ウィンターミュート

Cointelegraphの報道によると、Wintermuteは機関取引業務を予測市場に拡大していると述べています。Wintermuteは主要な場所のイベント契約に対して双方向の市場流動性を提供し、スプレッドを縮小し、より大規模な取引をサポートし、市場の暗黙の確率の信頼性を向上させます。Wintermuteの店頭取引責任者Jake Ostrovskisは、予測市場は主要な資産クラスのデータ特性を持っているが、流動性はまだ初期段階にあると述べています。持続的な双方向の流動性はスプレッドを縮小するだけでなく、より大きな取引量をサポートし、市場価格に含まれる信号を改善します。

The Blockによると、量子マーケットメーカーのWintermuteは、予測市場分野に進出し、複数の主流イベント契約プラットフォームに対して双方向の価格提供流動性サービスを提供することを発表しました。これは、同社の取引インフラが正式に暗号資産と伝統的資産の交差する新興市場に拡大したことを示しています。同社によれば、複数の「先進的なプラットフォーム」で継続的に売買の双方向価格を提供しており、これらの予測市場の年間月間取引量は合計で200億ドルを超えており、この分野が急速に成長していることを示していますが、流動性はまだ初期段階にあります。Wintermuteの年間取引規模は3.5兆ドルを超えており、今回の拡張はそのクロスアセットのマーケットメイキング能力をさらに強化します。同社のOTC取引責任者であるJake Ostrovskisは、予測市場は伝統的な大類資産と類似の需要構造を持っているが、流動性は依然として不足しており、価格発見の効率と取引の深さを向上させるために継続的な双方向の価格提供が必要であると述べています。彼は、より狭いスプレッドとより大きな取引キャパシティが市場の確率信号の質を向上させると指摘しました。業界では、Jump TradingやGalaxy Digitalなどの機関もこの分野に参入しており、一部のプラットフォームであるPolymarketやKalshiの累計取引量は1500億ドルを超えています。分析によれば、Wintermuteの参入は予測市場と暗号インフラの融合をさらに推進しており、特にステーブルコイン決済、オンチェーン清算、リスク管理システムの面で、この種の市場は徐々にデリバティブレベルの機関化された発展構造に近づいています。

Wintermuteは、先週のマクロ環境が明らかに改善し、ブレント原油がイランの状況緩和により9％大幅下落し、米国債10年期利回りが4.5％に低下し、米国株は8週連続で上昇し歴史的な新高値を記録したと発表しました。エネルギーによって押し上げられたインフレ圧力は若干緩和されました。しかし、消費者レベルでの懸念は消えていません。米国ミシガン大学の消費者信頼感指数は44.8の歴史的な低水準に落ち込み、1年先のインフレ期待は4.8％に上昇しました。一方、5月の製造業PMIは4年ぶりの高水準を記録し、投入コストは2022年以来の最高水準に達し、商品インフレが再び加熱していることを示しています。米連邦準備制度の4月の会議議事録も「インフレが持続的に頑固であれば、さらなる政策の引き締めがあり得る」というシグナルを発信しており、市場はまだタカ派的な期待を十分に織り込んでいません。テクノロジー株に関しては、NVIDIAが「爆発的な」決算を発表しました：Q1の売上高は816億ドルに達し、前年同期比85％増、データセンター事業は92％成長し、800億ドルの自社株買いと25倍の配当増を発表しました。さらに重要なのは、Q2のガイダンスが中国のデータセンター収入をゼロと見なしており、実際のAI需要がより強いことを意味しています。しかし、市場の反応は異常に冷淡で、時間外取引で株価はほとんど動かず、AI取引が「完璧な価格設定」の段階に入ったことを反映しています。単純に予想を上回ることでは、今後の市場を推進するのは難しいでしょう。これは、暗号市場を含むリスク資産にとって重要な警告です------もしAIの勢いが弱まれば、消費の疲弊、粘着性のあるインフレ、そして潜在的なタカ派の米連邦準備制度が再び市場の物語を主導することになるでしょう。米国株が強いのに対し、暗号市場は明らかに遅れをとっています。BTCは7.6万ドル近辺をうろつき、ETHは2140ドルに下落し、リスク資産の上昇に追随していません。過去2週間でBTC現物ETFは累計で20億ドル以上流出し、機関投資家の資金は明らかに冷却され、限界的なリスク選好が暗号資産ではなくAI株に再び流入しています。ETH/BTCの為替レートは引き続き弱含み、10ヶ月ぶりの安値を記録しましたが、少数の逆風に強い資産はHYPEであり、その1日のETF流入は2550万ドルの記録を達成し、大口機関のウォレットが継続的に資金を集めている兆候が見られます。現在の市場構造は完全に悪化しているわけではなく、長期保有者は依然として増加しており、取引プラットフォームの備蓄は低位に維持されていますが、短期的に価格を決定する資金の流れは負に転じています。BTCの現在の重要なサポートレベルは7.5万ドルから7.6万ドルであり、これを下回ると市場は迅速に7万ドルから7.2万ドルの領域を再テストする可能性があります；もし維持できれば、再び8万ドルに挑戦する機会が残されています。

