インフレ報告

連邦準備制度理事会のポールソンは、9月のインフレ報告が利上げを促進したと述べました。

金十の報道によると、市場は今年の連邦準備制度理事会の利下げが25ベーシスポイントになる確率を約三分の一と予想しており、債券トレーダーは利下げの賭けをわずかに減少させました。データによると、イラン戦争によるガソリン価格の上昇や、アメリカの3月のインフレ加速により、報告発表後にアメリカ国債はわずかに下落し、各期限の利回りは2から3ベーシスポイント上昇しました。Mischler Financial Groupの取締役総支配人トム・ディ・ガロマは、今日のCPIデータは債券価格を支えるものではなく、来月のインフレ報告は投資家と連邦準備制度理事会にとってさらなる問題をもたらすだろうと述べています。

据金十报道，太平洋投资管理公司经济学家 Tiffany Wilding 表示，通胀报告 "表面上看相当令人鼓舞"，主要有两个积极的进展。首先，自疫情爆发以来一直持续上涨的住房价格现在确实正在放缓。其次，关税相关影响正在逐渐消失。随着这种趋势消退，美联储应该会更乐意降息，Wilding 认为今年再降息两次是合理的。金十の報道によると、太平洋投資管理会社のエコノミストであるティファニー・ワイルディングは、インフレ報告が「表面的にはかなり励みになる」と述べ、主に二つのポジティブな進展があるとしています。まず、パンデミックの発生以来持続的に上昇していた住宅価格が現在確実に鈍化しています。次に、関税に関連する影響が徐々に消えつつあります。この傾向が薄れるにつれて、連邦準備制度は利下げに対してより前向きになるべきであり、ワイルディングは今年さらに二回の利下げが合理的であると考えています。

据金十报道，法国兴业银行利率策略师在报告中指出，随着美国政府结束停摆，利率波动性可能再度上升，美债利率将领衔波动。策略师预计，美元利率将呈现最大波动，并维持看好美债优于德债的立场。他们强调，即将公布的通胀与就业报告对于塑造市场对美联储利率路径的预期至关重要，可能突破近期的波动区间。金十の報道によると、フランスのソシエテ・ジェネラルの金利ストラテジストは報告書の中で、アメリカ政府がシャットダウンを終了するにつれて、金利のボラティリティが再び上昇する可能性があり、米国債の金利が主導的な変動を示すと指摘しています。ストラテジストは、米ドル金利が最大の変動を示し、米国債がドイツ債よりも優れているという見方を維持すると予測しています。彼らは、発表されるインフレと雇用の報告が市場の連邦準備制度の金利パスに対する期待を形成する上で重要であり、最近のボラティリティの範囲を突破する可能性があると強調しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、米連邦準備制度理事会のグールスビー氏が、以前のようなインフレ報告を引き続き得ることができれば、金利を安定した水準に引き下げることは全く問題ないと述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、米連邦準備制度理事会のグールスビーは、経済が依然として黄金の軌道にあるかどうかを判断するために、もう一つのインフレ報告が必要だと述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、アジア取引時間帯にシンガポールドルが米ドルに対してわずかに強含んでおり、これはポジション調整に関連している可能性があります。マラヤ銀行のアナリストは、市場が今日の後半に発表される米国のCPIデータに対して慎重な姿勢を持っていると述べています。アナリストは、関税による物価圧力が顕著に増加する明確な兆候がない限り、今回のインフレ報告が市場の9月の米連邦準備制度理事会の利下げやさらなる緩和に対する期待を大きく変えることはないだろうと指摘しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、「米連邦準備制度の伝声筒」Nick Timiraos は、今日発表されたこの「優等」のインフレ報告書には二つの潜在的な問題に注意が必要だと述べています：アナリストは、「解放日」関税の発効に伴い、5月（特に6月）の商品価格の上昇幅が加速すると予測しています。2024年の中頃にはインフレがすでに冷却されているため、前年比の基準自体が優位性を持たなくなっています（注：アメリカの4月のコアPCE物価指数の年率は2.5%で、2021年3月以来の最低値を記録しました）。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところによれば、アメリカの労働統計局（Bureau of Labor Statistics）は水曜日に消費者物価指数（CPI）レポートを発表する予定であり、これはトランプ大統領の任期中初のインフレレポートとなります。インフレに減速の兆しが見られれば、米連邦準備制度の利下げの可能性が高まり、最近打撃を受けたリスク資産投資家の信頼を高めるかもしれません。市場は、全体のインフレ率（CPI）が3%から2.9%に低下すると予測しており、食品やエネルギーなどの変動の大きい要素を除いたコアインフレ率は3.3%から3.2%に低下すると見込まれています。インフレの減速は通常、利下げの可能性を高め、投資家の株式や暗号通貨などのリスク資産への関心を高めることになります。過去4ヶ月間、CPIは連続して加速的に上昇してきました。最近、S&P 500 指数は歴史的高値から約10%下落し、ビットコイン（BTC）は高値から約30%下落し、約80,000ドルとなっています。トランプ大統領と財務長官スコット・ベッセントは、連邦基金金利を引き下げるために10年物国債の利回りを低下させる必要があると強調しています。現在、この戦略はすでに効果を見せ始めているようです。

ChainCatcher のメッセージ、10x Research はその報告の中で、米連邦準備制度の声明が柔軟性を保っており、9月に利下げを明確に示していないものの、パウエル議長がその後の質疑応答でのコメントで、予想されるインフレの低下に応じて利下げの可能性を示唆したと述べています。以前、パウエルは、米連邦準備制度は複数回の利下げが十分に明確である場合にのみ利下げを開始すると述べました。もし米連邦準備制度が9月に利下げを続けるなら、経済が安定している限り、さらに数回の利下げが行われ、金融市場に実質的な刺激を提供する可能性があります。そのモデルに基づくと、8月14日に発表される予定のインフレ報告は、インフレ率が3.0%未満に低下することを示すと予想されています。8月から10月にかけて、市場は前年比のインフレ比較が有利な期間に入っています。さらに、金価格が歴史的な高値を記録し、ビットコインにとってはポジティブなシグナルとなる可能性があります。