기초

Matrixport 발문 분석에 따르면, 비트코인 ETF 자금 유입 속도가 뚜렷하게 둔화되었으며, 주요 원인은 시장 기초가 축소된 것입니다.보고서는 소액 투자자의 참여도가 지속적으로 저조하며, 한국 암호화폐 시장 거래량 데이터는 소액 투자자의 매수 수요가 뚜렷하지 않음을 보여줍니다. 증가하는 매수 지원이 부족하여, 영구 계약 자금 비용률이 장기간 낮은 수준을 유지하고 있으며, 이는 기초 거래(선물-현물 차익 거래)의 수익 공간을 압축하고 비트코인 ETF의 증가 자금 유입을 제한하고 있습니다.분석가들은 이것이 2024년 3월의 판단을 입증한다고 생각합니다: 소액 투자자들의 시장이 없이는 선물-현물 가격 차이를 촉진할 수 없고, 기관 자금 배치의 속도가 가속화되기 어려워 현재의 조정 단계가 연장되고 있습니다.

据日经新闻，三井物产（Mitsui & Co.）计划通过旗下数字证券子公司 Mitsui & Co. Digital Asset Management，推出日本首个以飞机和船舶为底层资产的数字证券，最早将于 2026 财年（4 月起）上线。관련 제품은 소매 투자자를 대상으로 하며, 자산 분할 투자를 지원하고, 최소 청약 금액은 약 10만 엔이며, 투자자는 항공기 또는 선박 임대 수익을 공유할 수 있습니다.

OKX 창립자 겸 CEO Star는 2025년 연말 신년사를 발표하며, 금융 자유는 무규칙이 아니라 시험을 견딜 수 있는 신뢰할 수 있고 검증 가능하며 선택할 수 있는 금융 시스템이라고 밝혔다. 2025년, 여러 차례 극단적인 시장 변동 속에서도 OKX는 시스템의 안정적인 운영을 유지했으며, 10월 11일에는 초당 172만 건의 거래를 처리했고, 주문 지연은 20마이크로초를 유지했다.Star는 OKX가 연중 3%--5%의 자산 여유를 유지하며, 지속적으로 준비금 증명(PoR)을 발표하고, 주요 자산의 준비율이 항상 100%를 초과한다고 강조했다. 동시에 OKX는 안전, 반사기, 자가 관리 및 규제 시장 확장에 지속적으로 투자하고 있다. 2025년, 플랫폼의 글로벌 거래량은 전년 대비 16% 증가했으며, DEX 거래량은 약 262% 증가했고, 글로벌 사용자 수는 1.2억을 돌파했다.

비트코인 생태 금융 기술 플랫폼 Antalpha Platform Holding Co.（Nasdaq：ANTA）는 12월 11일 공식 성명을 발표하고 Bitcoin MENA 2025 회의의 후원사로서의 참여와 업계 통찰을 회고했습니다.Antalpha는 회의에서의 의견(예: Michael Saylor가 제안한 "비트코인 기반 디지털 은행" 개념)이 회사의 장기 전략과 일치한다고 강조했습니다. 즉, 비트코인이 투기 자산에서 규제된 금융 인프라의 기본 저장 자산으로 발전하고 있다는 것입니다.Antalpha 측은 회사가 비트코인을 기관 신용 및 기업 금고의 기본 자산으로 만들기 위해 노력하고 있으며, 대규모, 장기, 비트코인을 담보로 하는 기관급 금융 솔루션을 제공하고 있다고 밝혔습니다. 이번 회의는 비트코인 서사가 장기 금융 인프라 구축으로 전환되었음을 강조했으며, Antalpha는 기술, 리스크 관리 및 금융 측면에서 중요한 역할을 계속할 것입니다.

