看漲期權

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，随着市场情绪回暖，比特币期权市场正出现明显转向，Deribit 上执行價為 8 萬美元的看漲期權（Call）已成為最受歡迎的交易，未平倉規模超過 16 億美元，超越此前主導市場的 6 萬美元看跌期權（Put）（未平倉約 14.1 億美元）。分析認為，近期美伊階段性停火推動油價回落，緩解通脹預期，或增強市場對美聯儲降息的預期，從而利好包括比特幣在內的風險資產。此外，資管機構 21Shares 表示在 ETF 資金持續流入及機構持倉增加背景下，若地緣局勢緩和及監管環境改善，比特幣不排除在第二季度末衝擊 10 萬美元。不過市場仍存風險，當前停火局勢較為脆弱，若中東衝突再度升級，油價反彈可能抑制市場風險偏好，從而限制比特幣上行空間。

ChainCatcher 消息，BIT 發布今日圖表稱，市場交易量明顯萎縮，缺乏清晰的方向性催化劑。在比特幣 ETF 錄得約 13 億美元淨流入的同時，以太坊持續遭遇資金外流，兩者的需求分化進一步加劇。從宏觀角度來看，儘管地緣政治風險未消，波動率仍在持續收斂，賣權策略因此愈發受到青睞。以太坊期權市場的近期變化尤為突出：賣出上行看漲期權的占比大幅上升，顯示市場對 ETH 短期反彈的信心不足。幾個月前，交易者還在積極買入上行敞口；如今風向有變，更多以太坊的交易者選擇通過賣出看漲期權賺取權利金，而非押注方向性上漲。

ChainCatcher 消息，据 BitcoinTreasuries.NET 監測，GameStop 將其持有的 4710 枚比特幣中的 4709 枚作為抵押品，質押至 Coinbase 用於備兌看漲期權策略。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，Deribit 期權交易平台數據顯示，價值 7.5 萬美元的比特幣看跌期權合約的美元價值目前已達 11.59 億美元，幾乎與價值 10 萬美元的看漲期權的名義未平倉合約量 11.68 億美元持平。但行權價為 70,000 美元、80,000 美元和 85,000 美元的看跌期權也有大量未平倉合約，而行權價更高的看漲期權（除 100,000 美元的看漲期權外）則缺乏類似的交易活動。

ChainCatcher 消息，据鏈上分析師監測，此前某鯨魚買入 3000 張到期的看漲 10 萬美元的 BTC 期權，共付出 286 萬美元的權利金，另一鯨魚買入 1300 張到期的看漲 10 萬美元的 BTC 期權，以及 2400 張到期的看漲 9.8 萬美元的 BTC 期權，累計支付 1022 萬美元的權利金。今天下午四點就是年度交割後的第一個月度交割日，如果這兩位大戶沒有提前平倉，將損失 820 萬美元的權利金。

ChainCatcher 消息，据市場消息，巨鯨地址買入 1,300 個 2026 年 2 月 27 日到期、行權價為 10 萬美元的 BTC 看漲期權，以及 2,400 個 2026 年 1 月 30 日到期、行權價為 9.8 萬美元的 BTC 看漲期權。該地址累計支付權利金 1,022 萬美元，名義價值達 3.53 億美元。其操作槓桿倍數為 35 倍。

ChainCatcher 消息，Deribit 亞太商務負責人 Lin Chen 於 X 發文表示，某投資者均是單筆支付 114 萬美元權利金，買 1200 個 BTC 的 1 月底 9.8 萬美元的看漲期權，連續買了 2 筆。也就是共押注 200 多萬美元，看好短期暴漲。

ChainCatcher 消息，据市場消息，Wintermute 場外交易業務負責人 Jake Ostrovskis 表示，有 1300 萬美元資金流入行權價在 9.8 萬至 10 萬美元之間的比特幣看漲期權，這預示著第一季度比特幣價格可能上漲。

ChainCatcher 消息，据市場消息，某地址於 1 月 1 日花費 268 萬美元買入 3000 張 1 月 30 日到期、行權價為 10 萬美元的 BTC 看漲期權。目前該期權價格已上漲至 0.0195 枚 BTC（1813 美元），該地址目前浮盈 246.3 萬美元。

ChainCatcher 消息，据鏈上分析師 @ai_9684xtpa 監測，某交易者在 Deribit 上買入了 3000 個 2026 年 1 月 30 日到期的看漲 10 萬美元的 BTC 期權，一共花費 286 萬美元的權利金。若持有到期的情況下，當天 BTC 沒有超過 100953.67 美元，就會產生虧損，沒有超過 10 萬美元就會虧損全部的 286 萬美元。

ChainCatcher 消息，据 CoinTelegraph 報導，市場分析師 Jeff Park 表示，持有大量比特幣的長期投資者（"鯨魚"或"OG"），正在通過出售備兌看漲期權來壓低比特幣現貨價格，引入了不成比例的賣方壓力。這意味著做市商必須通過出售現貨比特幣來對沖購買看漲期權的風險敞口，從而迫使市場價格下跌，儘管傳統的 ETF 投資者有強勁的需求。注：出售看漲期權是賦予買方在未來以預定價格購買資產的權利，但並非義務，而賣方則收取期權費。

