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ChainCatcher 消息，期权市场方面，隐含波动率小幅回落，曲线维持温和正价差，下行对冲需求仍存但未达极端水平，地缘政治溢价持续反映在波动率定价中。BTC 当前既未完全跟随股市高贝塔逻辑，也尚未形成稳定避险需求，市场走势仍以消息面驱动为主，短期内趋势性行情尚待宏观或地缘局势明朗化后方可形成。

ChainCatcher 消息，据 QCP Market 分析，特朗普要求伊朗开放霍尔木兹海峡的最后期限过后，原定行动被推迟，市场风险偏好暂获喘息。 BTC 周末一度跌破 7 万美元，但表现强于以往避险抛售。QCP 认为，在美债超 39 万亿美元、滞胀压力与去美元化讨论升温背景下，BTC 或正逐步摆脱“高贝塔风险资产”定价框架。

ChainCatcher 消息，QCP Capital 发布市场分析表示，BTC 当前价格维持在约 7.4 万美元附近，在近期震荡区间内震荡整理，上行动能不足。 尽管加密市场整体承压，但相较于其他宏观敏感型风险资产的回撤幅度，跌幅相对可控。链上数据显示，区间低位仍有逢低买入行为，但现货成交量偏低，近期价格走向主要受宏观因素主导。 宏观层面，本周为年内最重要的央行政策周。美联储将于周三公布 3 月议息会议结果，欧洲央行、日本央行及英国央行将于周四相继发布决议。受油价高企影响，市场大幅下调降息预期，利率环境对加密资产的支撑趋于减弱。 与此同时，地缘政治风险持续，油价仍在每桶 100 美元附近，市场整体维持滞胀预期。QCP Capital 指出，BTC 当前既未表现出纯粹的高贝塔风险资产特征，也尚未形成稳定的避险资金流入。在政策路径与地缘局势明朗化之前，区间震荡格局或将延续。

ChainCatcher 消息，不丹王国政府向 QCP Capital 转入 20.5 枚 BTC（约合 152 万美元）；另有 1.02 枚 BTC（约合 7.59 万美元）被转至一个新钱包地址。

ChainCatcher 消息，据 Arkham 数据，在 19:39，100.14 枚 WBTC（价值约 735 万美元）从一匿名地址（0x6086...开头）转入 QCP Capital。

ChainCatcher 消息，QCP 发布最新市场报告指出，在地缘政治紧张局势持续的背景下，加密市场表现出相对强势，比特币与以太坊分别突破 74000 美元和 2270 美元，而同期股票与黄金资产仍承压。报告认为，这一走势正在重新强化“数字避险资产”和“地缘政治对冲工具”的叙事。 QCP 表示，伊朗相关紧张局势可能推动链上活动与跨境流动性需求增加。数据显示，上周 USDC 供应量升至约 811 亿美元的历史高点，整体稳定币供应同步增长，表明在全球不确定性环境下有新的资金流入加密市场。 机构需求也出现回暖迹象。比特币 ETF 已连续 5 个交易日出现净流入，其中贝莱德旗下 ETF 连续第三周录得资金流入，累计约 17.5 亿美元。同时 Strategy 仍在持续增持比特币。 期权市场方面，现货价格正接近月底重要持仓行权价 BTC-27MAR26-75K-C（约 8000 张合约）。报告指出，若价格有效突破 75000 美元，可能触发由 Gamma 效应驱动的追涨行情，而 74500 美元仍是短期关键阻力位，上方存在较密集的空头清算区间。

ChainCatcher 消息，据 QCP Capital 分析，在伊朗冲突引发的地缘政治冲击下，BTC 短暂跌破 63,000 美元后回升至 70,000 美元附近，表现出相对韧性。期权市场波动率回落至 50 中段，风险逆转仍呈负值，下行保护需求持续存在。宏观层面，股市承压、美债收益率走高、降息预期推后，市场呈现滞胀特征。油价方面，布伦特原油短暂飙升至 120 美元后回落，IEA 拟协调释放 3-4 亿桶战略储备。BTC 当前更多表现为流动性敏感的宏观工具，而非高贝塔风险资产。市场关注今日美国 CPI 数据，或将决定降息预期能否重启。

ChainCatcher 消息，QCP 发文分析称，霍尔木兹海峡持续关闭导致能源价格上涨，布伦特原油价格达到 83 美元/桶，荷兰天然气价格上涨 50% 至 55 美元，严重影响全球供应链。这一冲突暴露了 AI 和科技行业的脆弱性，韩国作为半导体生产大国，其股指 KOSPI 已从高点下跌 20%，主要成分股 Samsung 和 SK Hynix 受到能源供应中断的严重影响。值得注意的是，在市场动荡中，比特币表现出较强韧性，可能成为风险偏好转变的早期信号。分析师预计未来一周市场将继续动荡，但由于全球对芯片、半导体和 AI 驱动增长的依赖，预计各方将共同施压伊朗重新开放霍尔木兹海峡，中国已敦促伊朗保持海峡开放。

