bitget研究所

Bitget 研究院首席分析师 Ryan Lee は最新の市場見解で、ステーブルコインの供給拡大と ETF の純流入が伝統的な金融資本を引き寄せ続けており、現在の暗号市場の主要な原動力となっていると述べました。彼は、より重要なのは、この資金流入が持続可能であり、投機的ではないことを示しており、市場がより成熟した発展段階に向かっていることを示していると指摘しました。12月は重要なマクロ経済のウィンドウ期間となり、政府の閉鎖が終了し、金利調整政策が市場の方向性を定めるでしょう。さらに、Bitget が最近開催したライブ配信では、複数のゲストが市場に対する最新の見解を共有しました。ゲストの「王不愛」は、アメリカ政府の閉鎖が短期的に終了する見込みであり、これが市場の信頼を高め、資金の流入を促進すると述べました。彼は、このサイクルのマクロトレンドはトランプの第一期の状況を参考にできると指摘し、政府の閉鎖が終了した後、アメリカは量的緩和と連邦準備制度の利下げを経験し、市場の流動性が著しく向上したと述べました。トランプの来年の中間選挙を考慮すると、彼は票を固めるためにアメリカ経済を刺激する措置を講じることは間違いありません。ゲストの「币毒」は、最近のオンチェーン流動性のミスマッチが悪化しており、主流の貸出プールの利用率が一般的に上限に近づいていると指摘しました。中期的には、投資家は誤って評価された高品質の DeFi プロトコルに適度に投資することができると述べました。さらに、BTC、ETH、SOL などの主流のパブリックチェーンや、AI、Memecoin などの人気テーマの短期的な反発の可能性に注目することが重要です。全体的に見て、市場は依然として「流動性防御 + 感情の駆け引き」段階にあり、トレンドのある相場はまだ確立されていません。現在の戦略の焦点は流動性を保持し、システミックリスクを回避し、信頼の再構築とメインのトレンドの確認を辛抱強く待つことに置くべきです。ゲストの「30已退休」は、大きなサイクルの観点から、現在の市場は牛と熊の転換段階にあると考えています。短期的には、相場は依然として反発の動きが主であり、主にアメリカ政府の運営再開に対する信頼の高まりや、利下げサイクルの期待などの好材料によって推進されています。彼は、自身がよく使用するトレンド判断方法は MACD 指標の変化を観察し、それによって市場の方向性を判断することだと補足しました。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitget 研究院のチーフアナリスト Ryan Lee は、イーサリアムが最近 60% 近く上昇し、3,800 ドルを突破したのは、主に機関投資家の資金流入とオンチェーンの活発度の向上によるもので、明らかな構造的強化の兆候を示していると述べています。注目すべきは、ETH/BTC 比率が1年ぶりに200日移動平均線を突破し、イーサリアムが相対的に強いサイクルに入っていることを示唆している点です。先週、ETH に関連する現物およびデリバティブの純流入総額は 24 億ドルに達し、オンチェーンのクジラアドレスも引き続き増加しています。また、市場はイーサリアムエコシステム、特に DeFi などのコアアプリケーションに対する期待が高まり、資金が ETH 方向に構造的に移動しています。それに対して、ビットコインは119,000ドル以上で安定して運用されており、テクニカル面は依然として堅調で、一部の機関からの支持を受けていますが、ETF資金はわずかに流出しており、市場のモメンタムは ETH に比べて明らかに減少しており、資金は主流のアルトコインセクターにシフトしています。現在のトレンドが続けば、ETH は 2025 年第4四半期に 5,500～6,500 ドルに挑戦する可能性があり、機関の需要が続けば 10,000 ドルに上昇する可能性があります。一方、BTC は年末までに 140,000～160,000 ドルの範囲に上昇する見込みです。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitget 研究院のチーフアナリスト Ryan Lee は、最近ビットコインの支配率が 59%-61% の範囲に戻ってきたことを示しています。また、アルトコインシーズン指数は上昇傾向にあり、資金がイーサリアム、XRP、ソラナなどの主要なアルトコインにシフトしていることを示しています。関連資産は最近 20%-40% の上昇を見せています。Ryan Lee は、「AI、RWA などのセクターやメモコインの活発なパフォーマンスも、市場が特定のストーリーに強い関心を持っていることを示しています。しかし、アルトコインシーズン指数はまだ 75% の確認の閾値を突破しておらず、現在の市場は段階的なローテーションであり、全面的なアルトコインシーズンの開始ではない可能性が高いです。もし市場を第3四半期の中頃まで持続させるためには、ビットコインの市場占有率が 60% を下回り続けることが鍵となります。同時に、機関投資家の資金流入、規制の好材料、Layer1 と DeFi セクターのファンダメンタルズの改善は、アルトコインシーズンの開始を確認するための重要なシグナルです。」

