金利政策

金十の報道によると、連邦準備制度理事会のパウエル議長は、1人を除いて全員が金利を維持することが正しい決定だと考えていると述べました。

金十の報道によると、アナリストのアンナとスチュワートは、今日の金利を維持する政策は予想通りであるが、注目すべきは反対意見の数であると指摘している。パウエルの在任中に反対意見が最も多い会議を主導し、今回の政策声明ではインフレの説明が「ある程度高い」から「高い」に引き上げられた。委員会内部の明らかな対立は、ケビン・ウォッシュが利下げ目標を達成する上で直面している課題を浮き彫りにしており、労働市場に重大な悪化が見られない限り、委員会が迅速に利下げを行うことは難しい。

金十の報道によると、米連邦準備制度は政策金利を据え置いた後、短期アメリカ金利先物は今年の利下げの可能性が非常に小さいことを引き続き反映している。

Gateの市場データによると、S&P 500指数は連邦準備制度が金利を据え置いた後も下落を続け、最新で0.22%下落しました。ナスダック指数は最新で0.24%下落しました。

金十の報道によると、米連邦準備制度理事会の前副議長で経済学者のロジャー・ファーガソンは、現在の労働市場は概ね安定しているが、インフレは依然として3%の高水準にあり、まだ多くの作業が必要だと述べた。彼は、米連邦準備制度理事会が当面動かず、状況の進展を観察するだろうと予測している。ゴールドマン・サックスの経済学者デビッド・メリックも、米連邦準備制度理事会の会議後の声明が雇用市場の改善とインフレの上昇を認めるが、政策の指針は変わらず、ほとんどの人が金利を据え置くことを支持すると予測している。

金十によると、HSBCは、連邦準備制度が3月の会議で政策金利を再び変えず、3.5% - 3.75%のままであり、「様子見」の姿勢を示唆したと述べています。持続的なインフレと高まる地政学的リスクは、連邦準備制度に不確実性をもたらしています。HSBCは、連邦準備制度が2026年と2027年に金利を変えないと予想しています。

QCP Capitalは市場分析を発表し、BTCの現在の価格は約7.4万ドル付近で推移しており、最近のレンジ内での調整が続いており、上昇の勢いが不足していると述べています。暗号市場全体が圧力を受けているにもかかわらず、他のマクロ感応型リスク資産の下落幅と比較すると、下落幅は比較的コントロール可能です。オンチェーンデータによると、レンジの低位では依然として押し目買いの動きが見られますが、現物取引量は低迷しており、最近の価格動向は主にマクロ要因に左右されています。マクロの観点から、今週は年内で最も重要な中央銀行政策週です。米連邦準備制度は水曜日に3月の金利決定会合の結果を発表し、欧州中央銀行、日本銀行、英国中央銀行は木曜日に相次いで決定を発表します。原油価格の高騰の影響を受けて、市場は大幅に利下げ予想を引き下げており、金利環境は暗号資産への支援が弱まっています。同時に、地政学的リスクが続いており、原油価格は依然として1バレル100ドル付近で推移しており、市場全体はスタグフレーションの予想を維持しています。QCP Capitalは、BTCは現在、純粋な高ベータリスク資産の特性を示しておらず、安定した避難資金の流入も形成されていないと指摘しています。政策の道筋と地政学的状況が明確になるまで、レンジの調整パターンが続く可能性があります。

据金十报道，美联储官员柯林斯表示，目前是美联储在利率政策上保持耐心和审慎的时候。金十の報道によると、米連邦準備制度理事会のコリンズ氏は、現在は米連邦準備制度が金利政策において忍耐強く慎重であるべき時期だと述べています。

据金十报道，美联储官员哈玛克表示，从政策角度来看，美联储处境良好，预计可能会在相当长的一段时间内维持利率不变。金十の報道によると、米連邦準備制度のハマク官僚は、政策の観点から見て米連邦準備制度は良好な状況にあり、かなり長い間金利を変えない可能性があると予想しています。

据金十报道，美联储古尔斯比表示，如果通胀继续回落至 2% 的目标水平，今年可能会进一步降息。他警告称，服务业通胀仍然居高不下，并指出如果与关税相关的价格上涨是一次性的，政策制定者将有回旋余地。古尔斯比认为，若能证明通胀正在恢复至 2% 的轨道，2026 年可能会有几次降息，但仍需观察。他希望看到证据表明利率正在回落至 2%，以便继续降息。

