분석가

彭博 고급 ETF 분석가 Eric Balchunas가 X 플랫폼에 글을 올리며, 공매도자나 비관적인 시장 관점이 받아들이기 어려운 사실은 전통 주식 시장이든 비트코인이든 역사적으로 큰 하락에서 회복하여 결국 역사적인 최고치를 기록한 사례가 있다는 점이며, 이는 거의 "100% 완벽한 기록"이라고 언급했습니다. 아마 이번 상황은 다를 수 있지만, 현재로서는 이것이 의심할 여지 없는 사실이며, 이것이 시장 침체기 동안 맹목적으로 따라가는 것을 피하려는 이유이기도 합니다.

据 Gate 行情数据显示，Investinglive 分析师 Justin Low 表示，截至目前，美股股指期货走势喜忧参半。昨日华尔街科技股遭受重挫，尤其在亚马逊公布财报后持续。今日美股股指期货在亚盘下跌后有所反弹，微软股价盘前一度上涨 1.6%，Palantir 股价盘前涨幅超过 5%。然而，反弹仅带来些许缓解，标普500 指数昨日微跌，试图测试 100 日移动均线，若科技股再次下跌，可能影响更广泛的市场情绪。

CryptoQuant 분석가 Darkfost는 비트코인 가격이 10월의 역사적 고점에서 50% 정도로 점차 조정됨에 따라 거래소로 유입되는 스테이블코인의 수가 증가하고 있다고 분석했다. 2025년 12월 말, 스테이블코인의 주간 평균 유입량(7일 이동 평균)은 510억 달러로 감소했으며, 이는 몇 달 동안의 수요 부족을 반영한다. 현재 유입량은 980억 달러에 달하며, 두 배로 증가했고 890억 달러의 90일 평균을 막 넘었다.이는 최근 몇 주 동안 자금 배치 속도가 빨라지고 있으며, 시장이 분명히 자금을 필요로 하고 있음을 나타낸다. 비록 시장의 매도 압력이 여전히 과도하고 완전히 소화되지 않았지만, 이는 여전히 긍정적인 신호로, 투자자들의 관심이 점차 회복되고 있음을 나타낸다.

据链上分析师 Murphy（@Murphychen888）监测，2 월 5 일 비트코인 실체 조정 후의 실현 손실이 320억 달러에 달했습니다. 이 데이터는 Luna 붕괴, FTX 파산 및 312/519 등 역사적 블랙 스완 사건으로 인한 손실 규모를 초과했습니다.

Greeks.live 매크로 연구원 Adam이 X 플랫폼에 글을 올리며 다음과 같이 말했습니다: "비트코인이 저항 없이 70,000 달러의 정수 구간을 하회했으며, 다음 6으로 시작하는 구간은 트럼프 시장이 시작되기 전의 횡보 구간으로, 지지력은 여전히 강합니다. 옵션 데이터에 따르면, 기관과 대규모 투자자들 사이에서 긴급한 헤지와 베팅 수요가 나타났으며, BTC의 현재 옵션 내재 변동성은 100%에 달하고, 연초 대비 두 배로 증가했습니다. 주요 월 옵션 내재 변동성도 50%를 돌파했으며, 2주 내에 15% 상승했습니다. Skew는 2년 만에 최저치를 기록했습니다. 옵션 시장의 구조는 완전히 하락세에 의해 지배되고 있지만, 일부 복권형 매수 심리도 나타나고 있습니다. 현재 시장은 과도한 공포 단계에 있으며, BTC가 계속해서 급락할 조건은 충분하지 않습니다. 시장의 빠른 리스크 청산은 반등에 유리합니다."

彭博 고급 ETF 분석가 Eric Balchunas가 X 플랫폼에 글을 올리며, 비트코인 가격이 40% 하락하여 많은 투자자들이 손실을 보고 있지만, 비트코인 ETF에서 실제로 약 6%의 자산만 유출되었고 94%는 여전히 보유하고 있다고 밝혔습니다.반면, 전통적인 비트코인 투자자(OGs)는 유사한 시장 상황에서 다른 행동을 보일 수 있으며, 이러한 추세는 새로운 세대의 ETF 투자자들이 장기 보유 전략에 더 확고하다는 것을 보여줍니다.

