デジタル証券

据日经新闻报道，日本野村控股及大和证券集团正联手三菱日联金融集团、三井住友金融集团与瑞穗金融集团三大银行，共同推进基于稳定币的证券交易试点项目，旨在实现区块链上 24 小时实时结算。该项目计划将股票、国债、公司债、投资信托及 ETF 等资产转化为数字证券，投资者通过券商下单后，交易将以三大行联合发行的日元稳定币实时结算，资产权利同步转移至买方。试验预计最早于本月通知金融监管部门后启动，未来或吸引更多金融机构参与。该项目旨在通过区块链的防篡改特性支持全天候交易，延长交易时间并缩短结算周期，以活跃股票、债券及投资信托市场。但实施仍面临券商订单验证等操作流程的合规与实务挑战，试点将重点识别并解决相关障碍。

据日经新闻，三井物产（Mitsui & Co.）计划通过旗下数字证券子公司 Mitsui & Co. Digital Asset Management，推出日本首个以飞机和船舶为底层资产的数字证券，最早将于 2026 财年（4 月起）上线。関連製品は小口投資家を対象としており、資産のフラグメンテーション投資をサポートし、最低購入金額は約10万円で、投資家は航空機または船舶の賃貸収入を共有できます。

代币化デジタル証券プラットフォーム Securitize は X プラットフォームで rwa.xyz のデータを引用し、ステーブルコインを除く RWA（現実世界資産）の時価総額が 200 億ドルを突破し、歴史的な新高値を更新したことを示し、投資家の伝統的資産のブロックチェーン化への継続的な関心を示しています。その中で、トークン化された米国債市場のパフォーマンスが特に際立っており、時価総額は 88.7 億ドルを超えています。また、現在のブラックロックの BUILD ファンドの時価総額は 17.3 億ドルに達しています。

据 CoinDesk 援引日经新闻报道，日本政府已确定方针，将推进地方自治体发行的地方债数字证券化（Security Token）。政府计划在 2026 年的通常国会提交相关法案，并将于本月内根据自治体需求确定具体对策方针。専門家は、ブロックチェーン技術に基づくデジタル地方債は、仲介なしで迅速な発行と決済を実現し、投資家情報をリアルタイムで把握できると指摘しています。このモデルは、金銭的リターン、非金銭的特典、社会貢献などのさまざまなリターン形式を組み合わせることができ、個人の直接的な資金調達手段として機能することが期待されています。

据 Techinasia 报道，印尼央行将推出印尼盾数字版（Rupiah Digital），这是印尼盾证券（Sekuritas Rupiah Bank Indonesia，SRBI）的数字化版本，并将在 2030 年前分阶段推广。印尼央行计划逐步推进，首先在 2025 年至 2026 年间进行数字证券发行、转账和取款的试验。2027 年至 2028 年间，将进一步测试货币操作和金融市场交易，随后在 2029 年至 2030 年间推出可编程性、可组合性和代币化等高级功能。根据印尼央行的《2030 年支付系统蓝图》，印尼盾数字版将基于分布式账本技术构建。

ChainCatcher のメッセージによると、市場の情報では、デジタル証券プラットフォーム「renga」を運営する日本の会社 Digital Securities Co. Ltd. が、3億円（約200.67万ドル）のAラウンド第2回資金調達を完了したと発表しました。同社の設立以来の累積資金調達額は12億円（約802万ドル）に達しています。最新の資金調達には、SBI Ventures Three LLC、三菱UFJキャピタル10号投資事業有限責任組合が参加しています。紹介によれば、「デジタル証券市場プラットフォーム」として、同社は不動産ファンドや太陽光ファンドなどの多様な投資商品を少額から購入できるサービスを提供しています。構築されたプラットフォームは、個人投資家と機関投資家が共に利用できるようになっています。

ChainCatcher のメッセージ、トークン化企業 tZERO の子会社 tZERO Securities が米国金融業規制局（FINRA）から承認を受け、同社の代替取引システム（ATS）で企業債の二次取引を行うことができるようになりました。これまで、同社は企業債および株式証券の発行と上場を許可されていました。tZERO は、この措置が機関投資家と個人投資家に多様なトークン化資産と流動性の選択肢を提供し、デジタル証券の発行、取引、保管分野でのリーダーシップをさらに強化することになると述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、アメリカ証券取引委員会（SEC）が公開した文書に基づき、金融機関のオンチェーンオペレーティングシステムプロバイダーである Tokeny が最近 SEC の暗号作業部会に対してデジタル証券の規制に関する提案を行った。同社は手紙の中で四つの主要な提案を示した：同じ資産には同じルールを適用し、技術的形式によって規制方法を変更しないこと；トークンを所有権証明書としての合法的地位を認めること；デジタル証券に対して追加の保管要件を課さないこと；ブロックチェーンを決済レイヤーとして使用を許可し、取引の発見を妨げないこと。

