リスク回避の感情

金十の報道によると、トランプがホルムズ海峡の封鎖を命じたため、原油価格が急騰し、アメリカの株価指数先物が下落し、ドルが強くなった。この状況の悪化は、アメリカとイランの双方がパキスタンでの交渉で合意に達しなかった後に発生し、投資家に失望感を与える可能性がある。ブラウン・ブラザーズ・ハリマン銀行のグローバル市場戦略責任者エリアス・ハッダッドは、この動きが今週再びリスク回避の感情を引き起こすことは間違いないと述べた。投資家は間もなく始まる第一四半期の決算シーズンに注目しており、企業のリーダーたちが増大するリスクについてどのように考えているかを期待している。

中東の情勢緩和の期待が高まり、ビットコインの価格が急上昇しました。イスラエルのネタニヤフ首相がレバノンとの交渉を開始するよう指示したと報じられ、トランプも停戦プロセスを維持するためにイスラエル側に軍事行動の削減を求めていました。ニュースが発表された後、ビットコインは約3%急騰し、現在の価格は約7.23万ドルで、24時間の上昇率は約2%であり、主流の暗号資産を大きく上回っています。一方、イーサリアム、ソラナ、XRPの上昇率は1%未満であり、同時に米国株も下げ止まり回復し、原油価格は日内の高値から下落しました。注目すべきは、ビットコインとテクノロジー株の動きに明らかな乖離が見られ、両者の20日間のローリング相関係数は約0.34に低下しており、ビットコインがテクノロジー株との連動から徐々に脱却し、よりマクロな地政学的要因やリスク回避の感情に影響されていることを示しています。

ビットコインは水曜日に69,000ドルに達した後、アメリカのトランプ大統領の発言がイラン戦争の終結を保証できなかったために下落し、WTI原油価格は110ドルを超え、市場のリスク回避感情を引き起こしました。同時に、アメリカ財務省は2兆ドルのプライベートクレジット市場に懸念を表明し、3070億ドルの資産を管理するBlue Owlは、傘下の2つのプライベートクレジットファンドで「非常規の償還要求」が発生したと発表し、引き出し要求の上限を5%に設定しました。アメリカの失業保険の申請者数は184万人に増加しました。ビットコインは今週66,000ドルのサポートラインを維持していますが、複数の売り圧力に直面しています。アメリカ上場の現物ビットコインETFは3月24日以来、4.5億ドルの純流出があり、業界は880億ドルのビットコイン資産を保有しており、その中でBlackRockのIBITが539億ドルでリードしています。MARA Holdingsは3月に15,133枚のBTCを売却し、Riot Platformsは500枚のBTCを売却準備中で、Nakamoto Holdingsは284枚のBTCを売却しました。アメリカの連邦赤字は2026年に1.9兆ドルに達すると予想されており、市場は経済刺激策が中期的にビットコイン価格を支える可能性があると考えています。StrategyやMetaplanetなどの企業は引き続きビットコインを買い入れており、上述の売却圧力の一部を相殺しています。

据金十报道，Monex Europe のアナリストは報告の中で、中東の紛争がさらにエスカレートすれば、ドルは上昇幅を拡大する可能性があると述べています。紛争はリスク回避の感情、原油価格の上昇、流動性の需要を引き起こしており、ドルの強さはその避難所としての地位とアメリカのエネルギー独立性に起因しています。それにもかかわらず、ドル指数は先週金曜日の終値からの上昇幅は1%に満たない状態です。アナリストは、ドルの短期的な動向は紛争が制御されるかどうかに依存しており、リスクはさらなる上昇に傾いていると考えています。

据金十报道，Capital.com 的 Daniela Hathorn 在一份报告中表示，由于不确定性增加，中东地缘政治紧张局势可能导致风险资产偏好降低。彼女は、投資家が地政学的リスクプレミアムを消化するにつれて、市場のボラティリティが上昇する可能性があると指摘しています。状況が安定すれば、リスク回避の感情が和らぎ、紛争が制御され、航路が確保されれば、ボラティリティは比較的早く消失する可能性があります。

