モルガン・チェース

モルガン・スタンレーのCFOジェレミー・バーナムは、決算電話会議で、規制ルールが従来の銀行預金と一致しない場合、ステーブルコインが「規制套利」のツールに進化する可能性があると述べました。彼は、いくつかのステーブルコインモデルが預金に類似した特徴を持っており、類似の利益を提供するインセンティブを提供しているが、資本、流動性、消費者保護などの銀行規制要件に縛られていないため、不公平な競争環境を形成する可能性があると指摘しました。「同じ製品が同等の規制を受けていない場合、套利の余地が生まれる」とバーナムは述べました。現在、アメリカでは、クリアリティ法を含む暗号規制フレームワークが推進されており、米国証券取引委員会と商品先物取引委員会の規制の役割分担を明確にし、ステーブルコイン市場の発展を規制することを目指しています。さらに、ステーブルコインがユーザーに準備金の利益を配分することを許可するかどうかが論争の焦点となっています。コインベースを含む暗号企業は「利息付きステーブルコイン」を支持していますが、銀行はこの動きが預金商品に近づくことになると考えていますが、相応の規制の束縛が欠けていると主張しています。モルガン・スタンレーは規制の明確化を支持していますが、「規制の一貫性」が速度よりも優先されるべきだと強調しています。同時に、同社はブロックチェーン部門のKinexysを通じて、JPMコインやトークン化された預金を含む製品の展開を進め、決済システムの近代化を実現しています。

金十の報道によると、モルガン・スタンレー (JPM.N) は先の上昇を逆転し、前場で2.9%下落した。

Cointelegraph の報道によると、モルガン・スタンレーは今年 Kinexys を通じて JPM コインを Canton Network に拡張する予定であり、このネットワークは現在、毎日 3500 億ドル以上の米国債のリポ取引決済を処理しています。

CoinDeskの報道によると、JPMorganは2026年第1四半期のデジタル資産流入総額が約110億ドル、年換算で約440億ドルであり、2025年同期の約3分の1であると報告しています。アナリストのNikolaos Panigirtzoglouらは、個人投資家と機関投資家の資金流入が少ないか、さらにはマイナスであり、第1四半期の資金流入は主にStrategyによるビットコイン購入と集中した暗号ベンチャーキャピタルの資金調達から来ていると指摘しています。第1四半期の暗号市場全体は下落し、総時価総額は約20%減少し、ビットコインは約23%下落、ETHは30%以上の下落を記録しました。売却はマクロ経済および地政学的圧力によって引き起こされ、アルトコインはさらに大きな下落を見せました。四半期末には価格が安定し、ビットコインは7万ドル付近で固まっています。報告書は、ビットコインとETHのCME先物ポジションが2024年および2025年に比べて弱まっており、現物ビットコインとETH ETFは第1四半期に純流出が見られ、主に1月に集中し、3月にはビットコインETFへの資金流入が回復したと指摘しています。Strategyは依然として主要な買い手であり、主に株式発行を通じてビットコイン購入の資金を提供しており、他の企業保有者は比較的保守的で、一部はビットコインを売却して自社株買いに充てています。ビットコインマイナーは今四半期において純売り手となっています。暗号ベンチャーキャピタルの資金は年換算で前の2年よりも高いペースで流入していますが、少数の大規模な取引に集中しており、資金はインフラ、ステーブルコイン、決済、トークン化の分野に持続的に流れています。

金十の報道によると、米国株の銀行株は前場で一斉に上昇し、モルガン・チェースは2.6%上昇、バンク・オブ・アメリカは2.3%上昇、ウェルズ・ファーゴは2.6%上昇、シティグループは3.7%上昇、ゴールドマン・サックスは3.8%上昇、モルガン・スタンレーは3.7%上昇しました。

モルガン・スタンレーのCEOジェイミー・ダイモンは、4月6日に発表された年次株主信の中で、スマートコントラクト、ステーブルコイン、トークン化などのブロックチェーン技術を新たな競争相手と見なし、これが支払い、取引、資産管理などのコアバンキング業務を覆す可能性があると警告しました。モルガン・スタンレー傘下の機関向けブロックチェーンプラットフォームKinexysは、目標日取引量を100億ドルに設定しており、顧客には三菱商事、カタール国立銀行、シーメンス、ブラックロックが含まれています。同社は2025年11月に預金型トークンJPM Coin（JPMD）をCoinbaseがサポートするBaseネットワークに展開し、2026年1月にはCanton Networkに拡大する予定です。ダイモンは過去に暗号通貨に対して批判的な態度を示していましたが、競争が激化していることを認めつつ、リーダーシップを維持する自信を示しました。同社は2025年に8年連続で最高収益を更新し、収益は1,856億ドル、純利益は570億ドルに達しました。

