Bitget UEX 日報｜トランプが米イ協定の署名を推進；米国株の半導体が先導；SpaceXが本日上場

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

米連邦準備制度は新たな動きなし、地政学的進展が金融政策に与える影響に市場が注目

• 米連邦準備制度は最近、大きな政策声明を発表していないが、市場はインフレと雇用データを引き続き監視している。
• トランプはイランに対する攻撃行動を中止すると発表し、米イラン合意が今週末に署名される見込みで、ヨーロッパで完了する可能性があると述べた。
• 分析：地政学的リスクの緩和は避難需要を低下させ、短期的にはリスク資産にプラスだが、合意の詳細が期待に及ばない場合、ドルと原油価格の変動が米連邦準備制度の決定の不確実性を増す可能性がある。

国際商品

シカゴ商品取引所が原油と金の全天候取引を計画、地政学的緩和が油価に影響

• シカゴ商品取引所は、より小規模な原油と金の契約に対して7×24時間の取引を提供する計画で、原油契約の規模は現行のミニWTIの十分の一、金1オンス契約は7月に開始される。
• 現物金は一時的に高値を回復し、合意の進展に後押しされた。
• 分析：全天候取引は流動性を高め、トレーダーがリアルタイムで地政学的リスクを管理しやすくする。ホルムズ海峡に関連する不確実性の緩和は短期的に油価を抑制するが、長期的な供給と需要には引き続き注意が必要。

市場動向

先進的なプロセスの需要が旺盛、TSMCが価格引き上げを検討

• TSMCの3nm生産能力は向上したが、依然として需要に追いついておらず、下半期には最も需要の高いプロセスで最大15%の価格引き上げを検討している。
• GoogleのTPUは初めてSamsungに委託され、TSMCの生産能力の圧力を緩和する。
• 分析：AI駆動のチップ需要は引き続き強く、サプライチェーンの調整を促進し、関連する設備と材料セクターにプラスだが、供給能力のボトルネックが業界の成長に対する潜在的な制約を浮き彫りにしている。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス（リアルタイム更新）

• 現物金：約4200ドル/オンス、-0.23%。
• 現物銀：約67ドル/オンス、-0.06%。
• WTI原油：約86ドル/バレル、-1.43%。
• ブレント原油：約89ドル/バレル、-1.45%。
• ドル指数 (DXY)：約99.7ポイント、-0.1%。

ドライバー分析：米イラン合意の進展が地政学的緊張を大幅に緩和し、トランプが各方面の承認を確認し攻撃行動を中止したことで、金などの避難資産が短期的に安定し、同時に原油価格を抑制（WTIとブレントの両方が下落）。ドル指数はわずかに弱含み、リスク選好の回復を反映している。機関の見解では、短期的には供給と需要が緩和されているが、長期的な地政学的不確実性と世界的な需要は依然として商品を支えている。シカゴ商品取引所の全天候取引の取り組みは市場の弾力性をさらに高めるだろう。全体として、資産間の連動はリスク資産の利益を示し、貴金属は高値での魅力を維持している。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：約63670ドル、+2.88%。
• ETH：約1670ドル、+2.74%。
• 暗号通貨の総時価総額：約2.26兆ドル、+2.5%。
• 市場の清算状況：24時間で総清算額2.7億ドル、空売り清算1.97億ドル。
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在のBTC価格は63,000ドルを超えた密集した空売りエリアを突破し、64,000-64,500ドル付近には依然として大規模な空売り清算帯が存在する。もし上昇が続けば、新たな空売りの買い戻し（ショートスクイーズ）が引き起こされる可能性がある。下方の61,500-62,500ドルの大規模なロング清算区域はほぼ清算が完了しており、短期的なチップ構造は前回よりも健全で、市場は64,000ドルを維持し、さらに65,000ドルの水準に挑戦できるかに注目している。

• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは昨日2.14億ドルの純流出。

ドライバー分析：地政学的リスクの緩和と米株のテクノロジー反発が暗号市場にマクロ的な支援を提供し、BTCとETHが同時に上昇。ETF資金の流れはわずかに変動し、レバレッジの清算は全体的に制御可能で、技術的には重要な区間での振動が続いている。SpaceXのIPOと半導体の強さが市場の感情を間接的に高め、機関のコンセンサスはマクロ環境の改善と機関資金の注目が中期的なトレンドを支えると考えているが、地政学的合意の最終的な実施がリスク選好に与える影響には警戒が必要。

