中東

Wintermuteは市場報告を発表し、中東の紛争が第2週に入ったことを示し、ブレント原油は今週26%の大幅上昇を記録し、エネルギーインフレの圧力により市場は米連邦準備制度の利下げ予想をわずか1回に圧縮しました。主要なリスク資産は全体的に下落しました：S&P 500 -2%、ナスダック -1.2%、ラッセル2000 -4%、金はデレバレッジの影響で下落しました。暗号資産は今週最も注目される資産クラスとなり、BTC +0.4%、ETHは横ばい、アルトコイン -0.4%で、株式との高い相関関係に緩和の兆しが見られました。Wintermuteの分析によれば、現在の暗号市場のレバレッジは約600億ドルで、ピークの半分に過ぎず、強制売却の圧力が小さいことがパフォーマンスを上回る主な理由です。ビットコインはリスク回避の環境下での耐久性を示し、そのインフレヘッジの物語が再び議論の焦点に戻りました。来週のFOMC会議は最近の重要なカタリストとなり、もし米連邦準備制度がタカ派のシグナルを発信したり、状況がさらに悪化した場合、市場に対してネガティブな影響を与えるでしょう。

据金十报道，摩根大通交易部门表示，伊朗战争可能引发标普 500 指数从高点下跌多达 10%，美国股市交易员对此尚未做好准备。摩根大通全球市场情报主管 Andrew Tyler 指出，油价突破每桶 100 美元，导致他对美股转为"战术性看空"。若出现回调，标普 500 指数将下跌至约 6,270 点，较上周五收盘水平低约 7%。Tyler 认为，当前投资者仓位整体中性，缺乏极端去风险操作。

据 CoinDesk 报道，在中东局势升级冲击全球市场之际，比特币近期表现跑赢传统资产。数据显示，自伊朗相关冲突爆发以来，比特币上涨约 3.5% 至约 6.8 万美元，同期 Gold 下跌约 5%、Silver 下跌约 12%，Nasdaq 100 与 S&P 500 亦分别下跌约 1% 与 1.5%。市场分析认为，比特币近期反弹与衍生品市场杠杆出清有关。数据显示，以比特币计价的期货未平仓合约规模下降、永续合约资金费率维持约 -3.5% 的负值，表明空头仓位仍然拥挤。与此同时，"Coinbase 溢价"重新出现，加之现货 ETF 持续净流入，显示美国机构投资者可能正将当前价格区间视为新的布局机会。宏观方面，受地缘冲突推动，WTI 原油一度升至约 116 美元/桶，随后因 G7 释放战略储备预期回落至约 100 美元；美元指数升至约 99，10 年期美债收益率则由 4% 附近升至约 4.2%。

特朗普称：正遭受前所未有的重创的伊朗已向其中东邻国道歉并投降，承诺不再向它们开火。这一承诺之所以做出，完全是因为美国和以色列毫不留情的打击。伊朗曾企图接管并统治中东。这是数千年来伊朗首次在与周边中东国家的较量中落败。他们说："感谢特朗普总统。"我说："不客气！"伊朗不再是"中东恶霸"，而是变成了"中东输家"，并将持续几十年，直到他们投降，或者更有可能的是，彻底崩溃！今天伊朗将遭受重创！由于伊朗的恶劣行径，那些此前未被考虑打击的地区和人群，现在已被列入可能将其彻底摧毁、必死无疑的重大考虑范围之内。

中東戦争によりフライトが停止し、物流が妨げられる中、ドバイに滞留している大量の金が明らかに割引価格で販売されています。関係者によると、輸送と保険のコストが異常に高く、タイムリーな納品が保証されないため、多くのバイヤーが新たな調達注文を一時停止しています。その結果、無期限に倉庫と資金コストを負担するプレッシャーの中で、トレーダーはロンドンの基準価格よりも最大で1オンスあたり30ドルの割引で金を販売し始めました。情報筋によれば、今週の中頃から一部の金がドバイを離れるフライトに積み込まれたものの、金曜日の時点でまだ多くの金の輸送バッチが滞留しています。アラブ首長国連邦、特にドバイは、世界的に重要な金の精製と貿易の中心地であり、アジア各地に金を輸出するだけでなく、スイス、イギリス、そしていくつかのアフリカ諸国への金の重要なハブでもあります。中東の戦闘が拡大する中、アラブ首長国連邦の一部の領空が閉鎖されており、一方でアメリカとイスラエルによるイランへの軍事攻撃は7日目に入り、現在も終息の兆しが見えません。