金十の報道によると、モルガン・チェースのCEOダイモンは、戦争に関連するリスクがインフレをより根強くさせ、金利水準が市場の予想を上回る可能性があると述べました。

JPMorgan の分析によると、2026 年第一四半期のデジタル資産の資金流入は約 110 億ドルで、昨年同期の約三分の一に過ぎず、市場の動きが明らかに鈍化していることを示しています。現在のペースで年率換算すると、年間の資金流入は約 440 億ドルとなり、2025 年の約 1300 億ドルの歴史的高値を大きく下回ります。資金の構造に関しては、今四半期の主な流入源は企業のバランスシートの配置（特に Strategy などの企業がビットコインを継続的に購入している）および暗号資産ベンチャーキャピタルであり、伝統的な投資家（機関投資家や個人投資家を含む）の参加度は明らかに低下しています。さらに、CME ビットコイン先物のポジションが弱まっており、機関の需要がネガティブに転じていることを反映しています。現物ビットコインとイーサリアム ETF は 1 月に資金流出が見られ、3 月には若干の回流があったものの、全体としては依然として疲弊しています。分析によれば、現在の市場は「少数の大資金が主導する」構造的特徴を示しており、広範な資金の回流ではないとされています。

金十の報道によると、モルガン・スタンレーはS&P 500指数の目標ポイントを7,200ポイントに引き下げ、元の目標は7,500ポイントであり、主な理由は経済後退リスクの悪化です。

CBSニュースによると、モルガン・チェース（JPMorgan Chase）のCEOジェイミー・ダイモンは、同社が顧客に予測市場サービスを提供することを検討していることを明らかにしました。ダイモンは、モルガン・チェースが将来的にKalshiやPolymarketのような予測市場サービスを開始する可能性があると述べましたが、スポーツや政治の分野には関与しないことを明言し、インサイダー情報に関する規定を厳守することを強調しました。予測市場の特性について尋ねられた際、ダイモンは特定の分野において投資特性を持つと考えており、つまり参加者は深い専門知識を活かして、自身の結果に対する予測が対戦相手よりも優れていると判断することができると述べました。

『日経アジア』の報道によると、三菱商事は間もなくモルガン・スタンレーのブロックチェーン技術を使用して、グローバルな資金移動を開始する計画であり、このサービスを利用して即時送金を実現する。モルガン・スタンレーはこの機会を利用して、より多くの日本企業にブロックチェーン決済製品を推進する。

『日経アジア』の報道によると、三菱商事は近日中にモルガン・スタンレー傘下のブロックチェーン決済プラットフォームに接続し、このサービスを利用する日本企業として初めてとなる予定です。このサービスは即時国際送金をサポートしており、モルガン・スタンレーはこの機会を利用して、より多くの日本企業にブロックチェーン決済製品を普及させることを目指しています。この動きの背景には、日本の金融機関がブロックチェーンとステーブルコインの展開を加速させていることがあり、三菱UFJやみずほなどの主要銀行は円のステーブルコインをテスト中であり、日本の規制当局も早ければ2028年に暗号通貨ETFの上場を承認することを検討しています。

The Blockの報道によると、モルガン・スタンレーのアナリストは、イラン戦争の期間中、ビットコインは金や銀よりも優れたパフォーマンスを示し、資金流入と活動の増加の兆候を示している一方で、貴金属は大幅な資金流出とポジションの解消に直面していると述べています。アナリストは、金のETFからは約110億ドルが流出し、銀のETFは昨年の夏以来の資金流入がすべて戻ってきたと指摘しています。一方で、同期間中にビットコインは純流入を示しており、従来の安全資産に対する強いパフォーマンスを示しています。アナリストは、戦争の勃発後、イランでの暗号活動が急増し、現地の住民が資金を国内取引所から自己管理ウォレットや国際プラットフォームに移していると述べています。ビットコインの国境を越えた特性、自己管理能力、24時間取引が、経済の不安定さ、通貨の圧力、資本規制の時期における資本移動の選択肢としての地位を確立しています。機関投資家のポジションについては、金と銀の先物ポジションは1月以来大幅に減少している一方で、ビットコインの先物ポジションは比較的安定しています。流動性の状況も逆転し、ビットコインの市場の広がりは金を超えています。

