2024年

The Blockによると、CryptoQuantの研究責任者であるJulio Morenoは、報告書の中で、ビットコインの先週の終値が365日移動平均線を上回ったことを指摘し、これが新たな牛市の始まりを確認したと述べています。しかし、Morenoは、ビットコインが87,400ドルの8ヶ月ぶりの高値に達した後、いくつかの指標が上昇の勢いが弱まっていることを示しており、市場にはその後調整が見られる可能性があるとしています。報告書によると、短期トレーダーのオンチェーン未実現利益率は33%に達し、2024年12月以来の最高水準となっています。歴史的に、利益率がこのような水準にあるときは、トレーダーが利益を確定する傾向があります。データによると、9月22日にビットコイン保有者は1日で2.57万BTCの利益を実現し、2026年の1日最高記録を更新しました。また、アルトコイン市場にも売却の兆しが見られました。アルトコインの取引への7日間の累計流入数は76,000件に達し、2025年10月17日以来の最高記録を更新しました。同時に現物需要は引き続き縮小し、先物需要の増加は明らかに鈍化しています。ビットコインは以前、約8.74万ドルの8ヶ月ぶりの高値に達した後、上昇の勢いが疲れている様子が見られます。Julio Morenoは、もし調整がある場合、365日移動平均線（約8万ドル）が主要なサポートとなり、次に200日移動平均線（約7.1万ドル）とトレーダーのオンチェーン実現価格（約6.7万ドル）が続くと述べています。サポートラインが維持される前提で、この調整は若い牛市の中での健康的な整理であり、トレンドの反転ではない可能性が高いとしています。

アメリカの2年物国債利回りが4.952%に達し、2024年5月以来の最高水準となりました。

Magic Eden は、今回の脆弱性が Limit Break 社が管理する NFT 取引プロトコル Payment Processor V2 に発生したことを発表しました。Magic Eden は 2024 年にこのプロトコルを使用して EVM ネットワークの取引決済を行っていましたが、2024 年 10 月に V2 の使用を停止し、2026 年第一四半期には EVM 市場を完全に閉鎖するため、現在 Magic Eden に残っている NFT は今回の脆弱性の影響を受けていません。2024 年 2 月から 10 月の間に EVM 市場で出品された NFT は影響を受ける可能性がありますが、2024 年 10 月以降の出品は原則として影響を受けません。プラットフォームはプロトコルの所有者および管理者である Limit Break に連絡を取り、プロトコルの転送を一時停止するなどのリスク軽減策を検討しており、実際の影響範囲についての調査を続けています。Magic Eden は、これまでに EVM 市場で出品または取引を行った NFT のユーザーに対し、イーサリアム、Polygon および Base ネットワークで関連する契約の承認を取り消すように警告しています。ユーザーは revoke.cash を通じてそのアドレスをフィルタリングし、「approved for all」としてマークされたすべての NFT の承認を取り消すことができます。Magic Eden は、承認を取り消してもすでに移転された資産を取り戻すことはできないと強調しています。Yuga Labs のブロックチェーン副社長 Quit は、本日、米東部時間の午前 9 時に、攻撃者が Payment Processor V2 の脆弱性を利用して大量の NFT を盗んだことを発表しました。彼は LimitBreak チームに連絡した後、同様に影響を受けた Payment Processor V3 を迅速に一時停止しました。しかし、V2 は一時停止できず、ApeChain 上の V3 も一時的に一時停止できない状態にあるため、チームはホワイトハット行動を実施し、合計 23,155 枚の NFT を移転および保護し、その価値は 570 万ドルを超えました。

CryptoQuantのアナリストDarkfostによると、今回のビットコインの上昇は投資家の感情をここ2年で最も楽観的なレベルに押し上げ、関連する市場感情指標は一時89を突破し、「極度の貪欲」領域に入りました。類似のレベルが見られたのは2024年3月以来です。Darkfostは、市場の感情が過度に楽観的または悲観的な場合、潜在的な相場の転換に注目する価値があると指摘しています。現在、この指標は以前の熱狂的なレベルから後退し、徐々に相対的に正常な範囲に回復しており、ビットコインの価格は現在のレベルを維持しようとしています。

