市場の動向

CryptoQuant が報告を発表し、オンチェーンデータの信号が現在の市場の低迷度が深まっていることを示しており、2022年の熊市初期よりもパフォーマンスが悪化していること、BTC価格が60,000ドルに向かって下落する可能性があると指摘しています。BTCの次の主要サポートゾーンは60,000ドルから70,000ドルの間にあり、現在の暗号市場には広範な構造的疲労があります。機関投資家の需要は急激に逆転し、アメリカの現物BTC上場投資信託は昨年の純買いから純売りに転じており、一方で個人投資家の参加度は依然として低迷しており、Coinbaseのプレミアムは10月中旬以来継続してマイナスです。流動性条件も引き締まっています。さらに、長期的な需要の成長が大幅に崩壊し、過去4ヶ月間でBTCの年間現物需要は110万枚から7.7万枚に減少し、減少率は93%に達しています。

据金十报道，標準普爾500指数が初めて7,000ポイントに達し、この指数の重要な心理的な関門を突破したことを示しています。

据 Gate 行情数据显示，BTC 突破 93,000 美元，现报 93,000.00 美元，24 小时涨幅 1.71 %。

デジタル資産取引プラットフォームCoinWコインウィンの下にあるSpaceライブブランド《WTalk》の最新号が公開されました。「動乱は機会か？ベネズエラ危機の背後にある暗号資産の機会を深掘りする」というテーマで、最近の地政学的イベントが暗号資産に与える構造的影響を体系的に解説しています。《WTalk》はCoinWのWeb3投資研究Spaceブランドで、富のホットトピックと技術トレンドに焦点を当て、深い投資研究とリアルタイムライブの形式で、ユーザーが各波の中で価値の先見を探求できるよう導きます。番組は定期的に業界の研究者や経験豊富な専門家を招き、マーケットの動向、トラックの機会、マクロトレンドなどのテーマについて深い対話を行い、ユーザーに先見的な洞察と判断の根拠を提供し、各サイクルで構造的な機会を捉える手助けをします。

据 CryptoQuant 分析师 Darkfost，12 月份，Binance 巨鲸比特币流入量从约 78.8 亿美元降至 38.6 亿美元，在短短几周内减少了一半。这种急剧收缩表明，最大持币者向 Binance 存入 BTC 的速度大幅放缓，鉴于他们对市场动态的强大影响力，这是一个重要信号。Darkfost 认为，当像巨鲸这样的有影响力参与者在该平台的流入减少时，通常意味着他们的抛售压力也在降低。换言之，存入的 BTC 减少从机制上意味着短期内的抛售会减少，这对短期市场平衡而言是一个相对积极的信号。

据官方社媒消息，全球首个中文去中心化合约交易平台孙悟空（SunX）将于今日 20 时（UTC+8）举办"孙悟空72辩：从手续费返还到SUN回购销毁，百万美金挖矿活动全面拆解！"主题直播。届时，Zane.梓梓、SexyMichill、可可爱饼干、DePig、三叔.Btc 等加密 KOL 将受邀出席，共同围绕加密市场走势与 Perp DEX 未来趋势展开深度讨论。此前消息，孙悟空（SunX）首期"交易挖矿"活动于 11 月 21 日 20:00 至 12 月 6 日 20:00（UTC+8）期间进行，总奖池高达 135 万 USDT。用户参与 BTC/USDT、ETH/USDT、SUN/USDT永续合约交易，即可在全部返还手续费的基础上，获得额外$SUN 代币奖励。

据 OKX 行情信息，部分山寨代币涨幅居前，其中：TNSR 現在の価格は 0.153 ドル、24 時間の上昇率は 54.2%；PARTI 現在の価格は 0.103 ドル、24 時間の上昇率は 53.88%；DYM 現在の価格は 0.116 ドル、24 時間の上昇率は 19%；BANANAS31 現在の価格は 0.0029 ドル、24 時間の上昇率は 18.9%；HIGH 現在の価格は 0.238 ドル、24 時間の上昇率は 13.88%；ALICE 現在の価格は 0.2428 ドル、24 時間の上昇率は 8.9%。

中文の暗号分析者半木夏は、「ビットコインは現在、81,800ドルと74,800ドル（Coinbaseプラットフォームの価格）という2つの大きな止まり位置があり、これらの価格の間の範囲も含まれます。74,800ドルまで下落した場合、今回の熊市の最低点になる可能性が高いです。」と発表しました。

OKX CEO Star は X プラットフォームで発表し、10 月 11 日の市場の大幅な下落以来、一部の機関が圧力を受け、人々が退場し、さらには競合他社が「Meme Life」系トークンの宣伝を停止することさえあるが、これは必ずしも熊市の到来を意味するわけではないと述べました。彼は、「あなたはまだビットコインと暗号業界の未来を信じていますか？」ということがより重要な問題であると指摘しました。Star Xu は、もし答えが否定的であれば、今は退場するのが適切かもしれないと述べました；もし依然として信念が揺らがないのであれば、たとえ熊市が近づいても、今こそユーザーに価値を創造し、次の成長に備えるための最良の構築期間であると強調しました。彼は、熊市は信念を試すものであり、建設者はそれを利用して次の牛市を迎えると述べました。

