риски

Член Совета управляющих Федеральной резервной системы Бауэн заявил, что необходимо увидеть смягчение рисков, связанных с искусственным интеллектом и Ближним Востоком, чтобы иметь уверенность в снижении инфляции в следующем году.

Член Совета управляющих Федеральной резервной системы Бауэн заявил, что считает, что существует риск значительной коррекции оценки акций.

Бернстайн заявил, что недавние обвинения в личных отношениях, с которыми столкнулся генеральный директор NVIDIA Дженсен Хуанг, хотя и маловероятно, что напрямую повлияют на спрос на чипы ИИ компании, могут увеличить регуляторное и политическое давление. Этот инцидент может отвлечь внимание руководства, а в худшем случае дать повод законодателям обеих партий в США усилить контроль над NVIDIA.Кроме того, агентство также предупредило о риске ключевых фигур для NVIDIA. Дженсен Хуанг долгое время руководит стратегией компании и важными операционными решениями, как сообщается, у него около 60 подчиненных, которые напрямую ему подчиняются, и управленческая структура компании сильно зависит от его личного лидерства. В случае, если Дженсен Хуанг не сможет продолжать выполнять свои обязанности, пока неясно, кто сможет занять его место. Несмотря на указанные риски, Бернстайн сохраняет рейтинг "покупать" для NVIDIA и целевую цену в 400 долларов.

По московскому времени 9 ноября, согласно сообщению Reuters, президент США Дональд Трамп в интервью программе CBS "60 минут" заявил, что риски, связанные с искусственным интеллектом, контролируемы, и он не против установки регулирующих барьеров. Когда его спросили, должна ли Америка принимать риски, связанные с искусственным интеллектом, чтобы сохранить свое преимущество перед Китаем, Трамп ответил, что эти опасности управляемы, и выразил готовность сотрудничать с демократами для разработки соответствующих мер безопасности. Трамп добавил, что не хочет, чтобы регулирующие меры привели к тому, что Америка отстанет от Китая в области искусственного интеллекта и станет значительно отстающей второй.

С учетом того, что компании по добыче биткойнов ускоряют переход к бизнесу центров обработки данных AI, перерасходы на строительство и распределение рисков стали центром внимания рынка. В последнем квартальном отчете компания Cipher раскрыла, что согласно пересмотренной арендной договоренности, она возьмет на себя первую часть перерасхода в размере 359,3 миллиона долларов сверх первоначального бюджета проекта Barber Lake.Компания Riot ожидает, что около 70% бюджета ее проекта Rockdale будет включено в контракт с максимальной ценой (GMP) для контроля рисков затрат. Core Scientific заявила, что тарифы уже повысили стоимость некоторых оборудования и материалов. Кроме того, Riot отметила, что кредитные учреждения становятся более строгими в проверке кредитоспособности арендаторов, состояния электроснабжения и истории выполнения проектов.

Согласно мониторингу GCSA, Глобальный альянс кибербезопасности (GCSA) опубликовал три независимых технических отчета, раскрывающих недавние риски безопасности цифровых активов. Злоумышленники выдали себя за [email protected], чтобы заставить пользователей скачать программу удаленного управления. GCSA обнаружил, что соответствующие домены ранее не были настроены на DMARC; после уведомления KuCoin завершил исправления и активировал стратегию изоляции DMARC.После того как оригинальная версия MCP инструментария, упомянутая в официальной документации Bitkub, была снята, третья сторона повторно зарегистрировала имя пакета npm. Установка без фиксированной версии и риск использования открытых ключей могут привести к утечке учетных данных, на данный момент нет фактических доказательств кражи, Bitkub пока не ответил на уведомление.Кошелек TranchePool в экосистеме Avalanche подвергся атаке из-за недостатков логики расчетов через день, злоумышленники использовали флеш-кредиты и повторные выводы, за 202 секунды было выведено около 1,013,400 USDC. Этот инцидент относится к уязвимостям верхнего уровня приложений, нижний уровень сети не пострадал. GCSA сообщил, что уведомил соответствующие платформы о полученных данных и опубликовал оригинальный анализ и доказательства для отраслевого обсуждения.