Onchain Lens の監視によると、一匹のクジラが 1756.6 万枚の ENA（約 178 万ドル）を Wintermute に預け入れましたが、そのアドレスは以前に Wintermute とバイナンスから同じ量の ENA を引き出しており、コストは約 538 万ドルでした。この操作により合計で約 360 万ドルの損失が発生しました。

機関デジタル資産取引会社 Wintermute が発表した最新の市場情報レポートによると、世界の金融市場は大規模なマクロ経済の再評価を経験しており、市場のストーリーは利下げのタイミングから潜在的な利上げの準備へと移行しています。この構造的な変化は、予想を上回る経済データと再燃したインフレ圧力によって引き起こされ、デジタル資産に大きな抵抗をもたらしています。レポートは、ビットコインが一時的に83,000ドルを突破した後、大幅に反落し、1週間で顕著な上昇幅を吐き出し、主流の代替トークンが二桁のパーセンテージの下落を示したと指摘しています。世界の資産運用者はマクロの制約の下でリスクを積極的に減少させており、デジタル資産の拡張の脆弱性が浮き彫りになっています。オンチェーン取引指標は、以前の価格上昇が実際の現物市場の需要や有機的な個人投資家の蓄積によってではなく、主に永続的な先物市場のショートスクイーズから来ていることを示しています。ビットコインのデリバティブの未決済契約総量は1ヶ月で100億ドル急増し580億ドルに達しましたが、基礎となる現物取引量は同時に2年ぶりの低水準に落ち込みました。ビットコインが80,000ドルを突破した際、大量のショートポジションが強制的に決済され、一時的な買い狂乱を引き起こしましたが、持続的な構造的底を築くことはできませんでした。現在の市場の逆転の主な要因は、世界のCPIデータが予想を超え続けており、広範な利上げへの懸念を再燃させていることです。同時に、次期連邦準備制度理事会議長の指名に関する継続的な不確実性も市場に政策の予測不可能性を注入しています。現物ETFが最近6.23億ドルの純流入を記録し、取引プラットフォームのビットコイン準備が7年ぶりの低水準に減少しているなど、長期的なポジティブなシグナルが存在するにもかかわらず、Wintermuteは、これらの長期的なトレンドが最近の構造的リスクを緩和するには不十分であると強調しています。国際的な資産運用者が資本を短期の国債ツールにシフトさせる中、デジタルプラットフォームは勢いを維持するのが難しくなっています。トークン化市場の最近の見通しは、実際の現物買い手が戻ってきて弱い流動性のギャップを安定させるかどうかに依存しています。

