相關性

ChainCatcher 消息，ARK Invest 創始人 Cathie Wood 在 X 平台表示，與目前的主流觀點相反，BTC、ETH、Solana 以及 hyperliquid 或許是不錯的分散投資選擇。自 2020 年初以來，比特幣價格與黃金價格的相關性一直很低，僅為 0.14。黃金在過去兩輪比特幣牛市中領先比特幣。

ChainCatcher 消息，PlanB 在 X 平台發文表示，目前 8.75 萬美元的 BTC 與 6900 美元的股票及 4500 美元的黃金的歷史相關性脫節。此前 BTC 價格低於 1000 美元時曾出現類似情況，隨後 BTC 價格上漲 10 倍。PlanB 指出相關性亦存在被打破的可能，目前情況是否有所不同仍需時間驗證。

ChainCatcher 消息，疑似"1011 內幕巨鯨"Garrett Jin 在 X 平台發文表示，上週美國股市的 AI 概念股拋售潮或因賣方分析師對博通首席執行官的言論進行了情緒化的誤讀，而本週人工智慧板塊已開始普遍反彈，其中甚至包括仍受債務問題拖累的甲骨文公司，這一趨勢通常預示著恐慌情緒結束。Garrett Jin 補充表示，目前 ETH 與納斯達克 100 指數的相關性仍然很高，納斯達克 100 指數現已完全收復了由那些"利空消息"引發的跌幅，或暗示 ETH 也將觸底反彈。

ChainCatcher 消息，在加密熊市加劇及風險偏好降溫的背景下，比特幣自去年底以來的全部漲幅已被完全抹去。週一凌晨 BTC 跌破 93,600 美元，觸及年初開盤價下方。Bitwise CIO Matthew Hougan 指出，主要買家------包括 ETF 配置者與機構債務配置方------在過去一個月持續撤離，使原本支撐 BTC 創新高的資金流失效應開始顯現。41 天內，加密市場總市值蒸發 1.1 萬億美元，當前清算規模雖較 10 月 10 日峰值低約 10%，但風險情緒依舊脆弱。與此同時，比特幣與美國科技股的聯動快速攀升。Kobeissi Letter 數據顯示，BTC 與納指 100 的 30 日相關性升至 0.80，創 2022 年以來新高，五年相關性亦達 0.54。比特幣正表現得更像"高貝塔科技股"，而非獨立的宏觀對沖資產。在情緒承壓的同時，外部結構性變化也值得關注。全球 ETF 發行量在 10 月達到 137 只新基金，其中加密貨幣 ETF 新增 15 只，是 9 月的兩倍以上。今年全球 ETF 發行總量已達 918 只，預計全年將突破 1100 只，創歷史新高。市場觀點方面，BitMine 主席 Tom Lee 強調，BTC 雖經歷多輪深跌，但仍處於過去十年級別的超級周期中，他認為以太坊正步入類似路徑。Arete Capital 合夥人 McKenna 則指出 BTC 短線或有最高 31% 下跌風險，關鍵支撐落在 96,200、93,300 與 86,000--91,000 美元區間。他預計 2025 年內或難再創新高，但在機構增持與 ETF 資金驅動下，特朗普任期結束前 BTC 有望突破 20 萬美元。4E 提醒投資者：市場當前正處於宏觀避險、資金退潮及科技股聯動加劇的"三重壓力"區。BTC 中長期邏輯未變，但短線波動或繼續放大，需關注資金流向、相關性變化及關鍵支撐區的穩固程度。

ChainCatcher 消息，据 The Kobeissi Letter 報導，比特幣與納斯達克 100 指數的 30 天相關性達到約 0.80，為 2022 年以來的最高水平。這也是近 10 年來第二高的讀數。據報導，過去 5 年裡，兩者相關性一直保持為正，2023 年曾出現過短暫的波動。因此，比特幣與納斯達克指數的 5 年相關性達到了 0.54。相比之下，比特幣與現金和黃金的關聯度基本上為零。比特幣的表現越來越像一隻槓桿化的科技股。

ChainCatcher 消息，Wintermute 發推表示，"比特幣仍與股市聯動，但僅在市場下行時顯現聯動性。相關係數維持在 0.8 左右的高位，但比特幣對納斯達克指數下跌的反應強於上漲。這種負向表現偏移已達到 2022 年末以來的水平，而當前價格卻徘徊在歷史高位附近。"

