과매도

BIT 주간 보고서에 따르면, 휴전 소식이 발표되었고, 인플레이션 압력이 다소 상승했으며, 연준 의장 후보도 인수인계 기대가 고조되고 있는 단계에 있다. 일반적으로 이러한 요소들이 겹치면 시장에서 더 뚜렷한 변동성을 촉발해야 하지만, 비트코인은 전체적으로 여전히 상대적으로 제한된 반응을 보이고 있다. 여러 변수들이 연이어 발생하고 있지만, 시장은 차분한 반응을 보이고 있어 이러한 현상은 주목할 만하다.지리적 측면에서, 트럼프가 추진한 휴전 합의는 실제 실행에서 여전히 상당한 불확실성을 가지고 있다. 이란은 호르무즈 해협 통행 arrangement에서 여전히 강한 영향력을 행사하고 있으며, 관련 해운 흐름은 명백히 정상 수준보다 낮다.기술적 측면에서 비트코인은 명백한 과매도 구간에 있으며, 일부 지표는 한계적인 반등을 보이기 시작했다. 그러나 이러한 신호만으로 하락 추세가 끝났다고 판단하기에는 아직 이르다. 2022년에는 유사한 과매도 상태가 수개월 지속되었고, 그 기간 동안 반등 신호가 한때 나타났지만, 결국 효과적인 반전으로 이어지지 않았다. 지표의 반등 여부보다 더 주목해야 할 것은 어떤 가격대가 시장의 재가격 책정을 촉발할 것인지와 다음 주 두 가지 주요 사건의 진행 상황이다.

커뮤니티 사용자들이 최근 유가가 하락하는데 비트코인 가격은 포물선처럼 상승하는 이유에 대해 질문하자, 암호화 분석가 Willy Woo는 현재 유가가 이전의 과매수 상태에서 평균으로 돌아오고 있으며, 비트코인은 부분적으로 과매도 수준에서 평균 회귀 추세를 보이고 있다고 응답했다. 이러한 변화는 더 많은 단기 기술적 조정에 해당하며, "과도하게 해석할 필요는 없다"고 말했다.

Raoul Pal은 X 플랫폼에 글을 올리며, 비록 많은 사람들이 암호화폐에 실망하고 순수 기술적 관점에서 시장이 끝났다고 생각하지만, 그는 동의하지 않는다고 밝혔다. 전 세계 유동성은 역사상 가장 중요한 거시적 요소로, 2012년 이후 BTC와의 상관관계는 90%, NDX와의 상관관계는 97%에 달한다. 연간 성장률은 약 10%이며, 둔화의 징후는 보이지 않는다.GMI 금융 상황은 전 세계 유동성보다 약 6개월 앞서 있으며, 여전히 완화 상태에 있다. 미국 전체 유동성은 정체 기간 동안 억제되어 하락세를 보였다. 이 지표는 암호화폐보다 약 3개월 앞서 있으며, 3개월 전 저점에서부터 가속적으로 회복되고 있다. 비즈니스 사이클은 수익 및 위험의 주요 동력이며, 가속화 추세를 보이고 있다.eSLR은 은행이 신용 및 국채 발행을 통해 유동성을 높이는 메커니즘이다. 이 유동성 또한 상승하고 있으며, 더욱 가속화될 것이다. 세금 환급이 은행의 자산 부채표에 들어가면서 신용 창출 경향이 높아져 유동성이 증가한다. 미국은 추가 금리 인하를 통해 가처분 소득을 증가시키고, 그에 따라 위험 선호도를 높일 것이다.CLARITY 법안은 통과될 것으로 예상되며, 자금 유입을 촉진할 것이다. 많은 은행과 자산 관리 기관이 이 기술을 사용하고 싶어하며, 이 법안이 이를 해결할 것이다. 스테이블코인은 가속적으로 발전하고 있으며, 지난해 발행량이 50% 증가했고 여전히 가속화되고 있다. 거래량은 수조 달러에 달하며 지속적으로 상승하고 있다.미국 정부의 암호화폐에 대한 지원은 역사상 최고 수준에 도달했다. 결국, 대리 기관들이 차례로 자리 잡게 될 것이며, 이는 시장 발전을 크게 가속화하고 새로운 서비스 가능한 총 시장을 형성할 것이다. 암호화 시장은 여전히 공황 상태에 있으며, 대부분의 지표에 따르면 역사상 가장 과매도된 단계에 있다.매주 DeMark 지표는 2주 후 매우 강력한 지지를 제공할 것이다(현재 이 지표는 Trading View 공식에서 확인할 수 있다). 일일 DeMark 지표 또한 중첩 상태에 있다. 이로 인해 나타나는 어떤 약세도 일일 및 주간 지표를 완성하여 추세의 전면적인 반전 가능성을 나타낼 것이다. 위험 요소는 유가가 높은 수준을 유지하는 기간이다. 다음 2주는 중요한 주목 기간이다. 그는 위의 요소들이 긍정적인 결과를 가져올 것이라고 생각하며, 추가 상승을 예상하고 있다.

