Инфляция

Глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что если инфляция не снизится до целевого уровня в 2%, потребуется повышение процентных ставок.Он открыт к возможности снижения инфляции и готов принять, что текущие проблемы с инфляцией вызваны истощающимся шоком предложения, но надеется увидеть доказательства того, что этот шок ослабевает.

Вокруг повышения процентной ставки Федеральной резервной системы на 25 базисных пунктов на заседании в сентябре, главный аналитик Huobi HTX Эндрю отметил, что действительно стоит обратить внимание на полный ястребиный поворот позиции Федеральной резервной системы. 12 чиновников редким образом единогласно поддержали, диаграмма точек ясно указывает на то, что в этом году ожидается еще одно повышение ставки, и ужесточение стало общим мнением.Основной сигнал, переданный на заседании, заключается в том, что Федеральная резервная система готова восстановить доверие к борьбе с инфляцией любой ценой. Обновленный экономический прогноз повышает ожидания роста и снижает уровень безработицы, что отражает уверенность в мягкой посадке; однако путь к снижению основной инфляции был значительно отложен, что указывает на то, что руководство уже приняло реальность "выше и дольше". Заявление председателя Уоша особенно важно, он ставит борьбу с инфляцией на абсолютный приоритет, даже несмотря на то, что текущие экономические основы стабильны, а колебания цен на нефть являются факторами со стороны предложения, Федеральная резервная система все равно выбирает жесткий подход. Эта позиция "лучше слишком жестко, чем слишком мягко" в краткосрочной перспективе повысила доходность государственных облигаций США и доллар, сдерживая золото.Для крипторынка, наоборот, неопределенность снизилась. Четкость политического курса помогает сократить риск-премию, в среднесрочной и долгосрочной перспективе это не является плохой новостью для рискованных активов. Ключевым моментом будет проверка данных: если занятость и рост останутся сильными, повышение ставок может продолжиться, но темп замедлится; если экономика начнет трещать, пространство для изменения политики все еще существует. В целом, Федеральная резервная система использует краткосрочные страдания для получения долгосрочной политической репутации.

Федеральная резервная система (FOMC) единогласно решила повысить процентную ставку на 25 базисных пунктов, установив целевой диапазон ставки федеральных фондов на уровне 3.75%---4%, что стало первым повышением с июля 2023 года. Последняя точечная диаграмма показывает, что 16 чиновников ожидают, что в 2026 году ставка должна быть повышена как минимум еще раз, а медианная ставка на 2027 и 2026 годы ожидается на уровне 4.1%.Председатель Федеральной резервной системы Уош заявил, что недавние данные показывают, что экономика США демонстрирует сильные результаты, рынок труда по-прежнему устойчив, но инфляция слишком высока и продолжается слишком долго, FOMC в настоящее время не уверена, что инфляция движется к цели в 2%. Он отметил, что основной проблемой текущей экономики является не рост, а инфляция. Уош также заявил, что рост доходности американских облигаций в основном обусловлен сильной экономикой США, усиливающейся конкуренцией за капитал и геополитическими факторами.С момента объявления решения до пресс-конференции Уоша цена на золото упала примерно на 100 долларов, индекс доллара вырос примерно на 40 пунктов и преодолел отметку в 100, доходность 2-летних американских облигаций увеличилась примерно на 10 базисных пунктов, а 10-летних — примерно на 5 базисных пунктов, фондовые рынки США в целом перешли к снижению. Фьючерсы на процентные ставки в настоящее время оценивают, что в этом году будет еще одно повышение примерно на 33 базисных пункта, и ожидается, что к июню следующего года будет накоплено еще около 75 базисных пунктов повышения.