米株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：約50848.75ポイントで取引を終了（+1.86%）、連続反発の傾向。
• S&P500：約7394.30ポイントで取引を終了（+1.75%）、高値に近づく。
• ナスダック：約25809.66ポイントで取引を終了（+2.54%）、テクノロジーと半導体が顕著に牽引。

テクノロジー大手の動向

• NVDA：204.87ドル（+2.22%）。
• AAPL：295.63ドル（+1.39%）。
• MSFT：390.34ドル（-1.77%）。
• GOOGL：357.77ドル（+0.39%）。
• AMZN：241.51ドル（+1.47%）。
• META：568.43ドル（-0.45%）。
• TSLA：399.15ドル（+4.60%）。

パフォーマンスのまとめとドライバー分析：テクノロジーセクター全体が反発し、半導体指数が大幅に上昇、ストレージと航空サービスの概念も強い。個別株の分化が顕著：インテルやマイクロンなどのチップ株は供給能力の緊張とAI需要の急増により上昇し、オラクルは資本支出が予想を超えたため圧力を受けている。SpaceXのIPOが近づくことで宇宙概念が高まり、GoogleがSamsungに委託することはサプライチェーンの多様化戦略を反映している。地政学的緩和が資金を防御から成長にシフトさせているが、評価圧力と企業特有のイベントが差別化されたパフォーマンスを引き起こしており、短期的にはAIテーマが依然として主軸である。

暗号市場の株式デリバティブ取引データ

• 24時間総取引高：260億ドル（-13.65%）
• 総ポジション（OI）：72.3億ドル（-4.29%）
• 24時間総清算：2934万ドル
• 取引高の割合：14.18%
• ポジションの割合：6.91%
• 清算の割合：10.87%

市場解釈：
株式デリバティブ市場の取引高とポジションが同時に減少し、短期的な資金のリスク選好がやや冷却していることを示しているが、清算規模は比較的限られており、全体としては恐慌的な離脱ではなく、積極的な減少が主流である。

セクターのポジションパフォーマンス

• テクノロジーセクター：12.3億ドル（絶対的にリード）
• 金融セクター：1.57億ドル
• 消費セクター：6703万ドル
• 工業セクター：1945万ドル
• バイオテクノロジーセクター：1716万ドル

市場解釈：
テクノロジーセクターは引き続き主導的な地位を占め、資金はAI、半導体、大型テクノロジー株に集中している。金融セクターは第二の梯隊を維持し、利率とマクロ政策の期待に対する市場の関心を反映している。

ヒートマップ資金の流れ（ポジション別）

商品

• 金（GOLD）：31.2億ドル（最大のポジション）
• 銀（SILVER）：6.86億ドル
• WTI原油：5.67億ドル
• ブレント原油（BRENT）：3.40億ドル

テクノロジー株

• NVIDIA（NVDA）：2.42億ドル
• サンディスク（SNDK）：1.85億ドル
• マーベルテクノロジー（MRVL）：1.54億ドル
• Google（GOOGL）：1.06億ドル
• Circle（CRCL）：1.01億ドル
• テスラ（TSLA）：8773万ドル
• インテル（INTC）：ポジションが活発

市場解釈：
避難資金は引き続き金と銀に集中しており、金のポジション規模は31億ドルを超え、他の資産を大きく上回っている。テクノロジー株では、NVIDIA、サンディスク、マーベルなどのAI産業チェーンの対象が持続的に注目され、資金はAIインフラと計算能力の需要の増加に賭けている。