据 The Block 报道，K33 在最新分析报告中指出，比特币在经历连续数月卖压后已进入历史上最极端的周度超卖区间，此前卖压主要来自长期持有者与机构投资者，但近期这些抛售压力已开始缓解，市场出现阶段性稳定迹象。K33 指出，历史数据显示类似极端看空周期后，比特币往往迎来阶段性反弹，底部形成阶段仍需时间，但极端超卖、衍生品去杠杆和长期供应恢复共同指向阶段性反弹机会。不过期权市场显示强烈看空情绪，投资者为下行保护支付高额溢价，负资金费率表明市场对多头的去杠杆或建立空头需求持续存在。

10 Research는 X 플랫폼에서 발표한 바에 따르면, 현재 암호화폐 시장 구조가 변화하고 있으며, 알트코인은 전체적으로 여전히 취약한 상태이고, 비트코인은 과매도 구간에 있지만, 동시에 암호화 주식 및 일부 선정된 알트코인의 시장 포지션이 조용히 전환되고 있으며, 일부 자산은 상대적으로 성과를 내기 시작했습니다. 그 중 Optimism(OP)은 압박을 받고 있으며, OP-USDT는 현재 7일 및 30일 이동 평균선을 하회하고 있어 기술적으로 약세를 보이고 있으며, 최근 일주일 동안 하락폭은 24.4%에 달합니다.또한 Base 블록체인은 점차 OP Stack에서 벗어나고 있으며, 이는 양측 간의 이전 수익 분배 협력 관계가 종료됨을 의미합니다. Optimism은 공식적으로 첫 번째 월간 토큰 매입 계획을 시작했으며, 남은 Superchain 수익의 50%를 공개 시장에서 OP를 매입하는 데 사용할 것을 약속했습니다. 유동성 스테이킹 프로토콜 ether.fi는 모든 비관리 업무를 OP 메인넷으로 이전하여 기업 수준의 확장 능력을 활용하고 OP에 일정한 기본적 지지를 제공하고 있습니다.

라이비트 마이닝 풀(B.TOP) 창립자 장卓얼은 오늘 아침 자신의 소셜 플랫폼에서 암호화 시장이 "1월 28일부터 시작된 이번 하락세는 심각한 과매도 상태에 있으며, 중기적으로 회복 조정의 필요성이 있다"고 밝혔다. 장卓얼은 또한 "1850 달러에서 ETH를 매수했으며, 손절매는 1790 달러로 설정했고, 이익 실현은 아직 정해지지 않았다. 먼저 지켜보겠다. 이러한 과매도는 연 단위로 나타나는 기회로, 한 번도 수익을 내지 않으면 너무 아쉽다"고 말했다. 장卓얼의 라이비트 마이닝 풀은 한때 세계에서 가장 높은 비트코인 마이닝 풀 중 하나였으며, 2017년 말 불황의 정점에서 한때 전체 네트워크 해시율 1위를 기록했다.

