パターン

アメリカ証券取引委員会（SEC）は「パターンデイトレーダー」ルールを廃止し、デイトレード口座に対する最低25,000ドルの残高維持要件を撤廃しました。このルールは頻繁な取引行動を制約するために設けられ、投資家のリスクを低減することを目的としていました。今回の調整は、暗号通貨やWeb3関連資産を含むさまざまな金融商品の取引のハードルに影響を与え、個人投資家により多くの柔軟性を提供することが期待されています。SECのこの動きは、アメリカの金融規制環境のさらなる緩和を示しており、市場の活性化を促進する可能性があります。

独立アナリストのMarkus Thielenによると、イーサリアムは重要なテクニカルサポートを下回り、現在はベアフラッグパターンを示しており、価格は2004ドル付近に達しています。このパターンは今年の動きと非常に似ており、再度このパターンが実現することに警戒が必要です。資金面では、市場の取引量は引き続き低迷しており、参加意欲が不足しています。イーサリアムのETFは昨年から継続的に純流出しており、最近は改善が見られません。ファンダメンタル面では、DeFiの新しいサイクルはまだ始まっておらず、オンチェーンの活動の回復の兆しは明確ではありません。最近、USDCの発行量は明らかに減速し、純流出に転じています。エコシステム内の流動性の改善はまだ安定しておらず、構造的な需要の支えは依然として限られています。

据 Cointelegraph 报道，Glassnode 分析师表示，比特币鲸鱼在回调期间加仓，交易平台 30 日平均流出占比达到 3.2%，与 2022 年上半年牛市启动前的模式相似。Cointelegraph の報道によると、Glassnode のアナリストは、ビットコインのクジラが調整期間中に買い増しを行い、取引プラットフォームの30日間の平均流出比率が3.2%に達し、2022年上半期のブルマーケット開始前のパターンに似ていると述べています。

据 Gate 研究院观察，本周五将迎来约 20 亿美元的 BTC 与 ETH 期权集中交割，而 BTC、ETH 隐含波动率（IV）分别维持在 43% 与 61%，仍处于近期低位区间。近一周 BTC 与 ETH 的 25-Delta Skew 整体呈现低位修复、负偏收敛走势，其中短期限（7D）改善最为明显，反映短期下行保护需求明显降温；同时，买入 BTC-300126-100000-C 的大宗交易累计成交约 3,000 BTC，权利金净支出约 320 万美元，表明主流资金更倾向于在关键支撑位上方布局偏多的结构性策略。Gate 独家推出了便捷化期权交易工具------滚动卖出期权产品，可协助用户在设定周期内自动、连续卖出期权。用户可自定义 Delta/Strike 选择合约、到期日设定（T+1/T+2/T+3）、卖出价格执行方式、数量及可选的止盈止损参数。策略将于每日自动执行开仓，并在到期后无缝衔接下一期，实现全程自动化运行。该功能支持清晰的风险指标展示、保证金预估、预计交易路径等辅助信息，协助用户更直观地管理策略执行。

2026 年初の取引日、人民元対米ドルの即時為替レートは上昇傾向を継続しています。本日、人民元対米ドルの即時為替レートは取引中に最高6.977に達し、2023年5月中旬以来の新高値を再び更新しました。16時30分の人民元対米ドルの即時為替レートの日中終値は6.9806で、前の取引日より84ベーシスポイント上昇し、2023年5月17日以来の新高値を記録しました。中国民生銀行のチーフエコノミストである温彬氏は、1月は季節的な決済需要に支えられて人民元はまだ上昇の余地があると予想していますが、人民元対米ドルの基準レートは即時為替レートの終値から調整方向に偏っており、最近の為替市場には一定の順周期的な動きがあることを示唆しています。全体的に見て、規制当局が人民元の為替レートを合理的かつ均衡の取れた水準で基本的に安定させ、為替レートの過剰調整リスクを防ぐ政策基調を維持している中で、1月の人民元為替レートは依然として強気で推移する可能性があるものの、大幅な上昇はないと予想されており、大部分の時間は6.9-7の範囲で双方向に変動するでしょう」と温彬氏は指摘しました。

