私人信貸

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，數位資產投資機構 RockawayX 宣布投入 1.5 億美元推出 Catapult 計劃，旨在將更多私人信貸及其他可產生收益的現實世界資產引入鏈上，押注與實體經濟掛鉤的借貸將成為加密領域最大的市場之一。這家管理規模約 20 億美元的投資機構表示，Catapult 將為代幣化信貸產品提供風險投資、產品結構設計、流動性、做市及分銷支持。RockawayX 目前業務覆蓋早期風險基金、為 DeFi 協議提供流動性的市場中性基金，以及部署資本約 3 億美元的 vault 業務，並於 8 月收購了加密對沖基金 Relayer。據 RWA.xyz 數據，債券、股票和基金等代幣化現實世界資產規模已快速增長至約 380 億美元，但其中超過一半為代幣化貨幣市場基金。RockawayX 預計該市場到 2030 年將達到 10 萬億至 20 萬億美元，這一目標高於花旗分析師給出的 5.5 萬億美元基準預測。Catapult 將聚焦貿易與供應鏈金融、特殊資產支持證券、CLO 以及房地產相關信貸等領域。RockawayX 首席執行官 Viktor Fischer 表示，繼交易之後，收益將成為鏈上最大的應用場景，為此需要 12% 以上、與加密市場不相關的全新收益來源。他指出，將流動性較低的資產上鏈的吸引力在於，即使底層投資存在較長的贖回期，做市商也能創造退出通道。

ChainCatcher 消息，据財富雜誌報導，區塊鏈私人信貸管理平台 Tare 完成 1325 萬美元種子輪融資，由 Blockchain Capital 領投，Janus Henderson、Strobe Ventures、the Venture Dept、Neoclassic Capital 和 Avalanche Foundation 等參投。個人投資者包括 Aave CEO Stani Kulechov、Tether 聯合創始人 Phil Potter 和 Privy CEO Henri Stern。資金將用於構建和擴展貸款管理軟體、招聘員工，並為其貸款部門 Tare Credit LLC 在全美運營獲取所需牌照。Tare 由 Kevin Miao、Keerthi Moudgal 和 Lucas Vogelsang 共同創立，計劃在 Avalanche 區塊鏈上構建軟體，為貸款創建數位記錄並自動化管理相關的行政工作。Miao 表示，借款人支付的利息與投資者獲得的收益之間的差額常被中間商吸收，區塊鏈系統可自動化運營工作並消除額外成本。

ChainCatcher 消息，Valinor Digital 宣布推出代幣化基金 Valinor BDC Exposure Fund（VBDC），該基金持有公開上市的業務發展公司（BDC）股票籃子，為合格投資者提供私人信貸回報敞口，支持每日申購與贖回。該基金作為 Superstate Asset Trust 的一個系列發行，托管於 Superstate 的 FundOS 平台，由 Valinor Digital Capital 管理。VBDC 在 BDC 現有收費基礎上額外收取 1.25% 管理費，每日贖回上限為資產淨值的 7.5%。目前該基金 499157 股均未被代幣化，VBDC 代幣合約已於 9 月 1 日在以太坊上線，總供應量為零且無任何轉帳記錄，Superstate 資產頁面將 DeFi 集成標註為"即將推出"。VBDC 是 Superstate 平台上第四隻代幣化基金，使平台總資產突破 10 億美元。Valinor 由前 Blackstone GSO 高管 Connor Dougherty 於 2023 年底創立，今年 3 月完成由 Castle Island Ventures 領投的 2500 萬美元種子輪融資，Apollo、Maven 11 與 Neoclassic Capital 參投。

ChainCatcher 消息，据英國金融時報報導，Jane Street 正在與包括 Pimco 在內的一些投資者談判，計劃透過一筆私人信貸交易，將其約 110 億美元的債務從公開市場轉移到私人工具中。分析指出，Jane Street 此次債務轉移，旨在減少對大量債權人的季度財務披露要求，同時為公司進一步投資 AI 基礎設施（如數據中心及相關技術）提供更大靈活性。

