Coinbaseのマネーロンダリング対策改革提案：イノベーションとコンプライアンスのバランス術

原文标题：《Coinbase 反洗钱改革提案：创新与合规的平衡术》
原文来源：香港反洗钱联盟 HKAML

最近、アメリカ最大の暗号通貨取引所の一つであるCoinbaseは、アメリカ財務省に対して30ページにわたる政策提案書を提出し、数十年にわたって使用されてきたマネーロンダリング防止（AML）規制の徹底的な改革を求めています。その核心的な主張------「悪人が革新する時、善人も革新しなければならない」------は、暗号通貨業界内外で広範な議論を引き起こしました。Coinbaseは、ますます複雑化するデジタル資産犯罪に直面して、単純な法執行の強化ではなく、技術革新にもっと依存すべきだと主張しています。金融システムの純粋性を維持することに長年取り組んできた機関として、香港反洗浄連盟は、Coinbaseの提案が世界的なマネーロンダリング防止システムの核心的な問題に触れていると考えています：金融革新を促進しつつ、規制フレームワークの堅固さと有効性を確保し、リスクの拡大を防ぐ方法です。

私たちは、技術がマネーロンダリングとの戦いにおいて不可欠な同盟者であることを認めます。しかし、革新を受け入れる一方で、その潜在的なリスクを慎重に評価し、「革新」という名の下に核心的な規制原則を弱体化させる試みに警戒しなければなりません。本稿では、規制の専門的な観点から、Coinbaseの提案の合理性と潜在的なリスクを深く分析し、香港のグローバルな仮想資産規制における実践経験を踏まえて、今後のデジタル資産のマネーロンダリング防止のバランスの取り方を探ります。

革新の両刃の剣：Coinbase提案の核心的な要求と潜在的なリスク

Coinbaseの提案は、主に4つの技術革新に焦点を当てています：アプリケーションプログラミングインターフェース（API）、人工知能（AI）、分散型アイデンティティ（DiD）、およびゼロ知識証明（ZKP）、さらにブロックチェーンに基づく取引分析（KYT）です。その核心的な要求は、これらの革新技術を採用する金融機関に「規制の安全港」（Regulatory Safe Harbors）を設け、コンプライアンスの負担を軽減し、技術の適用を促進することです。

Coinbaseはその回答文書の中で明確に述べています：「もはや、誰かが銀行に行って身分証明書を提示して口座を開設する時代ではありません……企業にオンラインで身分証明書のコピーを収集させることは、巨大な身分盗用リスクをもたらすだけでなく、大量のコンプライアンスリソースを必要とします。」[1]

この見解は、デジタル時代の金融サービスの現実を反映しています。しかし、「安全港」の設立は、非常に慎重で明確な条件に基づいて行われなければなりません。基準があまりにも緩い場合、以下のリスクを引き起こす可能性があります：

香港の経験：慎重な規制の中で革新をリードする

グローバルな仮想資産規制の波の中で、香港は慎重かつ先見的な道を選びました。2023年6月1日から、香港は仮想資産サービスプロバイダー（VASP）に対する強制的なライセンス制度を正式に実施し、すべての中央集権的な暗号通貨取引所を証券監視委員会（SFC）の全面的な規制の下に置きました。このフレームワークは、革新を追求するために規制の確実性と厳格性を犠牲にすることはなく、世界にとって参考になる模範を提供しています。

Coinbaseが「安全港」を求める考え方とは異なり、香港の規制哲学は「同じ業務、同じリスク、同じルール」です。これは、VASPがどのような革新技術を採用しても、その核心的なAML/CFT義務------顧客デューデリジェンス（CDD）、継続的な取引監視、疑わしい取引報告（STR）、および金融活動作業部会（FATF）の「送金ルール」（Travel Rule）------が確実に実行されなければならないことを意味します。

香港証券監視委員会は、その規制フレームワークの中で、VASPが新技術を採用する際には、その技術の信頼性、安全性、コンプライアンスを規制当局に証明し、健全なガバナンスと監視メカニズムを確立しなければならないと明確に述べています。例えば、AIを使用して取引を監視する場合、プラットフォームはそのアルゴリズムの論理を規制当局に説明し、その有効性を検証し、最終的な決定に対して責任を負う必要があります。この方法は革新を抑制するものではなく、責任ある軌道での革新を導くものです。

結論：責任ある革新の道を歩む

Coinbaseの提案は、世界の規制当局に警鐘を鳴らしました：技術が日々進化するデジタル資産の分野において、古い規則に固執することは確かに規制の失敗を招く可能性があります。私たちは、技術を通じてマネーロンダリング防止の効率と精度を向上させることを支持します。しかし、マネーロンダリング防止の核心的な原則------顧客を知る（KYC）、リスクを評価する、行動を監視する------は、技術の外見によって揺らぐことは決してありません。

私たちは、マネーロンダリング防止システムに関する改革は以下の原則に従うべきだと呼びかけます：

1. 技術中立、リスク重視：規制は金融活動そのもののリスクに焦点を当てるべきであり、その実現の技術形式には依存すべきではありません。伝統的な銀行であれ、暗号プラットフォームであれ、そのリスクレベルに応じた規制を受けるべきです。

2. 明確な責任、そして「安全港」に依存しない：金融機関は常にマネーロンダリング防止義務を履行する第一の責任者であるべきです。規制当局は指針を提供できますが、機関の核心的な責任を免除または軽減する曖昧な「安全港」を設けるべきではありません。

3. 国際協力を強化し、規制の隙間を埋める：Coinbaseが指摘したように、非準拠のオフショアエンティティは巨大なリスク源です。各国の規制当局は、FATFなどの国際組織の枠組みの下で協力を強化し、国境を越えたマネーロンダリング活動に共同で対抗すべきです。

香港反洗浄連盟は、今後もグローバルなデジタル資産規制の最新の動向に注目し、業界や規制当局と密接に連携して、革新を受け入れつつリスクを効果的に防ぐ健全な金融エコシステムの構築を推進していきます。私たちは、革新とコンプライアンスの慎重なバランスの中でこそ、デジタル資産業界が持続可能な未来を得ることができると信じています。

参考資料

[1] Coinbase. (2025, October 17). Response to Treasury RFC on Innovative Methods to Detect Illicit Activity Involving Digital Assets.https://assets.ctfassets.net/sygt3q11s4a9/2JiDDSZgdu1zwNlwkLgE24/12b9465b1b96198a702288555713dbd3/Coinbase_Response_to_Treasury_RFC_on_Innovative_Methods_To_Detect_Illicit_Activity_Involving_Digital_Assets__1_.pdf ```