ChainCatcher のメッセージによると、Ledger Insights は、英国金融行動監視機構（FCA）が 9 月末にデジタル証券サンドボックス（DSS）への申請を開始し、DLT 市場インフラの特定の規則を緩和したと報じています。現在、初期承認を受けたと発表された2つの実体は（予想される）中央証券保管機関（CSD）Montis（Archax が所有）と、暗号資産およびトークン化資産の中央清算所として運営する予定の ClearToken です。ClearToken は、野村証券傘下の Laser Digital やスタンダードチャータード銀行傘下の Zodia Custody などの企業からの支援を受けています。EU の DLT パイロット制度と同様に、DSS プログラムは取引所と中央証券保管機関が常に分離されている必要があるという規定を緩和する予定です（DLT にとって、この分離は時には非現実的です）。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道で、ヨーロッパのデジタル証券発行プラットフォーム STOKR が 798 万ドルの資金調達を完了し、その大部分を利用してヨーロッパ初の企業ビットコイン保管庫の一つを設立する計画を立てています。このラウンドの資金調達は Fulgur Ventures が主導し、100 ビットコイン（約 678 万ドル）と 120 万ユーロの現金（合計 740 万ユーロ）が含まれています。STOKR は、MicroStrategy の戦略を模倣し、今後数年間でビットコイン保管庫を積極的に拡大することを表明しています。さらに、同社はビットコインを基にしたトークン化資産を導入し、ネイティブビットコイン Layer 2 技術（Liquid Network など）上の機関トークン化インフラを開発する計画もあります。STOKR の共同 CEO Arnab Naskar は、ビットコイン保管庫の設立がプラットフォームのビットコインデリバティブトークン化分野での重要なステップであると述べています。また、Web3 資産データプラットフォーム RootData によると、STOKR は代替投資のデジタルマーケットであり、ユーザーはビットコインマイニング、不動産、音楽著作権などへの投資を通じて代替資産の多様な世界にアクセスできます。STOKR では、機関投資家と個人投資家の両方が多様で質の高い投資機会を得ることができ、彼らは自らの投資に対する直接的なコントロールを保持します。STOKR は仮想資産サービスプロバイダーとして、ルクセンブルクの CSSF（金融監督委員会）によって規制されており、EU で資本を求める若い成長企業にターンキーソリューションを提供しています。これらのソリューションは、機関レベルの資産トークン化に関するすべての要素をカバーしており、複雑な投資構造、スマートコントラクト管理、AML/KYC 検証、支払いトラック（暗号通貨と法定通貨）、およびデジタル証券の包括的なライフサイクル管理を含みます。

ChainCatcher のメッセージ、英国中央銀行（BoE）と金融市場行動監視機構（FCA）がデジタル証券サンドボックス（DSS）を開始し、企業がデジタル台帳技術（DLT）を金融証券の公証、維持、決済にどのように活用できるかを探求できるようにします。FCA は、技術の開発が市場に効率性、透明性、弾力性をもたらす可能性があることを認識しています。この規制機関は、これらの技術が成功裏に実施されれば、プロセスをより安価で迅速にし、「市場とユーザーの間でコストを節約」する可能性があると述べています。DSS は、英国のデジタル証券の取引、決済、発行を促進することを強調しています。これは、プログラム可能で分散型の台帳上で行われ、英国中央銀行と FCA の規制を遵守します。FCA は、この取り組みが英国を世界の金融センターとしての地位を強化し、投資と持続可能な成長のための適切な条件を創出すると付け加えました。

ChainCatcher のメッセージによると、Ledger Insight が報じたところでは、三菱UFJフィナンシャル・グループ傘下の日本の合弁会社、三菱UFJモルガン・スタンレー証券（MUFG MSS）は、今年デジタル証券を発行する計画です。現在、不動産を裏付けとした証券トークンは日本市場の約 80% を占めており、三菱UFJモルガン・スタンレー証券はデジタル債券に注力しています。将来的には、同社はモルガン・スタンレーの海外ネットワークを活用して外国投資家に日本のデジタル債券を販売することを希望しています。MUFG はまた、Progmat の 49% の株式を保有しており、Progmat は日本でデジタル証券を発行するための主要なライセンスを持つブロックチェーンネットワークの一つです。