月曜日の早朝、ビットコインが86,000ドルの関門を下回る中、オンチェーンのウォレット行動に分化が見られた：大口保有者は買い増しのペースを緩め、小口の小売ウォレットは買いを加速している。アナリストは、このパターンが周期末の市場の脆弱性の増加を示すことが多いと警告している。オンチェーンデータによると、長期保有者とクジラウォレットはここ数週間で明らかに蓄積速度を減速させているが、1 BTC未満を保有する小型ウォレットは底値を拾う動きを加速させている。BRN研究責任者のティモシー・ミシールは、この分化が市場構造の微妙な瞬間に現れていることを指摘した：「クジラが買いを緩め、小口投資家が蓄積を加速している------これは典型的な周期末のパターンであり、短期的な脆弱性を増幅させる。今朝の洗浄は流動性とポジション調整のイベントであり、市場はまだトレンド転換のシグナルを発していないが、圧力が現れている。」ティモシー・ミシールは、短期保有者が今回の売却で損失を大幅に実現していることを補足し、「感情面のリセット」を示唆していると述べた。取引所の残高とステーブルコインの流入は、市場が一定の購買力を持っていることを示しているが、同時に潜在的な売圧流動性も存在している。

CryptoQuant CEO Ki Young Ju は、ビットコインに関する一連のオンチェーンデータを共有し、主な分析見解を以下のように述べました：巨大なクジラの未実現利益はそれほど高くありません。これは次の2つの状況のいずれかを意味する可能性があります。「まだ盛り上がっていない------私たちは興奮の感情からまだ遠い。」または「今回は異なる------市場が大きすぎて、高すぎる利益率を許容できない。」ビットコインのハッシュレートは継続的に新高値を更新しています（約 596 万台の ASIC マイナーがオンライン）。上場マイニング企業は縮小ではなく拡大しており、これは明らかな長期的な強気のシグナルです。現在の需要は主に ETF と MicroStrategy によって推進されていますが、この2つのチャネルの最近の買いは減速しています。これらの2つのチャネルが成長を再開すれば、市場の勢いが再び現れる可能性があります。過去6ヶ月の短期的なクジラ（主に ETF）は損益分岐点に近づいています。長期的なクジラは約 53% の利益を上げています。過去には、市場は明確な4年周期の変動を示し、小口投資家とクジラ投資家の間で蓄積と配分が行われていました。現在、新しい流動性がどこに、どの規模で流入するかを予測するのは難しくなっており、ビットコインが再び同じ周期パターンに従う可能性は低くなっています。ビットコインウォレットの平均コストは 5.59 万ドルで、これは保有者が平均して約 93% の利益を上げていることを意味します。実現された時価総額は継続的に上昇しており（今週は 80 億ドル増加）、オンチェーンの資金流入が依然として強いことを示しています。価格の上昇は売却圧力によるものではなく、需要の低下によるものです。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、アメリカの金融規制当局が暗号通貨の購入を核心とする企業戦略を発表した企業の株式に見られる異常な取引パターンを調査したことが明らかになりました。アメリカ証券取引委員会と金融業規制局は、今年関連戦略を発表した200社以上の企業の一部に連絡を取っています。

ChainCatcher のメッセージ、トレーダーの警告、ビットコインは2021年のビットコインブルマーケットの終焉時に見られたパターンを再現している可能性があります。暗号通貨トレーダーのChedsは、ビットコインが先週歴史的な高値に達した後、新たな売りに直面したことは、投資家にとって不吉な兆候かもしれないと述べています。Chedsは、ビットコインが「上昇失敗」パターンを示していると考えています------このパターンは一般的にブルマーケットの罠と見なされ、市場の疲弊と潜在的なトレンドの反転を予示します。「価格が抵抗線を突破した後に戻り、その位置を維持できないと、上昇失敗パターンが形成されます。また、'外部日K線'も見られました。それは8月14日のこの巨大な赤いキャンドルラインです。」