据 CoinDesk 报道，比特币在周中触及 7.4 万美元后回落，过去 24 小时下跌约 3.7% 并短时跌破 7 万美元，分析认为此轮回调主要反映出短线交易者的获利了结压力，部分投资者在反弹中买入后选择套现离场，尽管近期出现反弹，但市场对涨势能否持续仍缺乏足够信心。衍生品市场情绪亦偏悲观，资金费率持续处于明显负值，意味着交易者正在支付费用维持空头仓位，但与此同时现货需求依然存在。近期流入交易所的稳定币规模创下 2026 年以来新高，而现货比特币 ETF 资金流也重新转为净流入。当前市场出现明显分化，机构现货买盘持续累积比特币，衍生品交易者则不断增加空头仓位，历史上当现货累积与负资金费率同时出现时往往可能触发"空头挤压"，即空头被迫平仓推动价格上行，但这一结果并非必然。

BitMEX 創設者の Arthur Hayes は X プラットフォームで投稿し、市場の価格発見が暗号ネイティブプラットフォームに移行する可能性があると述べました。彼は中東の紛争が激化する中で、Hyperliquid の原油価格の永久契約 CL-USDC が週末の原油価格の重要な価格発見市場になる可能性があると指摘しました。Hayes はさらに、関連する取引の活発度が上昇している中で、Hyperliquid プラットフォームのトークン HYPE の目標価格が 150 ドルに達する可能性があると再確認しました。

彭博 ETF 高级分析师 Eric Balchunas は X プラットフォームで、ビットコイン ETF が再び 5 億ドルの資金流入を引き寄せ、11 のアメリカのビットコイン ETF のうち 10 が投資家に支持されていると発表しました。さらに、中東の紛争が激化して以来、ビットコインは約 12% 上昇し、同期間に金は下落しました。このパフォーマンスは、市場で両者の避難資産としての特性についての議論を引き起こしました。Eric Balchunas は、地政学的な不確実性が高まる中で、ビットコインが強含み、金が下落する状況は珍しいとし、一部の投資家が伝統的な「避難資産」と「デジタルゴールド」の役割を再考するきっかけとなっていると補足しました。これは、現在の環境下で金が避難資産としての役割を果たせていないことを意味するのか、あるいはビットコインが徐々に一部の避難資産機能を担うようになっていることを示しているのかもしれません。しかし、市場には長期的な分裂が依然として存在し、一部の分析者は金が依然として伝統的な危機時の主要な避難資産であり、ビットコインの市場パフォーマンスはしばしばより変動性が高いと考えています。

据金十报道，高盛表示，如果中东局势快速降级，美联储在年内有降息两次的空间。金十の報道によると、ゴールドマン・サックスは、中東の状況が急速に悪化した場合、連邦準備制度は年内に2回の利下げの余地があると述べています。

市場の情報によると、中東の紛争によりドバイへの出入りのほとんどの航空交通が中断され、世界の金と銀の流通が深刻な妨害を受けています。トレーダーは、これが今年すでに大幅に変動している金属価格のさらなる混乱を引き起こす可能性があると述べています。ドバイは貴金属輸送の中心的なハブであり、昨年は世界の金流通量の約20%を占めていました。トレーダーやアナリストは、金銀の貨物輸送が長期にわたって妨げられる場合、アジア市場の地域価格が上昇する可能性があると指摘しています。世界金協会の上級市場戦略家ジョン・リードは、「中東のフライトが停止する中で、金の入手可能性が懸念される問題となっています」と述べています。ある金のトレーダーは、「現在、航空輸送で動いている貨物はありません」と言っています。通常、金は貨物として旅客機で輸送され、一度の運搬量は最大5トンで、現在の価格で計算すると約8億3000万ドルの価値があります。

据金十报道，随着中东冲突导致往返迪拜的大部分航空运输停摆，全球黄金和白银的流通正遭遇严重干扰。交易员表示，这一情况可能进一步加剧今年以来已大幅波动的贵金属价格。迪拜是全球重要的贵金属运输枢纽，去年约 20% 的全球黄金流通经由该地完成。世界黄金协会高级市场策略师 John Reade 表示，黄金供应的可获得性已经成为一个问题。

高盛のアナリストは研究報告の中で、中東の紛争の長期化がアジアの新興経済国に圧力をもたらす可能性があると指摘しています。高盛は、ホルムズ海峡が6週間閉鎖された場合、原油価格が1バレル85ドルに達する可能性があると見積もっています。このような状況下で、地域のインフレ率は約0.7ポイント上昇する可能性があり、フィリピンとタイの感度が最も高いです。供給の中断は、地域の実質GDP成長に平均0.5ポイントの影響を与える可能性があり、シンガポールが最も深刻な影響を受けるとされています。高盛は、地域のほぼすべての国の経常収支が悪化する可能性があり、特にタイとシンガポールがその先頭に立つと付け加えています。

