规则制定

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，美国白宫管理和预算办公室下属信息与监管事务办公室（OIRA）周二在其网站上表示，已收到商品期货交易委员会（CFTC）提交的预测市场拟议规则，目前正在审查中。CFTC 发言人表示，将在 OIRA 审查完成后公布更多信息。 CFTC 主席 Michael Selig 一直主张预测市场属于其机构“专属管辖权”，并已对威斯康星、伊利诺伊、亚利桑那、康涅狄格和纽约等五州提起诉讼。特朗普周二公开支持 Selig，称 CFTC 对预测市场的专属管辖权“至关重要”。

ChainCatcher 消息，DeFi 教育基金联合数字商会等多家加密倡导组织，正式向美国证券交易委员会（SEC）发出联名信，请求在近期声明基础上启动正式的 DeFi 规则制定程序。此前 SEC 市场与交易部门已明确表示，用于交易加密货币的某些软件用户界面无需注册为经纪交易商，为这类活动亮起绿灯。联名信呼吁 SEC 通过公告或评论式规则制定，将上述原则固化为客观、清晰的框架，明确何种活动落入“经纪商”定义，同时将验证者、API 与 RPC 提供商、预言机及云服务等基础设施服务商排除在外，从而为开发者提供长期法律确定性，避免依赖临时性指引。在现任主席 Paul Atkins 主导下，SEC 对数字资产创新持积极开放态度，与前任时期的打压姿态形成鲜明对比，业界也在规则制定中扮演了重要角色。

ChainCatcher 消息，美国证券交易委员会官网发布主席 Paul Atkins 在 ETHDenver 大会上的讲话，其中概述了该机构的加密监管方向，主要包括： 1、明确“投资合约”框架：委员会将研究并发布框架，阐明加密资产在何种情形下构成投资合约，以及其形成与终止机制。 2、创新豁免：考虑设立创新豁免，允许在受限条件下对部分代币化证券进行试点交易，包括在自动化做市商等新型平台上的有限交易，为长期监管框架积累经验。 3、规则与指引推进：计划就加密资产融资路径、非证券类加密资产（含支付型稳定币）的经纪商托管、转让代理规则现代化等议题启动或推进规则制定；并继续通过不行动函（No-action letters）和豁免命令，为钱包、用户界面等不需注册的场景提供清晰度。 4、监管理念：Paul Atkins 强调，监管者不应对短期价格波动作出反应，美国证券交易委员会的职责是确保信息披露充分、规则清晰，让市场参与者在透明环境下做出决策，而非“为价格护航”。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 报道，Paradigm 监管事务副总裁 Justin Slaughter 表示，即使美国加密市场结构法案最终通过立法，其细则制定与全面落地也可能耗时近两个总统任期。该法案目前正由参议院银行委员会审议，农业委员会的听证则推迟至 1 月 27 日。Slaughter 指出，仅该法案就要求进行 45 项细则制定，这一过程不仅会贯穿本届总统任期，很可能将持续至下一任期结束。他以 2010 年通过的《多德-弗兰克法案》为例，其中非 CFTC 负责的规则多数在 2013 年至 2018 年间才完成，耗时 3 至 8 年不等。Slaughter 表示将关注本周四的审议会是否维持两党合作进程，并指出重要法案在最终通过前“往往经历多次失败”，但仍对通过可能性持乐观态度。

ChainCatcher 消息，据彭博社报道，美联储高级银行监管官员 Michelle Bowman 计划于周二在众议院金融服务委员会听证会上宣布，将致力于为银行和稳定币建立新的监管规则。 该举措旨在确保华尔街传统金融机构、金融科技公司和加密货币企业之间的健康竞争。Bowman 在准备好的讲话中强调，监管者的职责是以负责任的方式鼓励创新，同时不断提升对创新可能带来的安全和稳健风险的监督能力。

ChainCatcher 消息，投资银行 TD Cowen 分析师指出，随着联邦政府恢复运转，美国证券交易委员会未来将迎来关键时期，该机构正着手制定加密货币行业监管规则。由 Jaret Seiberg 领导的 TD Cowen 华盛顿研究团队在报告中称，历时最长的政府停摆结束后，市场焦点已转向 SEC 主席 Paul Atkins 的政策议程。“政府重启后，SEC 将迎来 Atkins 主席任内最重要的 12 个月，其放松监管的议程将进入实质阶段，” Seiberg 周一表示。

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，投资银行 TD Cowen 分析师指出，随着联邦政府恢复运转，美国证券交易委员会未来将迎来关键时期，该机构正着手制定加密货币行业监管规则。由 Jaret Seiberg 领导的 TD Cowen 华盛顿研究团队在报告中称，历时最长的政府停摆结束后，市场焦点已转向 SEC 主席 Paul Atkins 的政策议程。Seiberg 周一表示：“政府重启后，SEC 将迎来 Atkins 主席任内最重要的 12 个月，其放松监管的议程将进入实质阶段。”自今年特朗普新政府上任以来，SEC 已采取多项行动明确加密监管立场，包括发布质押指引、举办圆桌会议、启动名为“加密计划”的规则现代化行动。上周，Atkins 还公布了代币分类方案，旨在界定数字资产在何种情形下应被归类为证券。Seiberg 指出，SEC 需要在未来数月内开始发布提案，才能在 2027 年前完成规则制定，该机构从提案到定稿最长需两年时间，这将为司法辩护留出余地，确保新规在 2028 年底前落地实施。Seiberg 提到，Atkins 还专注于半年报披露、零售投资者参与另类投资等非加密领域议题。在加密领域，预计 Atkins 将聚焦代币化股权资产。随着加密公司争相推出区块链股权代币，这类代币化证券可能与传统经纪业务形成直接竞争。Seiberg 表示：“我们预计 SEC 主席 Atkins 将向在线经纪商和加密平台提供豁免救济，为其开展代币化股权业务铺平道路。”