The Blockの報道によると、暗号通貨マーケットメーカーのWintermuteがDeFi金庫キュレーションプラットフォームArmitageを立ち上げ、異なるリスク嗜好に応じた非管理型金庫を設計し、分散型貸付機会に接続することを目的としています。Wintermuteは、そのマーケットメイキング業務と清算実行能力に基づき、Armitageが「他のキュレーターがサポートできない担保の種類」を受け入れることができると述べています。発表によれば、ユーザーの預金はKYCを必要とせず、資金の制御権は依然としてユーザーに保持されます。機関がEthereum上のMorphoやSolana上のKaminoなどの金庫戦略に継続的に取り組む中で、金庫は機関が暗号市場に参加するための重要なツールとなっています。

Wintermuteは市場の見解を発表し、アメリカのインフレが再び高まり、金利予想が逆転する中で、暗号市場は今週明らかに圧力を受けていると述べました。ビットコインは初めて重大なマクロショックに直面した際に200日移動平均線を突破できず、以前の上昇相場は新たな資金の流入ではなく、主にショートカバーによって推進されたことを示しています。市場環境は明らかに変化しており、アメリカのCPIの増加が加速し、コアインフレが予想を上回り、実質賃金がマイナスに転じ、アメリカの10年国債利回りは4.58%に上昇しました。同時に、よりタカ派的な新任の連邦準備制度理事会の議長が3週間後に就任します。市場は連邦準備制度の政策パスに対する価格付けも迅速に変化し、わずか5営業日で利下げから再度の利上げへの懸念にシフトしました。クロス資産のパフォーマンスもこの変化を反映しています：ブレント原油は今週8.6%上昇しましたが、ビットコインとイーサリアムはそれぞれ5.7%と10.2%下落しました。資金はインフレを推進する資産に集中し、暗号通貨は下落過程で株式市場よりもさらに弱いパフォーマンスを示しており、この相対的な弱さは警戒すべきと見なされています。長期的な構造的好材料は依然として存在しますが、取引所のビットコインの準備高は数年の低水準を維持し、長期保有者は引き続き増加し、アメリカの暗号規制法案「CLARITY」が進展していますが、機関資金は短期的には反発を利用して利益確定を優先し、さらなる買い増しには向かない傾向があります。市場は現在、ビットコインの76,000ドルから78,000ドルの範囲に注目しており、もし水曜日にNVIDIAが決算を発表した後にその位置を維持できれば、市場の信頼は回復する可能性があります。しかし、75,000ドルを下回り、資金コストが低下し、ETF資金が引き続き流出する場合、70,000ドルの範囲に急速に下落する可能性があります。

Cryptopolitanの報道によると、Wintermuteが発表した市場レポートは、ビットコインが80,000ドルを突破したのは主に永続先物市場のショートスクイーズによって推進されており、現物需要によるものではないと指摘しています。過去1ヶ月間でビットコイン先物の未決済契約は約100億ドル増加し580億ドルに達しましたが、現物取引量は2年ぶりの低水準に落ち込みました。ビットコインが70,000ドルを突破した際、大量のショートポジションが強制的に決済され、買いの潮流が価格を押し上げました。Wintermuteは、現物需要の支えがない上昇は脆弱であり、市場は急激な反転に直面する可能性があると警告しています。長期的には、現物ETFは最近6.23億ドルの純流入があり、取引所のビットコイン在庫は7年ぶりの低水準に減少しましたが、これらの要因は短期的なリスクを相殺するには不十分です。アメリカのCPIデータが予想を上回り、連邦準備制度理事会の議長指名の不確実性も市場の圧力を強める可能性があります。Wintermuteは85,000ドルに達する可能性があると述べていますが、現在の価格での購入はリスク対報酬比が良くないとしています。