ChainCatcher 消息，Glassnode 最新週報中指出，當前市場狀況與 2022 年熊市（又稱加密寒冬）早期階段有相似之處。ETF 需求持續走弱，IBIT 連續第六週出現資金流出，創下自 2024 年 1 月推出以來最長的連續負流紀錄，過去五週的贖回總額已超過 27 億美元。衍生品數據進一步印證了風險偏好的下降。未平倉合約持續下降，表明市場風險承受意願降低，尤其是在 10 月 10 日清算閃崩事件之後。永續合約融資利率基本保持中性，僅在短暫時期出現負值，而融資溢價也顯著回落，這表明市場環境更加平衡，投機性降低。期權市場情緒謹慎，投資者更傾向於拋售而非追逐上漲空間，本週早些時候，隨著比特幣價格逼近 8 萬美元，看跌期權的買盤佔據主導地位，但隨著價格隨後企穩，投資者恐慌情緒消退，資金流向了看漲期權。

ChainCatcher 消息，儘管比特幣自創下歷史新高以來價格一度回撤高達 36%，比特幣的隱含波動率仍然保持在相對可控的水平。這一變化反映出，隨著比特幣逐步走向機構化，其風險傳導方式正在發生重塑。在早期階段，比特幣的價值主要由投機交易者所驅動，這些交易者試圖從其頻繁且幅度較大的價格波動中獲利。衍生品市場整體反映出看空情緒正在逆轉。根據 Coinglass 數據，比特幣永續合約這一加密交易者常用的高槓桿交易市場，現在對多頭倉位的需求正在上升，同時未平倉合約規模處於相對溫和水平。相關合約的資金費率轉正，表明在本週早些時候跌入負值後，看漲押注再次佔據主導。Deribit 數據顯示行權價為 10 萬美元的看漲期權未平倉合約最多，此前一週，市場主要以 8 萬美元和 8.5 萬美元左右的下行保護為主。GSR 場外交易主管 Spencer Hallarn 表示："在過去幾週裡，投機性多頭倉位已明顯減少，這一點從永續合約未平倉量和資金費率的下降中可以看出。這也使得加密市場為下一輪上漲做好了準備。"

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，管理資產規模超過 160 億美元的 Amplify ETFs，推出了 Amplify XRP 3% 月溢價收益 ETF（XRPM），該公司稱之為首個基於 XRP 的期權收益 ETF。該基金是 Amplify YieldSmart 產品系列中的最新成員，該系列產品線基於備兌認購期權，旨在將創收與部分增長敞口相結合。XRPM 的目標是年化期權費達 36%，並力求實現 3% 的月收益，同時仍能捕捉到瑞波幣每週的部分上漲收益。其試圖通過針對投資組合中 30% 至 60% 的 XRP 代幣敞口，賣出每週的價外認購期權，同時將剩餘 40% 至 70% 的敞口保持無對沖狀態，以獲取"無限"上漲潛力，從而實現這一目標。值得注意的是，該基金並不直接投資於 XRP 代幣。這只主動管理型基金的管理費率為 0.75%，每月分配收益。

ChainCatcher 消息，ETF 解決方案提供商 Amplify ETFs 宣布推出 Amplify 以太坊期權收益 ETF "ETTY" 和 Amplify 以太坊收益備兌看漲期權 ETF "EHY"，分別追蹤以太坊看漲期權和備兌看漲期權，已實現 ETH 增長敞口和持續收益。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 宏觀研究員 Adam 發推表示，12 萬美元至 14 萬美元的看漲期權仍是持倉最集中的合約，其中 12 萬美元關鍵價位聚集了最高密度的比特幣頭寸。主要參與者正集中佈局價外看漲期權及接近近期歷史高點的行權價。自 9 月以來，大宗交易異常活躍，主要集中於月度和週度合約。進入 10 月後，10 月下旬到期的價外期權開始受到關注。就做市商持倉而言，12 萬美元以下的頭寸相對稀少，整體做市商伽馬水平仍處於低位，意味著價格小幅波動影響有限。但若比特幣跌破 11 萬美元，做市商需增持空頭頭寸以降低風險敞口；反之若創出新高，則需買入比特幣來對沖風險。

ChainCatcher 消息，据官方消息，加密資產管理公司 Bitwise 宣布，正式推出首個將備兌看漲期權策略應用於 Circle 股票的交易所交易基金，代碼為 ICRC。該 ETF 旨在為投資者提供通過其 Circle 股票敞口產生月度收入的渠道。

ChainCatcher 消息，据 Bloomberg ETF 分析師 Eric Balchunas 披露，BlackRock 已申請推出名為 iShares Bitcoin Premium ETF 的新產品，這是一隻採用備兌看漲期權策略的基金。與傳統現貨 ETF 被動跟蹤比特幣價格不同，該產品將在持有比特幣或相關工具的同時，通過出售備兌看漲期權來賺取權利金，並將這些收益作為收入分配給投資者，從而將比特幣的波動性轉化為投資收益。Balchunas 指出，此舉可能對已在開發基於收益的比特幣產品的競爭對手造成衝擊。