超級週期

ChainCatcher 消息，Solana 基金會主席 Lily Liu 發文表示，資金、資產與所有權正向全天候互聯網基礎設施遷移，並形成長期的代幣超級週期。代幣化不僅是將資產搬到鏈上，還會改變資產本身，使價值能夠在永不休市的市場中發行、持有、融資及交易。她認為，穩定幣已證明資金可以在全球範圍內上鏈流動，金融機構正推動資產上鏈，區塊鏈基礎設施也開始滿足真實經濟活動對速度和成本的要求，同時 AI 經濟代理需要可編程貨幣。上述因素匯合後，任何具有明確所有權的價值都可能被代幣化，並獲得更廣泛的分發、融資和交易渠道。過去一年，Solana 上的 RWA 交易規模達數千億美元，涵蓋代幣化美國國債、股票及私人信貸；同期穩定幣轉帳規模超過 4.7 萬億美元。Liu 表示，代幣化還可讓更多投資者突破地域、最低投資額及資質限制，並使所持資產用於抵押或產生收益。雖然目前鏈上市場規模仍遠低於傳統市場，但相關基礎設施未來可觸達全球 55 億互聯網用戶。

ChainCatcher 消息，Robinhood CEO Vlad Tenev 表示，目前正處於「代幣化超級週期」的開端，這一趨勢將「吞噬整個金融體系」。

ChainCatcher 消息，韓國央行在 7 月 13 日發布的一份報告中指出，全球半導體市場目前仍處於供不應求狀態，由人工智慧（AI）驅動的晶片超級週期預計將持續較長時間，這反駁了市場關於晶片週期已經見頂的擔憂。央行分析稱，當前的晶片週期與以往不同，主要由企業為應對 AI 帶來的產業生態根本性變化而進行的競爭性投資所驅動。同時，由於市場目前由高帶寬記憶體（HBM）等定制化產品主導，供應擴張的步伐較過去更為受限。近期，對 AI 基礎設施過度投資及記憶體晶片潛在產能過剩的擔憂引發了科技股拋售，三星電子與 SK 海力士等韓國晶片巨頭股價均出現顯著下挫。對此，韓國央行表示，儘管 AI 技術的普及速度及盈利前景仍存在不確定性，但摩根大通、高盛及摩根士丹利等大型投行普遍預測，全球半導體市場至少在明年內仍將保持強勁勢頭。

ChainCatcher 消息，半導體研究機構 SemiAnalysis 發布最新分析指出，中國長鑫存儲（CXMT）已明確成為全球第四大 DRAM 製造廠商。儘管其產能和現金流正持續增長，但該機構認為，長鑫存儲仍面臨設備、技術與市場的多重挑戰，短期內不會終結當前的存儲"超級周期"。在具體挑戰方面，先進半導體製造設備（如 EUV、先進刻蝕及 TSV 工具）的出口管制嚴重制約了長鑫向更先進製程及高帶寬內存（HBM）領域的擴張；雖然國產設備（如中微公司、北方華創等）在一定程度上緩解了壓力，但無法全面解決多工藝環節的整合與良率瓶頸，導致其技術仍落後於頭部廠商數代。此外，長鑫的市場份額目前仍高度集中於中國本土，全球化擴張受限於地緣政治與客戶供應鏈多元化意願。針對市場對長鑫可能"以廉價芯片衝擊全球市場"的擔憂，SemiAnalysis 澄清，當前 DRAM 市場存在嚴重的結構性短缺，長鑫的產能增量甚至可能難以完全滿足中國國內需求。事實上，中國存儲芯片的價格同樣在大幅飆升，與全球上漲趨勢保持一致，長鑫同樣是短缺溢價的受益者。因此，長鑫存儲應被視為長期的結構性競爭力量，在 AI 需求加速與供應受限的當下，其短期內無法撼動頭部廠商主導的超級周期基本面。

ChainCatcher 消息，据金十報導，摩根大通歐洲、中東和非洲地區股票策略主管納塔莉亞·利皮希娜表示，美國的盈利"超級週期"將推動股市再創新高，這一趨勢由超大型企業的大量投資以及人工智慧代理技術的進步所推動。利皮希娜提到，標普 500 指數的盈利增長達到了五年來的最高水平，預計 2026 年的盈利增長幅度可達 20%。