Wintermuteは週次市場まとめを発表し、アメリカの株式市場は強気を維持し、6週連続で上昇したと報告しています。ナスダック指数は4.5%上昇し、S&P 500指数は2.3%上昇し、いずれも歴史的な新高値を記録しました。小型株とテクノロジー大手も同時に強含みました。非農業雇用データは予想を上回り、失業率は4.3%で安定し、労働市場は非常に堅調です。ホルムズ海峡の状況が不安定であるにもかかわらず、市場はこれをノイズと見なし、戦争プレミアムは大幅に減少しました。イランとアメリカの交渉は元の地点に戻り、イランが主権、賠償、制裁免除などの要求を提出しましたが、トランプはこれを直接否決しました。今週のCPIデータはエネルギー価格がインフレに与える影響を検証するものであり、パウエルの任期終了とウォッシュの後任が重なり、連邦準備制度の6月FOMCの点図が注目されています。暗号資産の面では、ビットコインが80,000ドルの関門を突破し、最高で83,000ドル近くに達し、初めて200日移動平均線を上回りました（7ヶ月ぶり）。しかし、今回の上昇は明らかにレバレッジによって駆動されています：未決済契約は1ヶ月で100億ドル急増しましたが、現物取引量は2年ぶりの低水準を記録し、典型的なショートスクイーズであり、健全なブレイクアウトではありません。機関投資家の資金は依然として支えとなっており、ETFの純流入は6.23億ドル、取引プラットフォームの準備金は7年ぶりの低水準ですが、短期的なリスクは高いです------RSIはすでに過買いゾーンに入り、ショートスクイーズが終了し現物がビットコインの価格を引き継げなければ、ビットコインの価格は急速に回落する可能性があります。アルトコインは個性的な物語にシフトし、トークン化とAI計算能力セクターが際立っています。暗号市場全体としては、この反発が本物のブルマーケットの始まりであるかどうかを早急に検証する必要があります：現在は主に株式市場とレバレッジの共鳴によって推進されています。もしCPIが上昇するか、連邦準備制度の交代が不確実性をもたらす場合、ビットコインが8万ドルに独立して留まれるかどうかが重要な確認信号となります。

チェーン上のアナリスト Ai 姨（@ai_9684xtpa）の監視によると、Wintermute は 5 月 4 日に CEX に大口でトークン B を充填した後、価格が一時的に 16.8% 下落し、最低で 0.2777 ドルに達しましたが、今朝は最高で 0.5527 ドルに上昇し、最大振幅は 99% に達しました。

Hyperinsight の監視によると、市場は大幅に変動しており、マーケットメイカーは大量の買い注文を受けている。Hyperliquid プラットフォームの主要な通貨の二つのマーケットメイキングアドレス、Wintermute と Auros Global はそれぞれ異なる程度の損失を出している。報告によると、Wintermute のマーケットメイキングアドレスは日々約 110 万ドルの損失を出しており、主なポジションには 2340 万ドルの ETH ロング、1630 万ドルの BTC ショートが含まれ、同時に 96 の通貨に流動性を提供している。Auros Global のマーケットメイキングアドレスは日々約 40 万ドルの損失を出しており、主なポジションには 4480 万ドルの BTC ロング、1800 万ドルの SOL および XRP ロングが含まれ、同時に 175 の通貨に流動性を提供している。