비트코인은 2022년 말 FTX 붕괴 이후 최대 주간 하락폭을 기록했으며, 주간 RSI는 FTX 사건 이후의 압박 수준을 초과(또는 도달)했습니다. RSI가 바닥을 찍었다고 해서 가격이 반드시 동기화되어 바닥을 찍는 것은 아니지만, 현재 시장이 심각한 과매도 상태에 있다는 것을 분명히 나타냅니다.

모건 스탠리는 모멘텀 지표가 비트코인 선물이 과매도 상태에 있으며, 금과 은 선물이 과매수 상태에 있다고 밝혔으며, 이는 기관 및 모멘텀 트레이더들이 귀금속에 대한 대량 포지션을 가지고 있음을 반영합니다.이 은행은 그 이후로 소액 투자자들이 비트코인에서 금과 은으로 이동했으며, 개인 투자자와 중앙은행의 지속적인 자산 배분 증가에 따라 금의 장기 가격 전망이 온스당 8000달러에서 8500달러에 이를 것이라고 언급했습니다.

据 The block 报道，摩根大通分析师表示，比特币期货似乎已超卖，而黄金和白银期货已进入超买区域，因为投资者在散户和机构渠道中都越来越倾向于贵金属而非比特币。尽管贵金属短期内面临风险，但分析师们仍然看好黄金的长期前景。他们表示，无论是私人投资者还是央行，对黄金的配置比例都在持续上升。分析师们重申，假设家庭继续以黄金替代长期债券作为股票对冲工具，那么未来几年私人投资者对黄金的配置比例可能会从目前的略高于 3% 上升到约 4.6%。在这种情况下，分析师认为黄金价格的理论区间可能达到每盎司 8000 美元至 8500 美元。

유명 암호화 분석가 @IamCryptoWolf가 X 플랫폼에 글을 올리며, BTC/GOLD 비율의 주간 RSI 지표가 현재 약 27.54의 과매도 수준에 있으며, 역사적으로 유사한 저점은 BTC가 금에 대해 강력한 반등을 일으켰다고 밝혔습니다.차트는 2013년부터의 유사한 주요 반전 지점(예: 2015년 및 2018년) 이후 BTC/GOLD 비율이 여러 차례 100% 이상 상승했음을 보여줍니다. 2025년 말 시장 데이터에 따르면 해당 비율이 3년 저점에 도달했으며, 분석가는 거시 경제 환경이 2026년 BTC가 금을 초과 성과를 낼 수 있도록 할 것이라고 생각하고 있습니다.@IamCryptoWolf는 2014년 Tradingview 플랫폼에 자신의 분석 의견을 발표했으며, X 플랫폼에서 11.3만 명의 팔로워를 보유하고 있습니다. 이 분석가는 11월 초에 "이더리움은 11월에 조정이 있을 것이며, 3100달러를 하회하면 약세장이 시작된다"고 언급한 바 있습니다.

据 Cointelegraph 报道，交易员预计比特币短期可能反弹，数据显示，BTC/USD 的相对强弱指数（RSI）处于极度"超卖"状态，该指标跌至近三年来的最低水平。비트코인은 역사적인 최고점 126,000 달러에서 36% 하락하여 80,500 달러에 이르렀으며, 이는 고시간 주기의 RSI 지표에 상당한 영향을 미쳤습니다. 주간 차트에서 RSI는 9월의 국소 고점 64에서 현재 35로 하락했으며, 이 수준은 2023년 1월에 마지막으로 나타났을 때 비트코인의 거래 가격이 약 15,500-17,000 달러였던 시점입니다.분석가 Jelle는 "역사적으로 주간 RSI가 이 수준에 도달했을 때 주목할 만하다"고 말했습니다. 그는 "우리는 바닥에 가까워지고 있거나 곧 더 큰 하락을 경험할 것"이라고 덧붙였습니다. Mister Crypto는 금요일 X 게시물에서 비트코인의 확률적 상대 강도 지수(Stochastic RSI)가 전체 주기 동안 가장 깊은 초과 매도 상태를 나타내며, "단기 반등 가능성이 매우 높다"고 지적했습니다.