ChainCatcher 消息，Bitmine 董事長 Tom Lee 表示，其仍堅定看好加密市場即將進入新一輪超級周期，並認為以太坊將成為核心受益資產。Tom Lee 指出，本輪周期的兩大核心驅動力分別是華爾街推動的資產代幣化（Tokenization）以及 AI Agent 的快速發展。他表示："我們繼續預期，加密市場與以太坊將迎來超級周期。"此外，Tom Lee 認為，以太坊此前的大幅回調反而提供了具有吸引力的買入機會。當前，以太坊生態中的質押規模也持續攀升，已有超過 3,920 萬枚 ETH 被質押，占總供應量約 32%。據市場消息，Bitmine 上週總計增持 111,942 枚 ETH，其 ETH 持倉約占以 1.207 億枚 ETH 總供應量的 4.47%。

ChainCatcher 消息，BitMEX 高級研究分析師 Shang Wu 發文表示，政府債券收益率持續上升預示著即將到來的"結構性"轉變，這將為比特幣創造價格上漲的"超級周期"。Shang Wu 指出，在美國 39 萬億美元巨額債務、AI 基礎設施巨額支出等壓力下，央行最終將通過貨幣貶值和隱形流動性注入來應對。屆時，投資者將拋售貶值的傳統資產，轉而配置比特幣這一無法通脹的稀缺資產。上週，30 年期美國國債收益率突破 5.14%，而日本央行 10 年期政府債券收益率觸及 2.8%。他認為，短期波動雖不可避免，但長期來看，這將是比特幣最大的結構性利好。

ChainCatcher 消息，据市場消息，幣安創始人 CZ 在達沃斯接受 CNBC 采訪時預測比特幣將在今年進入超級週期。

ChainCatcher 消息，富達表示其資產管理規模已達 5 萬億美元，並認為比特幣可能已進入"超級週期"。

ChainCatcher 消息，趙長鵬 CZ 針對昨日"超級周期"可能即將到來言論追加觀點，稱："一條推文並不能改變什麼。我也無法預測未來，繼續積累吧。"昨日 CZ 轉發一則推文（美國證監會已將"加密資產"從其 2026 年重點風險清單中移除，這對加密市場構成明顯利好）稱："我也可能判斷有誤，但看起來'超級周期'即將到來。"

ChainCatcher 消息，Robinhood CEO Vlad Tenev 表示："我認為我們正處於預測市場超級週期的早期階段，隨著它的發展，我們應看到用戶採用率和交易量持續增長，每年交易的合約規模可能達到數萬億。"

ChainCatcher 消息，BitMine 董事長 Tom Lee 在社交媒體發文表示，比特幣是一種波動性資產。其公司於 2017 年首次向客戶推薦比特幣（配置比例為 1% - 2%），當時 BTC 價格約為 1,000 美元。在過去 8.5 年中，BTC 經歷了 6 次超過 50% 的下跌和 3 次超過 75% 的下跌。截至 2025 年，比特幣相較於首次推薦時已上漲 100 倍。Tom Lee 指出，要從這一 100 倍的超級周期中獲益，投資者必須在關鍵時刻堅持持有。他解釋稱，加密貨幣價格反映了對未來的巨大預期，因此質疑會帶來波動性。Tom Lee 認為，ETH 目前正在開啟同樣的超級周期，但強調上漲路徑並非直線上升。

ChainCatcher 消息，BitMine 董事長 Tom Lee 在社交平台發文表示，"ETH 仍處於超級周期中。大多數時候價格會引領基本面，但有時基本面會引領價格。當前穩定幣需求激增且 ETH 交易量創歷史新高。"

ChainCatcher 消息，Galaxy Digital CEO Mike Novogratz 在接受訪問時表示，下一任美聯儲主席可能為加密市場的"超級週期"奠定基礎。若特朗普任命與其貨幣政策立場一致的人選（即優先考慮增長和流動性而非通脹控制），加密貨幣很可能迎來前所未有的增長期。"我們正進入一個中央銀行獨立性存疑的時代，這是我華爾街 40 年職業生涯首見。因此取決於特朗普選擇誰擔任下一任美聯儲主席，這可能引爆整個超級週期------所謂獨立性被拋諸腦後，加密市場將大幅飆升。政治局勢讓預測變得更複雜。"。

ChainCatcher 消息，Meme 幣 KOL Murad 在社交平台發文表示，"歡迎來到 Meme 幣超級週期。"Murad 此前曾表示，DOGE 市值單日上漲 300 億美元，進一步確認"Meme 超級週期"的存在。

ChainCatcher 消息，DeFinance Capital 創始人 Arthur 在 X 平台發文稱，就市場中 DeFi 的表現來看，更像進入 DeFi 超級周期，而非 Meme 幣超級周期。不過 Meme 生態 KOL Murad 似乎不認可這一觀點，並回應稱："是否需要看下年回報率？"