市場波動率

ChainCatcher 消息，Glassnode 發文表示，"比特幣將迎來歷史上最大規模的期權到期日，名義價值約 235.8 億美元的比特幣期權將於 12 月 26 日到期，而現貨價格仍處於近期區間內。過去一個月，期權交易活動有所降溫。資金流動明顯減少，這通常表明市場對上漲前景的信心減弱，而對看跌期權保護的需求依然存在。隱含波動率曲線全線下跌，表明近期對沖和上行槓桿需求減弱。市場正在消化更受控制的價格走勢。目前，各期限的平值隱含波動率約為 44%，較近期高點下降了 10 多個波動率點。25 日偏斜度（看跌期權隱含波動率減去看漲期權隱含波動率）仍然為正，這意味著看跌期權的定價仍然高於看漲期權。這使得下行風險已被充分反映在價格中，並且看起來不像通常在突破行情前看到的偏斜形態。套利交易仍然佔據主導地位，資金流向保持防禦性。過去一年，比特幣期權市場迅速增長，使得對沖機制變得愈發重要。這次創紀錄的期權到期將重置市場倉位和做市商的風險敞口。在重置之後，預計新年過後市場波動率將有所上升。

ChainCatcher 消息，Cryptoquant 分析師 Axel 在社交媒體上發文表示，當前股市波動率與利率/信用市場波動率同步攀升，標誌市場正全面轉向避險模式。在此環境下，基金與機構投資者開始全面削減投資組合風險敞口。金價已連續四個交易日下跌，目前回落至 4,033 美元水平。投資者正密切關注本週即將發布的多項被推遲的美國經濟數據。北京時間週四凌晨 3 點即將公布的美聯儲會議紀要將成為關鍵催化劑，該文件不僅能為利率路徑提供前瞻指引，更有助於市場研判貨幣政策的短期走向。此外，人工智慧板塊正為市場施加額外壓力。在英偉達週三盤後（北京時間週四凌晨 5 點）發布三季度財報前夕，投資者情緒趨於緊張，這家公司始終是整個 AI 領域最核心的市場風向標。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美元指數 DXY 升至三個月高位，因市場對美國進一步即時降息的預期下降。美聯儲如預期在上週降息，但美聯儲主席鮑威爾表示，12 月再度降息並非既定事實。分析師指出，持續的政府關門導致官方數據缺失，缺乏新的利空消息使市場波動率維持低位，同時美元需求保持旺盛。