Bitcoin Magazine выпустил видео обсуждения Питера Шиффа с Грейс Ремингтон и Шоном Хаганом. Шифф в программе заявил, что рынок облигаций не рухнул недавно, а уже в 2020 году, и последующее движение является лишь медленным процессом распада. Он связал рост доходности американских облигаций, ожидания решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам, снижение покупательной способности доллара и активные закупки золота центральными банками стран, полагая, что Федеральная резервная система уже проиграла войну с инфляцией.Шифф также предупредил, что если рост процентных ставок вызовет распродажу на фондовом рынке, это будет глубоко негативно для биткойна и более широкого крипторынка, в то время как политический капитал Вашингтона уже сместился в сторону противодействия криптоактивам. Он отметил, что кризис доллара может находиться на ранней стадии и поставил под сомнение достоверность возможного символического повышения ставок Федеральной резервной системы, а также обсудил, как долго может продолжаться медвежий рынок американских облигаций и комбинацию сокращения государственных расходов и более высоких ставок, необходимую для реального снижения инфляции.В конце программы Шифф и ведущий обсудили, есть ли у биткойна реальная поддержка активами, и сравнили токенизированное золото и биткойн с точки зрения риска контрагента и валютной поддержки. Шифф считает, что золото достигло 5500 долларов, в то время как биткойн откатился на 23% от исторического максимума, и что биткойн, оцененный в золоте, возможно, достиг пика в 2021 году.

Председатель Федеральной резервной системы Уош заявил, что потенциальный экономический рост выше, но проблема заключается в инфляции.

Председатель Федеральной резервной системы Уош заявил, что летние данные не сообщили ему о том, что ситуация с инфляцией улучшилась.

В преддверии пресс-конференции Уоша рынок обращает внимание на то, сможет ли он исправить инцидент с коммуникацией в июле и четко объяснить логику повышения процентных ставок.Аналитики Французского внешнеэкономического банка ожидают, что Уош будет рассматривать повышение ставок как необходимую меру для обеспечения возвращения инфляции к целевому уровню. Кроме того, рынок будет следить за мнением Уоша о инфляционном давлении, вызванном энергетикой и тарифами, а также за тем, как он ответит на требования Трампа о снижении ставок, подчеркивая независимость Федеральной резервной системы.

Заявление FOMC Федеральной резервной системы указывает на то, что инфляция по-прежнему остается высокой.

Заявление FOMC Федеральной резервной системы указывает, что повышение процентных ставок будет способствовать более "своевременному" возвращению инфляции к цели в 2%.

В преддверии пресс-конференции Уоша рынок обращает внимание на то, сможет ли он четко объяснить решение по политике, чтобы избежать инцидента с коммуникацией в июле. Аналитики Французского банка внешней торговли ожидают, что Уош объяснит повышение процентной ставки как необходимую меру для контроля инфляции.Если Федеральная резервная система повысит процентные ставки в соответствии с ожиданиями, рынок будет следить за мнением Уоша о инфляционном давлении. Reuters отмечает, что Уош должен ответить на требования Трампа о снижении ставок в чувствительной политической обстановке и подчеркнуть независимость Федеральной резервной системы.

Бюджетное управление Конгресса США (CBO) сообщило, что администрация Трампа потратила около 38 миллиардов долларов за 5 месяцев до начала войны с Ираном. CBO ожидает, что война приведет к росту уровня инфляции в США, и в начале 2027 года показатели инфляции будут на 0,5 процентного пункта выше предыдущих прогнозов.Запасы боеприпасов, израсходованные в ходе войны, могут потребовать более 5 лет для восстановления, что повлияет на способность США реагировать на другие конфликты.

Согласно информации от Bitcoin Magazine, основатель и генеральный директор Strike Джек Маллерс в интервью для Bitcoin Magazine заявил, что доля государственного долга США в ВВП уже превысила 120%, и споры о том, повышать ли или понижать процентные ставки Федеральной резервной системой, стали несущественными; оба пути в конечном итоге приведут к инфляции.Маллерс предложил инвесторам изучить Японию, где местные власти были вынуждены полагаться на контроль кривой доходности и вмешательство центрального планирования для поддержания стабильности валюты, и он считает, что США движутся в том же направлении. По его мнению, биткойн является наиболее чувствительным активом к ликвидности фиатных валют и в такой среде является самой быстрой лошадью.Кроме того, Маллерс также рассказал о трансформации Strike в бизнес по обеспеченному кредитованию биткойнов и о значении создания полного финансового стека биткойнов в рамках единой структуры.