債券

Ledger Insightsによると、アフリカ金融会社（Africa Finance Corporation）は、スイス証券取引所（SIX）のSDXプラットフォームを通じて、3.5億スイスフラン（約4.31億ドル）のデジタル債券を発行しました。これはアフリカの機関が中央証券保管機関（CSD）および取引所を通じてデジタル債券を発行する初めてのケースです。この5年物の債券の表面利率は1.4925%であり、このプラットフォーム上で規模の大きいデジタル債券の一つです。なお、スイス銀行グループ（UBS）は2022年に3.75億スイスフランの債券を発行したことがあります。この取引はドイツ商業銀行（Commerzbank AG、技術的リーダー）とドイツ銀行（Deutsche Bank）によって手配されました。

MetaplanetのCEO、Simon Gerovichは、同社がBitBondsという新しい債券発行プログラムを開始し、初回発行を完了したと述べました。今回、完全子会社のMetaplanet Securitiesを通じて、日本の小口私募制度の下で第21から24シリーズの無担保普通債券を発行し、調達総額は約2億円で、規模は試験的な性質を持ち、今後の債券発行、流通および管理の枠組みを構築することを目的としています。

チップ大手AMDは、4部構成の債券発行を通じて最大50億ドルの資金を調達する計画を立てており、これが実現すれば、会社の歴史の中で最大規模の債券ファイナンスの一つとなります。報道によれば、AMDは人工知能計算の需要の急速な増加に対応するため、資本投入を強化しています。これまでに、同社はAnthropicやマイクロソフト（MSFT）との重要な協力協定を結び、Anthropicに最大50億ドルの支援を提供することを約束しています。今回の債券発行によって得られた資金は、一般企業用途に使用される予定で、潜在的な債務返済なども含まれます。現在、AMDは約8.75億ドルの債券が来月満期を迎える予定です。市場は、AMDが最近AIチップと計算インフラの展開を継続的に拡大していると考えており、債務ファイナンスは同社がAI事業にさらに投資し、サプライチェーンを拡充し、戦略的な協力を推進するための資金支援を提供することになると見ています。

彭博社の報道によると、ニューヨーク証券取引所の親会社であるインターコンチネンタル取引所（Intercontinental Exchange、ICE）は、アメリカの投資適格債券の発行を開始しました。この動きは、同社が約60億ドルで債券電子取引プラットフォームのMarketAxessを買収することを発表してからわずか2週間後のことです。関係者によると、ICEの今回の債券発行計画は最大5つの部分に分かれており、期限は3年から10年にわたります。最長期限の債券の初期価格指針は、アメリカ国債の利回りに対して約1.15パーセントポイントのプレミアムを示しています。ICEは以前、約60億ドルでMarketAxess Holdingsを買収し、固定収益取引市場での展開をさらに拡大することを発表しました。MarketAxessは、世界有数の電子債券取引プラットフォームの一つで、主に機関投資家に対して、社債や政府債などの固定収益商品に関する取引サービスを提供しています。今回の買収は、ICEが債券市場のインフラを強化するための重要な措置と見なされています。ICEは現在、ニューヨーク証券取引所（NYSE）、先物取引所、清算機関、データサービス事業を傘下に持っており、MarketAxessの電子債券取引ネットワークは、ICEが固定収益資産取引のエコシステムをさらに拡大するのに役立ちます。市場関係者は、債券取引が徐々に電子化する中で、伝統的な取引所運営者が取引プラットフォームやデータ会社を買収することで、機関投資市場のシェアを争っていると述べています。今回の資金調達は、大型金融インフラ企業が債務市場を通じて戦略的買収を支援する傾向を反映しています。