CryptoQuant のアナリスト Zizcrypto が発表したところによると、安定コイン供給比率振動指標（SSR オシレーター）の 90 日間の読み取り値は、以前に「強い安定コイン購入需要」の領域に急上昇し、8 月 21 日に 3.74 に達し、2024 年 11 月の約 4 のピークに近づいています。その後、この指標は下落を始め、現在 BTC は 7.7 万ドル付近で取引されています。今回の安定コイン需要指標の急反発は、市場で以前に発生した強力な流動性パルスと同時に起こりました。しかし、現在注目すべきは短期的な高騰そのものではなく、この需要信号が持続するかどうかです。もし 90 日 SSR 振動指標が引き続き下落し、「高位」領域を再び下回る場合、この指標が安定コイン購入需要の持続的な強化を確認する力は弱まります。現在の変化は、持続的な需要拡大サイクルが形成されたのではなく、流動性パルスのように見えます。安定コイン側の需要信号は最近確かに大幅に強化されていますが、90 日振動指標は 3.74 のピークから温度が下がり始めています。今後、「高位」領域を持続的に維持できない場合、今回の流動性改善がより持続的な需要の成長に進化するかどうかは依然として疑問です。

Decrypt の報道によると、暗号通貨市場の感情は「極度の貪欲」ゾーンに入り、2024 年末以来初めてのことです。CoinMarketCap によって測定された暗号恐怖と貪欲指数は、日曜日の夜に 81 に達し、その水準を維持し、80 の「極度の貪欲」閾値を突破しました。1 ヶ月前、この指数は 36（恐怖）で、1 週間前は 41（中立）でした。わずか 30 日間で 45 ポイント上昇し、2026 年上半期に蓄積された全ての慎重な感情をほぼ消し去りました。これはこの指数にとって、年内で最も早い感情の変化であり、CoinMarketCap がこの指数の追跡を始めて以来、唯一「極度の恐怖」から直接「極度の貪欲」へと跳ね上がった動きです。Alternative.me の追跡はより長く、その方法論は依然として指数を「貪欲」ゾーンに置いています（極度の貪欲まで 6% の距離があります）が、感情の転換の勢いは一致しています。指数は 2 月 5 日に年内の低点 5 に達し、「極度の恐怖」に深く沈んでいましたが、その底から今週の 81 まで、マーケットは 6 ヶ月間で全面的な降伏から極度の貪欲への往復を完了しました。この感情の反転はビットコインの動きと同期しています。ビットコインは 1 週間で約 24% 上昇し、全体の暗号市場を上回り、その総時価総額における割合は持続的に上昇しています。市場の動きは、先週の水曜日にアメリカ財務省が長期債の買い戻し規模を 20 億ドルから 40 億ドルに倍増することを発表したことから始まりました。この動きはドルを弱め、投資家がビットコインをインフレヘッジの手段として見るように促しました。ビットコインが 7 万ドルを突破した後、ショートポジションは強制的に清算され、2 ～ 3 日以内に 40 億ドル以上の暗号ショートが清算されました；

CryptoQuantのアナリストDarkfostは、主要取引所のビットコイン現物取引量が2024年末に比べて75%以上減少したと述べています。バイナンスの7月の取引量は350億ドルを超え、2024年11月の2460億ドルには遠く及びません；Bybitは85%急落、Coinbaseは61%減少、OKXは67%減少し、2023年の熊市後期以来の最低水準となっています。アナリストは、米イランの対立がリスク感情を抑制し、インフレが高金利への懸念を引き起こし、株式市場が流動性を吸収し続けていることが、投機資産に不利であると指摘しています。ビットコインが強気トレンドに戻るには、マクロの状況の変化と需要の回復が必要です。

