금리 인하 이후 큰 조정, 암호화폐 황소장 끝났나요?

9월 24일, 미국 연방준비제도(Fed)는 2025년 첫 금리 인하가 지나간 지 일주일 만에, 의장 파월이 다시 공개 발언을 하며 복잡하고 미묘한 신호를 전달했다. 그는 미국 노동 시장이 점점 약해지고 있으며, 경제 전망이 압박을 받고 있지만 인플레이션은 여전히 2%를 초과하고 있다고 경고했다. 이러한 "양방향 위험"은 정책 결정자들을 곤란하게 만들며 "위험이 없는 길은 없다"고 말했다.

파월은 주식 시장의 평가가 상당히 높다고 평가했지만, 현재 "금융 위험이 상승하는 시기가 아니다"라고 강조했다. 10월 통화 정책 회의에 대해 파월은 사전 설정된 정책 노선이 없다고 밝혔다. 시장은 이번 발언을 "비둘기파 성향"으로 해석했으며, 발언 후 10월 금리 인하 확률은 89.8%에서 91.9%로 상승했으며, 시장은 올해 세 번의 금리 인하가 이루어질 것에 거의 베팅하고 있다.

완화 기대감에 힘입어 미국 주식 시장은 계속해서 사상 최고치를 경신하고 있지만, 암호화폐 시장은 전혀 다른 양상을 보이고 있다. 9월 22일, 암호화폐 시장의 하루 청산 금액은 17억 달러에 달하며, 2024년 12월 이후 최대 청산 규모를 기록했다. 이후, 리듬 BlockBeats는 거래자들이 향후 시장 상황에 대한 의견을 정리하여 이번 주 거래에 대한 방향 참고 자료를 제공했다.

@0xENAS

거래자 비둘기는 다양한 징후가 암호화폐 시장이 점차 약해지고 있음을 나타낸다고 생각한다.

2주간의 휴식 후 다시 시장에 들어갔을 때, 올해 최대 규모의 청산 조정이 발생했으며, 역사적으로 80%의 확률로 반등을 가져오는 "청산 매수"가 이번에는 여전히 하락세를 이어갔다. 이러한 불일치는 매우 명확한 위험 신호다. 그 20%의 무효화 상황은 종종 시장에 충분한 마진 매수자가 없음을 의미하며, 반등의 바통을 이어받을 사람이 없다.

나는 앞으로 우리가 미국 주식 등 "위험 자산"과의 연동 논리에서 점점 멀어져 몇 가지 주요 지지선을 잃을 것이라고 의심하고 있다. 내 관찰 포인트는: BTC 10만 달러 구조 붕괴, ETH 3400 달러 하회, SOL 160 달러 하회이다.

@MetricsVentures

우리는 글로벌 자산 버블 주기가 이미 높은 확률로 따뜻한 타이어 서클에 들어갔으며, 시작은 시간 문제일 뿐이라고 생각한다. 이 버블 주기는 AI 충격에 따른 실업과 사회 단절이라는 큰 배경 속에서 발생하며, 글로벌 재정이 주도하는 경제 주기와 정치 경제 생태계의 지원을 받아, 세계 양극화 상황이 더욱 명확해진 후 두 대국이 내부 모순 해결을 위한 인플레이션 수출을 기대하는 의지가 가속화되고 있으며, 향후 몇 개월 내에 대중 논의의 시야에 들어올 것으로 예상된다.

앞으로, 거의 1년 동안 큰 변동이 없었던 디지털 화폐 시장이 잠재적인 큰 승자가 될 것 외에도, 글로벌 주기 광물 및 AI 파생 투자 체인은 계속해서 초과 수익을 창출할 것이다. 코인 주식 측면에서, ETH의 코인 주식 성공은 일련의 모방판을 가져올 것이며, 강한 대주주 대형 시가총액 코인 + 강한 대주주 주식의 조합이 향후 몇 개월 내에 가장 눈에 띄는 세분화가 될 것으로 예상된다.

경쟁 우위 국가들이 신생아에게 투자 계좌를 설정하고, 연금의 투자 제한을 더욱 완화하며, 역사적으로 장기적으로 자금 조달 통로로 사용되었던 자본 시장을 새로운 높이로 끌어올리기 시작하면서, 금융 자산의 버블화는 높은 확률의 사건이 되었다.

우리는 또한 달러 시장이 디지털 화폐의 원주율 변동을 환영하기 시작하고, 이를 위해 풍부한 유동성 가격 책정을 제공하는 것을 기쁘게 생각한다. 이는 2년 전에는 상상할 수 없었던 일이며, MSTR의 성공도 2년 전에는 우리가 예측할 수 없었던 금융 마법과 같다.

간단히 말해, 우리는 향후 6개월의 디지털 화폐 시장, 향후 1-2년의 글로벌 광물 및 순환 시장, AI 파생 산업 체인을 명확히 긍정적으로 보고 있다. 이 순간, 경제 데이터는 더 이상 그렇게 중요하지 않으며, 암호화폐 커뮤니티의 많은 사람들이 농담처럼 "경제 데이터는 항상 좋은 소식"이라고 말하는 것처럼, 역사적인 기차가 앞으로 나아가는 가운데, 현재의 트렌드에 순응하여 버블을 포용하는 것이 우리 세대의 가장 중요한 과제가 되었을 수 있다.