체인 온 데이터 분석가 머피는 소셜 미디어에 글을 올리며 비트코인이 1월 15일 97,000 달러의 고점에 도달한 후 빠르게 73,000 달러로 하락하며 80,000 달러의 심리적 지지를 빠르게 뚫었다고 밝혔다. 공포감이 지배하는 가운데, 상단의 물량(80,000 달러 이상)은 20일 내에 61만 개 이상 순감소하였으며, 이는 총 유출량의 88%를 차지하여 주요 매도 압력의 원인이 되었다.그러나 체인 온 URPD 데이터는 중요한 구조적 변화를 드러낸다: 장기 보유자의 이익 물량 매도 압력이 크게 약화되었으며(감소량의 9.7%에 불과), 이는 장기 보유자들이 매도에 대한 저항 감정을 뚜렷이 나타내고 있음을 보여준다. 동시에 70,000-80,000 달러 구간에서 강력한 매수세가 나타나 약 45만 개의 BTC가 순매수되었으며, 이는 80,000-90,000 달러 구간의 매수량의 거의 두 배에 해당하여 자금이 "더 떨어질수록 사는" 경향을 보이며 실질적인 저항을 하고 있음을 나타낸다.머피는 이번 주기가 이전과 다른 점은 강세장이 하락 중에도 지속적이고 단계적인 방어를 보이고 있으며, 물량 밀집 구역이 점진적으로 하락하고 있다는 점이라고 밝혔다. 시장에는 "곰바닥이 5만 또는 3만 달러에 이를 것"이라는 비관적인 예측이 많지만, 만약 공매도가 강세장의 방어선을 극단적으로 압축하게 된다면 공급 측의 힘이 약해짐에 따라 시장은 강세 세력의 강력한 반격을 맞이할 수 있을 것이다.

1월 미국 ISM 제조업 PMI 데이터가 50을 돌파하여 2025년 전체의 축소 추세를 종료하고, 2022년 이후 최고 수준에 도달했습니다.Bitwise 유럽 연구 책임자 Andre Dragosch는 PMI 데이터의 급등이 재인플레이션 거래 논리에 부합한다고 밝혔으며, 이러한 거시적 환경은 역사적으로 비트코인 상승장과 관련이 있었습니다. Michaël van de Poppe는 PMI가 50을 넘어서면서 장기 약세장이 끝났음을 나타내며, 향후 1년에서 3년 사이에 암호화폐 시장이 마지막 상승장을迎할 것으로 예상하고 있습니다. Titan of Crypto는 2013년, 2016년, 2020년 PMI가 50을 초과한 후 비트코인이 상승했지만, 현재 PMI와 비트코인 가격 간에 하락 다이버전스가 존재하여 이번 결과는 다를 수 있다고 언급했습니다.

据 Cointelegraph 报道，美国总统特朗普提名凯文·沃什为新任美联储主席。市场分析师认为，此项提名对加密货币市场和美元流动性释放出复杂信号。Kraken 글로벌 경제학자 Thomas Perfumo는沃什의 지명이 연준이 금리 인하 경로를 계속할 것임을 의미할 수 있지만, 더 넓은 시장 유동성이 "상당한 확장을 보이지 않고 안정세를 유지할 것"이라는 신호를 보낸다고 말했습니다. 이는 비트코인과 암호화폐에 민감한 거시적 배경에 불확실성을 가져옵니다.그는 또한 투자자들이 자산 부채표 확장(예: 양적 완화)에 대한沃什의 회의적인 태도에 실망할 수 있다고 지적했습니다. 교육 플랫폼 Coin Bureau의 공동 창립자 Nic Puckrin은沃什의 지명이 투자자들 사이에서 유동성 긴축에 대한 우려를 불러일으켰으며, 이는 최근 암호화폐, 주식 및 귀금속의 급락을 초래한 주요 원인이라고 분석했습니다.만약沃什가 실제로 자산 부채표 축소 정책을 시행한다면, 시장은 유동성이 감소하는 환경에 대응해야 할 것이며, 이는 위험 자산에 불리합니다. 현재 시장은沃什의 금리 정책과 그가 트럼프의 금리 인하 의지에 얼마나 반응할지를 주목하고 있습니다.

财经网站investinglive 분석가 Adam Button은 현재 귀금속의 축제가 끝났으며, 이는 전례가 없다고 말했습니다.금에 관해서는, 가격이 4000달러 이하로 떨어지는 것을 상상하기 어렵습니다. 만약 정말로 그 가격에 도달한다면, 일부 자금력이 있는 투자자들이 구매에 나설 것이라고 생각하지만, 그 이전에는 섣불리 의견을 내지 않겠습니다. 보유자에게는? 이는 까다로운 선택입니다. 이러한 시장 상황은 빠르게 개선되거나 큰 변동이 있을 수 있으며, 금요일 저녁에 공황적인 결정을 내리는 것은 현명한 일이 아닙니다.우리는 "검은 월요일"과 유사한 추가 매도 물결을 맞이할까요? 개인적으로는 이란 협정을 넘어서는 어떤 촉발 요인이 없다면, 그런 상황은 발생할 가능성이 낮다고 생각합니다. (금십)

据金十报道，eToro 분석가 Lale Akoner는 보고서에서 케빈 워시가 연준 의장으로 지명될 경우 연준 자산 부채표에 미치는 영향이 금리 정책에 미치는 영향보다 클 수 있다고 지적했습니다.워시가 취임하면 조건이 허락하는 대로 연준은 자산 축소 과정을 가속화할 수 있습니다. 이러한 예상은 수익률 곡선의 경사가 가팔라지고 달러의 단기 강세와 관련이 있습니다.