ChainCatcher 消息，Fidelity Digital Assets 發文表示，比特幣（BTC）與 10 年期美國國債收益率的相關性變化表明，BTC 可能正在成熟，不再僅僅是一種高風險資產。該機構表示，隨著 BTC 價格維持在 10 萬美元上方，他們將繼續監測兩者之間的相關性。

ChainCatcher 消息，据 Glassnode 數據，過去 30 天裡，比特幣與黃金的短期相關性已降至 -0.54，為 2 月以來的最低水平。與此同時，90 天和 365 天的相關性仍為正值，分別為 0.39 和 0.60。

ChainCatcher 消息，1confirmation 的創始人 Nick Tomaino 於 X 平台發文表示，"種子輪階段的熱度與項目成功之間存在負相關性。參與一輪熱門融資確實令人興奮：融資金額高、競爭激烈、有知名投資者、媒體大量報導等。然而，在產品市場契合度尚未明確之前參與這類'熱門項目'，很少能帶來真正出色的結果。在 1confirmation，我們投過的一些最'熱門'的項目，反而是表現最差的投資。原因有幾點：製造市場熱度是一種技能，但這與打造有用產品是完全不同的能力。那些過早被'加冕'的創始人容易覺得自己已經成功，從而失去'殺手'本能。融資過多往往會導致注意力分散、缺乏專注。我會選擇專注而又有擔當的創始人，而不是整天忙於工作的受人尊敬的創始人。"

ChainCatcher 消息，彭博高級 ETF 分析師 Eric Balchunas 在 X 平台發文稱，"昨天股市下跌時，比特幣大幅上漲，與股市在過去一週左右呈現負相關性，表現優於美國國債（後者再次變得不可靠），儘管黃金也與其自身水平相當（-98）。當然，這是一個荒謬的短時間框架，但在我看來，如果比特幣想被視為真正的替代品，就必須獲得上漲。"

ChainCatcher 消息，加密貨幣分析師 Miles Deutscher 表示，加密貨幣與科技股的關聯性達到了歷史峰值。除非另有證明，否則加密貨幣只是對風險資產的槓桿賭注，而不是數字黃金。

ChainCatcher 消息，Matrixport 分析顯示，比特幣 ETF IBIT 與納斯達克的30日實際相關性逼近 70%，這一水平在歷史上僅出現過兩次，表明比特幣目前受宏觀因素驅動，與其他風險資產走勢趨同。高相關性主要源於市場對一季度財報季前盈利預期的重估及關稅政策不確定性。然而，歷史數據顯示，如此高的相關性難以持續，比特幣與納斯達克未來可能出現走勢分化。

ChainCatcher 消息，市場數據平台 Barchart 在 X 平台發文分析指出，AI 代幣交易者通常較為關注晶片巨頭英偉達，但其股價剛剛形成了自 2022 年 4 月以來的首次死亡交叉（50 天移動均線跌破 200 天移動均線），而上一次死亡交叉導致其股價在之後的 6 個月內暴跌 47%。雖然本週英偉達股價出現看跌信號，但 AI 代幣並未受到影響，其中 Render（RNDR）上漲 4.06%、Bittensor（TAO）和 Artificial Superintelligence Alliance（FET）均上漲約 2.88%，分析認為英偉達的股價在一些時候已經與 AI 代幣價格走勢沒有明顯的相關性，比如去年一季度英偉達營收增長 18%，但強勁的業績並沒有導致 AI 代幣價格出現類似的走勢。一些加密貨幣交易者認為，未來只有具有真正實用性的 AI 代幣才能蓬勃發展。