ChainCatcher のメッセージによると、Bitget 研究院のチーフアナリスト Ryan Lee は、トランプの選挙チームが暗号通貨に対する好意的なシグナルを発信し、ETF 資金が継続的に流入し、機関投資家の資金配置が加速するなどの複数の好材料により、ビットコインが最近 $117,000 を突破し、市場の感情が明らかに高まっていると述べています。彼は、BTC が第3四半期に $125,000 で安定する見込みであり、重要なサポートレベルは $108,500 、レジスタンスレベルは $130,000 であり、全体としては $105,000 から $150,000 の範囲で振動する可能性があると指摘しています。イーサリアムについては、ETF の需要、Pectra アップグレードの期待、そして DeFi の活発化の恩恵を受けて、Ryan は ETH の第3四半期の平均価格が $3,800 に達する可能性があり、$3,700 のレジスタンスレベルを突破すれば、さらに $5,000 に向けて攻撃する可能性があると述べています。同時に、Ryan は投資家に対し、全体的なファンダメンタルズは堅調であるものの、市場には依然として不確実性が存在するため、トレーダーは 10--30% のボラティリティに備え、マクロ経済の変化が市場に与える影響に注意を払うべきだと警告しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitget 研究院のチーフアナリスト Ryan Lee は、テクニカル面から見ると、ビットコインが「ゴールデンクロス」パターンを形成しつつあり、新たな上昇トレンドが始まる可能性があると述べています。このシグナルは、2024 年末にビットコインが 7 万ドルから 10 万ドルに上昇する動きに非常に似ており、短期目標範囲は 110,000 から 125,000 ドルです。中期的なトレンドを見ると、動きは楽観的です。現物 ETF への資金流入、半減期後の供給の引き締まり、そして機関投資家の継続的な参入により、ビットコインは年内に 112,000 から 180,000 ドルに上昇する可能性があります。イーサリアムに関しては、ETH 関連の ETF がより多くの注目を集め、「Pectra」アップグレードが L2 拡張において実質的な進展を遂げれば、その価格は 3,900 から 6,900 ドルに達する可能性があります。投資家は関連リスクにも注意する必要があります。短期的に大規模な利益確定が発生した場合、ビットコインは 90,000 から 95,000 ドルの範囲に調整する可能性があり、イーサリアムも 1,800 ドルまで下落する可能性があります。投資家には、米国債の利回り、ETF の資金流入、取引所の純流動性などの重要指標に引き続き注目し、市場トレンドの持続性を判断することをお勧めします。次の上昇が確定するまで、忍耐強く堅実なリスク管理を維持することが特に重要です。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitget Research のチーフアナリスト Ryan Lee は、関税政策の不確実性や米国債の利回り上昇などの要因により、暗号市場のボラティリティが高まっていると指摘しています。BTC は短期的に 68,000～85,000 ドルの範囲で推移し、ETH は 1,550 ドルのサポートテストに直面しており、これを下回ると約 4.8 億ドルの清算が引き起こされる可能性があります。構造的な観点から見ると、大多数のマイナーは ASIC デバイスを使用してマイニングを行っており、その単位算力コストは相対的に低く、BTC の平均マイニングコストは約 60,000～65,000 ドルであり、価格の重要な底支えエリアを形成しています。一方で、ETH のオンチェーンアクティビティは依然として低迷しており、Gas 料金は低位で推移しており、ユーザーの参加度が低下していることを反映しています。全体的な市場の感情は依然として脆弱です。マクロの逆風がリスク資産に影響を与え続ける中で、暗号市場の短期的な動向は、投資家が政策の変化と世界の流動性環境をどのように解釈するかに依存します。