ChainCatcher メッセージ、2025 年 6 月 12 日 14:00（UTC+8）時点で、ビットコイン（BTC）は 107,745 ドルで、48 時間前の高値 110,277 ドルから約 2.3% 下落しました。価格は 107,500 ドルのサポートを試した後、一時的に安定し、全体としては高値の振幅範囲にあります。イーサリアム（ETH）は 2,800 ドル付近をうろうろしており、暗号市場全体の取引量はわずかに減少し、資金は慎重な傾向にあります。アメリカで最新発表された 5 月の CPI は前月比 0.1%、前年比 2.4% の上昇で、コア CPI の前年比は 2.8% で、いずれも市場予想を下回り、インフレが引き続き穏やかに減少していることを反映しています。データ発表後、米国債の利回りは下落し、ドルは弱含み、金は上昇し、リスク資産は短期的に押し上げられましたが、暗号資産の反応は比較的穏やかで、市場はインフレの鈍化期待を部分的に織り込んでいることを示しています。データは緩和期待に寄与していますが、連邦準備制度は今後開催される金利会議で金利を維持する可能性が高いとされています。分析者は一般的に、利下げのウィンドウは 9 月以降に延期される可能性があると考えています。政策の不確実性は依然として市場の買い意欲を制約しています。さらに、フランス興業銀行は 7 月にドル安定コインを発行することを発表し、G7 サミットでも国際的な暗号資産の規制協力について議論される予定です。伝統的な金融と規制機関の継続的な介入は、暗号業界をコンプライアンスと制度化に向けて推進し、中長期的な発展の基盤を築いています。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところでは、ETH/BTC は複数の強気のテクニカルパターンを形成しており、アナリストはこれが2025年の新たな「アルトコインシーズン」を引き起こす可能性があると考えています。テクニカル面では、ETH/BTC 比率は同時にカップ・ハンドルパターンとブルフラッグパターンを示しています。カップ・ハンドルパターンは、0.02596 BTC のネックラインを突破する可能性を示唆しており、テクニカル目標は約 0.03814 BTC で、7月までに55%の上昇を暗示しています。一方、ブルフラッグパターンは、0.03235 BTC までの突破を予示しており、現在の水準より約30%高くなります。アナリストの Trader Tardigrade は、ETH/BTC の突破が2025年のアルトコインシーズンを引き起こす可能性があると述べています。アナリストの Sensei が示したデータによると、ビットコインに対するアルトコインの時価総額は、長期上昇サポートトレンドラインを再テストしています。歴史的に、このレベルからの反発はアルトコインの大規模な上昇を示唆しており、一度は9,000%の上昇を、もう一度は180,000%の時価総額の爆発を引き起こしました。アナリストの Moustache も、アルトコインが7年の下降ウェッジを突破していることを指摘しており、このパターンは2017年と2020年の大幅な上昇前に現れ、新たなアルトコインシーズンが近づいている可能性を示唆しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところでは、SOL/ETH 取引ペアは数ヶ月間の上昇ウェッジパターンを下回ったとのことです。このパターンに基づくと、潜在的な下方目標は 0.038 ETH であり、現在の水準から 40% の調整が見込まれます。5 月 29 日のデータによると、この取引ペアの短期的なサポートレベルは 0.0628 ETH 付近にあります。オンチェーンデータによると、Solana エコシステムのメムコイン活動は著しく冷却しています。主要発行プラットフォーム Pump.fun の日次収益は、ほぼ1年ぶりの低水準にまで落ち込み、2025 年第1四半期のピークから大幅に減少しています。スタンダードチャータード銀行の最近の報告書では、イーサリアム Layer2 ソリューションの発展が Solana に競争圧力をもたらす可能性があると指摘されています。

