市場主導地位

ChainCatcher 消息，据 DLnews 報導，Kaiko 最新報告顯示，加密市場流動性過度集中於幣安等少數平台，構成顯著的結構性、運營和法律風險。報告警告，儘管幣安是全球最大交易所(現貨交易量 153 億美元、衍生品未平倉合約 270 億美元)，但該平台未獲正式監管、曾因反洗錢不力在美被定罪，且未持有歐盟 MiCA 牌照。10 月加密市場暴跌曾導致 190 億美元期貨倉位爆倉，幣安出現價格偏離和帳戶訪問問題。Kaiko 研究員指出，幣安若發生運營、法律或技術衝擊，可能引發全市場劇烈波動。

ChainCatcher 消息，据 Dune 數據顯示，預測市場格局已形成 Polymarket 與 Kalshi 雙寡頭局面，其他平台正艱難尋求突破。過去一週，Polymarket 名義成交額達 10.62 億美元居首，Kalshi 以 9.5 億美元緊隨其後，Limitless 與 Myriad 分別錄得 2193 萬美元和 385 萬美元。從交易筆數來看，Kalshi 以 357.5 萬筆排名第一，Polymarket 達 258.6 萬筆，Limitless 與 Myriad 則分別為 37.8 萬筆和 6.6 萬筆。

ChainCatcher 消息，分析師 James Van Straten 表示，通常在避險環境下走強的美元，目前也隨著資本流向日元和歐元而走弱。在這種新格局下，替代資產正佔據中心地位。黃金首次飆升至每盎司 3500 美元，鞏固了其避險資產的地位。黃金的迅猛增長體現在：今年，黃金市值增加了約 6 萬億美元，是比特幣（BTC）市值歷史最高水平的三倍。不過，比特幣的市場表現雖然落後於黃金，但也正在重新站穩腳跟，在加密貨幣市場的主導地位已達到新高，並開始與美國科技股分道揚鑣。本週五，價值 67 億美元的比特幣期權即將到期，其中包括 3.3 億美元的看漲期權，執行價為 10 萬美元，4 月最後一週可能出現波動。

ChainCatcher 消息，据 BitMEX 聯合創始人 Arthur Hayes 社交媒體消息，他一直在持續買入比特幣（BTC），並表示將繼續買入。Hayes 認為，雖然小市值代幣價格已進入目標區間，但比特幣在加密貨幣市場的主導地位預計將上升至 70%，因此目前不會大量購入小市值代幣。他同時指出，印鈔是當前唯一的解決方案。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，ETH/BTC 比率已降至 2020 年中期以來的最低水平，經濟學家兼加密貨幣交易員 Alex Kruger 表示："如果仍持有 ETH，現在可能是轉向高 beta 山寨幣的好時機。如果市場下跌，兩種情況下的損失可能相當，但如果市場上漲，你可能會獲得明顯超額收益，然後可以再換回 BTC。"許多加密行業人士將 ETH/BTC 比率"觸底"視為山寨幣季可能開始的信號。Into The Cryptoverse 創始人 Benjamin Cowen 表示，要迎來山寨幣季，"ETH/BTC 需要觸底並開始上行趨勢"。然而，其他指標表明山寨幣季可能不會很快到來，比特幣可能在短期內繼續保持市場份額。CoinMarketCap 的山寨幣季節指數顯示 13/100 的得分，更傾向於比特幣季。加密交易員 Hansolar 表示，今年將是"全年比特幣季"。據 TradingView 數據顯示，比特幣市場主導地位目前為 62.15%，而當以太坊在 2021 年 11 月創下 4,800 美元歷史新高時，比特幣的市場主導地位約為 42%。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，特朗普宣布將山寨幣納入美國加密戰略儲備後，儘管短時推動比特幣上漲 10%，但其市場主導地位卻被削弱，一度從 55.4%下滑至 50%以下。分析人士認為特朗普政府不實施比特幣儲備的舉動令人感到驚訝，不明白納入山寨幣的邏輯。Bitwise 策略主管認為特朗普低估了加密戰略儲備專注於比特幣的重要性。甚至對加密不友好的經濟學家 Peter Schiff 也指出："XRP 儲備的理由是什麼？到底為什麼需要它？我不同意，我們有黃金儲備，比特幣是數字黃金，所以還是創建一個比特幣儲備吧。"

ChainCatcher 消息，加密研究機構 Glassnode 在社交平台發文表示，比特幣市場主導地位正在攀升。繼 2024 年 12 月觸底約 54% 後，比特幣主導地位在 2025 年 1 月已突破 57%。這一走勢與 2020 年週期相似，當時比特幣主導地位在 2020 年 11 月觸底約 60%，隨後在 2021 年 1 月上漲至 69% 後開始下跌。

ChainCatcher 消息，QCP Capital 最新分析指出，BTC 現貨因流動性較薄而出現明顯缺口，近期反彈受持續賣壓限制。自 12 月 19 日以來，現貨 ETF 淨流出達 18 億美元，MicroStrategy 的 BTC 購買明顯放緩，反映出加密市場的疲弱走勢與整體市場情緒一致，標普 500 和納斯達克在八個交易日內第三次下跌超過 1%。儘管年末表現平平，BTC 年終上漲 120%，超越全球股票和黃金。展望 2025 年，儘管對特朗普政府後加密友好政策持樂觀態度，機構資產配置調整可能成為關鍵催化劑，BTC 在各類機構中廣泛採用，預計將加強其主導地位，穩定現貨波動，推動對沖和賣出看漲期權的需求上升。