セクターの異動観察

半導体セクターが7%超上昇

• 代表的な株：マイクロンテクノロジーが約12%上昇、インテルが9%超上昇。
• ドライバー：先進的なプロセスの供給と需要の緊張およびAI需要の強さ。

ストレージ概念が強い上昇

• 代表的な株：サンディスクが14%超上昇。
• ドライバー：NAND関連技術のイテレーション期待。

宇宙概念が顕著に上昇

• 代表的な株：ヴァージンギャラクティックが約22%上昇。
• ドライバー：SpaceXのIPOが近づくことでセクターの感情が高まる。

三、米株個別株の深堀り解説

1. TSMC (TSM) - 先進プロセスの価格引き上げ期待
イベント概要：TSMCの3nm月産能力は17.5万枚に増加したが、爆発的なAIチップ需要を完全に満たすことは難しい。サプライチェーンの情報によれば、下半期には最も需要の高い先進プロセスで最大15%の価格引き上げを検討している。GoogleのTPUは初めてSamsungに2nmプロセスの一部コンポーネントを委託し、サプライチェーンの多様化戦略の深化を示している。
市場解釈：機関はTSMCの先進プロセスにおける価格決定権と技術的障壁を広く認めているが、同時に投資家には供給能力の拡張ペース、世界的な競争の激化、地政学的要因がサプライチェーンに与える潜在的な影響に注意を促している。
投資の示唆：短期的な供給能力のボトルネックは評価のプレミアムを支える可能性があるが、長期的にはAIの資本支出サイクルと多様なサプライヤーの配置を密接に追跡し、持続可能な成長の可能性を評価する必要がある。

2. インテル (INTC) - バンクオブアメリカが格上げ
イベント概要：インテルの株価は9%超上昇し、バンクオブアメリカ証券はその評価を「アンダーパフォーム」から「バイ」に引き上げ、目標価格を135ドルとした。アナリストは同社のサーバーチップビジネスの見通しが強いと強調し、外部委託ビジネスの潜在能力が過小評価されていると述べ、2030年には1株当たりの利益が6ドルを超えると予測している。この引き上げは、インテルのAIインフラとチップ製造分野における長期的な競争力に対する市場の信頼が回復していることを反映している。
市場解釈：複数の機関はこの動きがインテルの評価修復サイクルの開始を示すと考えているが、実行リスクと業界サイクルの変動には注意が必要。
投資の示唆：現在は評価修復の良好なエントリー機会を提供しており、投資家は同社の技術の実行力と半導体サイクルの転換信号に注目すべきである。

3. オラクル (ORCL) - 資本支出への懸念
イベント概要：オラクルの株価は8%超下落し、四半期の資本支出が市場予想を超え、AIインフラビジネスの収益性の持続可能性に対する投資家の懸念を強めている。同社の現在の債務規模は約1170億ドルで、金融業界以外で最大の債券発行者となっている。高額な投資はクラウドとAIの配置を支えているが、短期的な収益圧力は顕著である。
市場解釈：アナリストは資本回収率と債務管理に焦点を当て、収益の実現経路が重要な観察点であると考えており、一部の機関は中立的かつ慎重な見解を維持している。
投資の示唆：短期的にはコスト管理とキャッシュフローのパフォーマンスに注目する必要があり、長期的にはAIクラウドビジネスの配置には戦略的な潜在能力があり、リスク選好が中程度の投資家に適している。

4. SpaceX関連の動向 - IPOが近づく
イベント概要：SpaceXはIPOを通じて750億ドルの株式を売却する予定で、700億ドル以上の個人投資家からの申込注文を受けており、ブラックロックからは少なくとも50億ドルの大口申込を得ている。このIPOは最終段階に入り、個人投資家は少なくとも20%の株式配分を受ける見込みである。Ark InvestmentのアナリストBrett Wintonは、同社の軌道データセンター事業が今十年末までに3000億ドルの年収を貢献する可能性があると予測しており、スターリンクとロケット技術を加えた多様な成長の物語を形成している。
市場解釈：機関は宇宙経済の長期的な展望に楽観的であり、SpaceXが業界のリーダーとして、そのIPOの価格設定とその後のパフォーマンスがセクターに重要な指標を提供すると考えている。
投資の示唆：IPOの最終的な価格設定と上場後の流動性に注目し、関連する宇宙概念株は引き続き触媒の恩恵を受ける可能性があるが、評価バブルのリスクを評価する必要がある。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1. 資産管理会社のフィデリティ投資は、UniswapをそのステーブルコインFIDDの流動性基盤として選択し、FIDD流動性プールはUniswapプロトコルで稼働を開始した。

2. ブルームバーグのETFアナリストEric BalchunasはXプラットフォームで、ブラックロックがビットコインプレミアム収益ETF BITAのために8-Aファイルを提出したと述べた。このステップは通常、1週間以内に正式に発売されることを意味し、彼はこの製品が来週の木曜日に取引を開始すると予測している。