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 发文，美国证券交易委员会（SEC）主席 Paul Atkins 表示，未来加密货币相关政策的制定将采用公开规则制定程序，而非通过执法行动推进。 Atkins 强调，此过程将通过“通知与评论”（Notice and Comment）的方式进行，以确保公众能够参与政策制定并提出意见。

ChainCatcher 消息，美国 SEC 周三自愿撤销了对一项裁决的上诉，该裁决阻止该机构扩大现有证券法的范围，以涵盖 DeFi 用户和项目。 SEC 在向美国第五巡回上诉法院提交的一份长达四页的动议中表示希望“自愿撤销这一上诉”，此举没有遭到反对。 去年 11 月，德克萨斯州一名联邦法官裁定，SEC 扩大“交易商”的法律定义超出了该监管机构的权限。法官认为，对 SEC 交易商规则的修改是违法的，因为它将 DeFi 交易员与金融经纪人混为一谈。 区块链协会首席执行官 Kristin Smith 在一份声明中表示，SEC 自愿撤销上诉，这对数字资产行业来说是一次重大胜利，“我们首先对 SEC 提起诉讼，以挑战该机构非法夺权的行为，该行为试图单方面重新定义其法定权力的界限，随着该机构的新领导层导致今天的最终驳回，我们期待行业和 SEC 之间能够展开富有成效的对话。”

ChainCatcher 消息，Coinbase 首席法律官 paulgrewal.eth 在 X 平台发文表示，Coinbase 刚刚在第三巡回法院赢得了强制令状（a writ of mandamus）的请愿书。法院驳回了美国证券交易委员会（SEC）驳回其规则制定请愿的命令，这意味着 SEC 必须重新考虑 Coinbase 的请求，并提供更充分的理由来解释为什么他们拒绝制定有关加密货币的明确规则。 法官认为“SEC 的命令是结论性的，理由不足，因此是任意和反复无常的，我们部分批准 Coinbase 的请愿并将其发回 SEC 进行更全面的解释。”

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，Coinbase 周四晚些时候对美国商品期货交易委员会 (CFTC) 提出批评，反对其禁止某些预测合约的拟议规则制定。 Coinbase 首席法律官 Paul Grewal 在 X 平台发帖称：“CFTC 市场是我们未来经济的一个有前途的领域，这就是我们今天对 CFTC 拟议规则制定通知作出回应的原因，我们全力支持 CFTC 维护美国衍生品市场诚信的使命，并相信他们可以为这一新兴合约类别提供强有力的监管框架。然而，如果这项提议被采纳，将会毫无理由地禁止许多预测合约。” Grewal 进一步指出，该提案将合约评估为不符合公共利益，且超出了 CFTC 法定权限的类别。 在致 CFTC 秘书克 Christopher Kirkpatrick 的一封更详细的信函中，Coinbase “强烈”敦促 CFTC 撤回该提议，并与学术界、行业和政策利益相关者合作，制定“更加平衡”的方法来促进创新，同时维护市场完整性。

ChainCatcher 消息，Uniswap Labs 首席法务官 Katherine Minarik 在社交平台发文表示，“Uniswap Labs 今天敦促美国证券交易委员会（SEC）不要继续推进其提议的规则制定过程，该提议将极大地且不适当地扩展‘交易平台’的定义，以包括 DeFi 及更多内容。 不管好坏，最高法院已经推翻 Chevron 原则的裁决。即使在那种原则下，SEC 的提案也存在缺陷——在今天的标准下更是如此。SEC 和整个行业都有更好的方式来利用资源，而不是在一项违法规则的诉讼上浪费时间和精力。”

ChainCatcher 消息，美 SEC 主席 Gary Gensler 在社交平台称，SEC 从公众意见中受益匪浅，并且通常会就规则制定征求意见。 据悉，SEC 的投资者教育和倡导办公室发布了一份投资者公告，以帮助解释规定制定过程，并鼓励个人投资者参与 SEC 的规定制定。

ChainCatcher 消息，Coinbase 首席法律官 paulgrewal 在社交媒体上发文表示，Coinbase 已向第三巡回法院提交了答复，要求美国证券交易委员会（SEC）在 30 天内对 Coinbase 的规则制定请愿书采取行动。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 报道，风险投资公司 Paradigm 批评美国 SEC 在目前针对加密货币交易所币安的法律行动中绕过了标准规则制定程序。Paradigm 在 9 月 29 日星期五发布的一份声明中表示，SEC 试图利用其投诉中的指控来改变法律，而不遵守既定的规则制定程序。Paradigm 坚信 SEC 超出了其监管界限，并表示强烈反对这种策略。此外，Paradigm 还强调了对 SEC 应用 Howey 测试的担忧。

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，美国证券交易委员会( SEC )表示，预计需要 120 天时间才能对 Coinbase 提出的制定数字资产交易规则的请求做出回应。SEC 表示，尚未决定对这一请求采取何种行动。 据悉，Coinbase 要求制定明确的规则，旨在取代现有的适用要求。该请求是在 SEC 上周对该公司提起诉讼之前提出的。6 月 6 日，法院要求 SEC 在七天内澄清其对 Coinbase 请愿书的立场。今年 4 月，Coinbase 起诉 SEC，要求 SEC 对其在 2022 年提出的规则制定请求做出回应。（The Block）