アメリカの銀行

アメリカ独立コミュニティ銀行家協会（ICBA）は金曜日に連邦裁判所に対してアメリカ通貨監理署（OCC）を提訴し、暗号企業に国家信託銀行ライセンスを発行する際に法定権限を超えていると主張しました。ICBAは、OCCが「国家銀行法に基づく権限なしに広範な新しい権限を推進している」と述べ、これらの企業がアメリカの銀行システムに参入することを許可し、コミュニティ銀行と同等の規制の束縛を受けず、小規模銀行が「深刻な競争劣位」に置かれているとしています。ICBAはアメリカで最大規模の銀行業界の提唱団体の一つで、主に小規模機関を代表しています。同団体は先月、アメリカ合衆国上院で進展しなかった「デジタル資産市場明確化法案」に強く反対しました。その理由は、安定コイン条項がコミュニティ銀行を預金口座の直接競争から保護できなかったためです。ICBAの会長兼CEOであるRebeca Romero Raineyは、国会が国家信託ライセンスを設立したのは、連邦銀行ライセンスの信用を求める暗号企業に銀行システムへの「裏口」を提供するためではなく、これらの企業は資本、流動性、規制、連邦預金保険公社（FDIC）の保険要件などにおいて同等の義務を負っていないと述べました。OCCの広報担当者はCoinDeskに対し、同機関は訴訟についてコメントしないと述べました。OCCは最近、暗号企業に対して信託ライセンスを発行し続けていますが、これらの企業のビジネスモデルは典型的なコミュニティ銀行とは異なり、FDIC保険が必要な現金預金口座を提供していません。承認された機関には暗号銀行のProtegoやErebor、さらにCoinbase、Circle、Crypto.comなどの既存の暗号企業が含まれています。

CoinDeskの報道によると、ダラス連邦準備銀行の経済学者ロージー・レビーとスリニ・ラマスワミは、預金者の金利感度が10%高まった場合、トークン化された預金がアメリカの銀行が長期金利リスクを負う能力を約7000億ドル減少させる可能性があると推定しています。また、トークン化が預金の10%の流出を引き起こすと、銀行は約5800億ドルのリスク吸収能力を失うことになります。トークン化された預金は商業銀行の通貨をブロックチェーン上に置き、プログラム可能な支払いとリアルタイム決済をサポートしますが、スマートコントラクトやAIエージェントが預金の移転を自動化する可能性があり、預金の粘着性を弱めることがあります。銀行は預金金利を引き上げたり、準備金や国債を増やしたり、より多くの定期債務に依存することで対応できますが、これにより消費者や企業の信用コストが上昇する可能性があります。ブラジルの即時支払いネットワークPixの研究によると、このシステムの使用頻度が高まることで、銀行は政府債券などの流動資産を保有する一方で、信用仲介が減少しました。現在、トークン化された預金はまだ初期段階にあり、清算所やアメリカの銀行、シティ、ウェルズ・ファーゴなどが、銀行間清算、自動化ワークフロー、24時間365日の決済をサポートする相互運用ネットワークを開発しています。

アメリカ銀行はSpaceXの決算発表後に「買い」評価を再確認し、235ドルの目標株価を維持しました。これは決算発表後の参考価格125.33ドルより約87.5%高いです。アメリカ銀行は、その強気の論理がもはや主にロケット打ち上げ事業に基づいているのではなく、AIインフラ事業に基づいていると考えています。アメリカ銀行は、SpaceXの2026年のAI事業収入が約245億ドルに達し、会社の総収入予測の半分以上を占めると予想しています。一方、Anthropicとの協力は今年の5月から収入に寄与し始め、Googleとの計算能力の協力は今年の10月に開始される見込みです。アメリカ銀行はこのため、今後数年の業績予測を引き上げました：2026年の収入予測は約15%引き上げられ469億ドル；2027年の収入予測は約29%引き上げられ1007億ドル；2028年の収入予測は約29%引き上げられ1848億ドル。しかし、アメリカ銀行は、資本支出が引き続き拡大するにつれて、SpaceXは今後数年間、大規模なフリーキャッシュフローがマイナスのままであると予想しています。彼らは、2026年のフリーキャッシュフローが-436億ドル、2027年が-454億ドル、2028年が-374億ドルになると予想しています。

