地政学リスク

ロイター通信によると、米中関係の緊張、中国が国産ソフトウェアの代替を推進し、アメリカの輸出規制などの複数の要因の影響を受けて、マイクロソフトは過去5年間で少なくとも15の中国の支社および合弁企業を閉鎖し、戦略的な縮小を実行しています。2023年、社内では中国市場からの撤退が検討されましたが、一部の幹部は「過度な地政学的リスクを負う割には経済的リターンが限られている」と考え、最終的には実行されませんでした。マイクロソフトは2024年に中国の事業が全体の収益の約1.5%を占めていると発表しました。報道によると、マイクロソフトは最終的に中国に留まることを決定した主な理由は、字節跳動やSheinなどの海外進出する中国企業にAzureクラウドおよびAIサービスを提供することで利益を上げる道を開いたからです。これにより、海外市場でのコンプライアンス運営を支援しています。また、同社は中国での事業を維持することが中国のエンジニア人材を獲得する上で戦略的意義があると考えています。しかし、アナリストはこのAIビジネスモデルの持続可能性に疑問を呈しています。このサービスはOpenAIなどの第三者モデルに依存しており、中国企業はKimiなどの国産代替モデルをますます採用しており、性能は同等でコストは低いです。マイクロソフトの中国での研究開発の配置も縮小しています。その前身であるマイクロソフトアジア研究院は、バンクーバー、シンガポール、東京に新しいラボを設立しています。2024年、同社は1000人のトップエンジニアにアメリカおよび他の3カ国への転勤の機会を提供しましたが、約3分の1しか受け入れず、大多数のベテランエンジニアは国内の大学やテクノロジー企業に転職しました。マイクロソフトのスポークスマンは、同社が中国市場への取り組みを続けると述べましたが、具体的な決定の詳細についてはコメントしませんでした。字節跳動およびSheinは関連する問い合わせには応じていません。

The Blockの報道によると、アメリカとイランの緊張が再び高まり、ホルムズ海峡の予測に影響を与え、石油、株式、暗号通貨市場が波動しているにもかかわらず、ビットコインは月曜日に75,200ドル付近で安定している。アナリストによれば、アメリカの現物ビットコインETFは先週、9.964億ドルの純流入があり、1月中旬以来の最強の単週パフォーマンスを記録した。機関投資家の需要が市場を支えている。しかし、現在の市場は依然として「脆弱なバランス」にあり、ステーブルコインの残高は引き続き増加しており、暗号市場の流動性は外部に流出するのではなく、内部での循環が多いことを示している。

受地缘政治风险及航运中断驱动，大宗商品板块整体呈现走强态势，天然气价格近期价格呈上升趋势。Gate 合约大宗商品专区行业首发上线 NG（天然气），24 小时最高触及 3.312 美元，现报 3.245 美元。此外，原油资金关注度与市场参与度持续保持高位。据 Gate 平台数据，XTI（WTI 原油）24 小时最高触及 110.53 美元，现报 109.36 美元；XBR（布伦特原油）24 小时最高上探 113.84 美元，现报 109.86 美元，市场波动显著放大。据 CoinGlass 数据显示，Gate XTI （WTI 原油）24 小时合约交易额达 1803 万美元，XBR（布伦特原油） 24 小时合约交易额达 1209 万美元，均位列行业第一。目前，Gate 合约板块已全面覆盖股票（共 57 种）、金属（共 12 种）、指数（共 15 种）、外汇（共 3 种）及大宗商品（共 3 种）等传统金融资产，交易标的包括黄金、白银、原油、天然气、欧元、英镑、道琼斯工业指数、恒生指数等主流品种，支持 7×24 小时连续交易，最高支持 100 倍杠杆，持续为全球用户打造高效的多资产一站式交易平台。

据福布斯刊文指出，特朗普近日警告称，美国对伊朗的军事行动可能持续超过五周，并表示"真正的大规模行动尚未开始，大的很快就会到来"。市場は、中東の紛争が長期化すれば、財政支出が増加し、米連邦準備制度が金融政策を緩和する可能性や、大規模な流動性供給を再開する可能性が高まると考えています。これにより、ビットコインなどの暗号通貨にとって好材料となる可能性があり、一部の過激な予測では、ビットコインが年内に20万〜50万ドルの高値を突破する可能性があるとされています。また、人工知能が引き起こす潜在的な金融危機は、2008年よりも深刻な影響をもたらす可能性があり、同様にビットコインの歴史的な高値を押し上げる要因となるでしょう。アナリストは、地政学的リスク、財政拡張の期待、そして金融政策の転換が、現在の市場でビットコインの上昇に賭ける重要なマクロ変数となっていると指摘しています。

据福布斯报道，特朗普近日警告称，美国对伊朗的军事行动可能持续超过五周，并表示"真正的大规模行动尚未开始，大的很快就会到来"。市场认为，若中东冲突长期化，可能推动财政支出上升，并增加美联储放松货币政策甚至重启大规模流动性投放的概率，或将利好比特币等加密货币，部分激进预测认为比特币或将在年内冲击 20-50 万美元高位。此外，人工智能驱动的潜在金融危机可能引发比 2008 年更严重的冲击，同样利于推动比特币创下历史新高。分析人士指出，地缘政治风险、财政扩张预期及货币政策转向，正成为当前市场押注比特币上行的重要宏观变量。

Matrixport の発表分析によれば、市場の感情は依然として緊張しています。しかし、以前から市場は中東情勢の悪化に対して長期間取引を行っていたため、関連リスクは価格にかなり程度まで消化されています。現在、原油価格にはバレルあたり約 8 から 10 ドルの地政学的プレミアムが織り込まれています。今後の紛争が市場の一般的な懸念よりも早く和らぐ場合、リスク資産は戦術的な反発を迎える可能性があります。テクニカル面では、大規模なポジションの清算を経ても、ビットコインはさらに明確に下落することはなく、動きは依然として弾力性を示しています。相場が整理段階に入るにつれて、RSI は持続的に上昇し、強気のダイバージェンスの兆候が徐々に現れています。この指標が振動しながら上昇を維持する限り、価格の下落モメンタムは抑制される可能性があります。これは、現在の水準でさらなるショートポジションを増やすことのリスク・リターン比も限界的に弱まっていることを意味します。

据金十报道，新兴市场股票和货币连续第二天下跌，MSCI 新兴市场股票基准指数下跌 0.8%，创下去年 12 月中旬以来的最大跌幅。泰国、韩国和南非的货币领跌。债券发行迎来有记录以来最强劲的开局，波兰也加入了利用低借贷成本发债的行列。市场关注周五公布的非农就业数据，可能为美联储的利率路径提供线索。Fiera Capital 驻伦敦基金经理 Ian Simmons 表示，美元可能会继续走软。