据《福布斯》报道，自 10 月触及历史高点以来比特币与加密资产整体出现明显回落，比特币价格目前徘徊在每枚 9 万美元左右，较历史最高点 12.6 万美元有所回落，而黄金、白银以及美股却在年末阶段加速上行，市场已呈现罕见的"分裂行情"，这种情况并非单纯的避险情绪推动，更可能是机构与资金对全球货币体系的"战略性反应"。GlobalData 经济研究与企业研究主管 Ramnivas Mundada 预计，在全球央行不断调整储备结构、降低对美元资产依赖的背景下去美元化进程将会加速，2026 年黄金仍可能进一步上涨 8%-15%，白银则可能上涨 20%-35%。

据金十报道，美股分析师 Hannah Erin Lang 表示，美股盘中主要股指在大幅高开后滑入红色区域，动能迅速消退。原因包括人工智能的提振似乎短暂，信息技术板块在标普 500 指数中领跌。此外，市场对美联储在 12 月是否降息的疑虑以及持续的避险情绪也对市场造成压力。金十の報道によると、米国株のアナリストHannah Erin Langは、米国株の主要指数が大幅に高く始まった後、赤い領域に滑り込み、勢いが急速に失われたと述べています。理由としては、人工知能の後押しが一時的であるように見え、情報技術セクターがS&P 500指数で最も下落したことが挙げられます。さらに、12月に連邦準備制度が利下げを行うかどうかに対する市場の疑念や、持続的なリスク回避の感情も市場に圧力をかけています。

金十の報道によると、英国政府が11月26日の予算案で所得税の引き上げを放棄するとの報道がある中、再燃した英国の財政懸念がリスク感情を圧迫し、現在のドルの上昇を助長しています。Monex Europeのアナリストは、このニュースが市場にリスク回避の感情をもたらし、ドルに上昇の支えを提供したと述べています。ドルはまた、最近の連邦準備制度理事会の官僚のコメントの助けを得ており、これらのコメントは12月の再利下げの見通しに疑念を投げかけています。

据金十报道，避险情绪冲击加密货币市场，比特币价格触及自 6 月以来的最低水平。金十の報道によると、リスク回避の感情が暗号通貨市場に影響を与え、ビットコインの価格は6月以来の最低水準に達しました。

ChainCatcher のメッセージによると、CNBC が報じたところでは、トランプが数十カ国に対する「対等」関税の調整を発表した後、金曜日に暗号市場が下落しました。ビットコインの価格は比較的堅調でしたが、イーサリアム、XRP、BNB はいずれもわずかに下落しました。ビットコインは一時 113,988.47 ドルの安値に達しました。今回の下落は大規模なロングポジションの強制決済を引き起こし、トレーダーは市場価格で資産を売却して負債を返済せざるを得ず、さらなる価格の下押しを招きました。暗号関連の米国株はさらに大きな下落に見舞われました。Coinbase は第2四半期の業績不振により 15% 下落し、先頭を切りました。Circle は 4% 下落し、Galaxy Digital は 2% 下落、イーサリアム財団の Bitmine Immersion は 8% 下落、MicroStrategy は 5% 下落しました。