국가발전개혁위원회 공식 발표문《关于加强数据要素学科专业建设和数字人才队伍建设的意见》에서 데이터 요소 시장화 배치 개혁의 주요 문제를 겨냥하여 주 연구 방향을 가속화하고 데이터 분야의 전략 연구를 체계적으로 진행해야 한다고 강조했습니다.데이터 소유권, 가격 책정, 거래 등 핵심 문제에 집중하여 데이터 요소의 기초 이론 및 정책 법률 연구를 심도 있게 진행합니다. 인공지능, 블록체인, 개인 정보 보호 계산 등 최전선 기술 발전 추세를 따르며 데이터 기초 공통 이론 및 기술 연구를 심도 있게 진행합니다.스마트 제조, 교통 운송, 금융 서비스, 의료 건강 등 주요 산업 및 분야를 중심으로 데이터 응용 기술 연구를 강조합니다. 실천에 기반한 중국 데이터 요소 자주 지식 체계와 과학 연구 체계를 구축하여 디지털 중국의 고품질 발전에 이론적 지원을 제공합니다.

영국 심각 사기 사무소(SFO)는 목요일에 2021년 말 NFT 회원 판매와 토큰 발행을 통해 약 2800만 달러를 모금한 후 갑자기 폐쇄된 암호화 프로젝트 Basis Markets에 대한 조사를 시작했다고 발표했습니다.조사관들은 런던과 서요크셔에서 수색 영장을 집행하고 두 명의 남성을 체포했으며, 디지털 장치와 문서를 압수했습니다. SFO에 따르면, Basis Markets는 원래 투자자에게 저위험 수익을 제공할 것을 약속했지만 2022년 6월에는 "미국의 새로운 제안된 규제로 인해 프로젝트가 계획대로 진행될 수 없다"는 통보를 받았습니다. 조사 결과, 자금이 익명의 팀이 관리하는 개인 지갑으로 직접 전송되었을 가능성이 있는 것으로 나타났습니다. SFO의 국장 Nick Ephgrave는 "우리의 암호화폐 조사 능력이 계속 확장됨에 따라, 암호화폐를 이용해 투자자를 속이려는 모든 사람을 추궁할 결심입니다."라고 말했습니다. BASIS 토큰은 영국 당국이 조사를 발표한 후 한때 40% 가까이 하락했습니다.

홍콩 상장 회사 홍콩 중화 가스가 창흥은행으로부터 1억 홍콩 달러의 신용 한도를 확보하여 기초 자산으로 RWA 토큰화 프로젝트를 완료했다고 발표했습니다. 이 프로젝트는 앤트 수과 Jovay Layer2 블록체인에서 지원하며, 이후 주요 재무 및 운영 데이터는 즉시 블록체인에 기록될 예정입니다.

홍콩 상장 회사 홍콩 중화가스가 창흥은행으로부터 1억 홍콩달러의 신용 한도를 확보하여 기초 자산으로 RWA 토큰화 프로젝트를 완료했다고 발표했다. 이 프로젝트는 앤트 그룹의 Jovay Layer2 블록체인에서 지원하며, 향후 주요 재무 및 운영 데이터는 즉시 블록체인에 기록될 예정이다.