金十の報道によると、アメリカ銀行のグローバルファンドマネージャー調査は、ファンドマネージャーがアメリカ株式市場に対する強気の度合いが2024年12月以来の最高水準に達したことを示しています。ネットで24%の回答者がアメリカ株が他の地域を上回ると考えており、これは過去5年間でアメリカ株に対する第三の高い配分比率です。それに対して、投資家はイギリス株への配分を削減し、信頼感は2020年8月以来の最低点に達しました。

CryptoQuant のアナリスト Darkfost の投稿によると、現在 Meme コインはアルトコイン市場における支配的な割合が 3.7% にまで低下し、2024 年 2 月以来の最低水準を記録しました。2024 年 11 月には 10% を超えるピークがありましたが、大幅に減少しています。Darkfost は、Meme コインの保有者がますます少なくなっていることを示しており、これは過去 3 年間で最も少ない時期であり、このセクターが市場から著しく冷遇されていることを反映しています。

CryptoQuantのデータによると、2026年Q1のCeFiクレジット市場の総貸出規模は前四半期比で6%減少し233億ドルとなり、2024年Q3以来初めて全業界の収縮が見られました。貸出規模の減少は、暗号ユーザーがベアマーケットでレバレッジを減少させたことに起因しています。Tetherは依然として最大の貸出者で、貸出規模は158億ドル、市場シェアは68%です。その後にMaple Finance（21億ドル、9%）とNexo（18億ドル、8%）が続きます。市場シェアはMaple、Nexo、Coinbaseに移行しており、三者はそれぞれ当四半期に1.0、0.5、0.7ポイントの成長を記録しました。CoinbaseとMapleの貸出規模は前四半期比で約6%増加し、Nexoは近く1%の成長を記録し、成長している主要な貸出者の中で唯一の3社となりました。その他の機関は貸出規模が縮小しており、Galaxy Digital（-21%）とLedn（-19%）が大きな減少を記録し、Tetherの貸出規模は7%減少しました。

DefiLlamaのデータによると、全ネットワークのDeFi総ロック価値（TVL）は一時700億ドルを下回り、2024年2月以来の新低を記録しました。現在、全ネットワークのTVLは約701.29億ドルです。2025年10月の約1710億ドルのピークから計算すると、DeFi TVLは約60%の累積下落を示しています。過去7日間で、ステーブルコインの総時価総額はわずかに0.97%減少し、DEXの現物取引量は前週比で8.21%増加しました。

英国の《金融タイムズ》によると、テクノロジー株の売却が加速する影響で、ビットコインは20ヶ月ぶりの安値に下落し、市場のリスク感情は引き続き弱まっています。ビットコインは一時60,000ドルを下回り、日内の下落幅は最大5.4%に達し、2024年10月以来の最低水準を記録しました。過去2年間、トレーダーは60,000ドルを重要なサポートラインと見なしてきました。この下落は、大型テクノロジー株が今週売却された後に発生しました。トレーダーは、米国中央銀行が金利を引き上げてインフレに対処するとの見方を持っており、高金利はリスク選好を抑制し、投資家が過大評価された資産を再評価し、相対的に安全な資産に移行することを促しています。近年、暗号資産は株式市場と高度に関連していますが、この関係は現在圧力を受けています。ビットコインとソラナは今年それぞれ32%と47%下落しており、株式市場が反発しても明確な回復は見られません。その一因は、個人投資家の暗号通貨への需要が減少し、AI関連株の変動を追い求めるようになったことです。暗号資産管理会社Hashdexのグローバル市場インサイト責任者であるゲリー・オシェイは、大型公開株やAI株が市場の焦点となる中、市場感情は依然として疲弊していると述べています。アナリストは現在、暗号市場に重大な触媒要因が存在すると考えていません。米国の資本市場は、今月初めにナスダックに上場したスペースXの世界最大のIPOを消化している最中であり、OpenAIやAnthropicなどのAI企業も追随すると予想されています。同時に、米国のデジタル資産規制に関する重要法案《Clarity Act》は上院で停滞しており、この法案は銀行業界からの強い反対に直面しており、現在十分な二党支持を得ていません。