日本の四大生命保険会社（日本生命、第一生命、住友生命、明治安田）は、2026年第二四半期の国内債券保有の浮損が前期比で7%増加し、記録的な960億ドルに達しました。これは7四半期連続の増加で、期間中の浮損総額は2倍以上増加しました。日本の生命保険会社は通常、国債などの債券を満期まで保有して長期の保険負債に対応します。今年5月、日本の30年国債利回りは1999年の発行以来初めて**4.0%**を突破し、市場は高市早苗政権が財政支出を増加させる可能性を懸念しています。分析によれば、保険契約の解約が急増した場合、保険会社は支払いに対応するために保有を早期に売却せざるを得なくなり、投資ポートフォリオや収益に圧力をかけることになります。日本の金融機関が直面する圧力は増大しています。

グーグルの親会社であるアルファベットが発行した巨額の債券は、約1150億ドルの申込需要を集めました。

アメリカ国債はニューヨークの早朝に圧力を受けています。グーグルは10部門の債券発行を開始することを発表し、これが利回り曲線の長端を引き下げ、2s10s、5s30sの利差を盤中高点まで拡大させました。短端に関しては、今後数週間に発表されるインフレデータが予想以上に高い場合、連邦準備制度理事会の議長ケビン・ウォッシュは「9月の会議で利上げを行う準備ができている」との報道があります。報道が発表された後、短期のアメリカ国債の利回りは上昇しました。アメリカ国債の利回りは全体的に3から4ベーシスポイント上昇し、長期債券が先行して下落し、2s10s、5s30sは約1ベーシスポイント急勾配になり、盤中で最も広がりました。10年期アメリカ国債の利回りは約4.65%に上昇し、その日のうちに3.5ベーシスポイント上昇しました。グーグルの今回の債券発行は複数の期間をカバーしており、最短は2年、最長は40年です。利率市場は現在、約15ベーシスポイントの9月利上げ予想を織り込んでおり、年末までの累計利上げ予想は約33ベーシスポイントです。

彭博社の報道によると、Googleの親会社であるAlphabet(GOOG)は、債券発行を通じて最大250億ドルの資金を調達しようとしている。

Alphabetが10億ドルの投資適格債券発行を開始しました。

金十の報道によると、中国人民銀行は2026年下半期の業務会議を開催し、重点分野の金融リスクが持続的に解消され、金融が融資プラットフォームの債務リスク解消を支援することに顕著な成果を上げたと指摘しました。会議では、金融市場の運営状況が良好であることを強調し、マクロプルーデンシャルの観点から債券市場の運営を監視・評価し、債券市場の監督・執行を強化することが述べられました。

金十の報道によると、中東の紛争の激化に対する懸念が高まったため、サウジアラビア、カタール、アラブ首長国連邦の長期国際債券が1セント以上下落した。

金十の報道によると、モルガン・スタンレーは、アメリカ財務省が来週四半期の再融資計画を発表する際、将来的に債券発行規模を拡大する可能性を示唆する調整を避けると予想しており、11月の中間選挙前に債券市場を動揺させないようにする意図があります。モルガン・スタンレーは、今後4つの財政年度にわたり3.7兆ドルの資金不足が発生すると予測しており、官僚たちは財務省の「慎重な債務管理」の目標を達成するために、オークション規模の長期的な指針を調整する必要があるとしています。

英国は2027年初頭までに初のトークン化された主権債券を発行する計画であり、現在の重要な前提はオンチェーンの現金決済問題を解決することです。この問題は長年にわたり、機関がデジタル債券を使用することを制限してきました。業界の専門家は、この計画が英国財務省、イングランド銀行、そして規制当局から十分な支持を得ている可能性があり、最近の政治的変動の後も推進を続けることができ、英国の債務需要を増加させる可能性があると述べています。現在の進展は、標準化されたオンチェーンの支払い方法、成熟したポンドのステーブルコイン、および規制の明確性の欠如に制限されています。

ETNewsの報道によると、韓国政府は「ウォン国際化ロードマップ」を発表し、ウォンを規制された通貨から自由に交換できる通貨へと転換し、オフショアウォン決済ネットワークを構築することを目指しています。韓国銀行は「オフショアウォン決済ネットワーク」（仮称）を導入する予定で、今年の9月に試運転を行い、来年の1月に正式に開始する見込みです。また、デジタル資産の決済インフラを構築し、ウォン建てのステーブルコインの発行、流通、取引の基盤を整える計画で、来年に試験プロジェクトを開始し、韓国銀行の中央銀行デジタル通貨（CBDC）に連動した政府債券のトークン化を推進します。さらに、韓国は国際決済銀行（BIS）が主導し、8つの国の中央銀行が集まるクロスボーダーデジタル決済プロジェクト「Agora」に正式に参加します。