Клиент сети Lightning для Биткойна Core Lightning выпустил версию 26.06.10, которая исправляет риски, связанные с балансом каналов, а также уязвимости, которые могут привести к удаленному сбою узлов. Официальные лица призывают операторов узлов как можно скорее завершить обновление.Команда поддержки заявила, что для предоставления операторам узлов окна для обновления тестовые случаи, касающиеся вышеупомянутых исправлений, пока не будут опубликованы, а соответствующие детали будут раскрыты после завершения обновления узлов.

Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард заявила, что риски инфляции склоняются к повышению.

GMO Internet ранее подвергся атаке, в результате которой данные клиентов могли быть скомпрометированы, компания отказалась платить выкуп и заявила, что планирует компенсировать убытки клиентов.Сообщается, что GMO Internet управляет криптовалютной биржей "Z.com EX", которая получила разрешение от Комиссии по ценным бумагам и биржам Таиланда и Министерства финансов Таиланда. Биржа раскрыла информацию о том, что была приобретена, и это приобретение касается всех акций целевой компании, принадлежащих акционерам, включая GMO Internet и его дочерние компании. В настоящее время неясно, затрагивают ли данные клиентов соответствующую криптовалютную биржу.

Основатель и трейдер NFT проекта DeGods Фрэнк в посте на X заявил, что хотя последний S-1 от Anthropic показывает сильный рост доходов, это не означает, что препятствия для инвестиций в ИИ исчезли. Он отметил, что второй квартал 2026 года станет пиком массовых закупок и потребления AI Token, а рынок начнет обращать внимание на управление расходами на ИИ только в июле; рост однородности моделей и сокращение различий в выходных данных могут усилить конкуренцию и сжать маржу прибыли, и эта тенденция еще не была полностью проявлена во втором квартале.Фрэнк также отметил, что в настоящее время все еще не хватает четких доказательств того, что ИИ может создать больше прибыли для большинства компаний, и крупные корпоративные клиенты Anthropic также сталкиваются с давлением по улучшению своей маржи прибыли, что может привести к сокращению расходов на Claude в будущем. Крупные технологические компании и лаборатории ИИ подписали обязательства по капитальным расходам, действующие до 2034 года, и соответствующие ожидания, возможно, уже учтены в ценах акций; если компании повысят эффективность существующих чипов для снижения затрат или выпустят дополнительные акции для привлечения большего капитала, это может оказать давление на оценку соответствующих акций. Он выразил долгосрочный оптимизм по поводу ИИ и может активно участвовать в IPO Anthropic, но считает, что окончательный победитель в отрасли еще не определен, и настоящие инвестиционные возможности могут появиться только после завершения текущего раунда рынка.

Согласно отчету Bloomberg, предложенный план финансирования AI на сумму 40 миллиардов долларов от SpaceX столкнулся с препятствиями. Источники сообщают, что SpaceX намерена использовать специальное целевое учреждение (SPV) для привлечения средств, что позволит вывести связанные обязательства из баланса, чтобы защитить инвестиционный кредитный рейтинг SpaceX.Тем не менее, недавние резкие колебания на кредитном рынке усложнили переговоры по стоимости заимствований, и инвесторы начали переоценивать риски, связанные с финансированием крупных проектов инфраструктуры AI. В настоящее время Goldman Sachs ведет переговоры с инвесторами, возглавляемыми Apollo Global Management.

Аналитики отмечают, что меры, управляемые регуляторами, могут в краткосрочной перспективе стимулировать участие учреждений в криптоэкосистеме, но только законодательство может сделать рамки более устойчивыми в долгосрочной перспективе. В настоящее время криптоиндустрия вынуждена полагаться на ряд разрозненных регуляторных действий, которые могут быть отменены в течение следующих двух лет из-за политических изменений. В то же время Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) выпустила пятилетний "инновационный исключение" для токенизированных акций, требуя, чтобы токены обладали финансовыми и голосующими правами оригинальных акций.Кроме того, Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) изучает возможность разрешения маржинальной криптоторговли на регулируемых американских платформах, в то время как Управление по контролю за валютой (OCC) выдало национальные доверительные уставы все большему числу эмитентов стейблкоинов и компаний цифровых активов, подчиняя такие действия, как хранение и управление резервами, федеральному регулированию. Совет по финансовым стандартам (FASB) также рассматривает возможность разрешения компаниям классифицировать некоторые из своих стейблкоинов как эквиваленты наличных, чтобы поддержать их более широкое применение в платежах и управлении ликвидностью.