ChainCatcher 消息，代幣化平台 Tradable 計劃將最高 10 億美元私人信貸資產引入 Stellar 區塊鏈，以擴大機構對代幣化 RWA 的訪問。該計劃啟動時預計將提供 5 億美元名義價值資產，並將隨時間增至 10 億美元。Tradable 將使用 Stellar 網絡支持合規、投資者入駐和資產生命周期管理等機構功能，具體啟動時間尚未披露。Tradable 表示，其已在近 30 個機構級私人信貸頭寸中代幣化 17 億美元私人信貸資產。Stellar Development Foundation CEO Denelle Dixon 表示，該協議反映機構對使用 Stellar 網絡進行代幣化 RWA 的興趣增長。Stellar 近期持續聚焦代幣化 RWA，並已吸引 Depository Trust & Clearing Corporation 等機構合作夥伴。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，仅 6 月一個月，美國現貨比特幣 ETF 便淨流出 40 億美元，以貝萊德 IBIT 為首，資金轉向 AI 交易和 SpaceX IPO 等機會。比特幣第二季度下跌約 14%，跌破 6 萬美元，錄得連續第三個季度虧損。然而，這一流出在 2 萬億美元私人信貸市場面前相形見絀。第二季度私人信貸贖回請求達 156 億美元，16 家商業發展公司中有 10 家突破 5% 季度上限，多數投資者僅部分獲付。惠譽預計未來數月贖回將持續，未滿足請求將使多公司持續承壓。比特幣 ETF 流動性強，流出直接影響 BTC 價格；私人信貸 BDC 則相反，屬非流動性長期限工具。兩者同步遭贖回，反映市場對流動性和風險的廣泛擔憂。能源市場同樣發出避險信號，美國戰略石油儲備處 1983 年以來最低。QCP Capital 總結稱："不同領域，相同模式：市場緩衝空間正在收窄。"並指出戰略石油儲備見底、Strategy 首次出售 BTC 支付股息、私人信貸贖回突破門檻，三者共同顯示風險資產面臨更艱難環境。

ChainCatcher 消息，據官方消息，基於區塊鏈的私人信貸平台 Techdollar 宣布完成 300 萬美元 Pre-Seed 輪融資，NoLimit Holdings、Reforge VC 參投，以及 Newmichwill、RoyLearner 和 Ansem 等個人投資者參與。據介紹，Techdollar 是一個基於區塊鏈的私人信貸平台，允許創始人、員工、風險投資者和家族辦公室以私人科技公司股權為抵押獲得貸款，無需出售股份。該平台採用穩定幣式發行機制，並與鏈上流動性基礎設施整合以提供快速資本獲取，同時保持私有鏈下托管和合規承銷流程。

ChainCatcher 消息，据彭博社報導，美聯儲正向各大銀行詳細詢問其在私人信貸領域的風險敞口情況，起因是相關基金贖回量激增、不良貸款持續攀升。財政部亦同步對保險業展開詢問，全面評估規模達 1.8 萬億美元私人信貸行業的整體壓力及其向金融體系蔓延的風險。BitMEX 創始人 Arthur Hayes 對此隔空喊話："希望規模夠大，這樣我們就能迎來印鈔救市。"言下之意，此次監管摸底若揭示出系統性風險，或將倒逼美聯儲重啟寬鬆、大規模放水，加密市場有望從中受益。

ChainCatcher 消息，比特幣在週三觸及 6.9 萬美元後回落，此前美國總統特朗普的講話未能保證結束伊朗戰爭，WTI 原油價格上漲至 110 美元上方，引發市場避險情緒。同時，美國財政部對 2 萬億美元私人信貸市場表達擔憂，管理 3070 億美元資產的 Blue Owl 宣布旗下兩隻私人信貸基金出現「非常規贖回請求」，並將提款請求上限設為 5%。美國持續申領失業救濟人數升至 184 萬人。比特幣本週守住 6.6 萬美元支撐位，但面臨多重拋壓。美國上市現貨比特幣 ETF 自 3 月 24 日以來淨流出 4.5 億美元，行業持有 880 億美元比特幣資產，其中 BlackRock 的 IBIT 以 539 億美元領先。MARA Holdings 在 3 月出售 15133 枚 BTC，Riot Platforms 轉出 500 枚 BTC 準備出售，Nakamoto Holdings 出售 284 枚 BTC。美國聯邦赤字預計 2026 年將達 1.9 萬億美元，市場認為經濟刺激措施可能在中期對比特幣價格形成支撐。Strategy 和 Metaplanet 等公司仍在持續買入比特幣，部分抵消了上述拋售壓力。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，美國私人信貸巨頭 Blue Owl Capital 宣布出售約 14 億美元貸款資產，以匹配其零售導向私人信貸基金的投資人贖回需求。該基金將向合格投資人返還約 30% 的淨資產價值（NAV），資產出售價格相當於面值的 99.7%。受此影響，Blue Owl 股票（OWL）本週下跌近 15%，較去年同期累計跌幅超 50%；其他私人股權公司如 Blackstone、Apollo Global 和 Ares Management 股價亦顯著下滑。專家將此比作 2007 年金融危機前"煤礦裡的金絲雀"信號，警告私人信貸市場過度擴張（尤其是 AI 相關投資）可能引發系統性風險、信貸緊縮和銀行傳染。若壓力加劇迫使央行降息並注入流動性，則可能重演 2020 年疫情後場景，為比特幣和加密市場注入動力，推動下一輪牛市。