HSBCはイギリス中央銀行の承認を受け、イギリスのデジタル証券サンドボックス（DSS）で運営することができるようになり、そのデジタル資産プラットフォームHSBC Orionはデジタル証券の発行、サービス、決済をサポートします。HSBCは、HSBC OrionがDSSでデジタル証券の保管機関として運営され、イギリス中央銀行の承認を受けてこのサンドボックスに参加する最初の企業であると述べています。このプラットフォームは、イギリスが導入を計画しているデジタル主権債券Digital Gilt Instrument（DIGIT）や社債を含む、ネイティブデジタル債券の発行をサポートします。HSBCによれば、HSBC Orionは世界中で50億ドル以上のデジタル債券の発行を促進しています。イギリス財務省は、最初のDIGIT取引が2027年第一四半期に行われる予定であり、HSBCはロンドン証券取引所グループと投資家が試験的発行に参加するための接続能力を開発するための覚書に署名しました。

イギリスは2027年初頭に初のデジタル主権債券を発行する計画であり、分散型台帳上で政府債務を発行するG7国として初めてとなります。この国債はHSBCのOrionプラットフォームで上場され、イギリス中央銀行（BoE）とイギリス金融行動監視機構（FCA）のデジタル証券サンドボックスに組み込まれ、決済時間の短縮とコスト削減をテストします。イギリス中央銀行総裁のアンドリュー・ベイリーは、BoEがこの債券を市場操作担保として利用できるようにする計画であり、銀行は中央銀行の資金調達取引でこの債券を使用できるようになります。

アメリカ政府倫理局（OGE）の最新の発表によると、トランプは昨年、彼の家族が主導する暗号プロジェクト（World Liberty FinancialやトランプMemeコインを含む）を通じて、14億ドル以上の収入を得た。ロイターの分析によれば、2025年末までにトランプが保有する伝統的な株式と債券のポートフォリオの評価額は、7.03億ドルから26億ドルに増加し、2024年末の2.25億ドルから6.08億ドルに比べて大幅に成長した。報道によると、彼の暗号プロジェクトから得た収益はその後、伝統的な金融資産に配分された。また、データによれば、今年の4月までにトランプが支持する4つの暗号プロジェクトに参加した個人投資家は、合計で約23億ドルの損失を被っている。ホワイトハウスは、トランプ関連の資産は独立した第三者機関によって全権委託管理されていると応じた。

QCP Capitalは最新の報告を発表し、日本国債の利回りが低下し、円のアービトラージ取引の決済および資本の流入に対する市場の懸念が和らいだことで、Bitcoinが6.4万ドル近くまで反発したと述べています。

MINIMAX（00100.HK）は、新株の配布とゼロクーポン転換社債の発行を通じて、合計約160.41億香港ドルを調達することを発表しました。公告によると、同社は1株268香港ドル（前営業日の終値から約9.89%のディスカウント）で3560万株の新しいAクラス株を配布し、約95.41億香港ドルを調達する見込みです。また、2027年満期のゼロクーポン担保付き転換社債を発行する予定で、元本総額は65億香港ドル、初期転換価格は1株335香港ドル（終値から約12.64%のプレミアム）です。モルガン・スタンレーとUBSが今回の取引のアレンジャーを務め、配布と債券発行は互いに独立しており、条件ではありません。債券が最終的に全て転換される場合、2つの取引で最大約5500万株が新たに発行され、会社の拡大後の総株式の約15%を占めることになります。資金の用途について、MINIMAXは調達した純額の約80%をAIインフラストラクチャとモデルの研究開発に充て、10%を製品のグローバル商業化の加速に、残りの10%を運転資金および一般企業用途に使用する予定です。