市場の反発

チェーン上のアナリスト Ai 姨の監視によると、アドレス 0xAb5...0b767 は 2 月 6 日の市場反発時に 2075 ドルで 7008.8 枚の ETH を購入し、総価値は 1454 万ドルであった。この部分の ETH は 2 回に分けて売却され、一部は 2 週間前、もう一部は 6 時間前に売却され、最終的な売却平均価格は 2041.28 ドルで、23.9 万ドルの損失で終わった。

Cointelegraph の報道によると、投資研究機関バーンスタインは最新のリサーチレポートで、ビットコインの最近の反発の核心的なドライバーは、長期保有者の構造の持続的な強化にあると指摘しています。過去一週間で、BTCは約7%上昇し、ETHは約9%上昇し、金や主要株価指数を上回るパフォーマンスを示しました。バーンスタインは、これをアメリカの現物ビットコインETFへの持続的な資金流入と、Strategyなどの企業の持ち株増加に起因するとしています。資金流入に関しては、アメリカの現物ビットコインETFは3週間連続で純流入があり、合計で21億ドルを超えています；年初からの純流出規模は約4.6億ドルに縮小されており、総管理規模は約920億ドルです。保有構造に関して、Glassnodeのデータによると、現在約60%のビットコイン供給量が1年以上チェーン上で移動していません。Bitcoin Treasuriesのデータは、ETFと取引所が合計で約160万枚のBTCを保有しており、上場企業が合計で約115万枚のBTCを保有していることを示しています。企業の持ち株増加に関しては、Strategyは年初から現在までに66,231枚のBTCを累計で増加させ、約56億ドルを費やし、平均価格は約85,000ドルで、総保有量は738,000枚を超えています。

据金十报道，高盛集团交易部门表示，美股中对冲基金的仓位结构已为股市在近期震荡后出现大幅反弹创造了条件。投机投资者在个股层面大体维持看多仓位，同时通过做空 ETF 和股指期货等产品建立对冲。数据显示，这类产品的空头仓位已升至 2022 年 9 月以来最高水平，反映出市场正应对来自伊朗战争、信贷风险及 AI 相关担忧带来的不确定性。高盛美洲股票执行服务主管 John Flood 表示，若出现利好消息，可能推动市场上涨 2% 到 3%。

今週、暗号資産業界はウォール街からのいくつかの好材料を迎えました。例えば、モルガン・スタンレーがBNYメロンを現物ビットコインETFのカストディアンとして選択したこと、クラーケンが連邦準備制度の決済システムへの接続資格を取得したこと、OKXが250億ドルの評価でICEから投資を受けたことなどです。しかし、ビットコインは一時7.4万ドルに迫った後、6.9万ドルを下回るまでに回落し、全体の時価総額は約1100億ドルが蒸発しました。市場分析によれば、ドル高、原油価格の上昇、金利予想の変化などのマクロ要因がリスク資産のパフォーマンスを抑制し、暗号市場の上昇を持続できなかったとされています。オンチェーンデータによると、短期保有者は価格が7.4万ドルに近づいた際に取引所に2.7万BTC（約18億ドル）を移入し、利益確定を行ったため、短期的な売り圧力が強まりました。短期的な動きは圧力を受けていますが、資金面では一部のポジティブなシグナルが見られます。アメリカの現物ビットコインETFは先週、約7.87億ドルの純流入を記録し、今年の1月中旬以来初めてプラスに転じました。これは一部の機関投資家が再び暗号市場に注目していることを示しています。

DWF Labs のパートナー Andrei Grachev はツイートで次のように述べています。「先月、私たちはかなりの量のエアドロップコイン、アルトコイン、ビットコイン、BNBを蓄積しました。市場の反発を待っています。前例のない市場の活気を目にするでしょう。」

据 Onchain Lens 监测，某鲸鱼 10 分钟前从 Binance 提取 720 枚比特币，价值约合 6,279 万美元。

据 Cointelegraph 报道，ARK Invest 首席执行官 Cathie Wood 重申该公司对比特币的乐观预测，维持 2030 年 "牛市情景" 下 150 万美元的目标价不变。ARK 预计随着美国政府关门危机结束，约 3000 亿美元流动性将在未来 5-6 周内回归市场，加上美联储计划于 12 月 1 日结束量化紧缩并转向量化宽松政策，这些因素将缓解当前影响加密货币和 AI 市场的 "流动性紧缩"。Wood 表示尽管稳定币发展分散了部分比特币作为避险资产的角色，但黄金价格的超预期上涨抵消了这一影响，使其牛市预测保持不变。

Bitwise の最高投資責任者 Matt Hougan は X プラットフォームでの分析を発表し、現在の市場調整の混乱の中で多くの情報が見落とされていることを指摘しました。例えば、イーサリアムの間もなく行われる Fusaka アップグレード（12 月予定）は、トークンの価値捕捉能力を大幅に向上させるでしょう。今回のアップグレードでは、Layer 2 のデータ記録に最低手数料が導入され、市場はすぐに Fusaka がもたらすポジティブな影響に注目し始めるでしょう。Fusaka は過小評価されている触媒であり、イーサリアムが暗号通貨市場の反発を牽引する理由の一つとも言えます。

