地政学

金十の報道によると、地政学的な対立と強いエルニーニョが世界の降雨パターンに与える影響の二重の打撃を受けて、原油や肥料などの農業の核心コストが急騰しており、「完璧な嵐」が発生しつつある。世界的な新たな食品インフレ危機が年末から来年にかけて全面的に爆発する可能性がある。

金十の報道によると、サウジアラムコの最高経営責任者は、地政学的危機が続いて悪化しており、前例のない供給ショックが発生していると警告しました。

Wintermuteは市場分析を発表し、アメリカのイラン空爆やホルムズ海峡の閉鎖などの複数の地政学的衝撃の下で、ビットコインは6.2万ドルの重要な支持線を維持し、市場は強いレジリエンスを示していると述べています。先週、米イラン交渉が関連事項のために一時停止し、イランが商船を攻撃した後、アメリカは新たな空爆を開始しました。テヘランはホルムズ海峡を無期限に閉鎖すると発表し、国際原油価格は一時大幅に上昇し、ブレント原油の週の上昇率は6.3%に達し、10年物米国債の利回りは4.57%に上昇しました。市場は再び米連邦準備制度の9月の利上げ確率を約61%に引き上げ、今週発表されるアメリカのCPIデータは7月のFOMC会議の期待に影響を与える重要な指標となります。暗号市場では、ビットコインは地政学的リスクイベントに連続して直面しながらも安定した動きを維持し、最低回撤後に6.2万ドルの区域を守り、徐々に6.4万ドル近くまで回復しています。イーサリアムはさらに強いパフォーマンスを示し、価格は1805ドルに近づいています。同時に、8週間続いたETF資金流出のトレンドがついに終了し、先週ビットコインとイーサリアム関連製品は合計約2.82億ドルの資金流入を記録しました。単週の流入はトレンド反転を確認するには不十分ですが、最近の大口投資家の持ち高増加や市場の悪材料への反応が鈍化していることを考慮すると、限界的な売圧が緩和されており、市場は段階的な底を形成している可能性があります。さらに、Strategyによるビットコインの売却に対する市場の反応は淡泊であり、2ヶ月前にわずか32枚のBTCを売却した際に引き起こされた売り圧力とは明らかに対照的で、投資家の潜在的な売り圧力に対する懸念が明らかに低下していることを示しています。現在、ビットコインは「悪材料に対して下落しない」という底打ちの特徴を示していますが、市場はさらなる確認を待つ必要があります。今後の重要な要素には、アメリカのCPIの動向、ETF資金が継続的に流入できるかどうか、そしてホルムズの状況の進展が含まれます。もしインフレデータが冷却し、資金流入が持続的に改善し、CLARITY法案が進展を促すなら、ビットコインは6.725万ドルの重要な抵抗線に挑戦する可能性があります。逆に、原油価格が持続的に上昇し、マクロ圧力が高まると、6万ドルの支持が再び試される可能性があります。

金十の報道によると、初歩的な情報ではイランがアメリカのクウェートにあるミサイル発射基地に攻撃を仕掛けたとのことです。

CoinDeskの報道によると、バイナンスの創設者であるジャオ・チャンペンは、暗号市場が2026年上半期に大幅に下落したのには単一の理由がなく、地政学的緊張、投資家が資金をAIに移すこと、そして典型的な暗号の4年周期が、ビットコインや他の暗号資産の継続的な下落を引き起こす可能性があると述べています。ビットコインは昨年10月に126,000ドルを超える歴史的な高値を記録しましたが、その後約50%下落しました。今年初め、ビットコインは89,000ドル近くで取引を開始し、一時は96,000ドルをわずかに超えましたが、その後約60,000ドル近くまで下落しました。長期的には、暗号業界は引き続き発展し、フィンテックの需要はますます高まるでしょう。取引量は継続的に増加するため、業界自体や短期的な価格変動については心配していないと述べています。AIなどの新興業界が暗号業界からの「熱い資金」を吸収しているが、長期的にはこれはポジティブな要因になる可能性があるとしています。市場予測について、ジャオ・チャンペンは、価格発見と流動性を提供するツールとしての予測市場が急速に成長していることは、一般の人々にとって良いことだと述べました。規制の観点から、ジャオ・チャンペンは、アメリカの「デジタル資産市場明確法」（Clarity Act）などの個別法案は重要だが戦術的な側面に偏っており、暗号業界の長期的な成長を決定するものではないと述べています。彼はClarity Actが通過することを望んでおり、アメリカの関連立法が遅れる場合、他の国が先にルール作りを進める可能性があると考えています。ジャオ・チャンペンはまた、アメリカの民主党が中間選挙後に議会の両院のうち少なくとも一院を再び掌握した場合、トランプが暗号業界に対して示した支持や暗号の幹部に対する恩赦を再検討する可能性があると述べました。彼は「隠すことは何もない」とし、関連する当事者が情報を求める場合には協力する意向を示しました。政治的影響について言及する際、ジャオ・チャンペンはアメリカの政治からできるだけ距離を置くよう努めているが、現在反暗号の立場を取る者はかなりの票を失う可能性があると考えています。