据央视新闻报道，当地时间 3 月 2 日，亚马逊网络服务公司表示，其位于中东地区的三处数据中心遭无人机袭击，造成严重业务中断。该公司在官网发布的声明中称，两起袭击直接命中其位于阿联酋境内的数据中心，另有一处位于巴林的设施因附近无人机爆炸受到波及。公司未指明袭击责任方。该公司表示："这些袭击造成结构性损坏，影响我们基础设施的电力供应，在部分情况下还触发消防系统，导致额外的水损害。我们正与当地有关部门密切合作，并在恢复过程中优先保障员工安全。"公司称，此次损害已影响多项亚马逊服务，鉴于物理损毁程度，恢复工作可能"持续较长时间"。

据金十报道，Monex Europe のアナリストは報告の中で、中東の紛争がさらにエスカレートすれば、ドルは上昇幅を拡大する可能性があると述べています。紛争はリスク回避の感情、原油価格の上昇、流動性の需要を引き起こしており、ドルの強さはその避難所としての地位とアメリカのエネルギー独立性に起因しています。それにもかかわらず、ドル指数は先週金曜日の終値からの上昇幅は1%に満たない状態です。アナリストは、ドルの短期的な動向は紛争が制御されるかどうかに依存しており、リスクはさらなる上昇に傾いていると考えています。

据 Gate 行情数据显示，以科技股为主的纳斯达克指数在盘前领跌美国蓝筹股指数。瑞讯银行的 Ipek Ozkardeskaya 表示，投资者正在权衡中东冲突引发通胀冲击的风险。油价持续飙升可能会抬高通胀预期和债券收益率，从而对英伟达、微软、苹果和 Alphabet 等公司的估值施加压力。英伟达在盘前下跌 1.6%，Alphabet 和苹果分别下跌 2.7% 和 1.2%。纳斯达克期货下跌 1.5%。

据 Gate 行情数据显示，欧股开盘，德国 DAX 指数和欧洲斯托克 50 指数均跌超 2%，法国 CAC 40 指数跌 1.34%，英国富时 100 指数跌 0.68%。西班牙 IBEX 35 日内跌幅达到 3.15%。Gateの市場データによると、欧州株式市場が開き、ドイツのDAX指数と欧州ストックス50指数はそれぞれ2％以上下落し、フランスのCAC 40指数は1.34％下落、英国のFTSE 100指数は0.68％下落しました。スペインのIBEX 35は日中で3.15％の下落幅に達しました。

据金十报道，分析师称，由于中东冲突可能引发对即时流动性的需求，美元在亚盘时段兑大多数货币走强。瑞穗证券宏观研究主管维什努·瓦拉坦表示，因"现金为王"的心态，美元可能保持买盘优势，这一点可能因欧元和大多数其他非石油货币的更大劣势而进一步巩固。

据金十报道，在伊朗对海湾城市美军基地发射导弹、航空公司暂停航班、运载石油及其他产品的油轮暂停通过霍尔木兹海峡之际，局势变得更加混乱。瀚亚投资固定收益团队的投资组合经理 Rong Ren Goh 表示，中东的尾部风险增加了。市场将重新定价，从地缘政治冲击转变为政权风险冲击、长期冲突，而不仅仅是报复行动，除非伊朗表示愿意谈判。分析师认为，一个更大的风险在于市场的自满情绪。市场一直假设冲突影响将是有限的，并且不屑于将此次冲突与 1979 年伊朗政权更迭相提并论。巴克莱分析师表示，历史有力地证明，不要在冲突爆发时追涨，而应该"卖事实"。但令人担忧的是，投资者现在已经习惯了"卖事实"的思维，可能低估了局势失控的风险。建议不要立即买入任何下跌。如果股市回调幅度足够大，比如标普 500 指数下跌超过 10%，那么可能会出现买入时机。但还不是现在。

据金十报道，路透社估计，数十艘货船聚集在伊朗、伊拉克、科威特和阿联酋水域，位于霍尔木兹海峡以外；另有数十艘船只在霍尔木兹海峡外的沿海区域停泊。少なくとも150隻の原油および製品油船を含むタンカーが、ホルムズ海峡を越える中東湾の公海で停泊しています。さらに、少なくとも100隻のタンカーがホルムズ海峡外のアラブ首長国連邦とオマーンの海岸近くに停泊しています。