Национальная комиссия по развитию и реформам опубликовала новую версию «Правил управления зарубежными инвестициями», которые лучше обеспечивают развитие и безопасность зарубежных инвестиций на институциональном уровне. Правила управления состоят из 76 статей и делятся на шесть глав: общие положения, руководство и услуги по зарубежным инвестициям, надзор за зарубежными инвестициями, защита зарубежных инвестиций, юридическая ответственность и заключительные положения.Правила управления вступают в силу с 1 декабря 2026 года, в это время будут отменены «Правила управления зарубежными инвестициями для предприятий», введенные в 2017 году. Государство поддерживает инвесторов в проведении зарубежных инвестиционных мероприятий на основе рыночных принципов и активном участии в международном сотрудничестве и конкуренции. Инвесторы имеют право на самостоятельность в зарубежных инвестициях, принимают самостоятельные решения, несут риски и отвечают за прибыль и убытки.

Согласно официальным сообщениям в социальных сетях, Huobi HTX сегодня в 20:00 проведет тематическую трансляцию "Биткойн 80 тысяч: покупка быков или сбор урожая медведей?". В это время крипто KOL, такие как Zhengrong Shuo, Damo Ge, Crypto.0824, Ray Lany Ян, обсудят игру на повышение и понижение BTC на уровне 80 тысяч долларов, сочетая макроэкономическую обстановку, потоки капитала и рыночные настроения, проанализируют силу поддержки ключевых уровней, потенциальные сигналы для отскока и риски снижения, а также поделятся мыслями о управлении позициями и подходах к рискам с точки зрения обычных инвесторов в условиях рыночной волатильности.

Крипто-маркетмейкер Wintermute сегодня обновил рыночный отчет, в котором говорится, что решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам, промежуточные выборы в США и отчеты за третий квартал — это несколько событий, которые скоро произойдут, и текущий узкий диапазон колебаний биткойна может быть вскоре нарушен. Если биткойн преодолеет 87 000 долларов, это может подтвердить его восходящий прорыв; если он эффективно упадет ниже 82 500 долларов, цена может дополнительно снизиться до чуть выше 70 000 долларов.С макроэкономической точки зрения общий индекс потребительских цен (CPI) в США вырос с 3,4% в августе до 3,7%, базовый CPI увеличился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, что выше рыночных ожиданий в 0,2%, что усилило опасения о передаче цен на энергоносители в базовую инфляцию. Wintermute отмечает, что недавний рост доходности американских облигаций больше отражает вывод средств из перегретых акций роста в сфере ИИ, а не улучшение инфляционных ожиданий. В настоящее время рынок ожидает, что на заседании Федеральной резервной системы 28 октября процентные ставки останутся без изменений, но если будут даны ястребиные сигналы, это может заранее усилить ожидания повышения ставок в декабре, что приведет к росту доходности американских облигаций и давлению на рискованные активы.Внутри крипто-рынка наблюдается тенденция к концентрации средств в мейнстримовых монетах. Отчет показывает, что недельное падение биткойна составило 1,99%, индекс Nasdaq упал на 5,52%, а общая стоимость альткойнов снизилась на 5,69%. Средства продолжают поступать в BTC и ETH, в то время как большинство альткойнов испытывают отток, при этом высокобета и токены с малой капитализацией испытывают более заметное давление. Wintermute считает, что в настоящее время риск-возврат мейнстримовых монет относительно более привлекателен, и общий рост альткойнов может потребовать ожидания дальнейшего укрепления биткойна.Wintermute также указывает на то, что текущая подразумеваемая волатильность низка, и с приближением решений Федеральной резервной системы и промежуточных выборов рынок может недооценивать риски последующей волатильности. Решение Федеральной резервной системы 28 октября станет ключевым катализатором в ближайшее время, а результаты отчетов компаний, связанных с ИИ, также повлияют на рынок в отношении инвестиций в вычислительные мощности, стоимости финансирования и бизнес-моделей.

