SignalPlus 변동성 칼럼(20240722): 바이든 사퇴

2024-07-23 12:00:08

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옵션 측면에서, 암시적 변동성이 최근에 진동하며 상승하는 큰 추세를 보이고 있으며, 주말 유동성이 좋지 않아 최근 뉴스 사건으로 인한 IV 변동이 더욱 심하게 나타나고 있다.

어제 새벽 미국 민주당 대통령 후보인 바이든이 갑자기 트위터에서 사퇴를 발표하면서 암호화폐 시장에 충격을 주었습니다. BTC는 한때 66000 아래로 급락했으나, 이후 빠르게 모든 손실을 회복하고 아시아 시장 개장 전 68500 달러 저항선 아래로 상승하며 V자 반전 흐름을 보였습니다. 분석가들은 이 사건에 대한 의견이 엇갈리고 있으며, 일부는 바이든의 사퇴가 트럼프의 승리 가능성을 높인다고 보고 있습니다. 트럼프가 비트코인을 전략적 비축 자원으로 사용할 수 있다고 언급한 바와 같은 일련의 암호화폐 지지 발언을 고려할 때, 이 소식은 가격에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 올해 1월 6일의 폭동 사건 이후 미국 대중의 트럼프에 대한 신뢰가 약해졌다는 지적도 있습니다. 현재 트럼프의 경쟁자는 카말라 해리스로 바뀌었으며, 그의 승산은 여전히 높지만 바이든 당시의 압도적인 차이에 비해 새로운 후보의 위협은 적지 않습니다. 총격 생존자들의 열기가 사그라들면서 트럼프의 승리 전망이 다소 불투명해진 것 같습니다. 그러나 어쨌든 우리는 올해 미국 정치 상황이 가격에 미치는 영향이 점차 확대되고 있음을 보고 있으며, 양당의 향후 어떤 행동도 단기적으로 가격 흐름에 영향을 미칠 수 있습니다.

Source: TradingView

거시적 측면에서 이번 주에는 제조업/서비스업 지수/GDP/PCE 등 주요 지표가 발표될 예정이며, 다음 주에 열리는 FOMC 회의를 고려할 때 이번 주 데이터는 매우 중요합니다.

Source: SignalPlus, Economic Calendar

옵션 측면에서, 최근 암묵적 변동성이 상승하는 큰 추세를 보이고 있으며, 주말 유동성이 좋지 않아 최근 뉴스 사건으로 인한 IV 변동이 더욱 격렬하게 나타났습니다. 만기 IV 곡선에서 일부 시장의 관점을 해석할 수 있으며, BTC의 경우, 이달 25-27일에 열리는 Bitcoin 2024 회의가 주목받고 있습니다. 이 회의에서 대통령 후보인 트럼프가 주요 연설자로 나설 예정이며, 시장은 그에 대한 높은 불확실성을 가격에 반영하여 회의 이후 만기일인 2024년 8월 2일에 높은 Vol Premium을 기록했습니다. ETH의 경우, 7월 23일에 거래가 시작될 예정인 현물 ETF에 대한 커뮤니티의 열렬한 기대가 있으며, 전방의 IV가 급격히 평탄해져 70% Vol의 높은 수준에 도달했습니다.