ChainCatcher のメッセージによると、フォーブスの記者エレノア・テレットが X で報じたところによれば、SEC の委員ヘスター・ピアースは、米国と英国の共同「デジタル証券サンドボックス」に関する提案を発表しました。このサンドボックスでは、両方の法域の企業が安全にブロックチェーン技術を用いて証券取引を試みることができ、規制当局からの警告を心配する必要がありません。彼女の手紙では、米国の参加を「サンドボックス」に招待することが提案されています。これは、イングランド銀行と金融行動監視機構が英国企業に初めて提案したものです。ピアースの提案により、米国証券取引委員会は「マイクロイノベーションサンドボックス」を設立できるようになり、米国企業は以下のことが可能になります：ブロックチェーン技術を使用して米国で限られた業務を行い、規制当局の標的になることを心配する必要がありません。サンドボックスの期間は最長で 2 年で、延長される可能性があります。FinHub は企業がサンドボックスを理解し、ナビゲートするのを支援します。企業は独自の規制ルールを選択できますが、投資家を保護するために特定の政府のガイドラインを遵守する必要があります。サンドボックス内での期間が成功すれば、企業は卒業し、規制当局の特別な許可の下で活動を継続できる可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところでは、イングランド銀行（BoE）と金融行動監視機構（FCA）は、デジタル証券サンドボックス（DSS）を通じて「積極的」で柔軟な規制アプローチを取るとのことです。英国中央銀行の執行取締役 Sashi Mills は次のように述べています。「これにより、規制当局は新しいアプローチを採用し、革新の潜在的な利点を最大限に引き出し、金融の安定性リスクを管理できるようになります。DLT を通じて、DSS は『取引後環境』における非効率性を緩和することを目的としており、これにより提供者の参入障壁を低下させるとともに、金融市場の弾力性を高めることができます。」

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道で、イギリス中央銀行 (Bank of England) は 2024 年秋季をデジタル証券サンドボックスに最初に申請するための最も早い時期と定めました。

ChainCatcher のメッセージによると、Coingeek が報じたところでは、日本の大阪に本社を置くデジタル取引プラットフォーム（ODX）がデジタル証券プラットフォーム START を立ち上げました。これは独自の証券トークン取引システム（PTS）です。日本金融庁（FSA）から PTS 運営の許可を取得してからわずか1か月で、このプラットフォームは正式に稼働を開始しました。稼働前の最初の報道によれば、このプラットフォームは初めて2種類のデジタル証券を提供する予定です。

ChainCatcher のメッセージによると、Decrypt が報じたところによれば、英国財務省は「金融サービスおよび市場法」に基づいて新しい「デジタル証券サンドボックス」（DSS）を導入しました。この法案は2024年1月8日に発効し、ブロックチェーンなどの新興技術がより広範な金融分野で使用されるかどうかを検討するためのファイアウォールで保護された金融実験室を提供します。DSS の新しい規制により、適格な金融市場主体は「サンドボックス参加者」として参加できるようになり、これらの主体は修正された規制要件に基づいて、5年間の試用期間中に承認された活動を行うために開発技術を使用することができます。

ChainCatcher のメッセージ、暗号通貨の保管および取引会社 Copper は水曜日に、アブダビ首長国金融サービス規制局（FSRA）と協力して、来年初めにアブダビでデジタル証券ブローカーサービスを提供することを目指していると発表しました。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところでは、投資会社 Republic は電子メール声明の中で、12 月 6 日に Avalanche ブロックチェーンを通じて INX の取引プラットフォームで利益分配型デジタル証券トークン Republic Note を上場することを発表しました。この証券は、Web2 および Web3 企業、さらに SpaceX、Dapper Labs、Carta などの資産を含む、Republic 傘下の 750 以上のプライベート企業のベンチャーキャピタルポートフォリオを投資家に提供します。このトークンは非認可投資家を対象としており、その運用方法は次の通りです：いずれかの企業が配当支払いまたはその他のキャッシュを生む流動性イベントを発生させると、利益が Republic Note の配当プールに流入します。プール内の資金が 200 万ドルに達するたびに、ノート投資家は彼らのデジタルウォレットに送信される USDC 配当を受け取ります。報告によると、Republic Note は Binance および Avalanche 財団から、また上場前のプライベートセールから 3000 万ドル以上を調達しています。