為替市場

花旗研究 (Citi Research) のポッドキャスト番組によると、花旗のグローバルマクロ戦略責任者 Dirk Willer と量的グローバルマクロおよび資産配分チームの責任者 Alex Saunders が最近の市場動向について深く議論しました。二人のストラテジストは、現在ほとんどの中央銀行がタカ派の立場を維持しているが、日本銀行が予想外にハト派の信号を発信し、USDJPY の動向に重要な影響を与えていると指摘しました。同時に、ビットコインは最近明らかな回復を見せており、2026年にデジタル資産投資戦略が新たな転換を迎えることを示唆している可能性があり、機関投資家の暗号市場への関心が高まっています。

アメリカの民主党の上院議員ウォーレンは、財務長官ベーセントにトランプ政権が円に介入した根拠を説明するよう求めました。ウォーレンは8月13日の手紙で、政府が詳細な根拠を提供しておらず、円を購入するためにどれだけの資金を動用したかも明らかにしていないと指摘しました。ベーセントは、アメリカと日本が1998年以来初めて共同で為替市場に介入して円を支えることを確認しましたが、資金の額については明言しませんでした。

日本の前高級外為外交官である古沢満宏氏は、現在の円は過度に弱く、日本とアメリカが再び為替市場に共同介入する可能性があると述べています。彼は、日本銀行が9月に利上げを行い、12月または来年1月に再度利上げを行うと予想しており、目標金利は1.5%から1.75%になるとしています。

金十によると、米連邦準備制度が金利決定を発表する前に、ドル指数の動きは横ばいであり、今回の決定結果の不確実性は非常に高い。ゴールドマン・サックスのエコノミストは、米連邦準備制度が動かないと予想しているが、少なくとも1票が反対し、利上げを支持していると述べている。彼らは報告書の中で、戦争によって引き起こされたエネルギー価格の変動が先行きに影を落としていると述べている。現在の市場の価格設定では、今日の利上げの確率は約30%である。ゴールドマン・サックスは、もし米連邦準備制度が今日金利を変えない場合、外国為替市場の焦点は、以前の価格に反映されていた利上げ期待が、どれだけ次回の政策決定会合に移行するかにあると述べている。シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）のデータによれば、投資家は9月の利上げの期待を価格に織り込んでいる。

中東地域の紛争が続き、ホルムズ海峡の閉鎖により世界の20%の石油供給が中断され、市場の米連邦準備制度（FRB）による利下げ期待の高まりなど複数の圧力が重なり、地政学的なリスク回避が市場の主要なテーマとなっています。資金は安全なマージンを求めてドル資産に流入しています。Gateプラットフォームのデータによると、USIDX（ドル指数）は24時間で最高99.001ドルに達し、全体的に高位での振動を示しています。一方で、非ドル通貨の動きは顕著に分化しています。ユーロとポンドはエネルギー価格の急騰によるインフレ上昇期待の影響を受けて圧力を受けており、円のリスク回避特性は持続的に失効しています。カナダドルは原油価格の急騰の影響で相対的に強いです。現在、Gate TradFiは48種類の主要通貨ペアをカバーする外国為替取引サービスを提供しており、ドルを基準とした主要通貨ペアにはEUR/USD（ユーロ/ドル）、USD/JPY（ドル/円）、GBP/USD（ポンド/ドル）、USD/CHF（ドル/スイスフラン）、USDCNH（ドル/オフショア人民元）などが含まれます。さらに、Gate TradFiは金属、外国為替、指数、コモディティおよび一部の人気株を含む伝統的な金融資産の差金取引（CFD）サービスを正式に開始し、関連機能は現在GateアプリおよびWeb端に統合されています。

据金十报道，美国财长贝森特就多项议题发表看法。他重申美国长期奉行强势美元政策，明确表示不会干预外汇市场以支撑日元，并指出贸易逆差缩小应该会提振美元。贝森特还谈及美联储的货币政策立场，强调利率决策完全由美联储独立作出。金十の報道によると、アメリカの財務長官ベーセントは複数の議題について見解を示しました。彼はアメリカが長年にわたり強いドル政策を採用していることを再確認し、円を支えるために為替市場に介入するつもりはないと明言しました。また、貿易赤字の縮小がドルを押し上げるだろうと指摘しました。ベーセントはさらに、連邦準備制度の金融政策の立場について言及し、金利の決定は完全に連邦準備制度によって独立して行われることを強調しました。

据金十报道，美元指数 DXY 在汇市盘初小幅走强 0.1%，欧元兑美元 EUR/USD 和英镑兑美元 GBP/USD 跌幅约为 0.2%。瑞郎走强，美元兑瑞郎 USD/CHF 下跌 0.39%。

据金十报道，周五的外汇市场波动加剧，因股市遭遇抛售，投资者涌向避险资产。英国本月的预算案将不会提高所得税，这打压了英镑。交易员认为美联储在 12 月降息的可能性已远低于几周前的预期，导致美国高估值股票和政府债券的抛售，资金流向瑞郎和日元。最新行情显示，美元兑瑞郎、美元兑日元均跌 0.5%。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、アナリストが日本の当局が円の戦略に変化がある可能性を背景に、投機家に警戒を促し続けていると述べており、政府関係者が介入を確認したとの報道を軽視しています。日本財務省の副大臣である神田真人は金曜日に「介入があったかどうかについて、私たちは全く答えを出していません」と述べました。昨日、アメリカが発表したCPIデータは予想を下回り、円は大幅に変動し、市場は東京側が初期の反応を利用して市場に介入したのではないかと推測しています。この行動が介入であると証明されれば、日本が円の空売り戦略を妨害し、抵抗する新たな進展を示すことになります。神田真人は市場に対して日本の行動に疑念を抱かせ続け、為替政策の影響を最大化しようとしています。これは市場の全体的なダイナミクスを変える助けにはなりませんが、ある程度の予測不可能性を生み出し、投機家が日本政府がいつ突然介入するかを確信できない状況を作り出しています。