金十の報道によると、アメリカの銀行は介入後に円が強くなると予測しており、年末のドル/円予測を152から149に修正しました。現在の水準は約157.7です。

Cryptonomistの報道によると、アメリカ銀行家協会、アメリカ独立コミュニティ銀行家協会などの銀行業団体は、上院に対してCLARITY法案におけるステーブルコインの収益に関連する条項をさらに厳格化するよう促しています。これに先立ち、上院銀行委員会は2026年5月14日に15対9の票でこの法案を通過させ、上院議員のトム・ティリスとアンジェラ・アルソブロークスが推進した一部の修正を盛り込みましたが、銀行業界は現行の文言が依然としてステーブルコインの「類似収益」インセンティブの余地を完全に塞いでいないと考えています。アメリカ独立コミュニティ銀行家協会は以前、法案が収益制限をさらに強化しなければ、ステーブルコインが銀行システムから約1.3兆ドルの預金流出を引き起こし、コミュニティ銀行の貸出能力を約8500億ドル減少させ、小規模企業、農業、発展途上地域の家庭の信用獲得に影響を与える可能性があると試算しています。

金十の報道によると、アメリカの銀行のファンドマネージャー調査は、ファンドマネージャーが米国株の配分比率を2024年12月以来の最高のオーバーウェイトレベルに引き上げたことを示しています。

CNBCの報道によると、スウェーデンの決済大手Klarnaは、アメリカの連邦および州の規制機関に申請を提出し、ユタ州にFDIC保険の対象となる銀行子会社「Klarna Bank USA」を設立する計画を立てています。これにより、Klarnaは自社の銀行システムを通じて融資、預金、さらにはより広範な金融サービスを提供できるようになります。Klarnaは昨年末にステーブルコインKlarnaUSDを発表し、また、Stripe傘下のウォレットインフラプラットフォームPrivyと共同で主流ユーザー向けの暗号ウォレットを開発しているとされています。

金十の報道によると、アメリカ銀行のグローバルリサーチ部門の報告では、エネルギー価格の大幅な上昇により、アメリカの5月の全体CPIは前月比で0.46%上昇し、前年同月比の上昇率は4月の3.8%から4.2%に上昇し、2023年4月以来の最高水準となると予測しています。コアCPIの前月比上昇率は0.2%、前年同月比上昇率は2.8%と予想されています。同行は、今回のCPIデータがコアPCEに与える影響が金融政策の展望の焦点となると指摘しています。

彭博社の報道によると、アメリカ銀行（BofA）は、上級トレーディングエグゼクティブのアダム・ディクソンを同銀行のデジタル資産戦略の責任者に任命しました。内部メモによれば、ディクソンは同銀行で20年以上の勤務歴があり、以前はグローバルマーケット金融資源管理の責任者を務めていました。現在、デジタル資産のトランスフォーメーションのグローバル責任者に任命され、ロンドンオフィスに常駐し、全社的な関連プログラムの調整を担当します。新しい役職では、ディクソンはトークン化された資産などの複数の企業向けプログラムの監督を支援します。

アメリカ銀行（BofA）が最新のQ1 13Fファイルで発表したところによると、第一四半期に保有していた暗号通貨ETFおよび関連株の総規模は約5,300万ドルに達しています。ブラックロック（IBIT）は最大の単一暗号ETFの保有で、価値は約3,700万ドルです。合計で972,590株を保有しており、前四半期の719,008株から大幅に流入が続いています。ビットワイズ（BITB）の保有価値は約798万ドル、グレースケールミニファンドの保有価値は約332万ドル、フィデリティ（FBTC）の保有価値は約171万ドルです。また、グレースケールGBTC、VanEck HODL、アーク21シェアーズ（ARKB）などの製品にも少量を配置しています。同時に、イーサリアムETFを大幅に減少させ、現在はブラックロックイーサリアムETF（ETHA）を67,492株保有しており、総価値は約1,060,000ドルです。また、ソラナETFの保有エクスポージャーも削減しました。XRP ETFは元の規模を維持しており、現在も13,000株のボラティリティシェアーズXRP ETFを保有しています。一方、アメリカ銀行は約3,960,000株のストラテジー（MSTR）を保有しており、価値は約6.6億ドルです。

Cointelegraphの報道によると、アメリカの複数の大手銀行組織が共同で、上院議員が「CLARITY法案」を通じてステーブルコインの利益を禁止しようと試みているにもかかわらず、法案の最新の文言には依然として抜け穴があり、銀行預金の流出を効果的に防ぐことができず、銀行預金を十分に保護できていないと述べています。発表された共同声明の中で、アメリカ銀行家協会、銀行政策研究所、消費者銀行家協会、金融サービスフォーラム、そしてアメリカ独立コミュニティ銀行家協会は、法案第404条が暗号プラットフォームに対して、従来の規則の枠外でユーザーに銀行預金に類似した利息や利益を支払うことを許可していることが、解決すべき重大な抜け穴であると指摘しました。銀行側は、この抜け穴が放置されると、ステーブルコインの大規模な採用がアメリカの銀行システム（特にコミュニティバンク）から数兆ドルの預金流出を引き起こし、消費者、中小企業、農業ローンが20%以上減少する可能性があると警告しています。上院議員のトム・ティリスは、現在の文書が妥協に達したと応じ、余剰残高に対するステーブルコインの報酬を禁止しつつ、暗号プラットフォームが他の形態の顧客報酬を提供することを許可しており、これが法案の二党通過の可能性を提供していると考えています。しかし、銀行業界は今後数日以内に立法者に具体的な修正提案を提出する意向を示しています。「CLARITY法案」の現在の文書は先週金曜日に公開され、Coinbaseなどの暗号業界は来週上院での投票を推進しています。

