鴿派信號

ChainCatcher 消息，市場正密切關注美聯儲主席凱文·沃什本週五在傑克遜霍爾年會上的講話。隨著美國長期美債收益率持續走高，市場普遍預期沃什可能釋放偏鴿派信號，以緩解債市對通脹和財政風險的擔憂。美國銀行美國利率策略主管馬克·卡巴納表示，市場對沃什此前關於「抗通脹」的口頭表態已逐漸失去敏感度，投資者目前更希望看到應對通脹的實質性政策路徑。與此同時，財政部長貝森特近期加大長期美債回購力度，並通過增發短期國債為財政融資，顯示財政部與美聯儲在債市管理方面存在一定分歧。文章指出，貝森特將融資壓力向短端轉移，實際上將美國財政成本押注於未來利率下行。如果沃什能夠通過控制通脹和提升生產率推動降息，短債融資模式有望降低政府利息支出；但若長期利率繼續高企，美國財政壓力可能進一步加劇。市場還預計，美聯儲可能在流動性管理和資產負債表政策上作出調整。CIBC 美國利率策略主管邁克爾·克洛赫蒂認為，量化緊縮最早可能於 2027 年底開啟，前提是監管規則調整能夠降低銀行對準備金的需求。目前美聯儲仍持有約 1.6 萬億美元長期美債。沃什此次在傑克遜霍爾對長期收益率、通脹及縮表路徑的表態，或將成為判斷美聯儲與財政部未來政策協調程度的重要信號。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，分析師表示，美聯儲若釋放任何偏鴿派信號，可能利好比特幣。市場對美聯儲週三是否加息分歧顯著------CME FedWatch 數據顯示，維持利率不變概率為 70%，意外加息 25 個基點概率為 30%。Block Scholes 分析師 Thahbib Rahman 指出，美聯儲主席 Kevin Warsh 減少前瞻指引使用，導致市場不確定性加劇，本次 FOMC 會議為多年來最不確定的一次。比特幣 7 月迄今上漲約 6%，而標普 500 基本持平，半導體板塊已下跌近 20%。K33 Research 研究主管 Vetle Lunde 表示，納斯達克此前強勢且倉位拉伸，比特幣持續在多年低點附近盤整，兩者相關性減弱，本週 FOMC 會議對 BTC 影響可能有限。Rahman 稱，"任何偏鴿派的信號都可能推動比特幣繼續跑贏。"

ChainCatcher 消息，日本央行行長植田和男釋放鴿派信號，表示在伊朗戰爭對日本經濟影響不確定的情況下採取更謹慎的立場，這為比特幣突破 74,000 美元提供了助力。近年，日本央行加息行為多次引發加密市場震盪。2024 年 8 月 5 日，日本央行意外加息曾引發日元套利交易平倉，導致比特幣在 48 小時內從 64,000 美元跌至 49,000 美元。本月 28 日，日本央行將召開議息政策會議。

ChainCatcher 消息，据金十報導，FXEM 分析師 Abdelaziz Albogdady 表示，美元在跌至多年低點後雖已企穩，但仍面臨下行風險。美元走弱主要因特朗普的言論釋放了對本幣貶值的容忍信號，市場擔憂特朗普可能提名更鴿派的美聯儲主席，意味著更寬鬆的貨幣政策及機構獨立性下降。加之對美國國內政治風險的廣泛不安，美元持續承壓。任何鴿派傾向都可能加剋美元和美債收益率的下跌壓力。

ChainCatcher 消息，据彭博社報導，美國銀行首席投資策略師 Michael Hartnett 團隊指出，若美聯儲在傑克遜霍爾全球央行年會上發出鴿派信號，美國股市可能在本週創紀錄反彈後出現回調。報告顯示，由於市場預期美聯儲可能降息以應對疲軟的勞動力市場並緩解美國債務負擔，投資者已大量湧入股票、加密貨幣和公司債券等風險資產。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美聯儲理事沃勒最新表示，他贊成應該在 7 月份考慮降息的說法，認為關稅不會導致持續通脹。他表示，關稅將是一次性因素，美聯儲不應等到就業市場崩潰後才降息。沃勒稱，當前，就業市場穩定，但開始出現一些跡象，比如應届畢業生失業率較高等。六個月以來，美聯儲一直在觀望，等待通脹衝擊的到來。沃勒認為，美聯儲有降低利率的空間，然後看看通脹會發生什麼。沃勒表示，美聯儲最早可能在 7 月就具備降息的條件。在沃勒發表此番言論之前，市場押注美聯儲在 7 月降息的可能性只有 14%。