암호화폐 시장 분석가 Axel Adler Jr.는 "비트코인 선물의 다수, 공매도 청산 주도도" 데이터가 97%에 도달했으며, 30일 이동 평균선이 31.4%로 상승했다고 밝혔습니다. 이는 거의 모든 강제 청산이 다수 포지션에서 발생했으며, 지난 한 달 동안 매수자가 지속적으로 시스템적 압박을 받고 있음을 의미합니다.진동 지표의 극단값은 일반적으로 강제 매도 피크와 동기화되며, 단기적인 안정세를 가져올 수 있습니다. 그러나 다른 확인 신호가 부족하다면 이는 추세 반전의 지표가 아닙니다------지속 가능한 "국소 바닥"을 형성하기 위해서는 최소한 진동 지표가 제로로 돌아가거나 30일 평균선이 하락하는 것을 봐야 합니다. Axel은 가격 폭락과 연쇄 청산이 발생했음에도 불구하고 BTC의 자금 비율이 여전히 양수로 유지되고 있다고 덧붙였습니다: 어제 수치는 연환산 43.2%였습니다. 10월과 11월의 고점(100%+)에 비해 상당히 낮지만, 시장에서 다수 포지션에 대한 수요가 여전히 지배적임을 나타냅니다.지난 한 달 동안, 음수는 잠깐, 드물게 나타났습니다. 대규모 청산 중에도 자금 비율은 여전히 양수로, 시장이 다시 레버리지를 줄일 위험을 증가시켰습니다: 이는 시장이 빠르게 다수 포지션을 재구축하고 있거나 완전히 청산할 준비가 되어 있지 않음을 의미합니다. 완전한 "파생상품 항복"은 일반적으로 자금 비율이 중립 또는 음수 영역으로 전환될 때 발생하는데------현재는 발생하지 않았습니다. 두 개의 차트는 레버리지 축소가 아직 완료되지 않았을 가능성을 함께 묘사합니다: 청산이 다수를 크게 타격했지만, 전체 포지션 구조는 여전히 상승세를 보이고 있습니다.

据金十报道，有分析师表示，由于有消息称凯文·沃什将被特朗普选为下一任美联储主席，黄金和白银价格出现下跌。马来西亚银行分析师在一份外汇研究与策略报告中称，"沃什长期以来一直批评极度宽松的货币政策，并且曾担任美联储理事，因此市场可能在对他的任命可能对未来政策路径产生的影响进行定价。"금십 보도에 따르면, 한 분석가는 트럼프가 케빈 월시를 차기 연방준비제도 의장으로 지명할 것이라는 소식에 따라 금과 은 가격이 하락했다고 전했습니다. 말레이시아 은행의 분석가는 외환 연구 및 전략 보고서에서 "월시는 오랫동안 극단적인 통화 완화 정책을 비판해 왔으며, 연방준비제도 이사로 재직한 바 있어 시장은 그의 임명이 향후 정책 경로에 미칠 영향에 대해 가격을 책정하고 있을 수 있다"고 말했습니다.

비트코인 가격이 지난해 최저점으로 폭락했으며, 암호화폐 시장에서도 대규모 매도세가 나타났습니다. 이번 하락은 미국의 조기 금과 주식의 대폭 하락에 의해 촉발되었지만, 이러한 시장이 최저점에서 크게 반등했음에도 불구하고 암호화폐는 유사한 반등을 보이지 않아 업계의 상대적인 약세를 부각시킵니다.21Shares 암호화폐 연구 전략가 Matt Mena는 비트코인이 84,000 달러의 지지선을 지키는 것이 매우 중요하다고 말했습니다. 그는 이 지지선을 지키지 못할 경우, 다음 목표는 시장 구매자가 진입하는 80,000 달러 지점이며, 이 가격을 하회할 경우 비트코인이 2025년 관세 논란 기간에 도달했던 75,000 달러 저점으로 떨어질 것이라고 지적했습니다.비트코인 대출 플랫폼 Ledn의 최고 투자 책임자 John Glover는 오늘의 매도세가 비트코인이 10월에 역사적인 최고치를 기록한 이후 전체 조정의 일환이라고 생각합니다. 이번 하락은 결국 비트코인 가격이 71,000 달러로 떨어질 수 있으며, 이는 10월 초의 126,000 달러에서 43% 하락하는 것입니다. 힐버트 그룹의 최고 투자 책임자 Russell Thompson은 "기술적 지지선이 모두 하락했으며, 현재 비트코인은 지지가 부족하다고 생각합니다. 비트코인 가격은 70,000 달러로 떨어질 수 있습니다."라고 말했습니다.