据 Decrypt 报道，SynFutures 首席执行官 Rachel Lin 表示，"10월 하락은 비트코인 상승장의 다음 단계에 기초를 마련할 수 있으며, 이러한 조정은 종종 더 큰 주기의 중간점일 뿐, 끝이 아니다." 역사적 데이터도 이러한 낙관적인 해석을 뒷받침하며, 비트코인의 3분기 평균 수익률은 여전히 긍정적이며 6.05%에 달한다.동일하게 주목할 점은 11월이 전통적으로 비트코인이 가장 강력한 성과를 내는 달 중 하나라는 것이다. 지난 12년간의 평균 수익률은 42%에 이른다. Rachel Lin은 "11월에는 안정적인 기간과 신중한 낙관론이 나타날 것으로 예상하며, 비트코인은 월 초에 횡보할 가능성이 높고, 시장은 연준의 발언 내용을 소화할 것"이라고 말하며, "정책 기조가 명확하게 전환되면 반등이 발생할 수 있다"고 덧붙였다. 또한 비트코인이 전형적인 반감기 이후의 흐름을 계속 따른다면, "2025년 말까지 비트코인이 12만에서 15만 달러에 도달하는 것은 여전히 가능하다"고 언급하며 ETF 자금 흐름과 기관 수탁 솔루션 등 견고한 기본적 지지를 인용했다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, CoinDesk의 보도에 의하면, 연준의 오늘 밤 금리 결정 전에 스테이블코인의 자금 유입량이 증가하고 있습니다. 거의 확정된 25bp 금리 인하를 제외하고, 트레이더들은 연준이 자산 부채표 축소를 완화할지에 대한 신호를 주목하고 있으며, 이는 금융 환경을 더욱 완화시키고 위험 자산에 잠재적인 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.현재 거래 활동은 다소 평온해지고 있으며, 중앙화 거래소의 유동성이 크게 감소하여 주문서 깊이는 1011 청산 전 수준의 40%에 불과합니다. 시장 소식에 따르면, 스테이블코인 공급량은 9월 이후 처음으로 다시 증가했으며, 이는 "거시적 순풍이 새로운 자금 유입으로 전환되고 있다"는 것을 나타냅니다. 동시에 대부분의 주요 토큰의 영구 계약 자금 비율은 현재 다시 양수로 전환되었으며, BTC와 ETH의 미결제 계약은 "안정적인 속도로 재구성되고 있습니다."Uptober(상승하는 10월)가 약간의 가짜 출발 신호를 보이고 있지만, 거시적 순풍, 인플레이션 완화, 지정학적 긴장 완화 및 비둘기파 연준이 올해 남은 상승의 기초를 다지고 있습니다. 역사적으로 4분기는 비트코인에게 가장 강력한 시기로 여겨집니다. 대다수의 분석가들은 돌파가 곧 다가올 것이라는 의견을 가지고 있습니다.

ChainCatcher 메시지, QCP는 매일 의견을 발표하며 다음과 같이 언급했습니다: 격렬한 변동성이 있었던 주말을 지나, 위험 자산이 안정세를 보이고 있습니다: 주식은 최근 고점에서 약 1.5% 떨어져 있으며, 비트코인은 정점에서 약 10% 떨어져 있습니다. 이번 반등은 부분적으로 금리 인하 기대감의 회복에 의해 촉진되었으며, 스왑 계약은 현재 2026년 말까지 약 125bp의 금리 인하를 예상하고 있습니다. 미국 연방준비제도 의장 파월은 이번 달에 0.25% 추가 인하 계획을 재확인하여, 정부의 셧다운으로 인해 주요 노동력 데이터 발표가 지연되더라도 위험 감정에 단기적인 지지를 제공했습니다.금은 계속해서 주목받고 있으며, 온스당 4,022달러의 역사적 최고치로 급등했습니다(올해 들어 52% 상승). 이는 중앙은행의 강력한 준비금 축적과 실질 수익률 하락에 기인합니다. 시장의 서사는 금리가 민감한 방향에서 유동성 주도형으로 전환되고 있습니다.중앙은행의 구매, 탈달러화 자금 흐름 및 기관 포트폴리오 헤지가 금 상승의 주요 동력이 되어, 금의 가치는 전통적인 인플레이션 헤지 기능을 훨씬 초과하고 있습니다. 주말 동안 시장의 변동성이 심했음에도 불구하고, 비트코인과 금의 상관관계는 0.85를 초과하여 전통적인 가치 저장 수단과 디지털 가치 저장 수단 간의 자금 흐름이 높은 동기화를 보이고 있습니다.금은 계속해서 새로운 최고치를 경신하고 있으며, 비트코인도 주말 전에 잠시 새로운 최고치에 도달했습니다. 기관의 금고가 지속적으로 포지션을 늘리고, ETF 자금 흐름이 여전히 강력한 가운데(어제 BTC ETF에 1.027억 달러, ETH ETF에 2.362억 달러 유입), 새로운 반등의 기초가 형성된 것으로 보입니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, 시장 소식에 따르면 TOKEN2049 대회에서 Consensys의 창립자이자 CEO인 Joseph Lubin이 이더리움 미래의 세 가지 핵심 발전 포인트를 설명했습니다. 각각은 확장성, 사용자 경험(UX) 최적화 및 기초 연구 개발입니다.Lubin은 확장성이 메인넷 최적화와 Layer 2 활용을 통해 "백만 TPS"를 달성하는 것을 목표로 한다고 설명했습니다. 사용자 경험 최적화는 개인 키 관리와 가스 요금 변동과 같은 문제를 해결하는 데 중점을 둡니다. 기초 연구 개발의 초점은 프라이버시를 보장하기 위해 제로 지식 증명 기술에 투자하고 PoS 합의 메커니즘을 업그레이드하는 것입니다. 또한 Lubin은 AI와 블록체인의 융합 잠재력을 강조하며, 스마트 계약이 AI 결과의 "검증 불가능" 문제를 해결할 수 있다고 믿고 있습니다. 그는 또한 개발자들이 단기 투기보다는 해외 송금, 전통 자산의 블록체인화 등 실물 경제의 요구에 더 많은 관심을 가져야 한다고 촉구했습니다.

