インフレデータ

ドルが弱含みであるにもかかわらず、金価格は依然として下落しており、投資家は米国のインフレデータを待っており、連邦準備制度の金利決定の手がかりを探しています。Zaye Capital MarketsのNaeem Aslam氏は、金価格が4,400ドルの領域を維持していることは、防御的な需要が強い労働市場の圧力を相殺するのに十分であることを示していると述べています。市場は、利上げを支持する強い経済データと地政学的な不確実性による避難需要とのバランスを取っています。焦点は今週後半に発表される米国のPPIおよびCPIデータに移っています。

連邦準備制度理事ウォラーは、8月のインフレデータが強い場合、9月の利上げを支持することを検討すると述べました。反応関数のコミュニケーションは、一般の人々が計画を立てるのに役立ち、インフレが大幅に加速しなくても、より引き締まった政策スタンスを支えることができるかもしれません。

聯信銀行は、今週水曜日に発表される7月のCPIと木曜日のPPI報告が、雇用データよりも連邦準備制度の決定に対して影響力がある可能性があると述べています。経済学者は、CPIの前年比の上昇率が6月の3.5%から3.4%に低下すると予想しています。聯信銀行のチーフエコノミストであるビル・アダムスは、データが予想通りに進展すれば、9月16日の連邦準備制度の決定を支持することになると指摘しており、7月のインフレデータが今月の雇用報告よりも決定に与える影響は大きいと述べています。

経済学者は、先週発表された喜びと悲しみが交錯する7月の雇用報告がインフレデータの重要性を高めたと述べています。LPL Financialのチーフエコノミスト、ジェフリー・ローチは、連邦準備制度の金利引き上げの道筋は、インフレが高水準でどれくらい持続するかに依存すると指摘しました。バンガードのアナリスト、ヒクリンは、7月の雇用報告と予想されるインフレの改善が、連邦準備制度が年末まで金利を据え置く理由を強化すると考えています。最近のデータの発表は、連邦準備制度が年内に金利を維持するという市場の信頼を高めました。

金十の報道によると、ホワイトハウス国家経済会議の主任ハッセットは、最近の報告がインフレデータが非常に優れていることを示していると述べました。

金十の報道によると、米連邦準備制度のシュミット氏は、最近のインフレデータは励みになるが、今結論を出すのはまだ早いと述べた。

金十の報道によると、連邦準備制度理事会の議長であるウォッシュ氏は、最近のインフレデータが潜在的なインフレ状況を完璧に反映しているわけではないと述べました。

金十の報道によると、SD Venturesの最高投資責任者アレクサンダー・リスは、アメリカのCPIデータは全体的に市場の予想に一致しており、前年比の上昇幅やコアデータも基本的に予想通りであると述べています。データは強力とは言えませんが、市場を安心させるには不十分です。これは次回の連邦準備制度理事会の会議前の最後のインフレデータの発表であり、市場は連邦準備制度の反応に注目しています。来週、インフレが連邦準備制度に利上げのシグナルを発するのに十分かどうかが分かります。

金十の報道によると、中東の新たな衝突の影響を受けて、ドルは一晩で2ヶ月ぶりの高値に達した後も高位を維持しています。イランとイスラエルは互いに交火しており、これは4月初めにアメリカが仲介した停戦協定が発効して以来、双方が初めて直接攻撃を行ったことになります。市場は水曜日に発表されるアメリカのインフレデータを待っており、このデータは市場の連邦準備制度の6月の金利決定に対する期待に影響を与えるでしょう。ドイツ銀行のアナリストは、利上げの理由が明らかに利下げの理由よりも強いと述べており、先週金曜日の予想を上回る非農業雇用報告がこの点をさらに強化しました。

金十の報道によると、オーストラリア連邦銀行の外国為替戦略家キャロル・コンは、今週発表されるインフレデータはFOMCの官僚に歓迎されないだろうと述べており、次期連邦準備制度理事会の議長であるウォッシュも含まれています。アメリカ合衆国上院はウォッシュの連邦準備制度理事会議長就任を承認しました。コンは、FOMCは今年の12月から利上げサイクルに入らざるを得ないと予想しており、このサイクルでは3回の利上げが見込まれています。

金十の報道によると、アメリカの財務長官ベーシェントは、今後1〜2ヶ月の間に「熱い」インフレデータが現れる可能性があると述べました。その後、インフレが落ち着くことが期待されます。

金十の報道によると、三菱UFJのアナリストであるMichael Wanは、アメリカのインフレデータが予想を上回った後、円がドルの再強化過程で最も圧力を受けている通貨であると述べています。ドル円の為替レートは157.88付近に下落し、5月6日に記録した高値に迫っています。市場は、連邦準備制度がさらに政策を引き締めると予想しており、10年物米国債の利回りは昨年7月以来の最高水準に上昇し、30年物米国債の利回りは5%を突破しています。