ChainCatcher 消息，IntoTheBlock 發文表示，比特幣與標普 500 指數的相關性已降至零，表明兩者之間目前不存在聯繫。我們上次看到如此低的相關性是在 2024 年 11 月 5 日，就在比特幣飆升至 10 萬美元大關之前。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 創始人兼 CEO Ki Young Ju 發文稱，目前僅少數山寨幣與比特幣保持高度相關性。其中，ETH 等基礎設施類代幣表現疲軟，而與機構採用、穩定幣和 meme 相關的代幣表現較為活躍。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，花旗銀行最新研究報告指出，隨著加密資產市場走向成熟、投資者基礎擴大及技術進步，其與股市的相關性將逐步降低。報告顯示，2024 年加密資產是唯一一個市值占美股比例持續增長的資產類別。分析師 Alex Saunders 表示，美國監管框架日趨透明將促使加密資產形成更多獨立走勢，同時隨著機構投資者參與度提升，比特幣波動性預計將長期下降。花旗還建議關注比特幣與黃金的相關性，認為這可能預示其儲值屬性的發展。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，摩根大通分析師發現，比特幣與小盤科技股的相關性最高，尤其是與羅素 2000 科技板塊。這種相關性往往在科技市場表現強勁或拋售期間達到頂峰。"比特幣和山寨幣都是如此，儘管與前者的相關性平均更高，"由董事總經理 Nikolaos Panigirtzoglou 領導的摩根大通分析師在週三的一份報告中表示。"加密貨幣與規模較小而不是規模最大的科技股更相關這一事實是有道理的，因為加密貨幣對風險投資的依賴，而且區塊鏈/加密技術創新通常是規模較小而不是規模最大的科技公司的重點。"羅素 2000 指數是一個美國股票市場指數，追蹤更廣泛的羅素 3000 指數中最小的 2,000 只股票。

ChainCatcher 消息，据彭博社報導，數據顯示，比特幣與納斯達克 100 指數的 30 天相關係數約為 0.70，達到兩年的最高水平。讀數為 1 表示資產同步移動，而讀數為 -1 表示反向相關。K33 Research 分析師 Vetle Lunde 和 David Zimmerman 在一份報告中寫道："過去一個月對利率的整體敏感度表明週三的 CPI 數據的重要性有所增加。此外，在就職典禮前幾天，特朗普相關勢頭可能仍會明顯增強。"根據交易平台 Derive.xyz 的數據，期權市場的對沖活動正在增加，這表明投資者正在為波動性增加做準備。Derive.xyz 的研究主管 Sean Dawson 稱，看跌押注的比例有所上升，這表明"隨著就職典禮的臨近，投資者正在對沖潛在的下行風險"。

ChainCatcher 消息，數據顯示，比特幣與標準普爾 500 指數的相關性已回升至 0.88，表明兩個市場之間再度同步，標誌著兩者之間此前的背離趨勢（自特朗普當選以來，比特幣上漲了 47%，而標準普爾 500 指數僅上漲了 4%）已發生轉變。Bitwise 歐洲研究主管 Andre Dragosch 將重新出現的相關性歸因於宏觀經濟因素，包括美聯儲修改後的降息預測和美元走強，這些因素繼續對加密貨幣和傳統市場造成壓力。儘管比特幣擁有強大的鏈上支持，但其走勢越來越受到更廣泛市場趨勢的影響，這表明未來可能存在短期風險。

ChainCatcher 消息，据華爾街見聞報導，今年以來強美元背景下亞洲股市漲跌不一，有些以匯率貶值為代價實現了以本幣計價的股票牛市，有些則以相對穩定的匯率犧牲了股市的部分漲幅，唯有韓國是個特例。以韓元計，韓國綜指 KSOPI 今年累計下跌 10.0%，考慮韓元下跌後，以美元計價的 KSOPI 下跌 18.9%，均為亞洲最弱。從資本流向看，今年下半年以來，韓國只有機構還在保持著股市的淨買入規模，居民部門已在不斷削減買入。分析認為，韓國居民從股市裡出來的錢，很大程度上都拿去"炒幣"了。韓國央行（BOK）數據顯示：截至 11 月，韓國國內加密貨幣投資者人數已達 1559 萬人，較上月增加 61 萬人。目前 5100 萬的韓國國民中，30% 都在炒幣。韓國加密貨幣五大交易所------UPbit、Bithumb、Coinone、Korbit、GOPAX 的日均交易量從 10 月份 3.4 萬億韓元躍升至 11 月份 14.9 萬億韓元，增長了四倍有餘。韓國人向來熱衷於投資加密貨幣。2017 年加密貨幣的第一波牛市時，約 5% 的人口參與其中；2021 年第二輪牛市，10% 的人口參與其中；如今這一比例擴大到 30%。但歷史上，韓國股指與比特幣價格整體是呈正相關的，直到今年 10 月，這一正相關性被徹底打破。