今後数週間は市場の方向性の変化を観察するための重要な期間となるでしょう。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitget 研究院のチーフアナリスト Ryan Lee は、アメリカのトランプ大統領が新しい関税計画を提案する中で、ビットコインの避難資産としての特性がより注目されていることを指摘しています。その「一律20%の関税を課す」という提案は、特にインフレ期待が高まる中で、法定通貨、特にドルに対する市場の信頼を揺るがす結果を招いています。ドイツ銀行の Jim Reid と Pepperstone の Chris Weston は、もしこの政策が実施されれば、世界経済は「スタグフレーション」のリスクに直面する可能性があると警告しています。これは、コストが上昇し、経済成長が制限されることを意味します。経済の基本面から見ると、この度の関税が実施されれば、製造コストが上昇し、インフレが加速する可能性があります。この出来事は、市場の不確実性を持続させるかもしれません。このような環境下で、ビットコインはインフレ対策および避難資産としての需要が大幅に増加することが期待されます。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitget 研究院のチーフアナリスト Ryan Lee は、市場が第2四半期に入るにつれて、ビットコインとイーサリアムがマクロおよびテクニカル要因の二重の試練に直面していると指摘しています。現在、BTC は $80,000-$86,000 の範囲で横ばい、ETH は $1,600-$2,200 の範囲で変動しています。以前、トランプが提案した 25% の関税政策（4月2日からメキシコとカナダの商品に対して実施予定）は、市場に貿易戦争再開への懸念を引き起こし、暗号資産と伝統的市場の連動性が高まっています。BTC とナスダックの相関関係は 0.67 に達しており、今後米国株が弱含む場合、暗号市場に対して影響を及ぼす可能性があります。ETF の資金流入も分化しています：BTC ETF は引き続き資金を集めている一方で、ETH ETF からは資金が流出しており、機関投資家の好みがビットコインに傾いていることを示しています。関連データによると、ETH が現在の価格から 20% 下落すると、3.36 億ドル以上の清算が発生し、主に DeFi 貸付プラットフォームに集中することになります。ETH はレバレッジプロトコルへの依存度が高く、連鎖的な売り圧力を引き起こす可能性があり、$1,600 が重要なサポートレベルとなり、これを下回ると加速的な下落が懸念されます。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitget 研究院は、短期的には Polymarket が市場が Trump の勝利の確率を 90% 超と見ていることを示しており、当時の世論調査結果とは大きな乖離があると述べています。Trump はジョージア州の重要な票を獲得し、勝利の確率がさらに高まり、様子見の資金がパニック的に流入し、BTC の価格を新高値に押し上げました。Bitget 研究院は、選挙情勢が終了した後、短期的な利益確定による調整リスクに注意が必要であると警告しています。中長期的には、Trump の当選は BTC にとって好材料ですが、その政策指向はアメリカのインフレ水準を押し上げる可能性があり、中長期的にアメリカの金利水準は 3.5% 以上を維持する可能性があります。共和党は今回国会を席巻する可能性があり、暗号市場に有利な規制枠組みを推進する可能性があり、中長期的には暗号市場にとって好材料です。さらに、Bitget 研究院は、デリバティブ市場において、オプション市場の IV が上昇し、契約市場の未決済契約量が短期的に 9 億ドル増加したことを指摘しており、これはトレーダーが将来の大きなボラティリティの動きを賭けていることを意味しています。また、ステーブルコインの時価総額が新高値を突破した後、1600 億ドル前後で振動しており、市場に大幅なレバレッジをかける余地を与えています。BTC は 5 か月以内に 100,000 ドルの水準に達する可能性があります。

