米株

ビットコインはアジア時間帯に約74,935ドルに上昇し、過去24時間で0.7%上昇、週の上昇幅は5.4%に達しました。しかし、デリバティブ市場は異なる信号を発信しています。機関のQCP Capitalは、今回の上昇は主に現物によって駆動されており、全面的なリスク選好の回復ではないと指摘しています。現在のビットコインの永久契約の資金調達率は依然としてマイナスで、未決済契約は減少しており、空売りが依然としてヘッジを強化していることを示しています。オプション市場も同様に慎重な傾向があります：短期のインプライドボラティリティは低迷しており、1か月の期限は3か月を下回り、リスク逆転指標は市場が下方保護の需要を上方の賭けよりも高く見積もっていることを示しています。これは、トレーダーが潜在的な下落に対して支払うことを好み、上昇を追いかけることはないことを示しています。QCPは、これは「反発」であり、トレンドの反転ではないと考えています。マクロの観点から、長期の米国債の利回りと金の動きはリスク選好の回復を確認しておらず、金は依然として高値に近く、避難需要が残っていることを示しています。機関は、現在の市場は停戦期待によって駆動される「感情の修復」であり、核心的なリスクの解除ではないと指摘しています。さらに、イーサリアムは相対的に強いパフォーマンスを示しており、ETH/BTC比率は約0.0315に回復し、オンチェーンの取引量とステーブルコインの供給が歴史的な新高値を記録しており、高β資産への資金のローテーションの兆候を示しています。しかし、市場は今後のリスクイベントの展開を観察する必要があり、今回の上昇の持続性を確認する必要があります。

Gateの市場データによると、米国株式市場が開き、ダウ工業株30種平均が2.76%上昇、S&P 500指数が2.64%上昇、ナスダック総合指数が3.5%上昇しました。テクノロジー株が一斉に反発し、オラクル (ORCL.N)、グーグル (GOOG.O)、テスラ (TSLA.O) の上昇率は約5%です。ナスダック中国金龍指数は3.15%上昇し、アリババ (BABA.N) は7%以上上昇しました。

Coinbase Institutional は X プラットフォームで分析を発表し、最近の地政学的な動乱が伝統的な金融市場に影響を与える中で、暗号市場の感情が変化している可能性があると指摘しています。特にビットコインは相対的に強いパフォーマンスを示しています。今年に入ってから、ビットコインの動きはアメリカの株式市場を上回っており、市場の見解では暗号市場は「極度の悲観期」から徐々に脱却している可能性があります。最新のマクロデータは、アメリカの非農業雇用の成長が鈍化していることを示しており、これにより「労働市場は依然として弾力性がある」というナarrティブが挑戦を受けています。同時に、相対的に独立した資産としてのビットコインの価値提案は、機関投資家の目にはさらに高まる可能性があります。また、システマティックなレバレッジ比率の上昇も、暗号市場の参加度が改善していることを反映しています。しかし、市場は依然として慎重な楽観的態度を保っており、投資家はトレンドのさらなる確認を待っており、市場参加度が持続的な上昇相場を支えることができるかどうかに引き続き注目しています。

据金十报道，高盛集团交易部门表示，美股中对冲基金的仓位结构已为股市在近期震荡后出现大幅反弹创造了条件。投机投资者在个股层面大体维持看多仓位，同时通过做空 ETF 和股指期货等产品建立对冲。数据显示，这类产品的空头仓位已升至 2022 年 9 月以来最高水平，反映出市场正应对来自伊朗战争、信贷风险及 AI 相关担忧带来的不确定性。高盛美洲股票执行服务主管 John Flood 表示，若出现利好消息，可能推动市场上涨 2% 到 3%。

据金十报道，高盛集团的交易部门警告称，美国股市可能需要进一步回调，才能实现持续上涨。他们指出，当前市场情绪脆弱，资金流动不稳定，使得标普 500 指数在试图突破 7,000 点大关的努力受挫后仍处于脆弱状态。高盛表示，3 月份的季节性表现复杂，自 1928 年以来，3 月是标普 500 指数表现最差的月份之一，平均涨幅仅为 0.3%。