ChainCatcher 消息，QCP Group 发布最新分析指出，比特币今日早盘跌破 65,000 美元，触发约 2.3 亿美元多头清算，市场在消化新一轮关税风险及更广泛地缘政治不确定性之际承压，美国总统特朗普将全球关税从 10% 上调至 15%的举措，进一步加剧宏观风险偏好降温。在比特币价格仍显著低于平均挖矿成本情况下，矿企压力显现，流动性优先于囤币策略，其中 Bitdeer 已清仓其比特币储备，成为矿工去风险化、部分转向 AI 赛道的最新信号。不过，市场并非单边看空，本轮清算连锁反应较今年早些时候明显温和，市场对消息面的反应更为克制。期权市场虽仍对下行风险进行定价，显示仓位结构更加干净，此外 ETF 资金流动更像是基差交易平仓，而非全面撤离，反映资金结构正在调整，而非彻底退出市场。

ChainCatcher 消息，据 Onchain Lens 监测，不丹政府关联地址向 QCP Capital 发送 100 枚 BTC，价值 677 万美元。

ChainCatcher 消息，不丹王国政府向 QCP Capital 转移了 100 枚比特币，价值约 677 万美元。

ChainCatcher 消息，QCP 主管 Elbert Iswara 在 Money FM 89.3 电台节目中表示，比特币近期的大幅波动更像是流动性重置而非结构性崩溃。尽管价格曾短暂跌至 $60,033，但随后的反弹显示长期投资者和机构需求依然存在。他指出，当前比特币走势主要受宏观经济环境影响，而 ETF 资金流出、衍生品头寸和杠杆清算等因素则加剧了波动。Iswara 建议投资者关注 $60,000 至 $65,000 的关键价格区间、ETF 资金流向、杠杆清算情况以及比特币与股票的相关性变化，并认为短期内应将比特币视为高贝塔系数资产进行风险管理。

ChainCatcher 消息，QCP 发文分析称，比特币和以太坊已从上周低点反弹，现货比特币交易所交易基金（ETF）昨日录得 1.45 亿美元净流入，延续了上周五 3.71 亿美元流入的势头，这表明机构需求正在谨慎回归。现货以太坊 ETF 同样扭转颓势，在连续三天净流出后昨日录得 5,700 万美元净流入。同时，Tom Lee 的 BitMine 继续增持以太坊，稳定了市场对以太坊的信心。在宏观方面，美国和伊朗之间的地缘政治紧张局势似乎已经缓和，而低于预期的就业数据使交易者更多地预期 3 月份可能降息。加密货币恐惧与贪婪指数仍处于 9 的极度恐惧区域，表明市场情绪依然脆弱。

ChainCatcher 消息，QCP Capital 在官方频道发文表示，在宏观层面，美股政府停摆的阴云虽已消散，但关键启示在于财政对峙可能迅速卷土重来。国土安全部的资金仅被延长至 2 月 13 日，这意味着另一项期限风险依然存在。此外，在美国击落一架接近阿拉伯海“亚伯拉罕·林肯号”航空母舰的伊朗无人机后，原油价格正在重建温和的地缘政治风险溢价，但外交层面的消息仍在限制其上涨空间。在美国国内，围绕美联储的政治博弈再次升温。特朗普已提名凯文·沃什为下一任美联储主席，这重新让一切有了不确定性。如果投资者开始押注今年晚些时候更大幅度降息的可能性增加，这或将在边际上支撑风险资产、削弱美元，但同时也将注意力转向了资产负债表。沃什已表示倾向于更快地收缩资产负债表，这将直接触及回购市场的底层流动性机制。一个令人不安的提醒是：当准备金在关键环节出现短缺时，压力可能突然显现。期权市场强化了谨慎信号。即使在现货反弹之际，短期限（前端）隐含波动率仍有买盘支撑，平价期权波动率仍处于高位，期限结构正趋向轻微的现货溢价，这表明市场仍在为近期的价格缺口风险支付溢价。下行偏斜急剧陡峭，蝶式价差期权依然昂贵，这反映出需求集中在防范崩盘的凸性保护上。从战术角度看，7.5 万美元是关键转折点。若能守住并随着仓位重建、资金费率恢复正常，该水平似乎是增加风险敞口的合理位置。若失守，市场情绪可能迅速转向防御。