公式のソーシャルメディアの情報によると、火币HTXは本日20時（UTC+8）に「イランとアメリカの関係緩和が世界の資本流入、大宗商品およびリスク資産に与える影響、そしてSpaceXの上場が引き起こす可能性のあるテクノロジー資産の再評価と資金の吸引効果」というテーマのライブ配信を開催します。その際、OxPink、Zane、0x31ad.sun、Crypto.0824などの暗号KOLが招待され、地政学とテクノロジー資本という二重の変数が交錯する中で、暗号市場が直面する新たな機会と新たな課題について解析します。

彭博社の報道によると、アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）は、シカゴ・マーカンタイル取引所グループ（CME）が全天候型原油契約の申請を開始することを阻止するかどうかを検討しています。CFTCの上級官僚は、地政学的緊張の時期に既に極端なボラティリティが悪化する可能性があるため、全天候型取引は原油に適していないかもしれないと述べました。CMEは先週の木曜日に、週7日、24時間の原油および金の先物契約を導入する計画を発表し、このニュースはCFTCを驚かせました。新しい原油契約は、既存のミニWTI先物契約の十分の一となり、8月30日に開始される予定で、規制の審査が必要です。1週間前、CMEのCEOは、CFTCが暗号通貨の永久契約の道を開くことに対して「深刻な懸念」を示しました。CFTCは、永久契約の申請をケースバイケースで評価すると述べており、特定の資産はこの製品に適さない可能性があります。

ブロックチェーン分析プラットフォーム Swissblock の最新レポートによると、ビットコインは徐々に高リスク環境に滑り込んでおり、その主な原因は機関投資家の資金が継続的に売却されていること、特にアメリカの現物ビットコイン ETF の純流出が主要な要因となっています。歴史的データによれば、この指数が構造的なレベルで市場に売圧を示すとき、背後にはしばしば機関資金の体系的な配分行動が存在します。オンチェーンデータ分析機関 Glassnode も同様に指摘しており、5月7日以降、アメリカのビットコイン現物 ETF はほぼ毎取引日で純流出の傾向を示しており、機関の売却信号は2週間以上続いています。「このような持続的な資金流出は市場の供給側に圧力をかけ続けており、現在は対抗するだけの買い需要が観察されていないため、供給と需要の不均衡リスクがさらに悪化しています。」市場の観点から見ると、ビットコインは火曜日に地政学的な動揺により短期的に圧力を受けました。アメリカがイランに対して新たな軍事攻撃を実施したとの報道があり、両者は最近平和協定に関して進展を見せていたにもかかわらず、ビットコイン価格は約1%下落し、77,000ドルを超えていた価格が76,500ドル付近まで一時的に下落しましたが、全体としては約4ヶ月間の範囲内での振動パターンを維持しています。CoinEx のチーフアナリストである Jeff Ko は、地政学的な出来事が短期的な変動を引き起こす可能性があるものの、市場の焦点は依然としてアメリカとイランの潜在的な和解の進展に向いている可能性が高く、全体の暗号市場は「依然として様子見の状態」にあると述べています。総合的に見ると、現在のビットコイン市場は二重の圧力に直面しており、一方では現物 ETF の資金流出が重要な買い支えを弱め、もう一方では地政学的な不確実性が短期的な変動リスクを拡大させています。もし機関のリスク許容度が改善しない場合、リスク指数はさらに上昇する可能性があり、技術的な売圧と感情面の共鳴による調整圧力に警戒が必要です。