OKX の市場データによると、BTC は 91000 USDT を下回り、現在 90973.9 USDT で取引されており、24時間の下落幅は 4.53% です。

Bitget CEO Gracy Chen がブルームバーグの暗号通貨インタビューを受け、4つの市場洞察を共有しました：DATs は主にプロジェクトチームに利益をもたらし、投資家の価値には疑問が残る10月11日の崩壊後、アルトコインは構造的な問題により圧力を受けており、一時的な現象ではない市場の価格決定権はウォール街に移行した12月は重要なマクロ経済のウィンドウ期間となり、政府の停止が終了し、金利調整政策が市場の方向性を定めるChen は特に、流動性環境が改善されれば、暗号通貨と米国株は同時に上昇する可能性があると指摘しました。

Bitget CEO Gracy Chen がブルームバーグの暗号通貨インタビューを受け、4つの市場洞察を共有しました：DATs は主にプロジェクトチームに利益をもたらし、投資家にとっての価値には疑問があります。10月11日の崩壊後、アルトコインは構造的な問題により圧力を受けており、一時的な現象ではありません。市場の価格決定権はウォール街に移行しており、12月は重要なマクロ経済のウィンドウ期間となります。政府の停滞が終了し、金利調整政策が市場の方向性を定めるでしょう。Chen は特に、流動性環境が改善すれば、暗号通貨と米国株が同時に上昇する可能性があると指摘しました。

据 CryptoQuant 創設者兼CEO Ki Young Ju 在 X プラットフォームで述べた："私はビットコインの価格予測を諦めましたが、データ分析は諦めていません"。そしてビットコインデータ分析を発表しました：売り圧力が需要を上回り、レバレッジは依然として高い；ETF/MSTR が純買いを再開すれば、モメンタムが再起動する可能性があります。具体的には：全ネットワークの平均コストは $55,900、平均浮利は ~+93%；今週の実現キャップは +$8B、オンチェーンの流入は強いままですが、価格は売り圧力に抑制されています。増分買いは ETF/金庫に集中しています；Binance のトレーダーとマイナーのコストは約 $56K（浮利はほぼ倍増）、現金化意欲が高まっています。時価総額と実現時価総額の"倍数差"は穏やかに拡大しており、極端な興奮には達していません。現物から先物への BTC 流入は著しく減少し、高信念の強気派が減少しています；清算後のレバレッジは2年前よりも高く、ボラティリティリスクは依然として存在します。ハッシュレートは新高値（約 596 万台の ASIC）を記録し、上場マイニング企業は継続的に拡大しており、長期的なファンダメンタルズは強気です。ETF と戦略は最近純買いを減速しています；もしリズムを再開すれば、市場のモメンタムは大いに戻る可能性があります。Ki は、増分流動性がより多様化しているため、ビットコインが従来の4年周期に完全に従うことは難しくなっていると指摘しました。

ChainCatcher のメッセージ、LD Capital の創設者 Jack Yi が X に投稿し、現在の市場は深い調整トレンドにあると述べています。AI や金などの人気は衰えず、大口資金が短期的に暗号に流入するのは難しく、DAT の大部分が 1 を下回り、持続的な資金調達能力が失われています。「だから、しばらくは休むことを選びます。もちろん、市場は常に変化しており、各自が自分の認識とトレンドに基づいて判断しますが、私たちは確実な底を待って再投資することを選びます。」

ChainCatcher のメッセージによると、OKX の市場は BTC が 112000 ドルを突破したことを示しており、現在の価格は 112023.20 ドル/枚で、日内の上昇幅は 0.21% です。

ChainCatcher のメッセージによると、4E の観察では、Solana エコシステムの主要サポーターである Sharps Technology が 1 億ドルの SOL 自社株買い計画を準備しており、公開市場での自社株買いを通じて一部の流通トークンをエコシステムの金庫に移すことを計画しています。これはエコシステムの長期的な資金準備を強化することを目的としています。伝統的な金融の面では、CME が 10 月 2 日から 7×24 時間の暗号通貨先物およびオプション取引を開始することを発表しました。これは主流のデリバティブ市場が初めて全天候型のカバレッジを実現することを意味します。同時に、米国 CFTC の人事動向が注目を集めています。前議長の Giancarlo は、ホワイトハウスが新しい議長候補を検討していることを明らかにし、SEC の上級暗号政策官である Mike Selig が主要な競争者の一人であるとしています。機関の動きが続いています。VanEck の Lido ステーキングイーサリアム ETF がデラウェア州に登録され、ステーキング型 ETF のコンプライアンスプロセスが加速していることを示しています。マクロの観点では、人工知能の熱潮が引き続き世界の株式市場を押し上げており、米国の労働データの発表が遅れる可能性がある中、市場は年内の二度の利下げ予想をほぼ完全に織り込んでいます。暗号市場では、モルガン・スタンレーの最新レポートが、ビットコインは金に比べて依然として過小評価されており、価格が 16.5 万ドルに達する可能性があると指摘しています。4E は投資家に注意を促します：機関資金と政策期待が市場の構造を持続的に形成しており、短期的なボラティリティが高まる一方で、長期的なストーリーが加速して実現しています。