ChainCatcher のメッセージ、Bitget研究所はビットコインエコシステムの深層解析レポートを発表し、ビットコインエコシステムにおけるマクロおよびミクロのトレンドを深く探求しました。レポートは、BTC現物ETFの承認を通じた市場の期待コンセンサス、BTC半減イベントの到来、そして米連邦準備制度の利下げ期待という三重の好材料の刺激を受けて、ビットコインエコシステムに大量の資金が流入し、持続的な富の効果を生み出していることを指摘しています。富の効果はOrdinalsプロトコルのBRC20から始まりましたが、今後はこのセグメントに限らず、他の革新的なプロトコルや分野にも全面的に拡大していくでしょう。絶え間ない富の流入は、資金の持続的な流入をさらに引き寄せ、ビットコインエコシステムが次の牛市の新たなエンジンとなることが期待されます。レポートはまた、OrdinalsやAtomicalsなどの革新的な資産発行プロトコルに加えて、ビットコインエコシステムの現在のもう一つの重点がスケーリングソリューションであることを指摘しています。Lightning、Rootstock、Stacks、RBGなどのスケーリングソリューションが盛んに発展しており、ビットコインの性能を向上させ、より繁栄したエコシステムを構築するのに役立つでしょう。Bitget研究所は、ビットコインエコシステムの発展が業界のさまざまな参加者に影響を与えると考えており、個人投資家、機関投資家、取引所、マイナー、プロジェクトチームなどの多角的な視点から、各市場参加者が直面する機会と課題を分析し、最後に2024年のビットコインエコシステムに関する6つの予測を共有しました。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitget 研究所は、マクロの観点から見ると、米連邦準備制度の利下げ期待が早まることで商品価格が上昇し、金価格が歴史的な最高値を突破し、BTC が連続して1ヶ月間で60%以上反発したと指摘しています。アメリカ経済が景気後退周期に入る可能性があるため、アメリカ銀行のグローバルファンドマネージャー調査によれば、ファンドマネージャーは2024年の金利低下の合意度が80%に達するとの予測を立てており、これは調査史上最も高い合意度です。ドル指数の連続下落に伴い、ビットコインの価格は年内の新高値を連続して突破しています。一方、二次市場の観点では、暗号市場の総取引量が連続して3営業日上昇し、暗号の総時価総額は1.5兆ドルに達しました。24時間以内に全市場の清算量は約2億ドルに達し、そのうちショートポジションの清算は1.55億ドルです。ショートポジションの力が衰退し、急速な上昇相場が現れています。現在、取引量と価格の上昇の組み合わせは比較的健全であり、上昇相場は継続する見込みです。現在の市場は変動が大きいため、市場リスクに注意が必要です。

ChainCatcher のメッセージによると、RootData のデータが示すように、今年 10 月に GameFi セクターの投資が回復し、10 月の資金調達額は 1 億ドルを超え、9 月の 6700 万ドルから 61% 増加しました。今年の 7 月と 8 月の資金調達額はそれぞれ 1500 万ドル未満でした。また、GameFi に関する好材料が 11 月に集中して現れ、Pixels、Illuvium、Gala Games、TreasureDAO などが 11 月に好材料を発表しました。さらに、Unisoft などの従来のゲーム大手が参入し、ユーザーのチェーンゲームに対する期待が高まりました。資本が GameFi トラックへの信頼を高め、ゲーム体験が最適化され、ユーザーのハードルが下がることで、今後はより多くの資金とユーザーが参入することが期待されます。

ChainCatcher のメッセージ、10 月のアメリカ CPI は市場の予想を下回りました。具体的には、CPI は前月比 0% で、市場予想の 0.1% を下回りました；コア CPI は前月比 0.2% で、市場予想の 0.3% を下回りました；CPI は前年同月比 3.2% の上昇で、市場予想の 3.3% を下回りました；コア CPI は前年同月比 4.0% で、市場予想の 4.1% を下回りました。CPI データの下落により、アメリカ経済は弱含みのトレンドに転じ始め、市場は連邦準備制度の金融政策が転換し、引き締め政策の早期終了が期待されています。CME のデータによると、連邦準備制度が 12 月に 25 ベーシスポイントの利上げを行う確率は 0.2% に低下しました。来年の 12 月には、市場は連邦基準金利が 4.25%-4.5% の範囲に下がると予想しています。市場は来年の 12 月までに、連邦準備制度が 100 ベーシスポイントの利下げを行うと見込んでいます。利下げのマクロ経済政策環境は、将来的に市場により多くの資金が流入することを意味し、リスク資産にとっては大きな好材料です。今後、暗号通貨市場のステーブルコイン供給が過去の高値を突破することが予想されます。