水曜日に米国とブレントの原油価格は共に2%以上下落しました。その理由は、アメリカのトランプ大統領が再びイランとの戦争がすぐに終わると主張したためですが、中東地域の供給が引き続き妨げられているため、投資家は交渉の結果に対して依然として慎重な姿勢を崩していません。ロンドン証券取引所グループの上級石油研究アナリスト、エムリル・ジャミル氏は、市場が地政学的状況を評価する中で、合意の可能性により基準油価格が軟化していると述べています。しかし、合意が成立しても、油価は一定の上昇余地がある可能性があります。なぜなら、供給が戦前の水準に即座に回復することは考えにくいからです。藤富証券のアナリスト、田沢俊隆氏は、アメリカの立場が日々変化しているため、投資家はアメリカとイランが本当に共通点を見出し、平和協定を結ぶことができるかどうかを注視していると述べています。アメリカが再びイランに対して攻撃を行う可能性や、たとえ平和協定が結ばれても原油供給が迅速に戦前の水準に戻ることはないため、油価は高止まりする可能性があると考えられます。

中東の地政学的状況の段階的な緩和の影響を受けて、国際原油価格が下落しました。Bitgetの市場データによると、ブレント原油（BZ）は現在109ドル/バレルで、1日で2.53%下落しています。市場では買いと売りの攻防が激化し、関連する契約市場の取引熱が高まっています。CoinGlassのデータによると、現在BZ契約の全ネットワークの総持ち高は6793.16万ドルに達しています。中央集権型取引所では、Binance、Bitget、OKXの持ち高がトップ3にランクインしており、それぞれ4699.13万ドル、834.24万ドル、564.61万ドルです。その中で、Bitgetプラットフォームの24時間の持ち高増加率は28.32%に達し、全ネットワークでトップを走っています。現在、Bitgetの全景取引所（UEX）エコシステムは米国株、CFD、暗号などの多様な資産を網羅しており、ユーザーに幅広いクロスマーケット資産配分のチャネルを提供しています。

The Blockの報道によると、イランがアメリカの平和フレームワークを拒否し、ホルムズ海峡の緊張が影響し、ブレント原油は月曜日に一時104ドルを突破し、ビットコインは8.1万ドル以上で推移している。アナリストは、現在の暗号市場は基本的な要因ではなく、地政学的要因によって主に動かされていると考えている。QCPキャピタルは現在の市場を「十字路に立っている」と表現し、8.4万ドルをビットコインの次の重要な抵抗レベルと見なしている。以前、BTCを8万ドルの範囲に押し上げたETFの資金流入、上場企業の増持期待、アメリカの「Clarity Act」ステーブルコイン法案に対する楽観的な感情は、最近、一部の利益確定が見られている。Laser Digitalは、市場が以前にStrategyが大規模なビットコイン購入を行うと予想していたが、その期待が外れた後に利益確定の売却が発生したと述べている。また、一部の企業向けBTC保有者が増持を遅らせたり停止したりすることも、市場の圧力を強めている。同時に、イーサリアムは先週の主要な売却対象となった。報告によると、約10億ドルのBTCとETHを同時に保有している巨大なクジラがETHを継続的に売却し、ETHは相対的にBTCに対して明らかに弱いパフォーマンスを示している。週末にそのアドレスが取引所にETHを引き続き移入したが、さらなる踏み込みは引き起こされていない。マクロの観点から、アメリカの4月の非農業雇用データは予想を上回り、連邦準備制度の短期的なスタグフレーションへの懸念が和らいでいる。市場は同時に今週発表されるCPI、PPIデータや、トランプと中国の指導者との北京での会談の進展にも注目している。CoinSharesのデータによると、先週のデジタル資産投資商品の純流入は8.579億ドルに達し、6週連続で資金の純流入を記録した。

