米連邦準備制度が新たな章を開く：暗号通貨が正式にワシントンの議題に加わる

記事の著者：Crypto Unfiltered

記事の翻訳：Block unicorn

前書き

10月21日、米連邦準備制度はワシントンで初の決済革新会議を開催しました。会議は一日中続き、各国の中央銀行総裁、大手資産運用会社、主要な銀行、決済会社、そして主要な暗号インフラチームが一堂に会しました。会議の議題には、ステーブルコイン、トークン化資産、DeFi、決済分野の人工知能、そして伝統的な帳簿をブロックチェーンに接続する方法が含まれていました。会場で伝えられたメッセージはシンプルでした：暗号技術は今や決済分野の議論の一部となっています。

なぜ今回は異なるのか

長年にわたり、アメリカの暗号通貨に対する態度は「まず規制、次に対話」というものでした。しかし今回は、ある連邦準備制度の理事が会議の開会式で、目標は決済分野の破壊的技術を受け入れ、DeFiや暗号通貨の経験を活かすことだと述べました。このトーンの変化は重要です。これは投資家に対して、問題がこの技術が適用可能かどうかから、どのように安全にコアシステムに統合するかに移ったことを示しています。

"簡素化"アカウントの理念

最も具体的なニュースは、連邦準備制度が制限付きアクセスの決済アカウント（一般に「簡素化アカウント」と呼ばれる）を策定していることです。これは主アカウントの簡素化バージョンとして考えることができ、法律要件を満たす特定の非銀行機関が厳格な規制の下で連邦準備制度の決済サービスに直接アクセスできることを許可します。これには、限度額、無利息、無信用枠、厳格な報告要件が含まれます。現在、多くのステーブルコイン発行者や暗号通貨会社は商業銀行に依存して決済や重要なサービスを行っています。もし制限付きアクセスの連邦準備制度アカウントが現実のものとなれば、単一障害点を減少させることができます。これは無料の通行証ではなく、一朝一夕には実現しませんが、明確な発展方向を示しています。

暗号業界から連邦準備制度への提言

真の機関規模を実現するためには、解決すべき三つの難題があります。まず、伝統的なシステムとブロックチェーンを互換性を持たせ、監査やコンプライアンスチェックを通じて接続すること。次に、取引に伴う証明書やメタデータを標準化し、規制当局や取引相手のニーズを満たすこと。第三に、「規制されたDeFi」のバリエーションを作成し、スマートコントラクトがデフォルトでコンプライアンス、認証、クロスチェーン制御を自動的に実行すること。これらはすべて華やかなものではなく、大規模な資本プールに必要なものです。

なぜステーブルコインが中心にあるのか

ステーブルコインは、暗号通貨の最大の実用用途の一つとなっています。その最大の運用リスクは、協力銀行の重要なチャネルに依存することです。連邦準備制度の直接的で制限されたアクセスは、準備金、報告、決済に対してより高いハードルを設定し、中断や去銀行化の可能性を低下させます。これはリスクを排除するものではありませんが、システムを機関が理解できる標準化された規制されたシステムに変えることは確かです。

トークン化資産の進展計画

世界最大の資産運用会社、国際銀行、暗号データプロバイダーが連邦準備制度と共に集まり、トークン化ファンド、トークン化現金、オンチェーン決済について議論する際、そこにはロードマップが見えます。トークン化は単なる流行ではありません。これは伝統的な資産の流通を加速させる方法であり、即時決済、24時間市場、プログラム化されたコンプライアンスを備えています。これまでの障害は、標準、認証、決済システムの安全なアクセスでした。この三つはすべて重要です。

市場への影響

このようなイベントに関連する価格変動は大きいです。ビットコインは一日で数パーセント下落することがあり、イーサリアムやソラナもヘッドラインニュースによって大幅に下落または急上昇し、その後反転することがあります。構造的なシグナルはより強くなっています。米国の中央銀行は現在、暗号通貨チャネルを決済コアに接続する方法を公開で検討しています。政策の明確性が高まると、資金の流れは通常、機関投資家に最も適した資産に集中します。ビットコインは依然としてマクロ経済の入り口です。イーサリアムはステーブルコインとトークン化の中心に位置しています。ソラナは速度と消費者アプリケーションで優位性を保っています。Chainlinkはブロックチェーンと機関をつなぐデータとコンプライアンスの架け橋として位置付けられています。

これらは価格が直線的に上昇することを保証するものではありません。しかし、法律や運営メカニズムが変わるとき、新しい権限がどこに配分されるかを決定します。これは通常、まずビットコイン、次にイーサリアム、そして明確なユースケースを持つ大規模資産のバスケットへと続きます。その後、流動性が強く、リスク嗜好が回復すれば、小型株が上昇し始めます。同じ周期的リズムですが、異なる駆動要因です。

最近の触媒

• ステーブルコインのルールマニュアル、準備金とリアルタイム報告の標準化。

• より多くのトークン化された現金製品、国債、内蔵されたオンチェーンアイデンティティ。

• DeFiバージョンは、取引相手のチェック、資産の資格、制限をハードコーディングし、機関がその権限を変更せずに参加できるようにします。

• 人工知能と暗号通貨の交差点にあるストーリーは、特に排出が厳しくなっている状況で、真の経済設計を持っています。

どのように位置付けるか

計画をシンプルに保ち、投資期間に合わせてください。投資する場合は、機関が実際に購入できる資産に注目してください。ほとんどの人にとって、コアはビットコインとイーサリアムであり、ソラナに適度に配分し、クロスチェーンブリッジデータとコンプライアンスのインフラに少額を残してください。取引する場合は、市場の動向に基づいて変動を仮定し、リスクを隔離する戦略を使用し、事前にストップロスを設定してください。

最終結論

連邦準備制度は暗号会社、銀行、資産運用会社、大手テクノロジー企業を招集し、共有の決済システムを共同で計画し、連邦準備制度の決済システムへの直接的で制限されたアクセスの具体的な道筋を示しました。価格は変動するでしょう。これは、米国の決済システムがあなたがすでに取引している資産とインフラを統合する準備が整っていることを示しています。忍耐を持ち、リスクを評価し、決済の扉がさらに開かれるときに、真に機関が保有できる資産に焦点を当ててください。