@Murphychen888

"삼선 합일"의 흐름에 따라, 올해 10월 30일 이후 mvrv는 장기적인 진동 하락 추세에 들어갈 것이며, 이는 btc의 과거 4년 주기의 시간 규칙과 완전히 일치할 것이다.

그러나 이 매크로 예측 데이터에 따르면, 전체적으로 전달되는 신호는 "부드러운 착륙 + 인플레이션 하락 + 통화 정책 점진적 완화"이다.

미래는 모두 미지수이지만, 만약 정말로 그렇다면 4년 주기론은 정말로 깨질 수 있으며, 비트코인은 "영원한 불황"에 들어갈 수 있다.

@qinbafrank

대규모 폭넓은 진동 속에서 미국 주식이 코인보다 더 나은 성과를 내는 논리는 시장 전체가 여전히 인플레이션의 미래 추세에 대해 은근히 걱정하고 있기 때문이다. 미국 주식은 기본적으로 강한 AI가 가속화되고 있어 인플레이션에 대한 우려를 견디며 계속해서 상승하고 있다. 코인의 문제는 자금과 기대에 의해 추진되며, 매크로에 대한 우려가 외부 자금의 유입 속도에 영향을 미칠 것이다.

현재의 코인 시장은 ETF와 상장 회사의 구매로 전통 자금이 매수자로 들어오고, 고대의 거대 고래와 트렌드 투자 구간의 수익 실현이 매도자로 작용하고 있으며, 시장의 가격 변동과 상하 등락의 대부분은 이 두 세력의 힘겨루기에서 비롯된다. 단기적으로 경제의 강약, 인플레이션 추세 및 금리 기대는 매수 자금의 유입 속도에 영향을 미칠 것이다. 기대가 좋으면 유입 속도가 빨라지고, 기대가 나쁘면 유입이 중단되거나 심지어 역유출될 수 있다. 현재 연준이 다시 금리를 인하하고 있지만 인플레이션은 여전히 천천히 상승하고 있어, 시장은 자연스럽게 연준의 금리 인하가 미래에 인플레이션에 의해 다시 중단될 것을 걱정하고 있다. 이러한 상황에서 매수 자금의 유입은 영향을 받을 것이며, ETF 순유입 규모의 변화에서 이를 확인할 수 있다. 미국 주식의 핵심 주제인 AI 침투율이 곧 10%에 도달할 것이며, 이를 넘어서면 침투율이 빠르게 상승하는 황금기로 들어갈 것이다. 여전히 AI가 가속화되고 있다는 점은 계속해서 강조되고 있다. 이러한 관점에서 강약이 자연스럽게 드러난다.

향후 시장의 흐름은 매크로 경제 데이터를 참고해야 한다:

1. 최상의 경우: 인플레이션 상승의 속도와 폭이 예상보다 낮아, 코인과 미국 주식 모두에 긍정적이다.
2. 중간 경우: 인플레이션 속도가 예상에 부합하여, 미국 주식에 더 유리하다. 코인은 상대적으로 좋지만 대규모 폭넓은 진동이 발생할 가능성이 높다.
3. 최악의 경우: 미래에 인플레이션이 크게 예상치를 초과하면, 미국 주식과 코인 시장 모두 조정이 필요하며, 미국 주식은 소규모 조정, 코인 시장은 중간 규모 조정이 될 것이다.

@WeissCrypto

미국 연준의 금리 인하가 유동성에 미치는 영향은 12월 중순에 암호화폐 시장에 주입될 것이다. 그 모델에 따르면, 횡보 변동은 30일에서 60일 동안 지속될 수 있으며, 10월 17일에는 뚜렷한 바닥이 나타날 수 있다. 주목할 점은 Weiss Crypto가 최근 9월 20일경에 정점을 예측했다는 것이다.

@joao_wedson

블록체인 분석 플랫폼 Alphractal의 창립자 Joao Wedson은 비트코인이 명백한 주기적 고갈 신호를 보이고 있다고 밝혔다. 그는 체인에서 실현된 수익성의 SOPR 추세 신호를 추적하며, 투자자들이 역사적 고점에서 매수하고 있으며, 수익률이 줄어들고 있다고 지적했다. 비트코인의 단기 보유자 실제 가격은 현재 111,400 달러이며, 기관 투자자는 이 수준에 더 빨리 도달해야 했다. 그는 또한 2024년에 비해 비트코인이 위험 수익을 측정하는 샤프 비율이 약해졌다고 언급했다.

그는 "2022년 말에 BTC를 구매한 사람들은 +600%의 수익에 만족하지만, 2025년에 축적한 사람들은 전략을 재고해야 한다"고 제안하며, 시장 조성자는 BTC를 매도하고 알트코인을 매수하는 경향이 있으며, 향후 알트코인이 더 나은 성과를 보일 것이라고 말했다.