3. Galaxy Digitalの研究責任者Alex ThornはXプラットフォームで、米国証券取引委員会（SEC）がReg NMSの第611条（注文保護規則）と第610条(e)（ロック/クロスマーケット制限）を廃止することを提案したと述べた。Alex Thornは、第611条がトークン化された株式がDeFiで取引される最大の障害の一つであると述べた。自動マーケットメーカーはこの規則を遵守できず、トークン化された株式の流動性プールは常に規則に違反し、本質的に違法な取引所を構成する。第611条が廃止された後は、「最良の執行」原則が適用され、これはブローカーのレベルでのルールに基づくフレームワークであり、逐次取引の審査ではなく、自動マーケットメーカーと互換性がある。

4. JPMorganのアナリストチームの責任者Nikolaos Panigirtzoglouは、法定通貨の価値が下落するヘッジ取引の退潮が続いており、ビットコインの退潮速度が最近加速していると述べた。金ETFは6月5日までの1週間で約200億ドルが流出し、ビットコインETFは過去4週間で徐々に流出が増加している。

価値の下落に対するヘッジ取引は、投資家が地政学的な不確実性、インフレ、政府の債務増加、ドルの多様化の需要に応じてビットコインと金を購入することを指す。JPMorganは、この取引がETF、先物市場、投資家のポジションの中で継続的に減少していると述べている。ビットコインと10年物米国債の実質利回りの相関は最近負に転じ、金とS&P500の相関はビットコインと株式の正の相関に近づいており、最近では両者がリスク資産に似ていることを示している。アナリストは、下半期の強化には財務省が明確な配当計画を示し、Clarity法案が通過する必要があると再確認しており、現在この法案の通過確率は50%未満である。しかし、現在の市場の疲れは最終的に「強気の逆信号」となる可能性がある。

5. Strikeの創設者でありTwenty One CapitalのCEOであるJack Mallersは、ビットコインの現在の価格が世界の流動性危機の真の状況を反映していると述べた。彼は、ミシガン大学の消費者信頼感指数が歴史的な最低点にあり、S&P500が歴史的な高値にあることを指摘し、中央銀行の介入が株式市場のシグナルとしての価値を歪めていると述べた。Mallersは、「ビットコインは私たちが最も近い通貨の真実である」と述べた。

Mallersは、現在各国が同時に戦争、AIの構築、赤字支出のために資金を調達しており、個人がクレジットカードや家賃を滞納しているため、世界は現金調達モードにあり、売却されているのは最も流動的な資産であると述べた。「あなたは売れるものを売り、売りたいものを売るのではない。」Strategyが32BTCを売却したことについて、Mallersは市場が「決して売らない」という姿勢を受け入れられなくなった現実を受け入れるためであると述べた。彼は、Strategyの永続的な優先ツールが永続的な流動性義務を引き起こし、流動性が必要なときには常に異なる利害関係者の間で選択をしなければならないと疑問を呈した。

五、本日の市場カレンダー

重要なイベント予告

6月12日（金曜日）

1. SpaceXが正式にナスダックに上場（コードSPCX）：歴史的なIPOイベント、初取引日、市場の感情を高める。★★★★★
2. 米国の経済データ：6月のミシガン大学消費者信頼感指数の初値、6月の1年物インフレ率予想の初値。

機関の見解：

著名な投資銀行とアナリストは、現在の市場に対して慎重楽観的な見方を持っている。地政学的リスクの緩和（例えば、米イラン合意の進展）がリスク資産を押し上げ、米株、特に半導体セクターの強い反発がAI需要の弾力性を反映しているが、油価の下落は供給懸念の緩和を浮き彫りにしている。投資銀行は、バンクオブアメリカがインテルなどの個別株の長期的な潜在能力を評価している一方で、全体的には金と原油の短期的な判断は振動に偏っている。暗号市場はマクロの改善の恩恵を受けており、ETF資金は変動があるものの中期的なトレンドは良好である。機関のコンセンサスは、合意の実施の詳細、インフレデータ、米連邦準備制度のシグナルに注目し、投資家には変動の中で構造的な機会を探し、過度なレバレッジを避けることを推奨している。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理であり、人間による検証発表のみを行い、投資アドバイスとしては使用されません。文中のデータには避けられない偏差が存在するため、市場の即時データを基準としてください。