ChainCatcher 메시지, Galaxy Digital CEO Mike Novogratz는 인터뷰에서 다음 연방준비제도 의장이 암호화폐 시장의 "슈퍼 사이클"을 위한 기초를 마련할 수 있다고 밝혔습니다. 만약 트럼프가 그의 통화 정책 입장과 일치하는 인물을 임명한다면(즉, 인플레이션 통제보다는 성장과 유동성을 우선시하는 인물), 암호화폐는 전례 없는 성장기를 맞이할 가능성이 높습니다."우리는 중앙은행의 독립성이 의심받는 시대에 접어들고 있으며, 이는 제가 월스트리트에서 40년 동안 경력을 쌓으면서 처음 보는 일입니다. 따라서 트럼프가 다음 연방준비제도 의장으로 누구를 선택하느냐에 따라 전체 슈퍼 사이클이 촉발될 수 있습니다. 즉, 독립성이 무시되고 암호화폐 시장이 급등할 것입니다. 정치적 상황이 예측을 더욱 복잡하게 만듭니다."

ChainCatcher 메시지에 따르면, The Block의 보도에 의하면, 미국 상원에서 12명의 민주당원이 금요일 성명을 발표하고, 공화당 동료들에게 현재 의회에서 추진 중인 암호화폐 시장 구조 법안에 대해 초당적 공동 기초 작성을 허용할 것을 촉구했습니다.이 성명은 Kirsten Gillibrand(뉴욕주), Cory Booker(뉴저지주), Ruben Gallego(애리조나주), Mark Warner(버지니아주) 등 암호화폐 관련 업무에 관여하는 민주당 의원들에 의해 서명되었습니다.앞서 이 그룹은 미국 암호 시장 규제를 위한 7대 기둥 프레임워크를 발표하여 협상의 기초를 마련했습니다. 한편, 공화당은 상원에서 심의 중인 미국 디지털 자산 시장 명확화 법안인 《Clarity Act》의 초안을 추진하고 있으며, 이 법안은 하원을 통과했습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, 블룸버그 ETF 분석가 에릭 발추나스가 X 플랫폼에 글을 올리며, Defiance가 새로운 비트코인 베이시스 중립 ETF 신청서를 제출했다고 밝혔습니다. 이는 투자자에게 "헤지펀드 베이시스 거래" 전략을 제공하기 위한 것입니다.이 전략은 IBIT(블랙록의 비트코인 ETF)를 매수하고 비트코인 선물을 매도하여 프리미엄을 포착합니다. 동시에 그들은 이더리움 버전의 제품도 제출했으며, 코드명은 DETH입니다.