据 Gate 行情数据显示，美股开盘时，道琼斯工业平均指数跌 1.15%，标准普尔 500 指数跌 1.07%，纳斯达克综合指数跌 1.5%。明星科技股表现疲软，阿斯麦（ASML.O）跌 2.2%，台积电（TSM.N）跌 2.4%，亚马逊（AMZN.O）跌 2.7%。纳斯达克中国金龙指数跌 2%。

チェーン上のアナリストMurphyは、BTCの「歴史的平均換手コスト」が感情の判断に非常に効果的であると述べています。価格が歴史的平均換手コストの64,500ドル付近に近づくと、市場心理の耐えられる限界が訪れます。最近、ビットコインの価格はこのコストラインを何度も下回った後、再び上昇し、この敏感な位置での強気派の抵抗意志は非常に強いです。現在、米イランの地政学的対立に対する懸念は一段落し、今後の焦点は対立の範囲、持続時間、そして原油価格への影響に移るでしょう。今週末、大量の機関やマーケットメーカーが参加しない前提で、弱気の力はBTCを迅速に「6を破って5に行く」ことを許さないことが観察されました。歴史的平均換手コストの64,500ドルのサポートは、本日米国株式市場のオープン後に再確認されるでしょう。

据 Gate 行情数据显示，美国股市开盘时出现下跌，英伟达业绩虽好于预期，但未能消除投资者对人工智能带来的颠覆性风险以及大型科技公司盈利增长可持续性的担忧。标普 500 指数中权重最大的英伟达股价下跌超 3%。派珀桑德勒公司的首席市场技术分析师克雷格·约翰逊表示，投资者必须积极调整资金配置，以适应市场板块趋势的不断变化。同时，随着英伟达增加其供应方面的相关承诺，内存和存储类股票价格上涨，闪迪公司股价上涨了 2%。

据金十报道，汇丰策略师们将美国股市敞口减半，并加大对新兴市场和欧洲的投资，因后者经济形势强劲。过去两个月，消费和制造业等关键周期性指标出现增长。策略师们表示，技术面、仓位和市场情绪的积极态势能够抵消地缘政治、贸易和人工智能方面的担忧。今年截至目前，标普500 指数上涨了 1.5%，剔除美国股票的全球股票指数上涨了 11%，新兴市场基准指数上涨了 15%。

市場の情報によると、ビットコインの今日の回復はアメリカの株式市場の類似の反発と密接に関連しており、人工知能とテクノロジー株が市場を押し上げています。テクノロジー株を中心としたナスダック指数が先頭に立ち、日中の上昇幅は1.05%に達し、S&P 500指数は0.68%上昇しました。ダウジョーンズ指数は421ポイント上昇し、火曜日の終値は0.86%の上昇となりました。分析によると、ビットコインと金、アメリカ株の関連度は現在2022年のFTX事件以来の最低水準にあります。過去6ヶ月間で金は51%上昇し、ビットコインは43%下落しましたが、オンチェーンデータ機関は、この極端な乖離が歴史的に著しい上昇余地を示唆していると考えています。さらに、Coinbaseのプレミアム指数は1月15日以来初めてプラスに転じ、火曜日には2.58億ドルの現物ETFの純流入が伴い、アメリカの機関投資家の買い戻しが進んでいることを示しています。QCPキャピタルの創設者であるダリウス・シット氏は、この乖離はポジションの決済とレバレッジによる流動性の変化を反映しており、ビットコインの長期的なストーリーの無効化ではないと述べています。

据 Gate 行情数据显示，美股开盘时，道琼斯工业平均指数跌 0.23%，标准普尔 500 指数跌 0.28%，纳斯达克综合指数跌 0.58%。科技股表现疲软，甲骨文跌 2.5%，英特尔跌 2.3%，AMD 跌 1.4%。纳斯达克中国金龙指数下跌 1.7%。