Gateの市場データによると、Strategyの株価が100ドルを下回り、2024年3月以来の最安値を更新しました。現在の価格は99.4ドルで、下落幅は4％を超えています。

CryptoQuantのアナリストDarkFostは、データが示すように、Bitcoinを5年以上保有している長期保有者（OG）が今回のサイクルで顕著な移動と潜在的な売却行動を示したと述べています。STXO（使用済みトランザクション出力）の90日移動平均は、2024年5月、2025年2月、2025年9月にそれぞれピークに達しました。現在、この指標は962 BTCに低下しており、2024年11月以来の最低水準であり、この部分の投資家は現在の価格帯で引き続き保有する傾向が強く、市場の売却圧力が緩和されていることを示しています。

Gateの市場データによると、奈飛 (NFLX.O) の株価は5.2%下落し、2024年10月以来の安値を記録しました。

Decrypt の報道によると、CryptoQuant のデータは、ビットコインの価格が歴史的な高値から約 50% 下落しているにもかかわらず、ネットワーク活動が引き続き上昇し、最近では 2024 年末以来の最高水準に達し、2024 年 9 月の歴史的ピークからわずか 7% 低いことを示しています。分析によれば、これは 2024 年中期以来初めてトレンドラインを持続的に上回る活動状態であり、ビットコインのベアマーケットの価格動向とは対照的です。しかし、活動の増加と同時に、取引の経済的価値は著しく低下しています。0.01 BTC 未満および 0.001 BTC 未満の取引の割合は、2023 年の 44% から約 80% に上昇しており、CryptoQuant はこれを「プロトコル駆動の活動」の兆候と見なしています：高い取引量だが低い単価です。OP_RETURN の使用量は 2026 年にも歴史的最高水準に近づき、ビットコイン NFT 活動やタイムスタンプサービスなどのアプリケーションが含まれています。ビットコインの価格はここ 30 日間で 17% 下落し、現在は約 63,865 ドルです。

Gateの市場データによると、BTC/USDTは現在$60000で、24時間の下落幅は5.9%、2024年10月14日以来の新低値を記録しました。

DeFi プロトコル Radiant は、2024 年 10 月のハッキングを経て、18 ヶ月の継続的な努力の後、DAO は運営を続けるための実行可能な道がなくなり、段階的に「運営停止（sunsetting）」の段階に入ることを発表しました。現在、プロジェクトには資金回収の進展がなく、新たな資本注入もなく、正常な運営を維持するための資金と発展の余地が不足しているため、責任ある長期運営を続けることができません。

金十の報道によると、S&P 500指数とナスダック総合指数は6週連続で上昇し、2024年10月以来最長の連続上昇期間となった。

市場の情報によると、プエルトリコに住む匿名の暗号巨人がCoinbaseを提訴し、同取引所が2024年のハッキングで盗まれた資金の返還を拒否したと主張しています。この訴訟は2024年8月のセキュリティ脆弱性に非常に似ており、その際、ある暗号ユーザーがフィッシング攻撃を受けて5500万ドル以上のDAIステーブルコインを失いました。原告は、攻撃発生後に複数のオンチェーン調査会社を雇って盗まれた資金を追跡し、その資金がCoinbaseのアカウントに追跡されたと述べています。Coinbaseは2024年12月初旬に関連資金をロックしたことを確認しましたが、調査のためにその資金を凍結しました。しかし、1年半後、Coinbaseは未だに資金を返還せず、裁判所の命令がなければ解放しないと主張しています。この攻撃は最初にオンチェーン探偵のZachXBTによって特定され、ハッカーは「Inferno Drainer」プラットフォームを使用して偽のDeFi Saverログインページを作成し、被害者は誤って攻撃者にウォレットの制御権を渡してしまいました。