Wintermuteは、先週の市場が2つの明確な段階を経たと発表しました：前半は停戦の期待により、ナスダックは4.5%上昇し、ビットコインは2.6%上昇、VIXは20を下回りました。週末にイスラマバードでの会談が破綻し、アメリカはイランの港に対して全面的な海上封鎖を発表、ブレント原油は1日で8%急騰し103ドルを超え、リスク資産は上昇幅を戻しました。マクロ経済面では：アメリカの3月CPIは前年同月比で3.3%上昇し、コアCPIは前年同月比で2.6%と予想をわずかに下回りました。市場はこれを依然として集中したエネルギーショックと見なしており、広範なインフレではないと考えています。アジア市場は前夜にわずかに下落し、ナスダック先物は安定しています。市場は新しい情報に対する反応が弱まっており、市場は最悪のシナリオを織り込んでいるか、または自己満足に陥っている可能性があります。暗号資産に関しては：ビットコインは先週2.6%上昇しましたが、リードしていません。価格は6.5万ドルから7.3万ドルの範囲で2ヶ月以上横ばいです。ビットコイン現物ETFは先週2230万ドルの純流入があり、イーサリアムETFは引き続き資金流出が続き、年内の資金流出は3.27億ドルに達しています。永続契約の未決済契約は280-300億ドルの範囲で安定しています。オプショントレーダーは6.8万ドルから7.2万ドルの範囲でのガンマポジションがヘッジ活動を拡大させ、その範囲内での双方向の変動を増幅させることを意味しています。Wintermuteは、停戦取引は終了し、市場は再びエスカレートする態勢に戻ったと考えています。しかし、市場の反応関数は弱まっています。ホルムズ海峡の再開確認はビットコインが7.5万ドルを突破する可能性を高め、持続的なエスカレーションは価格を範囲内での振動に保ち、下方傾向を伴うでしょう。決算シーズンは市場の注意を基本面に部分的に戻す可能性があり、これが範囲の端のポジション行動を変えるかもしれません。

CoinDeskの報道によると、暗号通貨マーケットメイカーのWintermuteの政策責任者Ron Hammondは、アメリカの暗号市場構造法案「Clarity法案」の立法プロセスは依然として複数の要因に制約されており、今年中に通過する確率は約30%であると述べています。この法案は、SECとCFTCのデジタル資産規制における責任分担を明確にすることを目的としていますが、現在の交渉は進展が不均衡で、スケジュールは何度も延期されており、主な抵抗は伝統的な銀行機関から来ており、特にステーブルコインが利息を提供すべきかどうかに関する意見の相違が深刻です。関連する妥協案は何度も行き詰まり、さらに民主党内部の立場の分化、DeFiのコンプライアンスやマネーロンダリング対策などの議題も立法に不確実性を加えています。しかし、Ron Hammondは法案には依然として前進の余地があると考えていますが、年内に成立するかどうかは、重要な対立点が突破できるかに依存しています。

Arkhamのデータによると、21:04に1829.86枚のBTC（約283.8万ドルの価値）がHyperunitからWintermuteに転送されました。

Arkhamのデータによると、15:19に137.87枚のBTC（約358.77万ドルの価値）が匿名のアドレス（bc1qcd...で始まる）からWintermuteに転送されました。

Arkham のデータによると、04:58 に 3.93 万枚の SOL（約 324 万ドルの価値）が Binance から Wintermute に転送されました。

Arkhamのデータによると、03:55に507.92枚のBTC（約3410万ドルの価値）がWintermuteからAnchorage Digitalに転送されました。

Arkhamのデータによると、03:12に110,288.999991枚のSOL（約923.67万ドルの価値）がWintermuteからBinanceに移動しました。

Arkhamのデータによると、19:23にWintermuteは250万USDT、価値250万ドルを匿名のアドレス（TRceF...で始まる）に転送しました。

今月、RootDataは暗号業界の細分化された企業巡回イベントを開始し、透明性を基準に市場に対して依然としてBuilderを続けている代表的なプロジェクトを提示します。本日、第二弾として------暗号マーケットメイカーの分野を発表し、近40社の運営中の企業が統計に含まれています。具体的には、Galaxy Digital、Wintermute、GSR、DWF Labs、Jane Street、Amber Groupなどのマーケットメイカーの透明性のパフォーマンスは70％を超えており、この分野では第一陣営に位置しています。さらに、19のマーケットメイカーのプロジェクトの透明性は60％未満であり、その多くはチーム、資金調達、またはマーケットメイキングトークンなどのデータを開示しておらず、さらなる向上が求められています。報告によると、RootDataの透明性スコアは投資者の背景、チームの完全性、ロードマップの実行、ニュースの注目度などを総合的に評価したもので、透明性スコアが高いほどプロジェクトの実力と安定性が強いことを示しています。