ChainCatcher 消息，新加坡基金 FundBridge Capital 宣布推出鏈上黃金代幣化私人信貸基金 MG999 On-Chain Gold Fund，該基金將在渣打旗下 SC Ventures 孵化的代幣化平台 Libeara 上發行，Mustafa Gold 是該基金的首筆借款人。

ChainCatcher 消息，据路透社報導，G20 金融穩定委員會（FSB）主席 Andrew Bailey 在致 G20 領導人的信函中表示，私人信貸市場與穩定幣的迅猛發展亟需全球加強監管協作。他警告，各國在穩定幣監管與審慎框架上的差異可能增加系統性風險，呼籲構建跨境合規機制。同時他強調，當前主要經濟體在執行 Basel III 全球銀行資本標準方面進展緩慢，亦應引起重視。

ChainCatcher 消息，AvantisAvantisORQO 集團今日在阿布扎比正式成立，整合四家傳統金融和加密資產公司，管理資產達 3.7 億美元。該集團計劃通過其合規收益平台 Soil，為 Ripple 的 RLUSD 穩定幣持有者提供基於私人信貸的鏈上收益服務。ORQO 已在波蘭和馬耳他獲得牌照，現正尋求阿布扎比金融服務監管局批准，以擴展中東地區業務。ORQO 首席執行官 Nicholas Motz 表示："這是成為全球鏈上資產管理者的機會。"此舉是加密市場將傳統金融工具如私人信貸引入區塊鏈的趨勢之一。據預測，代幣化實體資產市場規模可能在 2033 年達到 18.9 萬億美元，遠超目前的 300 億美元規模。

ChainCatcher 消息，据 Redstone 報告，風險資產代幣化（RWA）規模從 2022 年的 50 億美元激增至 2025 年 6 月的 240 億美元以上（增長 380%），成為繼穩定幣之後，加密貨幣領域增長第二快的領域。行業預測表明，到 2030 年至 2034 年，全球 10%至 30%的資產可能會被代幣化。資產代幣化已在 2024-2025 年從實驗性試點過渡到規模化的機構採用。到 2024 年 12 月，代幣化的現實世界資產市場規模達到 152 億美元（不包括穩定幣），並繼續增長，到 2025 年 6 月超過 240 億美元，同比增長 85%。截至 2025 年 6 月，私人信貸已成為最大的 RWA 代幣化領域，規模達 140 億美元，這表明機構對區塊鏈原生信貸市場的需求。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，Pareto 私人信貸市場平台推出了一種新型合成美元 USP，旨在連接機構投資者與去中心化金融 (DeFi) 機會。該合成美元完全由現實世界的私人信貸資產支持，用戶通過存入 USDC 或 USDT 等穩定幣進行鑄造，比例為 1:1。Pareto 聯合創始人 Matteo Pandolfi 介紹，存入的資金將被放入 Pareto 的信貸金庫並借給經過審核的機構借款人，為參與者產生收益。為維持與美元的掛鉤，Pareto 採用"原生支持"流程和套利機制，並設立了協議資助的穩定性儲備，作為借款人違約情況下的緩衝。

ChainCatcher 消息，据彭博社援引知情人士報導，區塊鏈和高性能計算領域科技公司 Bitdeer Technologies Group（納斯達克：BTDR）正在與私人信貸公司進行約 1 億美元的融資談判。知情人士表示，該公司正與財務顧問合作籌集資金，將用於擴大其比特幣挖礦能力等項目。這些人士要求不透露姓名，因為涉及私人事務。據稱，談判正在進行中，融資的細節可能會發生變化。Bitdeer 的發言人拒絕置評。

ChainCatcher 消息，由 Open AI 創始人 Sam Altman 支持的加密初創公司 Meanwhile Group 通過其投資管理子公司 Meanwhile Advisors 推出了一只比特幣私人信貸基金，向機構投資者提供比特幣投資渠道。該基金尋求籌集 1 億美元資金，預計將在 2024 年第一季度末完成募資。該基金是一只封閉式基金，將通過借出比特幣來產生收益，目標收益率為 5%。最低投資額為 25 萬美元，沒有上限。投資期限為三年，收穫期為四年，總期限為七年。資本會在收穫期間返還給投資者，因此大部分資本可能會在 7 年之前返還。基金將收取 2% 的管理費和 20% 的附帶權益，以比特幣形式收取。Anchorage Digital 將擔任基金託管人。據悉，6 月 6 日，以比特幣計價的人壽保險提供商 Meanwhile 宣布在兩輪種子輪中完成 1900 萬美元融資，第一輪由 Sam Altman 和 Stripe issuing 前負責人 Lachy Groom 共同領投，第二輪由 Gradient Ventures 領投。