ChainCatcher メッセージ、2025 年 6 月 19 日 14:00（UTC+8）時点で、ビットコインは 105,124 ドルで、過去 48 時間の間に限定的な変動があり、103,000 ドルから 108,000 ドルの間で推移しています。市場は中東の状況の進展を引き続き注視しています。ブルームバーグは、アメリカがイスラエルとイランの間の対立に介入する準備をしている可能性があると報じており、リスク回避の感情が高まり、暗号資産はわずかに圧力を受けています。一方、連邦準備制度は最新の政策声明で金利を据え置き、2026 年の利下げ予想を引き下げました。パウエル議長は「データ主導」を貫くと強調し、短期的な緩和期待に対して慎重な姿勢を示しました。市場はこれを一般的にハト派的な立場と解釈しています。この影響でリスク資産は圧力を受け、金は上昇し、暗号市場は調整に追随しました。イーサリアムは 2,525 ドルで、48 時間で約 0.5% 下落しました。カルダノとソラナはそれぞれ 2.5% を超える下落を記録し、ドージコインや $TRUMP などのミームコインも同様に下落しました。全体的な市場のリスク嗜好は後退し、取引量は減少しています。政策面では、トランプがステーブルコイン規制法案 GENIUS を支持する投稿を行い、下院に早急な通過を促しました。関連ニュースは Circle などの暗号関連株を押し上げましたが、全体的な市場の感情は依然として保守的です。4E は、現在の暗号市場がマクロの不確実性と規制の移行の交差点にあることを警告しており、短期的な動向は政策と地政学的リスクに主導されるため、投資家はリスクに注意し、市場の変動に慎重に対応するべきだとしています。

ChainCatcher のメッセージ、バイナンス研究所が最新のレポートを発表しました。トランプがホワイトハウスに復帰し、輸入関税を大幅に引き上げて以来、暗号市場は激しく変動しています。BTCは年初の高値から19%以上下落し、ETHは40%以上の下落を記録しました。市場の総時価総額は約1兆ドル縮小し、安全資金が金や債券に流入しています。研究によると、持続的な貿易摩擦とスタグフレーションリスクが米連邦準備制度に政策のジレンマをもたらしており、市場は年内に複数回の利下げを予想し始めています。ビットコインは短期的に株式市場との連動性が高まり、金との負の相関がリスク資産としての特性を示していますが、長期的には、インフレが高止まりし金利が低下する場合、ビットコインは再びインフレ対策のハード資産としての投資選択肢となる可能性があります。短期的には暗号市場は震荡と高感度の状態を維持する可能性があり、長期的な展望は世界のマクロ環境の変化、米連邦準備制度の政策経路、そして暗号業界が独立した物語と資産の位置付けを取り戻せるかどうかに依存しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitget 研究院のチーフアナリスト Ryan Lee は、アメリカのトランプ大統領が新しい関税計画を提案する中で、ビットコインの避難資産としての特性がより注目されていることを指摘しています。その「一律20%の関税を課す」という提案は、特にインフレ期待が高まる中で、法定通貨、特にドルに対する市場の信頼を揺るがす結果を招いています。ドイツ銀行の Jim Reid と Pepperstone の Chris Weston は、もしこの政策が実施されれば、世界経済は「スタグフレーション」のリスクに直面する可能性があると警告しています。これは、コストが上昇し、経済成長が制限されることを意味します。経済の基本面から見ると、この度の関税が実施されれば、製造コストが上昇し、インフレが加速する可能性があります。この出来事は、市場の不確実性を持続させるかもしれません。このような環境下で、ビットコインはインフレ対策および避難資産としての需要が大幅に増加することが期待されます。