На основе протокола синтетических вечных контрактов, построенного на Hyperliquid, Papertrade объявил, что его токен платформы PAPER останется непередаваемым из-за риска атак на вечные контракты. Платформа заявила, что держатели токенов PAPER, полученных через торговые убытки, могут ставить их в залог для получения распределения доходов в USDC.Papertrade — это полностью децентрализованный, принадлежащий пользователям протокол синтетических вечных контрактов, который поддерживает кредитное плечо до 1000 раз и не вызывает рыночного воздействия. В настоящее время платформа не опубликовала конкретный график, когда токены PAPER могут быть переданы или проданы, что означает, что держатели временно не могут торговать или передавать свои токены на вторичном рынке и могут получать доход только через залог.

Согласно отчету The Block, платежная компания Mastercard запустила инструмент Stablecoin Security для проверки рисков мошенничества и санкций в платежах с использованием стейблкоинов.Этот инструмент предназначен для сценариев платежей со стейблкоинами и помогает соответствующим учреждениям выявлять мошеннические действия и риски соблюдения санкций в процессе обработки транзакций. Mastercard не раскрыла больше информации о параметрах продукта и области его применения в вышеупомянутом резюме отчета.

Согласно отчету Financial Times, объем депозитов в крипто-кредитных хранилищах превысил 10 миллиардов долларов, что значительно больше по сравнению с 4 миллиардами долларов в начале прошлого года, что отражает растущий спрос инвесторов на стратегии доходности цифровых активов. Эти хранилища функционируют через смарт-контракты на децентрализованных финансовых платформах, каждое хранилище имеет "куратора", который фактически выполняет роль инвестиционного менеджера, отвечая за выбор кредитных стратегий, установление лимитов риска и взимание сборов. Их доходность обычно составляет от 3% до 10%, а доходность более рискованных стратегий может достигать 20% и даже выше.Привлекательность дохода сопряжена с значительными рисками. Займы могут быть обеспечены токенами с низкой ликвидностью, стабильными монетами, поддерживаемыми криптоактивами, или токенизированным частным кредитом; если залог обесценится или станет трудным для продажи, вкладчики столкнутся с убытками. Автоматическая ликвидация может усугубить падение рынка, а хакерские атаки, ошибки в коде и дефекты механизмов ценообразования также могут привести к дополнительным уязвимостям. Хотя открытые смарт-контракты обеспечивают прозрачность, инвесторы могут сосредоточиться только на поверхностной доходности, игнорируя свои основные рисковые экспозиции. В настоящее время основными вкладчиками являются финансовые технологические компании, предприятия цифровых активов и хедж-фонды.Крипто-кредитное учреждение Bitcoin Lending Two Prime является одной из компаний, недавно вошедших на этот рынок. Компания в сентябре запустила хранилище для кредитования биткойнов на платформе Pareto, нацеливаясь на годовую доходность от 1,5% до 2% через институциональное кредитование; это хранилище принимает упакованные биткойны, минимальный депозит составляет 5 WBTC, и компания вложила около 10 миллионов долларов собственных средств для покрытия первоначальных убытков. В области регулирования Комиссия по ценным бумагам и биржам США выразила сомнения по поводу наличия ценных бумаг в хранилищах, в то время как европейские регуляторы предложили регулировать посредников, предоставляющих доступ к DeFi.

Согласно информации от Financial Times, в понедельник ожидается рост американских акций при открытии рынка. Ранее американские акции пережили крупнейшее недельное падение с момента объявления тарифной политики Трампа в апреле прошлого года. В азиатскую торговую сессию фьючерсы на индекс Nasdaq 100, в основном состоящий из технологических акций, выросли на 1,3%, а фьючерсы на индекс S&P 500 увеличились на 0,8%.Аналитики отмечают, что после распродажи в пятницу, вызванной опасениями по поводу расширения кредитных спредов компаний, связанных с центрами обработки данных искусственного интеллекта, инвесторы переоценивают рыночную ситуацию. Смягчение настроений также поддерживает азиатские рынки: корейский индекс KOSPI, упавший на 11% на прошлой неделе, в понедельник вырос на 0,5%.Главный инвестиционный директор банка Société Générale в Азии Прашант Баяни заявил, что восстановление произошло из-за отсутствия существенной эскалации конфликта в Иране на выходных; после снижения рисков на прошлой неделе трейдеры проявляют осторожность в сделках, связанных с искусственным интеллектом. Японский индекс Токийской фондовой биржи в понедельник утром на некоторое время упал почти на 1%, но во второй половине дня восстановился и в итоге остался практически на уровне предыдущего закрытия, индекс Nikkei 225 снизился на 0,7%.