウォレットへの移行によるものであり、Ledger および Trezor ユーザーも事件後に同様の措置を取ったと述べています。同時期に約 2.2 万枚のビットコインが取引所に転入されました。Coinkite は、バージョン 4.1 から 4.1.9 のファームウェアを使用して助記詞を生成したユーザーに対し、関連するウォレットは攻撃を受けたと見なし、新しい助記詞に直ちに移行するよう求めています。上記のバージョンは 2021 年 3 月から 2026 年 7 月までをカバーしています。

Cointelegraph の報道によると、Ravencoin はコンセンサスの脆弱性により攻撃を受け、価格は 0.002754 米ドルの歴史的な最低値に下落し、24 時間の高値から約 22% の下落となりました。この脆弱性により、脆弱なノードが無効なブロックを受け入れてしまい、最初の既知の悪用行為はブロック高 4,487,776 に現れました。大多数のネットワーク計算力を制御するマイニングプール 2Miners と RavenMiner は、影響を受けたブランチを除外する競争チェーンを構築しています。このチェーンが主導権を握ると、ネットワークは約 3 日間のチェーン再編成が発生する可能性があり、ブロック 4,487,775 以降に確認された取引は取り消される可能性があります。Ravencoin は、チェーンが安定するまで取引所に対して入出金を一時停止することを推奨しており、Upbit と Bitget は RVN の送金を一時停止しました。

Wintermuteが市場更新を発表し、アメリカの7月の非農業雇用者数が予想外に2.3万人減少し、市場の予想を大きく下回ったことを指摘しました。これにより、9月の利上げ予想が55%から40%に低下し、リスク資産が全面的に反発しました。ゴールデンウィークの上昇幅が目立ち、ナスダック、S&P 500、ビットコインおよびアルトコインが一般的に上昇し、ブレント原油は6.85%下落しました。

トレーダーのAnsem（@blknoiz06）はXプラットフォームで、現在チェーン上に数十億ドルのステーブルコイン資金が観望状態にあり、リスク資産市場に再び入るのを待っていると発表しました。Ansemは、今後数週間で市場参加者が主流の暗号資産（メジャー）が歴史的な新高値を更新する必要はないことに徐々に気づくと考えています。また、資金のローテーションが早まる可能性もあると述べています。彼は、ステーブルコイン資金がリスク資産市場に再流入するにつれて、市場はより強力な上昇相場を迎える可能性があると述べました。

アナリストのマーフィーは、BTCの供給集中度が14.8%に上昇し、15%の高リスクゾーンに近づいていると述べました。ここでのリスクは、価格の変動方向ではなく、ボラティリティを指します。供給集中度自体は方向を示唆しません。マーフィーは、歴史的データに基づいて観察された法則として、供給集中度の曲線が下向きに転じ始めるとき、もしそれ以前にBTCの価格が上昇していた場合、その後も上昇する確率が高く、逆に下落する確率が高くなると述べています。しかし、現在の供給集中度は依然として上昇を続けており、まだ転換点には達していないため、転換後にどの方向に変動する確率が高いかを判断することはできません。確実なのは、リスクが蓄積され、ボラティリティが形成されつつあるということです。

暗号分析家のマーフィーは、ビットコインのチップ集中度が14.8%に達し、歴史的な高リスク区域に近づいていると発表しました。チップ集中度自体はBTC価格の将来の方向を判断することはできませんが、歴史的データは、曲線が反転し始めたときに、以前にBTC価格が上昇していた場合、さらに上昇する確率が高く、逆に下落する確率が高いことを示しています。現在、この指標は上昇段階にあるため、次の波動の方向を判断することはできません。しかし、市場データは、チップ集中度が持続的に上昇するにつれて、潜在的な波動リスクが蓄積されており、BTC市場はより大きな価格変動に直面する可能性があることを示しています。