ChainCatcher のメッセージによると、4E の監視によれば、トランプの対等関税が迫っており、米国株は早朝のリスク回避の感情が高まり低く始まりましたが、シカゴ PMI データが予想を上回りリスク感情を高め、さらに四半期末のリバランス取引も加わり、米国株は取引中に下落幅を縮小し、最終的に主要指数はまちまちの結果となりました。S&P 500 は 0.55% 上昇し、3 月は 5.75% 下落、第一四半期は累計で 4.59% 下落しました。ダウ平均は 1.00% 上昇し、月間では 4.20% の下落、第一四半期は累計で 1.28% 下落しました。ナスダックはわずかに 0.14% 下落し、3 月は 8.21% の大幅下落、第一四半期は累計で 10.42% 下落しました。テクノロジー株は全般的に低迷し、「テクノロジー7姉妹」指数は第一四半期に 14.83% 下落し、テスラが 35.83% 下落し、続いてエヌビディアが 19.29% 下落しました。暗号市場は狭い範囲で変動し、ビットコインは米国株の上昇に伴い 8.4 万ドルに反発しましたが、米国株の取引終了後にやや戻り、締切時点で 82781 ドル、24 時間で 1.18% 上昇しました。2 月に 18% の下落を記録した後、3 月は再び 3.5% の下落で終わりました。イーサリアムは 1800 ドル以上に戻り、2 月に 32% の大幅下落を受けた後、3 月は再び 18% 下落し、コイン価格のパフォーマンスは非常に失望させるもので、市場の感情は非常に消極的です。外国為替市場では、ドル指数が 0.18% 上昇し、3 月は累計で 3.15% 下落、第一四半期は累計で 3.94% 下落しました。地政学的緊張が高まる中、米国産油は 3.05% 以上上昇し、3 月は累計で 3.08% 以上上昇、第一四半期は累計で 1.39% 上昇しました。資金が避難先に殺到し、現物金は 1.25% 上昇して 3145 ドルの新高値を更新し、3 月は累計で 9.33% 上昇、第一四半期は累計で 18.48% 上昇しました。世界の主要資産はトランプ関税の影響を受けており、その不安定な態度が市場の将来予測に対する不確実性を増大させています。関税解放日が迫る中、市場は不安を感じており、さらなる市場の変動を引き起こす可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところでは、Kraken のデリバティブ責任者アレクシア・セオドロウは、暗号通貨トレーダーが Kraken でビットコインを購入していると述べています。これは、価格が3ヶ月の低点に下落したためです。ビットコインは88,000ドルを下回り、ナスダック先物はウォール街のリスク回避の感情が続いていることを示しています。避難通貨としての円や、成長に敏感な商品通貨である豪ドルは強いままです。BTC の下落は、月曜日の夜にバイナンスの先物未決済契約が10億ドル増加した後に発生しました。これは、トレーダーが価格がさらに下落することを予想してショートポジションを構築したためである可能性が高いです。しかし、底値買いのトレーダーは Kraken を通じて BTC を購入し、永続契約のロングとショートの比率が記録的な0.8に上昇しました。これは、トレーダーが反発を予想し「押し目買い」を行っている可能性があることを示しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、ニュージーランドドルがアジア市場で弱含みとなっており、アメリカのバイデン大統領は水曜日に、G7がイランによるイスラエルへの攻撃に対する対応を調整していると述べ、その中にはテヘランに対する新たな制裁の実施が含まれています。マレーシア銀行のアナリストは、外国為替の研究と戦略レポートの中で、投資家が引き続きドルに避難していると述べ、制裁の影響を受ける可能性があることを指摘しました。アナリストは、予想を上回るアメリカのADPデータもドルを押し上げたと述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、Coindesk の報道では、10x Research は、もし連邦準備制度が 9 月 18 日に 50 ベーシスポイント (bps) の利下げを行った場合、元々は強気だった流動性緩和のサイクルが、暗号通貨を含むリスク資産に悪影響を及ぼす可能性があると考えています。50 ベーシスポイントの調整は通常、インフレを抑制する緊急性を示し、金融市場のリスク回避の感情を引き起こします。来週の 50 ベーシスポイントの利下げは、経済に対する懸念が高まっていることを意味するか、または迫り来る経済の減速に対処するのが遅れているという感覚を引き起こし、投資家がビットコイン (BTC) や株式などのリスク資産へのエクスポージャーを縮小することにつながる可能性があります。10x Research の創設者マーカス・ティレン (Markus Thielen) は次のように述べています。「連邦準備制度が 50 ベーシスポイントの利下げを行うことは、市場がより懸念していることを意味するかもしれませんが、連邦準備制度の主な焦点は市場の反応を管理することではなく、経済リスクを緩和することです。」