ChainCatcher のメッセージによると、市場の情報では、本日米国株式市場の閉場後にNVIDIAが第2四半期の決算を発表する予定であり、市場は中米のAI競争、チップの需給関係、そして超大規模顧客の投入に関する動向に注目しています。この決算は、全体の株式市場や基盤となる人工知能の動向にも影響を与えます。市場データによると、NVIDIAは現在、取引中に0.03%の上昇を見せており、NVIDIA関連株のCoreWeaveは活発に取引されており、現在約5%上昇しています。決算発表前に、投資家は基本的に業績が予想を上回ると考えています。FactSetのデータによると、NVIDIAは第2四半期の収益が460.5億ドルになると予想しており、前四半期の450億ドルのガイダンスを上回っています。予想される1株当たりの利益は0.95ドル、純利益は234億ドルになる見込みです。データセンターの収益は413.4億ドルに達し、前年同期比で57%の大幅増加が見込まれています。これは強力な成長率ですが、NVIDIAが最近の決算で発表した73%の成長率を下回っています。Piper Sandlerのアナリスト、Harsh Kumar氏は、NVIDIAの中国事業に関するガイダンスが水曜日の決算の核心になると述べています。NVIDIAのチップはテクノロジーの軍拡競争の中心にあります。トランプ氏は、アメリカがNVIDIAの中国向けチップ販売から15%のシェアを引き抜くと発表しましたが、中国の地元企業はNVIDIAのH20チップの使用を避けるよう努めています。報道によると、NVIDIAはH20チップの生産を一時停止したとのことです。中国が地元のチップ産業を強化しようとする中で、NVIDIAが中国市場から収益を得られるかどうかは、アメリカが技術的にどれだけの優位性を持っているかを測る重要な指標となります。さらに、超大規模顧客（hyperscalers）、すなわちAIインフラを構築する企業は、資本支出の予想を引き上げ、NVIDIAのGPUを大量に購入し続けています。これらの企業の数十億ドルの予算は、NVIDIAにとって明らかに好材料ですが、先週のテクノロジー大手主導の株式市場の売却により、一部の投資家はこの大規模な投入の持続可能性を懸念しています。NVIDIAの第1四半期の決算では、同社の収益の30%がわずか2社の顧客から得られており、顧客の集中度が非常に高いことが示されています。それにもかかわらず、アナリストは超大規模顧客の支出に対して楽観的であり、超大規模顧客が汎用人工知能（AGI）に全力を注いでおり、明確な支出計画を持っていると信じており、この投入は少なくとも数年間は続くと考えています。

ChainCatcher のメッセージによると、K33 の研究責任者である Vetle Lunde は、長期保有者が 22400 枚の BTC を ETH に交換したことが、先週のイーサリアムの歴史的高値を押し上げ、市場の勢いがシフトしていることを反映していると分析しています。しかし、ビットコインの最近の弱い動きは続く可能性があり、レバレッジの急増と資金のイーサリアムへのシフトが短期的に圧力をかけています。データによると、ビットコインの永久契約の名目未決済建玉は 2 年ぶりの高水準に達し、31 万枚の BTC（約 340 億ドル）を超え、過去 2 ヶ月で 41607 枚の BTC が増加しました。その中で、先週末には 13472 枚の BTC が急増し、潜在的な転換点を示唆しています。ビットコインの年率資金調達率は 3% から 近 11% に急上昇し、価格が横ばいの間にロングポジションがますます攻撃的になっていることを示しています。Lunde は、現在の状況は 2023 年と 2024 年の夏のレバレッジ蓄積期に似ており、両方とも 8 月に激しい清算を引き起こしたと考えています。今回の未決済建玉のピークは月末の遅い時期に現れ、市場がより長い調整期間に入る可能性を示唆しており、底値を狙う資金が足止めされる可能性があります。Lunde は警告しています。「短期的なロングポジションの圧迫リスクが高いため、市場が過剰なレバレッジを清算する前に保守的なポジションを維持することをお勧めします。」彼は、歴史的にイーサリアムの新高値は暗号市場全体のピークを示すことが多く、2017 年と 2021 年のサイクルは類似のパターンを示していると指摘しています：イーサリアムの突破、アルトコインの急騰、ビットコインの需要減少による停滞が、ブルマーケットの終焉への懸念を引き起こします。現在、BTC の市場支配率は 58.6% に達しており、以前のピーク時の 40% 未満を大きく上回っています。イーサリアムの相対的な強さが確立される中、トレーダーは今回のサイクルが歴史的な軌跡を再現するかどうかを注視しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、DataTrek Research の共同創設者ニコラス・コラスは、パウエルが初回失業保険申請者数が依然として低く、継続的な失業保険申請者数が増加している傾向について言及するだろうと予測しています。このパターンは、アメリカの雇用主が「古い従業員を解雇せず、新しい従業員を雇わない」状態にあることを示しており、安定したアメリカの労働市場を反映していますが、市場が軽微な衝撃の影響を受けやすくなり、解雇リスクが増加する可能性があります。