ChainCatcher 消息，Ripple 首席技術官 David Schwartz 再次對該公司的最新產品 RLUSD 穩定幣發表了看法，該產品於本週早些時候上線。Schwartz 在公司官方 X 賬戶分享的視頻消息中表示，RLUSD 提供了正確的用例，可以使用戶和開發人員受益，它是一種可靠的資產，旨在展示 XRP Ledger 的潛力。Schwartz 指出，該穩定幣在 XRPL 生態系統中帶來了直接和間接的利益。一個直接的好處是它推動了積極的交易量，而 XRP 本身就是橋樑資產。XRP 的獨特之處在於它可以支持各種資產，從而擴大 XRPL 上去中心化交易所的可訪問性。由於兩種資產之間存在獨特的差異，XRP 和 RLUSD 將相互補充，區塊鏈支付公司將繼續在其專有產品中使用 XRP 作為橋樑。此外，他強調了 RWA 代幣化市場的前景，認為 RWA 將繼續增長，對穩定幣的需求也將不斷增加，而 RLUSD 將佔據這一市場的主導地位。

ChainCatcher 消息，Glassnode 最新報告顯示，比特幣市場主導地位已攀升至加密貨幣總市值的 56%，較 2022 年 11 月的 38.7% 大幅上漲。儘管近期價格波動劇烈，長期持有者仍堅定不移地積累比特幣。數據表明，「囤幣」行為明顯超過「花費」行為，特別是在 2024 年 3 月創下歷史新高後獲得的比特幣。HashKey Global 董事總經理 Ben El-Baz 表示，這一趨勢反映了主流投資者信心增強，他們更傾向於選擇比特幣作為穩定投資，而非波動性更大的以太坊等山寨幣。然而，短期持有者面臨未實現損失，STH-MVRV 比率已跌破 1.0 的均衡值。專家指出，比特幣主導地位上升可能刺激整個加密貨幣市場增長。值得注意的是，以太坊主導地位從 16.8% 降至 15.2%，其他山寨幣跌幅更大，從 27.2% 降至 21.3%。業內人士預計，2024 至 2025 年間，以太坊等山寨幣可能面臨更大挑戰。

ChainCatcher 消息，据彭博社報導，穩定幣運營商 Tether Holdings Ltd .在獲得創紀錄的利潤之後，正在擴大其佔據主導地位的市場份額。摩根大通( JPMorgan Chase & Co.)表示，這對加密貨幣整體來說是一個風險。摩根大通週四發布的一份報告顯示，過去兩年 USDT 的中心化程度不斷提高，鞏固了其作為領先穩定幣的地位，但 Tether "缺乏監管合規性和透明度"給市場帶來了越來越大的風險。摩根大通分析師寫道："更符合現有法規的穩定幣發行商可能會從即將到來的穩定幣監管打擊中受益，並獲得市場份額。"自 2021 年因謊報儲備而向 CFTC 支付 4100 萬美元罰款以來， Tether 一直致力於通過季度證明使其運營和財務更加透明。儘管如此，報告稱，在 USDC 代幣的監管遵守情況方面， Tether 的穩定幣仍落後於競爭對手 Circle 。穩定幣可能很快就會在美國和歐洲受到更嚴格的監管。雖然支付穩定幣法案正在等待美國眾議院投票，但歐盟加密資產市場監管 ( MiCA ) 預計將於今年 6 月部分實施。Tether 首席執行官 Paolo Ardoino 在一份聲明中表示：" Tether 的市場主導地位對於包括銀行業在內的那些希望取得類似成功的競爭對手來說可能是'負面'的，但對於最需要我們的市場來說從來都不是負面的。我們一直與全球監管機構密切合作，向他們提供有關技術的教育，並就他們必須如何思考這一問題提供指導。"

ChainCatcher 消息，資管公司 VanEck 發布報告稱，其將 VanEck 的標準化估值框架應用於 Solana 後顯示，SOL 在 2030 年基本可以實現 335 美元的單枚代幣價值。儘管潛力巨大，但 VanEck 認為到 2030 年 Solana 托管全球大部分加密貨幣交易的可能性仍低於以太坊。若 Solana 能避開以太坊敘事並實現類似以太坊的主導地位，VanEck 的牛市分析框架顯示 2030 年 Solana 網絡的收入將達到 518 億美元，SOL 目標價為 3211 美元。據悉，在該報告中，VanEck 模擬了"Solana 是第一個托管超過 1 億用戶的應用程序的區塊鏈"的場景。在報告中，VanEck 從網絡收入、用戶量、dApp 開發、網絡性能等角度對 Solana 網絡進行了較為全面的分析。VanEck 表示，目前 Solana 的數據吞吐量超過了現有的任何其他區塊鏈，而 Solana 的下一個重大軟件升級（稱為 Firedancer 升級）承諾可將 Solana 網絡的容量再次提升 10 倍。升級後的 Solana 網絡吞吐量可達到以太坊 2.0 的近 1000 倍，Aptos、Sui 等 Move 語言新公鏈的 12.5 倍。

ChainCatcher 消息，据 Cryptoslate 分析顯示，OpenSea 的 NFT 市場主導地位在 2022 年從 50% 降至 33%。此外，OpenSea 在以太坊的 Gas 使用率也從年初的 20% 下降至 9%；NFT 轉移數量則從年初的 8 萬枚左右下降至約 6 萬枚，跌幅約為 25%。NFT 市場主導地位指標基於 ERC721 和 ERC1155 Token 合約標準，計算每個 NFT 市場在主要 NFT 市場（OpenSea、LooksRare、Rarible 和 SuperRare）交易量總和的佔比。（來源連結）