CoinDeskの報道によると、モルガン・スタンレーのデジタル資産戦略責任者エイミー・オルデンバーグは、ラスベガスのビットコイン会議で、アメリカの銀行が将来的に資産負債表にビットコインを保有する可能性があると述べたが、連邦準備制度の指導、バーゼル合意、そして世界的な規制要件に制約されており、実施時期はまだ不確定であるとした。同時に、モルガン・スタンレーが最近発表した初の銀行発行ビットコインETP製品MSBTは、上場前の6日間で1億ドル以上の資金流入を引き寄せ、その全てが自主投資チャネルからであり、まだ財務アドバイザーには開放されていない。オルデンバーグは、アドバイザー側での進展が遅れている主な理由は教育のギャップであると指摘し、銀行は内部研修プログラムを開始してこれに対処しており、暗号資産の直接保管および現物暗号取引サービスを支援するためにOCCデジタルトラストライセンスを申請中であると述べた。

ヨーロッパ最大のフィンテック企業RevolutのCEO、Nik Storonskyは最近David Rubensteinのインタビューで、同社のIPO計画は少なくともあと2年かかると述べ、最も早くても2028年に上場する見込みであるとしました。上場前に、同社は二次株式販売を通じて従業員や初期投資家に流動性を提供し続ける予定で、2026年には新たな二次取引が始まる可能性があるとのことです。同社の最新の評価額は750億ドルに達しています。同時に、Revolutはアメリカ市場への積極的な展開を進めており、2回目のアメリカ銀行免許申請を完了しました。承認されれば、連邦準備制度の決済システムに直接接続し、アメリカのユーザーに対してローンやクレジットカードサービスを提供できるようになります。

Visaの暗号ビジネス責任者Cuy Sheffieldは、2つのアメリカの銀行Lead BankとCross RiverがSolana上でUSDCを使用して取引を決済したと述べました。

金十の報道によると、アメリカの銀行のグローバルファンドマネージャー調査では、58%の投資家が今後12ヶ月以内に連邦準備制度が利下げを行うと予想しており、46%の投資家が欧州中央銀行が今後12ヶ月以内に利上げを行うと予想しています。

彭博社の現地報道によると、10兆ドルの資産を管理するモルガン・スタンレーは、ビットコインETFを発行し、スポンサーとなる初の主要なアメリカの銀行となる。

金十の報道によると、アメリカ銀行のアナリスト、マイケル・ハートネットは、S&P 500指数がさらに6,600ポイント程度まで下落し、最近の水準よりも1%低くなると、ホワイトハウスや連邦準備制度の政策反応を引き起こす可能性があると警告しています。

据 The Block报道，美国总统数字资产顾问委员会执行董事 Patrick Witt 在 X 平台发文表示，符合 GENIUS 法案框架的稳定币实际上将为美国银行体系带来存款流入，而非如银行业所警告的吸走存款。Witt 指出，全球对美元的需求巨大，外国人用当地货币向美国发行方兑换稳定币，这意味着新的净资本进入美国银行体系。Witt 本月早些时候还表示，在余额上支付收益本身不一定需要银行式监管，真正需要监管的是将构成余额的美元进行贷出或再抵押，而 GENIUS 法案明确禁止稳定币发行方从事后者。

据卫报报道，代表摩根大通、高盛、花旗等 40 家美国大型银行的银行政策研究所（BPI）正考虑起诉美国货币监理署（OCC），因其未能听取银行业关于放宽联邦许可规则解释的多次警告。OCC 在特朗普任命的前加密高管 Jonathan Gould 领导下，实质上降低了加密货币和金融科技公司获得全国性银行信托牌照的门槛，使其有权在 50 个州服务客户。银行界认为此举让加密公司在缺乏严格监管的情况下进入金融体系，将模糊"银行"界限并增加系统性风险。BPI 去年曾敦促 OCC 拒绝 Circle、Ripple 等公司的牌照申请。该组织尚未就是否起诉做出最终决定。