ChainCatcher 消息，新加坡加密投资机构 QCP Capital 分析指出，在凯文·沃什被正式确认为下一任美联储主席后，比特币于周六跌破 8 万美元支撑位，最低触及 7.45 万美元，以太坊同步跌至 2170 美元下方。市场出现新一轮去杠杆，超过 25 亿美元的多头杠杆仓位被清算，叠加 ETF 资金持续外流，市场情绪进一步受挫。 避险情绪在沃什获任命后持续蔓延，波及股市并延伸至传统避险资产。金银价格因投资者重新评估沃什领导下的政策路径而延续回调，市场对政策正常化或收紧的预期升温，削弱了无息贵金属的需求，期货交易所提高保证金要求加速了杠杆头寸的清算。比特币目前在 7.45 万美元上方暂获支撑，该位置与 2025 年周期低点技术重合。 期权市场信号仍偏谨慎，看跌期权倾斜明显，但相较于去年 11 月比特币从 10.7 万美元跌至 8.05 万美元期间的极端水平，当前对冲需求已有所缓和，可能反映投资者正为短期筑底进行布局。但市场动能仍偏弱，上行空间受近期阻力位压制。未来走势关键取决于能否守住 7.4 万美元支撑位。 若失守，可能引发更深回调；若重回 8 万美元上方，则有助于波动率与期权倾斜度正常化。市场关注机构是否在 7.6 万美元平均成本附近重新积累仓位，以及地缘政治风险与美联储的政策信号。

ChainCatcher 消息，据 Arkham 监测，在加密市场下跌前，不丹主权财富基金已向 QCP Capital 转入约 100.818 枚 BTC，价值约合 831 万美元。

ChainCatcher 消息，据 Onchain Lens 监测，不丹政府将 100.82 枚 BTC 转入 QCP Capital，价值 831 万美元，且可能继续进行后续转账。

ChainCatcher 消息，QCP 发表每日市场分析称，“比特币回升至 8.8 万美元关键位上方，近期跌破该位置，往往会迅速引发以清算为主导的加速下探；而若能快速收复，则会把价格重新拉回震荡区间。接下来，市场将迎来一系列密集的美国宏观事件：FOMC 利率决议；政府拨款截止期限，令停摆风险持续存在；参议院重新排期讨论加密市场结构立法。期权市场清楚地反映了这种不对称性。整体波动率仍然受控，期限结构维持正价差，因此基准情景仍是震荡而非暴跌。 在财政风险方面，关键问题在于华盛顿能否顺利解决拨款问题。若能及时通过临时方案，短期风险溢价有望压缩，加密资产将更像纯粹的 Beta 交易；若出现短暂失误，市场可能先行波动，但在协议达成后回补；若僵局持续，则可能收紧流动性，并迫使市场进行更广泛的去风险化。更近的关键节点在美联储。基准预期仍是不变利率，市场焦点在于何时重启降息。通胀仍高于 2%，而就业开始走弱，使得委员会保持谨慎、依赖数据。 在美联储独立性受到关注的背景下，预计其将强调独立性，并重复“等待更多数据”的表述；若出现偏鹰派的按兵不动，可能引发美元反弹，并带来短期风险资产的波动。

ChainCatcher 消息，QCP 在最新每日市场分析中指出，过去一周全球市场风险偏好明显降温，日本债市冲击叠加地缘政治紧张局势，推动资金转向防御。美股一度回落逾 2%，全球债市同步承压。 报告称，日本成为当前市场不安情绪的核心。在长期超低利率后，日本 10 年期国债收益率升至约 2.29%，创 1999 年以来新高，暴露出严重的财政脆弱性。日本政府债务已超过 GDP 的 240%，总债务规模约 1,342 万亿日元，预计 2026 年债务利息支出将占财政支出的约四分之一。收益率上行正引发市场对日本公共财政可持续性的广泛质疑，并通过全球债市产生外溢影响。 与此同时，美欧关系再度紧张。特朗普政府宣布对反对美国控制格陵兰的 8 个欧洲国家加征 10% 关税，并计划于 6 月 1 日提高至 25%。欧盟已迅速表态将采取反制措施，双边贸易关系面临进一步升级风险。2024 年美欧双边货物贸易规模约为 6,500 亿至 7,000 亿美元，冲突升级的影响不容忽视。欧洲议会亦在考虑暂停今年 7 月达成的美欧贸易协议。 在此背景下，比特币在跌破 9 万美元后持续承压，尽管此前一度回升至 9.7 万美元上方，但动能未能恢复。QCP 指出，BTC 当前更像高贝塔风险资产，而非避险工具，对利率、地缘政治及跨市场波动高度敏感。在政策信号更为明确之前，加密市场或仍将以被动应对为主，资金重心转向资本保全而非风险押注。

ChainCatcher 消息，据 Onchain Lens 监测，QCP Capital 向 Binance 存入 400 枚比特币和 200 枚 ETH。