据金十报道，大和资本市场美国公司首席经济学家 Lawrence Werther 表示，1 月通胀放缓的 CPI 报告以及本周好于预期的就业数据为美联储在 3 月政策会议上维持利率不变提供了充足理由。1 月整体和核心通胀同比增速分别为 2.4% 和 2.5%，达到维持耐心政策的最低门槛。此外，核心服务类通胀环比跃升 0.6%，可能引起各地区联储主席的关注。金十の報道によると、大和キャピタルマーケッツアメリカのチーフエコノミストであるローレンス・ウェザー氏は、1月のインフレが緩和されたCPIレポートと今週の予想を上回る雇用データが、3月の政策会議で連邦準備制度が金利を据え置くための十分な理由を提供していると述べています。1月の全体およびコアインフレの前年比増加率はそれぞれ2.4％と2.5％であり、忍耐政策を維持するための最低限の基準に達しています。さらに、コアサービスインフレは前月比で0.6％上昇しており、各地域の連邦準備制度の議長の関心を引く可能性があります。

据金十报道，Principal 资产管理公司首席全球策略师 Seema Shah 表示，目前的情况仍不足以证明近期降息的合理性。劳动力市场的持续强劲为政策制定者维持利率不变提供了理由，下半年通胀的进一步放缓可能会重新打开宽松政策的大门。金十の報道によると、Principal資産管理会社のチーフグローバルストラテジストSeema Shahは、現在の状況は最近の利下げの合理性を証明するには不十分であると述べています。労働市場の持続的な強さは、政策立案者が金利を維持する理由を提供しており、下半期のインフレのさらなる緩和は、緩和政策の扉を再び開く可能性があります。

据金十报道，美联储哈玛克表示，美联储的利率政策可能会"在相当长一段时间内"保持不变。

据金十报道，联昌国际国库与市场研究部的最新报告显示，由于市场预期美联储可能暂停降息，新加坡元在周四亚洲交易时段兑美元小幅走弱。美联储理事库克近期对通胀表达了谨慎态度，多位美联储官员也持有类似忧虑。分析指出，除非通胀进一步放缓，且劳动力市场未出现重大负面意外，否则美联储的政策利率预计将在一段时间内维持不变。

据金十报道，美联储主席鲍威尔表示，利率可能略偏中性，或略偏紧缩。金十の報道によると、米連邦準備制度理事会のパウエル議長は、金利がわずかに中立的であるか、わずかに引き締め気味である可能性があると述べました。

据金十报道，欧洲央行管委科赫尔表示，目前利率方面的表现不错，但不能排除任何利率方面的可能性。金十の報道によると、欧州中央銀行の理事であるコーヘル氏は、現在の金利の状況は良好だが、あらゆる金利の可能性を排除することはできないと述べています。

据金十报道，高盛预计 1 月份的联邦公开市场委员会（FOMC）会议将波澜不惊，各方普遍料将同意维持利率不变。该行指出，沃勒和鲍曼两位理事可能支持这一决定，斯蒂芬·米兰将成为唯一持反对意见者。高盛预测，美联储将在 2026 年降息两次，首次降息可能在 6 月份。

据金十报道，随着 12 月核心通胀意外轻微下行，投资者争相买入美国政府债券，导致美国国债收益率大幅下跌，同时美元也被抛售。美国 12 月核心通胀年率为 2.6%，未加速至预测的 2.7%。虽然这些通胀指标不太可能改变本月晚些时候美联储将维持利率不变的预期，但可能缓解人们对通胀加速会延迟新一轮降息的担忧。金十の報道によると、12月のコアインフレが予想外にわずかに低下したことで、投資家はアメリカ政府債券を買い求め、アメリカ国債の利回りが大幅に低下し、同時にドルも売られました。アメリカの12月のコアインフレ率は2.6%で、予測の2.7%には達しませんでした。これらのインフレ指標が今月後半に連邦準備制度が金利を据え置くという予想を変える可能性は低いですが、インフレの加速が新たな利下げを遅らせるという懸念を和らげるかもしれません。

据金十报道，CPI 公布前，根据 CME "美联储观察"，美联储明年 1 月降息 25 个基点的概率为 5%，维持利率不变的概率为 95%。到明年 3 月，累计降息 25 个基点的概率为 24.3%，维持利率不变的概率为 74.6%，累计降息 50 个基点的概率为 1.1%。

据金十报道，高盛资产管理公司多行业固定收益投资部门主管林赛·罗森纳表示，美联储在 1 月很可能会维持现状，因为劳动力市场已显示出初步的稳定迹象。失业率的改善表明，11 月的大幅上升并非系统性疲弱的迹象。高盛预计美联储目前会保持不变的政策立场，但预计 2026 年剩余时间里还会再降息两次。