サポートレベル

Wintermuteは、先週のマクロ環境が明らかに改善し、ブレント原油がイランの状況緩和により9％大幅下落し、米国債10年期利回りが4.5％に低下し、米国株は8週連続で上昇し歴史的な新高値を記録したと発表しました。エネルギーによって押し上げられたインフレ圧力は若干緩和されました。しかし、消費者レベルでの懸念は消えていません。米国ミシガン大学の消費者信頼感指数は44.8の歴史的な低水準に落ち込み、1年先のインフレ期待は4.8％に上昇しました。一方、5月の製造業PMIは4年ぶりの高水準を記録し、投入コストは2022年以来の最高水準に達し、商品インフレが再び加熱していることを示しています。米連邦準備制度の4月の会議議事録も「インフレが持続的に頑固であれば、さらなる政策の引き締めがあり得る」というシグナルを発信しており、市場はまだタカ派的な期待を十分に織り込んでいません。テクノロジー株に関しては、NVIDIAが「爆発的な」決算を発表しました：Q1の売上高は816億ドルに達し、前年同期比85％増、データセンター事業は92％成長し、800億ドルの自社株買いと25倍の配当増を発表しました。さらに重要なのは、Q2のガイダンスが中国のデータセンター収入をゼロと見なしており、実際のAI需要がより強いことを意味しています。しかし、市場の反応は異常に冷淡で、時間外取引で株価はほとんど動かず、AI取引が「完璧な価格設定」の段階に入ったことを反映しています。単純に予想を上回ることでは、今後の市場を推進するのは難しいでしょう。これは、暗号市場を含むリスク資産にとって重要な警告です------もしAIの勢いが弱まれば、消費の疲弊、粘着性のあるインフレ、そして潜在的なタカ派の米連邦準備制度が再び市場の物語を主導することになるでしょう。米国株が強いのに対し、暗号市場は明らかに遅れをとっています。BTCは7.6万ドル近辺をうろつき、ETHは2140ドルに下落し、リスク資産の上昇に追随していません。過去2週間でBTC現物ETFは累計で20億ドル以上流出し、機関投資家の資金は明らかに冷却され、限界的なリスク選好が暗号資産ではなくAI株に再び流入しています。ETH/BTCの為替レートは引き続き弱含み、10ヶ月ぶりの安値を記録しましたが、少数の逆風に強い資産はHYPEであり、その1日のETF流入は2550万ドルの記録を達成し、大口機関のウォレットが継続的に資金を集めている兆候が見られます。現在の市場構造は完全に悪化しているわけではなく、長期保有者は依然として増加しており、取引プラットフォームの備蓄は低位に維持されていますが、短期的に価格を決定する資金の流れは負に転じています。BTCの現在の重要なサポートレベルは7.5万ドルから7.6万ドルであり、これを下回ると市場は迅速に7万ドルから7.2万ドルの領域を再テストする可能性があります；もし維持できれば、再び8万ドルに挑戦する機会が残されています。

QCP 発信分析によると、BTC は現在 9 万ドルの高値で安定しており、市場のリスク感情が改善し、12 月の利下げ期待が 85% に上昇しています。しかし、マクロ信号は依然として複雑で、インフレは高止まりし、労働市場データは弱含みです。AI 信用分野には警告信号が現れ、信用デフォルトスワップ (CDS) が拡大し、市場は Nvidia の売掛金と在庫の増加を懸念しています。暗号通貨の資金流出も同様の傾向を示しています：ETF は継続的に流出し、ほとんどの製品の取引価格は純資産価値を下回っています。MicroStrategy の戦略は再び見直され、その BTC 保有は損益分岐点に近づいており、株式は MSCI の上場廃止監視リストに載っています。オプション市場は慎重な感情を示しており、ビットコインと AI 株の相関性が強まっており、恐怖と欲望の指数は低下しています。テクニカル面では、ビットコインは 9.5 万ドル付近で ETF に関連する売り圧力に直面する可能性があり、下方の 8-8.2 万ドルの範囲は依然として重要なサポートレベルです。

据 The Block 报道，Kronos Research 首席投资官 Vincent Liu 表示："ビットコインの下落は主に利益確定と107,000ドルの抵抗線を再度突破できなかったことによる大量のロングポジションの清算が原因です。"彼は、ビットコインの短期的な反発はアメリカ合衆国上院が政府再開法案を通過させたことによって市場のリスク選好感情を高めたことによるものであると指摘しました。しかし、これは利益確定圧力、レバレッジ清算、そして持続的なテクニカル面の弱さを相殺するには不十分です。Vincent Liuは「マクロの好材料による反発はすぐに消退します」と述べました。彼は、100,000ドルが次の重要な心理的支援ラインであり、「さらなる下落はより多くの売却を引き起こし、市場のボラティリティを悪化させる可能性があります」と指摘しました。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport のアナリストによる最新の分析では、イーサリアムが最近、予想を超える価格の弾力性を示していることが指摘されています。オンチェーンの活発度は依然として低迷しており、ガス料金に明確な回復は見られませんが、ETH の価格は依然として堅調に上昇しています。報告書では、この市場のパフォーマンスは主に三つの要因によって推進されていると考えられています：機関投資家が引き続き ETH を増持し、「デジタルゴールド」としての資産属性を強化していること；イーサリアムネットワークのステーブルコイン発行が活発に行われ、エコシステムに十分な流動性を提供していること；そして、アメリカの「GENIUS法案」の順調な進展が市場に中長期的な政策の恩恵をもたらしていることです。さらに、季節的な市場要因と楽観的な市場心理の共鳴が、現在の価格構造をさらに強化しています。技術分析では、2500ドルの水準が依然として強気派が守るべき重要なサポートレベルであることが示されています。