ChainCatcher のメッセージによると、Cryptonews が報じたところによれば、CoinShares のアナリストは、ビットコインの現在の動きが 2020 年の崩壊反発パターンを再現する可能性があると指摘しています。関税争争によって引き起こされた地政学的衝撃の下、ビットコインは 1 月末の高値から 30% 下落し、上場投資信託（ETF）の純流入はピーク時から 10% 減少しました。アナリストは、現在のマクロ経済の圧力とテクニカル面が弱気信号を示しているにもかかわらず、この下落トレンドは 2020 年と類似しており、その際は深い調整の後に金融政策の転換と投資家の楽観的な感情によって強い反発が見られました。アナリストは、現在の課題は新型コロナ危機の時期とは異なるものの、ファンダメンタルズのダイナミクスは驚くほど似ていると考えています。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport が発表した毎日のチャート分析によると、ビットコインは重要な下向きトレンドラインの突破に近づいており、このトレンドラインはトランプ就任前後の市場売却以来、価格を抑制し続けています。現在、ビットコインは「高値圧縮フラッグ」を形成しており、このテクニカルパターンは通常、強気の継続パターンと見なされます。また、ビットコインは初期の下向きトレンドライン（白線）を突破し、より重要な抵抗レベル（灰線）をテストしています。成功裏に突破すれば、下向きリスクの明らかな緩和を示すシグナルが放たれます。米連邦準備制度理事会（FOMC）会議の基調がハト派的であることを考慮すると、市場環境は有利に傾いており、この変化はテクニカル面でもますます確認されています。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport は毎日のチャート分析を発表し、ビットコインが重要な下向きトレンドラインの突破に近づいていると述べています。このトレンドラインは、トランプの就任前後の市場売却以来、価格を抑制し続けています。現在、ビットコインは「高値のコンパクトフラッグ」を形成しており、この技術的形状は通常、強気の継続パターンと見なされます。現在、ビットコインは初期の下向きトレンドライン（白線）を突破し、より重要な抵抗レベル（灰線）をテストしています。もし成功すれば、下向きリスクの明らかな緩和を示すシグナルが放たれます。連邦準備制度理事会のFOMC会議の基調がハト派的であることを考慮すると、市場環境は有利に向かっており、この変化は技術的にもますます確認されています。

ChainCatcher メッセージ、Consensus HK の期間中に開催された「Web3 新周期のトレンドとリズム」イベントで、UFLY Labs 投資パートナー & UXLINK 共同創設者の Neal、BrickBank 創設者 & CEO の Jeffrey、GOAT Network 成長責任者の Annie、SevenX Ventures 投資家の Yinghao、Hashkey Capital 投資家の Rui が「2025年の新トレンド」をテーマに円卓シェアを行いました。今回の市場の今後の動向について、Annie は前の数サイクルの経験を当てはめるのは難しく、簡単に結論を出すことはできないと考えていますが、現時点では彼女はやや悲観的です。Yinghao は、今後の市場は非常に分化すると予測しており、ビットコイン、イーサリアム、Solana などの他の資産はそれぞれ独自の市場を持つと述べています。Neal は、今回のブルマーケットは過去のどのサイクルよりもマクロの影響を受けていると考えており、投資家にはマクロにもっと注目することを勧めています。Jeffrey は、マクロ以外にも業界には大規模なアプリケーションの兆しがあり、業界は前進していると考えています。Rui は、変動があればチャンスがあるため、ブルマーケットの有無はあまり重要ではないと述べています。不確実な市場の中で、どのような重点的な注目方向があるのでしょうか？Rui は新しいコンテンツが必ず現れると考えており、ゲーム性や複雑性のあるメカニズムに注目することを勧めています。Jeffrey は、利益を生む効果のある方向を探し、その方向で対象を見つけることを提案しています。Neal は AI に重投資する意向を示しています。AI とミームの他に、Annie も RWA に注目しています。Yinghao は新しい資産と新しい資産発行の方法に注目しています。