ビットコインは週の終わりに80,000ドルの関門を下回り、前の5日間の現物ETFの純流入が一段落しました。市場は2月の安値から反発したものの、その勢いは減速しています。アメリカの4月の非農業雇用データは11.5万人の増加で、予想の6.2万人を上回り、失業率は4.3%のままです。データ全体は強めですが、マクロの不確実性に対する市場の懸念を大きく改善することはなく、むしろ「エネルギー駆動型インフレが利下げの余地を制限する」という期待を強化しました。資金の流れに関しては、現物ビットコインETFは木曜日に2.77億ドルの純流出に転じ、これまでの16.9億ドルの連続流入を終えました。同日、イーサリアムETFも1.04億ドルの純流出を記録し、機関投資家のリスク選好が短期的に冷却していることを示しています。地政学的な観点では、イランとアメリカの緊張が再び高まり、市場はホルムズ海峡のリスクを再評価し、原油価格が反発し、以前のリスク資産が油価の下落から受けた支えを一部相殺しました。デリバティブ市場は、より長期的なタカ派の期待を示しており、金利先物は2027年以降も50%以上の確率で利上げがあると価格付けされています。緩和サイクルは2028年まで延びる可能性があります。オンチェーンデータによれば、ビットコインの今回の上昇は主に機関の現物買いとショートカバーによって駆動されており、小口投資家の参加度は依然として低く、資金コストは穏やかな水準を維持しており、市場の動きの構造は弱いとされています。分析によれば、小売資金が戻らなければ、BTCは75,000～78,000ドルの支えの範囲に再度下落するリスクがあるとされています。

QCPグループの発表分析では、米イラン交渉が再び破綻し、中東の停戦が継続し、地政学的な構図は全体的に静的です。ホワイトハウスの記者晩餐会で銃撃事件が発生し、トランプが標的とされた疑いがあります。アジア市場が開くと、BTCは一時79,000ドルを突破し、ETHは2,400ドルを超えましたが、その後、イラン外相がロシアのプーチンと会談するとの報道が懸念を引き起こし、上昇幅は急速に戻りました。現在の市場の重要な抵抗レベルは82,000ドル付近のCMEのギャップで、BTCの永久契約の資金調達率は引き続きマイナスです。価格が上に突破するか、ショートカバーを引き起こす可能性があります。暗黙のボラティリティは持続的に低下し、リスク逆転の偏りは縮小しつつあり、市場の上昇ポジションへの関心が徐々に回復しています。今週の注目点：4月29日のマイクロソフト、アマゾン、Meta、グーグルの決算およびFOMCの金利決定；4月30日のアップルの決算、アメリカの第1四半期GDPおよび3月のPCEデータ。

The Blockの報道によると、アメリカとイランの緊張が再び高まり、ホルムズ海峡の予測に影響を与え、石油、株式、暗号通貨市場が波動しているにもかかわらず、ビットコインは月曜日に75,200ドル付近で安定している。アナリストによれば、アメリカの現物ビットコインETFは先週、9.964億ドルの純流入があり、1月中旬以来の最強の単週パフォーマンスを記録した。機関投資家の需要が市場を支えている。しかし、現在の市場は依然として「脆弱なバランス」にあり、ステーブルコインの残高は引き続き増加しており、暗号市場の流動性は外部に流出するのではなく、内部での循環が多いことを示している。

QCPの最新市場見解によると、イラン関連の停戦協定に再び論争が生じる中、市場は状況の緩和に対する価格設定を迅速に逆転させました。アメリカの原油は先週の金曜日に8%反発し、暗号資産も同様に弱含み、BTCは74,000ドルに戻り、ETHは2,300ドル付近まで下落しました。QCPは、現在ホルムズ海峡が依然として閉鎖状態にあり、アメリカはパキスタンでイランとの第2ラウンドの交渉に向けて準備を進めていると伝えていますが、イランが参加するかどうかは不確かです。現物価格が調整されているにもかかわらず、インプライド・ボラティリティは年内の低点に近いままであり、市場は衝突の持続期間に対する価格設定を好んでいることを示しています。市場はまた、ケビン・ウォーシュが明日、金利と経済見通しについて上院銀行委員会で証言することにも注目しています。

金十の報道によると、S&P 500指数は水曜日の取引中に歴史的な新高値に達しました。これはイラン戦争の勃発以来の初めての新高値です。市場は戦争の状況が緩和されることへの期待と強い利益予想により、投資家がリスク資産に戻ることを引き寄せました。地政学的危機は依然として続いているものの、市場のリスク評価に変化が見られ、トレーダーは短期的に低いエスカレーションリスクを織り込むことを好むようになりました。2月28日の紛争勃発以来、S&P 500指数は一時9%も下落しましたが、「テクニカル調整」を確認する基準には達しませんでした。