ARK Investは、最新のアメリカの雇用データは表面的には弱いものの、全体的な経済状況は見た目ほど悲観的ではないと述べています。Cathie Woodは、アメリカの連邦赤字が国内総生産（GDP）に対して現在5.6%であり、生産性と技術の採用が引き続き向上すれば、年末には5%に近づく可能性があると述べています。

ビットコイン開発者の Kevin Loaec は、もし論争の提案 BIP-110 に関連するビットコインのフォークが今週末に発生した場合、保有者がフォークチェーンのトークンを売却する際に、実際の BTC が移動されるリスクに直面する可能性があると警告しています。提案されているビットコインのフォークは、論争のある BIP-110 提案に関連しており、2 つのチェーン上で重複した残高が生成される可能性があり、保有者はそのために見かけ上無料で得たフォークコインを売却しようとするかもしれません。2 つのチェーンが初期に同じ取引を受け入れるため、フォークコインを売却することはリプレイ攻撃を引き起こす可能性があり、同時に売り手のメインチェーン上の実際のビットコインを消費することになります。開発者は、少なくとも 9 月初めまでは内蔵のリプレイ保護が欠如しているため、非専門ユーザーは潜在的なフォーク期間中にビットコインを移動させることを避けるべきだと述べています。

アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）は、アメリカ式オッズリスクについて予測市場に警告を発しました。

予測市場プラットフォーム Kalshi は、AI ツール Blanket を発表しました。これは、小企業がイベント契約を利用して天候、エネルギー価格、関税、選挙などの経営リスクをヘッジするのを助けることを目的としています。Blanket は、独立したフィンテック起業家 Lauris Zminsky によって開発され、Kalshi の CFTC 規制予測市場に基づいて運営されていますが、Kalshi の内部製品ではありません。このツールは直接取引を実行したり資金を処理したりすることはなく、AI を通じて企業が直面するリスクを分析し、ヘッジに利用できる Kalshi のイベント契約を推奨します。

ビットコインは最近、ボラティリティがほぼ消失していますが、市場リスクは解消されていません。データによると、現物ビットコインETFには資金流出は見られず、累計純流入は約7.54億ドルです。しかし、ビットコイン価格は約6.47万ドル付近に留まっており、オプション市場では6.2万ドルと6.3万ドル付近の下方保護に集中しています。市場の信号は分化しています。一方では、現物ETFの需要が再び回復していますが、他方では、デリバティブトレーダーが潜在的な調整に備えて事前にポジションを構築しています。特に、アメリカの最新の雇用データ発表前夜においてです。しかし、全体のポジション構造を見ると、市場は依然として強気です。ビットコインのコールオプションは総未決済契約の約60.7%を占めており、投資家の長期的な期待が依然として楽観的であることを示しています。ただし、最近の取引は短期リスクヘッジに集中しています。一方で、ボラティリティ保護コストは低位にあります。Deribitが提供するビットコインの今後30日間の予想ボラティリティを反映したDVOL指数は現在約35で、今年初めの90の高値から大幅に低下しており、市場は短期的に大きなボラティリティの可能性が限られていると考えています。しかし、アメリカのマクロデータがこのバランスを崩す可能性があります。市場は、アメリカの7月の非農業雇用者数が約9.75万人増加し、6月の5.7万人を上回ると予想しています。失業率は4.2%で維持される見込みです。もし雇用データが予想を上回れば、米国債の利回りが上昇し、連邦準備制度の利上げ期待が強化される可能性があります。一方で、データが弱ければ、利回りが低下する可能性がありますが、経済成長の鈍化に対する市場の懸念も強まります。現在、ビットコイン市場は「ETF資金が現物を支え、オプション市場が下落を防ぐ」という構図を呈しており、低ボラティリティ環境下での潜在的リスクには注意が必要です。市場参加者が少なく流動性が不足している状況では、供給や需要にわずかな変化があっても、資産価格が激しく変動する可能性があります。