金十の報道によると、アメリカの短期金利先物はインフレデータの発表後、以前の下落幅をわずかに縮小した。

QCPの分析によると、今週はマクロ経済イベントが集中しており、市場の焦点は三つの主なラインに集まっています。一つ目は、トランプと習近平が今週北京で会談し、議題は関税、レアアース供給チェーン、中東情勢を含むもので、市場は両者が貿易で実質的な進展を得られるかに注目しています。二つ目は、4月のCPI、PPI、及び小売売上高データが順次発表される予定で、もしインフレが安定するなら、実質利回りは低下する見込みで、歴史的に暗号市場を支える要因となります。逆に、インフレが高まれば引き締め期待が強まるでしょう。三つ目は、アメリカ合衆国上院銀行委員会が「CLARITY法案」を審議し、立法の進展が機関投資家の資金流入をさらに促進する可能性があります。現在、BTCは先週ETFからの資金流出にもかかわらず8万ドルの水準を維持しており、暗号のボラティリティは年内の低水準を保っています。VIXは約18で、短期的にBTCは区間での振動を維持する可能性が高く、84,000ドルが重要な抵抗レベルとなっています。

金十の報道によると、連邦準備制度の官僚であるグールスビーは、先週のインフレデータは「悪いニュース」であると述べました。

市場の情報によると、暗号市場は金曜日に全体的に弱含み、BTCは77,800ドル付近をうろうろしており、水曜日から65,000ドルで始まった上昇トレンドは明らかに鈍化している；ETHは2,300ドルで、24時間の下落幅は約0.8%、BTCよりもパフォーマンスが劣っている。市場の圧力は主に二つの要因から来ている。一つは日本の3月の企業サービス価格指数が前年同月比で3.1%上昇し、予想を上回り、コアインフレも加速しているため、市場は日本銀行が次回の政策会議で利上げのシグナルを出す可能性があると予想しており、円高が世界のリスク資産のキャリートレードの決済を引き起こす可能性がある；もう一つはイランの戦争がホルムズ海峡の石油輸送を引き続き妨害しており、WTI原油先物は戦争勃発以来40%以上上昇し96ドル/バレルに達している。アメリカ国防総省は水雷を除去するのに少なくとも6ヶ月かかると警告しており、世界的なインフレ圧力が続く可能性があり、さらなる米連邦準備制度の利下げ余地を圧迫している。

CoinDeskによると、暗号通貨市場は全体的に安定しており、ビットコインは小幅に変動し71,700ドル、イーサリアムは2,180ドルで、過去数ヶ月の低ボラティリティの動きを継続しています。テクニカル指標では、ビットコインの日足ボリンジャーバンドは2024年初以来の最狭幅に収束しています。暗号分析家のEric Crownは、2月初め以来ビットコインの価格は63,000ドルから75,000ドルの範囲で推移しており、歴史的にこのような狭い範囲が出現すると、最終的に約40%の変動が見られると述べています。CoinGlassの清算ヒートマップによれば、ビットコインが75,000ドルを突破すると上昇モメンタムが発生し、ショートポジションを持つ者はポジションを強制的に補填されることになります。一方、短期的に70,000ドルを下回ると、約2億ドルのブレイクアウトを期待するロングポジションが清算されることになります。金曜日の重要な触媒の一つは、アメリカの消費者物価指数（CPI）データです。3月のインフレ率は前年比3.3%と予想されており、エネルギー価格の急騰に起因しています。インフレデータが高めであると、通常はドルが強くなり、ビットコインなどのリスク資産に対して圧力をかけることになります。

金十の報道によると、オランダ国際グループのアナリストFrancesco Pesoleは、アメリカのCPIデータがイラン戦争によるエネルギー価格の上昇に影響され、3月のインフレが大幅に加速する場合、ドルが支えられる可能性があると述べています。中東の状況が依然として主要な要因であるにもかかわらず、今日のドルのさらなる下落の閾値は高くなるべきだと彼は指摘しています。また、今後数ヶ月の間に連邦準備制度がコアインフレが第二の波及効果を示すかどうか、つまり企業が価格や賃金を通じて高いコストを転嫁するかに注目する必要があるとも述べています。

最新のアメリカのPCEインフレデータは基本的に予想通りで、市場の不確実性を和らげ、ビットコインの価格は約7.3万ドルに達した後、安定した動きを見せています。データによると、コアPCEは前年比3%、前月比0.4%です。市場は同時にアメリカとイランの状況緩和の影響を受けていますが、分析者は現在のPCEデータが潜在的なエネルギー価格の衝撃を反映していないと指摘しています。インフレデータが明確な市場の動きを引き起こさなかったにもかかわらず、投資家はアメリカ連邦準備制度の年内の利下げ予想に対して慎重な姿勢を保っています。経済学者のMohamed El-Erianは、PCEに比べて今週発表されるCPIデータが市場に与える影響がより重要であると述べており、特に原油価格の変動を背景にしています。取引の面では、市場は依然として振動範囲にあり、流動性は主に6.9万ドルから7.6万ドルの範囲に集中しています。トレーダーのMichaël van de Poppeは、重要なサポートゾーンが破られない限り、ビットコインは新たな上昇トレンドを開始する可能性があり、目標は8万ドルに向かうと考えています。