彭博の上級ETFアナリスト、エリック・バルチュナスはXプラットフォームで投稿し、空売りや悲観的な市場観が受け入れにくい事実は、伝統的な株式市場でもビットコインでも、歴史的に大きな回撤から回復し、最終的に歴史的な最高値を更新する記録を保持していることであり、これはほぼ「100%の完璧な記録」であると述べています。おそらく今回は状況が異なるかもしれませんが、現時点ではこれは疑いの余地のない事実であり、これが市場の低迷期に盲目的に追随することを避ける傾向の理由でもあります。

iGold Advisor のチーフアナリスト兼創設者クリストファー・アーロンは、ダウ・ジョーンズと金の比率の第4回目の重大な転換点が訪れたと述べています。この信号は、金が数年間にわたって持続的に上昇することを示唆しており、ダウ・ジョーンズやS&P 500などの工業株を保有する投資家は、数年間の損失に直面する可能性があります。注：ダウ・ジョーンズと金の比率とは、ダウ・ジョーンズの30銘柄の成分株を各1株購入するのに必要な金のオンス数を指します。過去の3回（1930年～1933年、1968年～1980年、2002年～2011年）の重要な転換点の動向データの平均によれば、ダウ・ジョーンズは9.3年間で金に対して90.5%下落することになります。アーロンはまた、今回のダウ・ジョーンズと金の比率の第4回目の転換点が、両者の歴史的な動向の中で最も重要なトレンドの破綻となる可能性があり、ダウ・ジョーンズが金に対して下落する幅は、これまでの3回のサイクルの平均を超えるかもしれないと指摘しています。

据彭博社报道，比特币正走向历史上第四次年度下跌，也是首次未与重大丑闻或行业系统性崩盘同时出现的一轮回调。这一轮下跌发生在机构参与扩大、监管环境趋于成熟、且加密行业获得美国总统特朗普公开支持的背景下，令市场颇感意外。自 10 月初在 12.6 万美元上方创下历史新高后，比特币快速回落，目前成交量低迷，投资者持续从相关产品中撤资。数据显示，自 10 月 10 日以来，美国上市的比特币现货 ETF 已出现超过 52 亿美元的资金净流出，市场深度较年内高点下降约 30%，衍生品市场对反弹的押注意愿明显不足。与此前几次熊市不同，本轮回调并非由交易所倒闭、监管重拳或系统性风险事件触发。此前三次年度大跌分别发生在 Mt. Gox 崩溃（2014 年）、ICO 泡沫破裂（2018 年）以及 FTX 事件引发的行业危机（2022 年）。分析人士指出，比特币在本轮下跌中与美股出现"脱钩"迹象。今年标普 500 指数屡创新高，年内涨幅约 16%，科技股表现尤为强劲，而比特币却持续承压。Apollo Crypto 表示，尽管利好因素众多，但价格缺乏持续跟进，反映市场情绪明显转弱。整体来看，本轮比特币调整更像是在高位背景下的资金再配置与风险偏好回落，而非由单一事件引发的恐慌性崩盘。

据金十报道，摩根大通策略师表示，随着投资者获利了结，近期股市涨势可能在美联储预期中的降息后停滞。政策制定者释放的积极信号推动押注持续升温，助力股市上扬。摩根大通策略师对中期仍持看涨观点，认为鸽派立场的美联储将支撑股市，同时油价低迷、薪资增速放缓以及美国关税压力缓解，将使美联储能在不加剧通胀的情况下放松货币政策。

据金十报道，高盛合伙人表示，美股出现多头缴械迹象，企稳之前的抛售将继续。金十の報道によると、ゴールドマン・サックスのパートナーは、米国株式市場に強気の投資家が手を引く兆候が見られ、安定する前の売却が続くと述べています。