ChainCatcher のメッセージ、Glassnode は最新の報告で、アメリカの関税引き上げの発表が主要金融市場に大きな影響を与え、複数の市場が2020年3月以来最も厳しい取引記録を更新したと述べています。主流のデジタル資産への資金流入は停滞し、流動性が著しく縮小し、強い逆風を形成しています。しかし注目すべきは、ビットコインとイーサリアムが価格を下げるたびに売却規模が減少していることで、これは短期的な売り圧力が衰退に近づいていることを示唆しているかもしれません。今回のデジタル資産の暴落は全体的な下落パターンを示しており、アルトコインの総時価総額は2024年12月の1兆ドルから現在の5830億ドルに縮小しています。オンチェーンデータと技術モデルの共鳴分析によれば、93,000ドルは重要な心理的な関門であり、ビットコインはこの価格を回復しなければ上昇モメンタムを再構築できません。一方、下方向では65,000ドルから71,000ドルの範囲が強気派が守るべき重要な防線となっています。

ChainCatcher のメッセージ、暗号アナリストの Ali Martinez が X プラットフォームで投稿し、ETH が 2570 ドルを維持できない場合、次の重要なサポートレベルは 2200 ドルになる可能性があると述べています。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport が本日のチャートを発表し、ビットコインの資金調達率が引き続き上昇していると述べています。BTC は典型的な市場調整を経験していますが、レバレッジトレーダーは依然として今後の市場に自信を持っています。技術的な観点から見ると、価格は 89,000-90,000 ドルの範囲に調整する可能性があり、この重要なサポートレベルが市場を安定させることが期待されています。感謝祭の休暇が近づく中、ビットコインは今年これまでに +119% の驚異的な上昇を記録しており、必ずや祝日のテーブルでの人気の話題となるでしょう。さらに注目すべきは、ビットコインが再び年間で最もパフォーマンスの良い資産になる可能性があることです。このラリーのハイライトは、伝統的な金融（TradFi）投資家が ETF を通じてポジションを増やしていることです。2025 年を見据えると、さらなる機関資金が流入し、ビットコインの強力な上昇トレンドをさらに強化し、長期的な強気の期待を高めるでしょう。

ChainCatcher のメッセージによると、IntoTheBlock は X で発表し、ビットコインが歴史的な高値付近で横ばいになる中、32 万以上のアクティブアドレスがこの価格帯で活動していると述べています。注目すべきは、そのうち 22 万のアドレスの平均購入価格が約 68500 ドルであり、この重要なレベルで強い関心と潜在的なサポートが存在することを示しています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、FxPro のシニアマーケットアナリストである Alex Kuptsikevish は、ドルが弱含みであるにもかかわらず、金融市場は依然として不安と期待の感情にあると述べています。これはビットコインに対する助けが金に対する助けほど大きくなく、BTC の重要な技術的サポートレベルは依然として 54,000 ドルをわずかに上回っていますが、ボラティリティが急上昇した場合、価格は一時的に 53,000 ドルを下回る可能性があります。

ChainCatcher のメッセージ、QCP Capital の最新分析によると、ビットコインの9月の歴史的なパフォーマンスを分析した結果、過去7年間のうち6年間で下落が見られ、平均下落幅は4.5%であることがわかりました。今年このパターンが繰り返される場合、ビットコインの価格は約55,000ドルにまで下がる可能性があります。しかし、アナリストは54,000ドルが強力なサポートレベルになると予想しており、この水準は7月に価格を支え、ビットコインが70,000ドルに達するのを助けました。報告書では、今週の失業保険申請データ（9月5日）と非農業部門雇用報告（9月6日）が暗号通貨の価格に大きな影響を与えない可能性があると述べています。最近のマクロ経済データが暗号通貨に与える影響はすでに弱まっています。短期的な市場の低迷にもかかわらず、QCPはオプション市場が中期的な強気信号を示していることを観察しています。ボラティリティ曲線はさらに急峻になると予想され、より多くのロングオプションポジションが来年の3月にロールオーバーされています。ビットコインの2025年3月28日満期、行使価格120,000ドルのコールオプションは本日200契約増加し、未決済建玉は2,100契約に達し、投資家が中期的な見通しに楽観的であることを示しています。

ChainCatcher メッセージ、暗号金融サービス会社 Galaxy Digital の研究責任者 Alex Thorn が、8 月 17 日にビットコインが数時間で 10% 以上暴落したことを分析し、去杠杆の影響とビットコインが長期間低ボラティリティ状態にあったことを解説しました。主なポイントは以下の通りです：ビットコイン先物市場の未決済契約は、2022 年 11 月の FTX 倒産以来最大の下落幅を記録し、275 億ドル以上が消失しました。短期保有者は大量の未実現損失に直面しており、短期的にさらなる下落を引き起こす可能性があります。長期保有者は引き続き増加しており、40% 以上のビットコイン供給が 3 年以上保有されており、歴史的な高水準を記録しています。小口保有者（<=10 BTC）の増加幅は、2023 年の他の下落期間の水準には達していません。25,000 ドルは重要なテクニカルサポートレベルです。彼は、この急速な下落が大量のレバレッジを清算し、FTX 倒産以来最も徹底的なビットコイン市場のリセットを引き起こしたと述べています。強力なポジティブなカタリストが不足している中、最近は依然として下行リスクが主であり、24,000 ドルと 25,000 ドルが重要なサポートと見なされています。実際、短期的に迅速な反発がなければ、約 90% の短期保有者が損失状態にあり、さらなる下行圧力をもたらすでしょう。長期保有者と小口保有者は引き続き増加しています。