モルガン・スタンレーは、最近のイランの紛争の背景の中で、ビットコインが避難資産に似た特性を示し、金や銀に比べてより強い耐久性を示していると述べています。データによると、金の価格は約15％下落しており、同時に金のETFには約110億ドルの資金流出が見られ、銀のETFに以前蓄積された資金流入もほぼ完全に吐き出されています。それに対して、ビットコインは同期間中に純流入を示し、相対的に強い動きを見せています。分析によれば、金と銀は以前から高値にあり、金利の上昇とドルの強化に伴い、市場では利益確定とポジションの撤退が見られました。一方、ビットコインはこの段階で資金流入を引き寄せ、伝統的な避難資産とは異なる資金の動きを示しています。さらに、オンチェーンデータによると、イラン地域の暗号活動は紛争期間中に著しく増加し、ユーザーは資金を自己管理ウォレットや海外プラットフォームに移動させています。モルガン・スタンレーは、ビットコインが国境を越えた流動性が高く、自己管理をサポートし、24時間365日の取引が可能である特性を持ち、経済の不安定や資本規制の環境下で重要な資金移動ツールとなると考えています。

モルガン・チェースは、ETF資金の流出、流動性の悪化、機関のデレバレッジの背景の中で、金と銀が圧力を受けている一方で、ビットコインはより強い耐久性と相対的に安定した資金流入を示していると述べています。金のETFは3月の最初の3週間で約110億ドルの純流出を記録し、銀関連の資金も明らかな撤退が見られ、金利の上昇とドルの強化が重なり、貴金属価格が弱含みました。一方で、ビットコインファンドは依然として純流入を維持しており、市場の勢いは徐々に改善しています。価格の動向に関しては、ビットコインは地政学的な対立の初期にリスク資産と共に6万ドルの範囲まで下落しましたが、その後すぐに安定し、現在は6.8万ドルから7万ドルの範囲で推移しており、長期資金がパニックの後に再び市場に入って価格を支えていることを示しています。さらに、ポジションとモメンタムデータにも分化が見られ、機関は金と銀の先物ポジションを年初以来明らかに減少させているのに対し、ビットコインの先物ポジションは全体として安定を保っています。トレンドフォロー資金は貴金属の「過剰買い」から中立レベルを下回る方向にシフトし、その下落圧力を強めています。ビットコインは過剰売りの範囲から回復し、売り圧力は緩和しています。流動性指標は、金市場の広がりがビットコインのレベルを下回っており、銀の流動性はさらに弱まっていることを示しています。モルガン・チェースは、この変化が現在のマクロおよび地政学的環境の中で、ビットコインが従来の避難資産とは異なるパフォーマンス特性を徐々に示していることを浮き彫りにしていると考えています。

金十の報道によると、モルガン・スタンレーは第二回の利上げも同じ道筋をたどると予想しており、6月に新しい予測を発表し、その後新しい基準を確認し、7月に利上げを行う計画です。

金十の報道によると、モルガン・スタンレーは2回の利下げの予想を予測に織り込んだが、2027年の第2四半期と第4四半期まで待つ必要があると予想している。

モルガン・スタンレーはS&P 500指数の年末目標価格を7500ポイントから7200ポイントに引き下げました。その理由は、イランの紛争の影響で原油価格が急騰し、経済のリセッションリスクが高まったためです。同銀行は、エネルギーコストの上昇が経済に与える影響を市場が過小評価している可能性があると警告しています。投資家がインフレに注目しているにもかかわらず、モルガン・スタンレーは消費者需要が直面する脅威の方が大きいと考えており、これが経済成長を弱める可能性があります。歴史的に見ても、原油価格が30%以上急騰すると需要が縮小し、しばしば経済のリセッションの前兆となります。短期的には、S&P 500指数はさらに下落する可能性があり、特に200日移動平均線を下回った場合は、これは弱気のシグナルです。売りが続く場合、この指数は6000-6200ポイント付近でサポートを見つける可能性があります。モルガン・スタンレーは、投資と刺激策の支援により、今年後半に経済が回復すると予想していますが、持続的な地政学的リスクのため、回復の幅はより限られる可能性があります。

金十の報道によると、モルガン・スタンレーのアナリストであるボブ・ミシェルは、連邦準備制度の決定に驚いており、その決定が中東のリスクを無視していると考えている。経済の加速と雇用の安定に関する期待は誤った判断である可能性があるとミシェルは指摘している。これはインフレや経済、労働市場に実質的な影響を与えるだろう。

金十の報道によると、モルガン・チェースは過去一年で初めてドルに対して強気の姿勢を示した。