代理인 Garrett Jin은 역사적으로 ETH/나스닥 100 지수의 비율이 여러 차례 0.11 근처에서 바닥을 찍었으며, 이는 RSI가 30 "과매도" 영역에 가까운 것과 일치한다고 발표했습니다. ETH는 바닥 구간에 있습니다. 앞으로 몇 달 동안 이더리움이 나스닥 100 지수를 초과할 확률이 증가하고 있으며, 목표 비율은 0.16에서 0.22 사이로, 이는 약 50%에서 100%의 상승 여력을 의미합니다.이더리움과 나스닥 100 지수가 높은 상관관계를 고려할 때, 큰 이탈이 지속될 가능성은 낮습니다. 평균 회귀는 필수적이며, 특히 미국이 양적 완화 정책을 재개할 가능성이 있고, 가정에 직접 현금을 지급하는 자극책과 미국 증권 거래 위원회 의장인 아트킨스가 미국 주식의 블록체인 이전을 이더리움으로 가속화하는 등 더 넓은 정책 배경 속에서 더욱 그러합니다. 또한 주간 차트는 BTC/나스닥 100 지수의 상대 강도 지수(RSI)가 심각하게 과매도 상태임을 보여줍니다. 현재 RSI가 30을 하회하고 있으며, 이는 비트코인이 강력한 상승장에 진입할 것임을 나타냅니다.이전에 보도된 바에 따르면, "BTC OG 내부 거대 고래"는 8년 동안 침묵했던 BTC OG 주소로, 5만 개 이상의 BTC를 보유하고 있었습니다. 이 주소는 트럼프의 발언 및 미국 정책 동향과 여러 차례 동기화된 거래를 하였으며, "10.11" 대폭락 전 몇 시간 전에 5억 달러 규모의 BTC 공매도를 배치하여 거의 1억 달러의 수익을 올려 시장의 주목을 받았습니다. BitForex CEO Garrett Jin은 해당 주소가 그의 고객과 관련이 있다고 밝혔습니다. 또한, "BTC OG 내부 거대 고래"는 어제 ETH와 SOL의 매수 포지션을 추가한 후 현재 가격이 어제 추가한 평균 가격을 하회하고 있습니다. 현재 매수 포지션의 손실이 계속 확대되고 있으며, 계좌의 총 손실은 7830만 달러에 달하고, 총 보유 규모는 약 6.94억 달러이며, 마진은 1592만 달러만 남아 있습니다. 주요 매수 포지션은 다음과 같습니다: 5배 레버리지 ETH 매수 포지션: 보유 규모 5.73억 달러, 평균 가격 3147 달러, 손실 6677만 달러(-58%), 청산 가격 2150 달러; 5배 레버리지 BTC 매수 포지션: 보유 규모 8518만 달러, 평균 가격 9.15만 달러, 손실 632만 달러(-37%); 20배 레버리지 SOL 매수 포지션: 보유 규모 3157만 달러, 평균 가격 135 달러, 손실 521만 달러(-292%).