据 Lookonchain 监测，交易员 0x152e 昨日平仓其 ZEC 多头头寸，亏损 84.6 万美元。就在 ZEC 刚刚反弹之际，该交易员在过去 40 分钟内反向建仓：以 5 倍杠杆做空 4,574.87 枚 ZEC（价值 266 万美元）。同时建立 20 倍杠杆的 BTC 多头头寸，仓位规模达 367.36 枚比特币（价值 3163 万美元）。

据金十报道，美联储理事沃勒表示，如果就业市场出现反弹，对保险性降息的需求就会减少。

市場の感情が一般的に底を打ち、流動性が持続的に引き締まる中で、「本当の底信号」をどのように識別するかが、投資家が次の反発を捉えるための鍵となります。11月18日午後8時、SunFlashは感情と流動性の市場信号に焦点を当て、技術指標、資金の流れ、心理的側面から底の特徴を全方位で解析します。心構えから戦略まで、市場の底の本当の信号を徹底的に解明し、波動に理性的に対処し、感情の操作を回避します。ユーザーは公式アカウント @sunpumpmeme と @Agent_SunGenX をフォローし、ツイートをリツイートして3人の友達を @ してください。公式は参加者の中から5人のラッキーなユーザーを抽選し、各人に10 USDTの報酬を贈ります。

取引者Eugeneは、10月10日以降、多くのアルトコインが大幅に調整されたと投稿し、段階的な売り圧力はほぼ解消されたと考えている。彼は、損切りを選択した投資家の大部分が連続5週間の下落の中で退出したと指摘した。市場に反発が見られた場合、ファンダメンタルズに基づく優良トークンがより強いパフォーマンスを示す可能性があり、その中でもUniswapは最近の手数料スイッチの進展により、より多くの注目を集めている。Eugeneは、UNIは歴史的な大口保有がなく、収益のストーリーが強化されており、現在の価格が手数料調整提案の発表前の水準に近いなどの要因から、今後数週間で上昇の潜在能力を持つ可能性があると述べており、彼の見解の無効範囲は6.50ドル以下である。

据 Lookonchain 监测，由于市场反弹，James Wynn (@JamesWynnReal) 在过去 12 小时内再次被清算 12 次。在过去两个月遭遇 45 次清算后，James Wynn 曾有一笔盈利交易，但他没有止盈而是继续加仓，最终再次被清算。其账户目前余额仅剩 6010 美元。

ChainCatcher メッセージ、ビットコインのライトニングネットワーク決済会社 Strike の創設者 Jack Mallers が X プラットフォームで発表したところによると、ビットコインは流動性に最も敏感であり、市場の反発を牽引するため、従来の金融市場は利ざやの拡大や銀行の圧力などの問題に直面することになるが、ビットコインはその役割を果たしている。ビットコインは金融システムに対するヘッジではなく、金融システムを置き換えるものであり、これは「取引」ではなく、移行の一環である。ビットコインには上限がなく、法定通貨には下限がないため、最も簡単な方法はビットコインを購入することだ。報道によると、Jack Mallers は Tether が支援するビットコイン会社 Twenty One に参加し、CEO に就任した。この会社はステーブルコイン発行者 Tether、ソフトバンクグループ（Softbank）、およびウォール街の投資銀行 Cantor Fitzgerald の支援を受けており、会社の定款にはビットコイン資産の蓄積に専念することが明記されており、現在の保有量は 4 万 BTC を超えている。

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道で、関係者が明らかにしたところによれば、Tower Research Capital 傘下の内部量子取引チームの一つである Limestone Trading が、暗号通貨取引の資金配分を増やし、同社はグローバルな暗号通貨取引所でより重要なマーケットメイカーの役割を果たすためにインフラをアップグレードしました。米国のトランプ大統領がこの業界を支持する姿勢を示した後、機関投資家がデジタル資産への関心を再燃させる中、Tower Research Capital はビットコインなどの暗号通貨への賭けを静かに強化しています。関係者によれば、このチームはクロスアセットクラスの機械学習駆動戦略で知られ、現在では Tower Research Capital のデジタル資産マーケットメイキング分野の先駆者となっています。Limestone Trading チームは、ニューヨーク、ロンドン、シンガポール、グルガオンに分かれた50人以上のメンバーを擁していると言われています。以前、暗号通貨業界が動揺を経験した後（2022年のFTXおよびAlameda Researchの倒産、そしてバイナンスと米国規制当局との430億ドルの和解合意を含む）、Tower Research Capital は過去2年間でその暗号通貨ビジネスを縮小していました。

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.live のデータでは、7.8 万枚の BTC オプションと 46.1 万枚の ETH オプションが間もなく期限切れとなり、名目価値はそれぞれ 718 億ドルと 82 億ドルです。暗号市場が強く反発する中、ボラティリティリスクプレミアム (VRP) は1ヶ月間の負の状態を終え、再び正の範囲に戻り、市場の感情が改善していることを反映しています。トランプの貿易戦争に対する態度の軟化は信頼感を高めていますが、長期的な不確実性は依然として存在します。今月はプットオプションの比率が高いものの、6月期限の契約ではコールオプションが明らかに増加しており、投資家が今後の動向に対してより楽観的であることを示しています。

ChainCatcher のメッセージ、著名トレーダー Ansem は X に投稿し、現在の市場状況では、具体的なニュースイベントが発生しない限り、V字回復は起こらないと述べています。これは、米連邦準備制度の転換や関税の緩和に関わらずです。この2つの状況に対して、積極的に予測するよりも、ニュースが出た後に受動的に対応する方が良いでしょう。