금리인상

자산 관리 회사 Grayscale 암호화 연구 팀은 연방준비제도이사회가 수요일에 금리를 인상한 것이 비트코인 가격에 영향을 미칠 가능성이 낮다고 밝혔습니다. Grayscale 연구 책임자 Zach Pandl은 목요일 보고서에서 "우리는 어제의 조치가 주기 중간 조정이지 주기적 변화가 아니라고 생각합니다. 우리는 2026년에 예상되는 1~2회의 금리 인상이 자본 배치에 큰 변화를 가져오지 않을 것이라고 의심합니다."라고 썼습니다.Pandl은 연방준비제도이사회가 2022년에 인플레이션을 억제하기 위해 금리를 인상하기 시작했을 때 "비트코인 가격에 압력을 가했을 가능성이 있다"고 덧붙였으며, 이는 "비생산 자산을 보유하는 기회 비용에 상당한 영향을 미쳤습니다."라고 말했습니다. 그러나 그는 이번 상황이 1997년과 더 유사하다고 생각하며, 그때 연방준비제도이사회는 단일 금리 인상을 단행했지만 나스닥 지수는 계속 상승했습니다.연방준비제도이사회는 수요일 2023년 이후 첫 금리 인상을 단행했으며, 비트코인 가격은 한때 급격한 변동을 겪었으나 이후 안정세를 보이며 24시간 내에 약 1% 소폭 상승했습니다. 비트코인 가격은 최근 76,581 달러에 근접했으며, 지난 30일 동안 18% 상승했습니다. 연방준비제도이사회 의장 Kevin Warsh는 중앙은행이 인플레이션을 낮추는 데 집중하고 있다고 밝혔습니다. 미국 대통령 도널드 트럼프는 자신의 Truth Social 플랫폼에서 미국 금리는 1% 또는 그 이하이어야 한다고 언급했습니다.

미국 연방준비제도(Fed)가 금리 인상을 발표한 후, 비트코인 가격은 24시간 내에 먼저 하락한 뒤 안정세를 보이며 기본적으로 보합세를 유지했습니다. 비트코인 매거진에 따르면, 연준은 연방 기금 금리 목표 범위를 3.75%에서 4%로 상향 조정했으며, 이는 2023년 이후 처음으로 금리 인상이 이루어진 것입니다. 비트코인은 결정 발표 후 한 시간 이내에 75,355달러로 한때 하락했으나, 이후 75,813달러 근처로 회복했습니다.지난 7일 동안 비트코인은 누적 4% 가까이 하락했습니다. 트레이더들은 이전에 연준의 9월 회의에서 금리 인상 확률이 90%를 초과할 것이라고 베팅했기 때문에 대부분의 비트코인 거래는 수요일 결정 발표 이전에 발생했습니다. 연준 의장 케빈 워시(Kevin Warsh)는 가격 안정이 연준의 최우선 과제라고 언급하며 "인플레이션이 너무 높고 지속 시간이 너무 길며, 이번 여름의 인플레이션 데이터는 잠재적 추세가 명확히 개선되었다고 보여주지 않는다"고 말했습니다.워시는 비트코인을 공개적으로 칭찬한 바 있으며, 지난달 연준 의장 취임 이후 첫 중요한 연설에서도 인플레이션이 너무 높고 반드시 낮춰야 한다고 강조했습니다. 새로운 의장의 입장은 트럼프와 상반되며, 트럼프는 여러 차례 금리 인하를 촉구하고 금리 인하를 거부한 연준 전 의장을 해고하겠다고 위협했습니다. 트럼프는 지난주 Truth Social에 "우리는 세계에서 가장 낮은 금리를 가져야 한다"고 게시했습니다. 비트코인은 일반적으로 낮은 금리 환경에서 더 좋은 성과를 내며, 이는 시장에 더 많은 유동성이 있어 해당 자산을 구매하기 때문입니다.

고질적인 고인플레이션으로 인해 트럼프와 미국 연방준비제도 의장인 월시가 이번 주 대치하게 되었고, 시장은 연준이 대통령의 요구를 무시하고 금리를 인상할 준비를 하고 있습니다.경제학자들은 연준이 수요일에 금리 인상을 지지하지 않으면 그들의 "신뢰성"이 위험에 처할 것이라고 경고했습니다. 트럼프는 미국이 "세계 최저 금리"를 가져야 한다고 재차 강조하며 금리 인상에 불만을 가질 수 있다고 밝혔습니다.

유로존 국채 가격이 금요일 하락했으며, 글로벌 채권 시장은 이란 전쟁 발발 이후 최악의 주간 실적을 기록할 것으로 예상됩니다. 에너지 가격 급등이 각국 중앙은행이 인플레이션에 맞서 신속하게 조치를 취하도록 강요하고 있습니다. 유럽 중앙은행은 금리를 25bp 인상하고 인플레이션 및 성장 예측을 조정했습니다. 독일 2년 만기 국채 수익률은 3.208%로 상승하여 2023년 10월 이후 최고치를 기록했습니다.

유로존 국채 수익률이 유럽 중앙은행 정책 결정 전에 높은 수준을 유지하고 있으며, 분석가들은 중앙은행이 25bp 인상을 할 것으로 예상하고 있습니다. 독일 10년 만기 국채 수익률은 3.44%로 상승했으며, 이전에 3.4514%에 도달하여 2011년 이후 최고치를 기록했습니다. 시장은 유럽 중앙은행의 예금 금리가 12월까지 2.74%에 이를 것으로 예상하고 있으며, 이는 현재 2.25%보다 높은 수치입니다.

유럽 중앙은행은 이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 급등 이후 두 번째 금리 인상을 단행할 것으로 예상하고 있으며, 이는 인플레이션이 목표치를 지속적으로 초과하고 있기 때문입니다.기관 조사에 따르면, 한 명의 분석가를 제외한 나머지 모두가 목요일에 예금 금리가 25bp 인상되어 2.5%에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 정책 입안자들은 지난달 3%를 초과한 소비자 물가 상승률에 대응하고 있습니다.

채권 시장이 최근 급격한 변동을 보이는 가운데, 투자자들은 미 연준의 결정에 영향을 미칠 수 있는 두 가지 주요 미국 데이터를 기다리고 있습니다: 이번 주 금요일 발표되는 8월 비농업 고용 보고서와 9월 11일 발표되는 8월 CPI 데이터입니다.하지만 미국 은행은 이 두 가지 데이터가 9월 15일과 16일의 미 연준 회의에서의 중요성이 다르다고 보고 있습니다. 이 은행은 비농업 고용 보고서가 마치 "애피타이저"와 같고, 실제로 미 연준의 금리 인상 여부를 결정짓는 "메인 요리"는 여전히 CPI라고 생각합니다.미국 은행의 분석가는 수요일에 다음과 같이 말했습니다: "비농업 고용은 9월 금리 인상의 결정적인 요소가 될 가능성이 낮습니다. 상당히 부진한 보고서는 금리 인상 확률을 낮출 수 있지만, CPI는 미 연준이 금리 인상을 이행할지 여부를 결정하는 핵심 데이터입니다. 우리는 9월 금리 인상에 대한 판단을 유지합니다." 금요일 발표되는 비농업 데이터에서 명백한 하향 이탈이 발생하지 않는 한, 고용 보고서는 9월 FOMC 회의에서 논의의 최종 결정 요소가 되기 어려울 것입니다. 이 은행은 특히 인플레이션이 현재 미 연준이 더 주목하는 문제라고 강조했습니다.