据金十报道，Investec 分析师 Ryan Djajasaputra 指出，鲍威尔传递的信息显示美联储并不急于在短期内调整政策，当前政策并未显得过于紧缩。鲍威尔强调美国经济表现强劲，并希望看到通胀向目标水平回落的更多进展。分析师认为，美联储可能进入降息暂停期，预计下一次 25 个基点的降息要等到 6 月。

据金十报道，CORPAY 首席市场策略师 Karl Schamotta 表示，美联储在 1 月 29 日的会议上决定按兵不动，以 10 比 2 的投票结果作出决定，并对劳动力市场状况进行了细微的上调评估。美联储清楚地传递出当前选择不采取行动的意图，市场对短期内放松政策的预期可能会落空。

据金十报道，财经网站 Investinglive 分析师 Eamonn Sheridan 表示，分析师预计美国总统特朗普最快可能于本周公布接替鲍威尔的美联储主席提名人选，时机有可能特意安排在美联储 1 月政策会议期间。 FOMC 将于北京时间周四凌晨公布利率决议，在央行独立性再度受到审视的背景下，本次会议已格外敏感。分析师指出，若在会议期间宣布美联储主席人选，白宫或将借此主导政策叙事，尤其是在美联储决定维持利率不变的情况下。市场评论人士认为，将提名宣布时间与 1 月会议同步具有战略意图。若美联储此次未降息，主席提名可将市场注意力转向未来领导层及政策方向，而非当前决策。更广泛而言，分析师预计白宫可能选择在本次会议期间或随后数周内公布人选。

据金十报道，StoneX 고급 분석가 Matt Simpson은 미국 현재의 정치 상황과 정책 방향이 달러에 하방 압력을 가하고 있다고 전했습니다.Simpson은 현재 달러의 시장 포지션이 과열 징후를 보이지 않으며, 수년간 지속적으로 롱 포지션의 모멘텀이 점차 감소하고 있는 신호를 방출하고 있다고 말했습니다. 그는 또한 트럼프 대통령이 달러 환율이 약세를 보이며 연준의 보다 비둘기파적인 정책 입장과 공존하기를 기대할 가능성이 높다고 지적했습니다.

据市场消息，分析师指出，Tether 새로 출시한 미국 시장에 집중한 스테이블코인 USAT가 Circle의 USDC에 대한 첫 번째 진정한 경쟁자가 될 수 있다고 합니다.분석가들은 연방 허가를 받은 Anchorage Digital 은행 및 Cantor Fitzgerald와 협력하여 USAT를 출시함으로써 기관 사용자를 유치하고 Circle이 오랫동안 차지해온 규제 금융 기관 시장에 직접 진입하는 것을 목표로 하고 있다고 생각합니다. Circle의 USDC(시가총액 720억 달러)가 지난해 USDT의 두 배로 성장했지만, USAT는 기관급 설계, 전통 금융과의 파트너십, 그리고 USDT와의 교환을 통해 Tether의 글로벌 네트워크에 접속할 수 있는 잠재력 덕분에 위협이 되고 있습니다.분석가들은 USDC가 이전에 미국 본토에서 동등한 규모, 유통 능력 또는 규정 준수 자격을 갖춘 경쟁자가 부족했지만, USAT의 출현이 이 상황을 바꿀 수 있다고 말합니다. 그러나 동시에 일부 분석가들은 이것이 Circle에게 "관리 가능한 위험"이며, USAT가 Tether 자체의 주요 제품인 USDT에 대한 잠식 위험을 초래할 수 있다고 지적했습니다.

据金十报道，分析师 Win Thin 表示，特朗普政府正在承担经过深思熟虑的风险，货币贬值固然有利，但一旦局势失控，后果不堪设想。他指出，美元的疲软值得密切关注，日元应该会有所回升，试图收复 150 关口。预计日本央行将加息 50 个基点，而美联储将降息 75-100 个基点。금십 보도에 따르면, 분석가 Win Thin은 트럼프 정부가 깊이 생각한 위험을 감수하고 있다고 말했습니다. 통화 가치 하락은 분명 유리하지만, 상황이 통제 불능이 되면 결과는 상상할 수 없을 정도로 심각할 것이라고 경고했습니다. 그는 달러의 약세가 면밀히 주목할 만하다고 지적하며, 엔화는 150선을 회복하려고 할 것이라고 예상했습니다. 일본 중앙은행은 50bp 금리를 인상할 것으로 보이며, 연준은 75-100bp 금리를 인하할 것으로 예상됩니다.