glassnode는 주간 시장 분석 보고서를 발표하며 현재 비트코인 추세가 여전히 명확히 하락세에 있지만 최근 8만 달러 중반을 지키고 있다는 점은 매도 압력이 지속적으로 약해질 경우 가격이 안정세를 보일 가능성이 있음을 시사한다고 전했습니다.현물 시장은 거래가 저조하고 거래량이 약세를 보이며 ETF 자금이 지속적으로 유출되고 있어 시장이 공격적인 매도 단계에서 보다 질서 있는 리스크 축소 단계로 전환하고 있음을 나타냅니다. 옵션 시장은 여전히 방어적인 자세를 유지하고 있으며, 편향이 높고 변동성 스프레드가 축소되어 시장이 향후 변동성이 지속될 것으로 예상하지만 공포감은 다소 완화되고 있습니다. 온체인 활동은 여전히 저조합니다. 전송량, 수수료 수익 및 실현된 자본 변동이 모두 둔화되어 네트워크 운영이 비교적 평온하다는 것을 나타냅니다.수익성 지표는 더욱 악화되었습니다: 미실현 손실과 실현 손익은 미실현 손실이 심화되고 단기 보유자의 공급 집중도가 상승하고 있음을 반영하며, 이러한 패턴은 후속 조정과 일치합니다. 총체적으로 비트코인은 계속해서 통제 가능한 범위 내에서 하락하고 있으며, 현재 깊은 과매도 및 높은 압력 상태에 진입했습니다.수익성이 여전히 압박을 받고 있지만 자금 유출이 둔화되고 모멘텀이 안정세를 보이며 투기적 레버리지 축적이 부족하다는 점은 시장이 8.4만 달러에서 9만 달러 구간 내에서 초기 바닥 구조를 형성하고 있을 가능성을 시사합니다.

암호 분석가 @ali_charts가 소셜 플랫폼에 글을 올리며 비트코인의 상대 강도 지수(RSI)가 극단적인 과매도 영역에 진입했다고 밝혔습니다. 지난 두 번의 유사한 상황에서 시장은 곧 반등했습니다.

据金十报道，Janney Montgomery Scott 首席投资策略师 Mark Luschini 表示，自 10 月下旬开始的美股调整似乎尚未完全结束。市场已呈现超卖状态，为技术性反弹创造了条件，但即将发布的经济数据将成为决定性因素，这些可能影响美联储降息预期的数据，将决定反弹力度或是否需要更深度回调来吸引买家。

Matrixport는 차트를 발표하며 기술적으로 비트코인이 과매도 영역에 가까워지고 있다고 전했습니다. 이 구역은 역사적으로 반등이 자주 발생하는 지역입니다. 하지만 하락세가 일단락되고 시장이 회복 단계에 들어섰는지 판단하기 위해서는 역사적 경험에 비추어 볼 때 일일 차트에서 더 명확한 바닥 신호가 나타나기를 기다려야 하며, 현재 시장에서는 이러한 신호가 아직 나타나지 않았습니다.위치적으로 비트코인은 이전에 체인 신호와 시장 구조 변화에 따라 경고했던 위험 구역으로 되돌아왔으며, 현재 가격대는 일정한 "저가 매수"의 매력을 가지고 있습니다. 그러나 더 지속적인 상승세를 이루기 위해서는 새로운 거시적 호재의 연속이 필요하며, 현재 이러한 추진 요소는 충분하지 않습니다. 현재 RSI를 포함한 일부 기술 지표는 안정세를 보이며 반등 조짐을 보이고 있지만, 시장이 바닥을 다졌다고 확인하기 위해서는 현물 시장 주도의 추가적인 레버리지 축소와 자산 청산 과정을 거쳐야 할 것으로 보입니다.

ChainCatcher 메시지, CryptoQuant 분석가는 "시장이 대폭 조정된 후 과매도 구간에 진입했습니다. 추가적인 급락이 없더라도 시장의 매도 압력이 충분히 해소되어 잠재적인 상승의 유리한 구역이 되었습니다."라고 말했습니다.과매도는 기술 분석에서 특정 자산이나 시장이 지속적인 하락으로 인해 과도하게 매도되어 가격이 합리적이거나 역사적 평균 수준 이하로 떨어진 상태를 나타내는 용어입니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, Alliance DAO의 창립자이자 핵심 기여자인 Qiao Wang이 X 플랫폼에 글을 올리며 ETH의 현재 초과 판매 수준이 2021년 Terra 붕괴, 2018년 심각한 약세(가격이 두 자릿수로 하락) 및 2016년 DAO 해킹 이후의 수준과 거의 비슷하다고 밝혔습니다. 이러한 초과 판매 수준에서는 구매하지 않기가 어렵습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, Ali 모니터링에 의거하여 자금 비용률에 따라 SOL, HBAR 및 ENA는 현재 심각하게 과매도된 자산입니다.