供給

博通 (AVGO.O) は、Anthropic にチップを供給するために 600 億ドルを調達しました。

Ethenaが公式に発表した9月のレビューで、9月のUSDe供給量が7億ドル以上増加したことを明らかにし、現在Morphoプラットフォームの第二の担保資産および最大のドル建て担保資産となり、このプロトコルの三つの市場のうち二つを支えています。

a16z cryptoは、ブロックチェーンの核心的な価値の一つは「全く新しい市場を創造する」ことであると述べています。許可不要の発行とグローバルな配布を通じて、伝統的な金融市場が長年にわたり上場委員会、法的枠組み、地域の分割などの制約を受けてきたのを突破し、市場の供給が世界の潜在的な需要により良くマッチすることを可能にします。a16z cryptoは、永続契約、現物DEX、予測市場から貸出、Memeコイン、NFT、そして現実世界の資産のトークン化に至るまで、ほぼすべての暗号業界の代表的な市場がこのメカニズムの恩恵を受けていると考えています。その中で、永続契約はこのトレンドの最も直接的な表れであり、今年の7月にはチェーン上のRWA永続契約の取引量が1.4兆ドルの年換算規模に達し、Hyperliquidの取引量の約半分を占めています。HIP-3、HIP-4などのメカニズムが市場の発行のハードルを下げるにつれて、a16z cryptoは、チェーン上の市場が商品、外国為替、指数、24/7の株式エクスポージャー、CPI、計算能力、音楽、ソーシャルトレンド、スポーツなど、これまで成熟した金融表現が欠けていたリスク資産にまで拡大し続けると予測しています。

オンチェーンデジタルクレジットプロトコルSaturn財団は、STRNトークン生成イベント（TGE）が2026年第4四半期に行われる予定であり、第2四半期の活動の最大5%のトークン供給量が配分に予約されることを発表しました。もしTGEが2026年12月8日以前に行われる場合、第2四半期はTGEの直前に終了し、スナップショットが完了します。第2四半期が早期に終了した場合、そのTGE配分額は活動の実際の継続期間に応じて比例的に減少し、未配分の部分はSaturnエコシステムの配分額に戻され、将来のシーズンに使用されます。例えば、活動が元の周期の75%を完了した場合、予約された配分額の75%のみが配分されます。第2四半期のスナップショットが完了した後、第3四半期が即座に開始されます；条件を満たすポジションはスナップショット前に引き続き第2四半期のポイントを獲得できます。現在、ユーザーは操作を行う必要はありません。具体的なトークン経済モデル、配分および申請の手配は、今後の公告で発表されます。

Polygon財団のCEO、Sandeep Nailwalは投稿で、1億枚のPOLが永久に焼却されたことを発表し、これは総供給量の約1%に相当すると述べました。以前、Sandeep Nailwalは、関連する焼却契約が準備完了であり、コミュニティの任意のメンバーによってトリガーされて実行できると述べ、今後コミュニティは四半期ごとにPOLの焼却を検討することができると語りました。

宏碁の会長、陳俊聖は19日に、メモリは不足しておらず、中国本土の供給業者が量を絶えず放出しているため、価格破壊者となっていると述べました。契約価格は現在、高値での変動があり、上下が混乱しています。一部の部品、例えばLPDDR5やDDR5 9600とN1またはN1Xの組み合わせは依然として不足していますが、DDR4の供給は過剰です。CPUも現在は不足しておらず、Microsoftの低価格ライセンスプロジェクトの機種、例えばSmall Core仕様の供給が厳しい状況です。陳俊聖は、今年の重要な零部品の価格上昇幅は前例がないと指摘し、顧客は不満を言いながらも商品を奪い合っていると述べました。宏碁は低価格の零部品の在庫を増やし、毎四半期PCの価格上昇圧力に直面しています。第4四半期には異なる製品で5%から20%の販売価格上昇が見込まれています。三大メモリ供給業者は2027年までの価格上昇を楽観視していますが、中国本土が無限の生産能力を放出しているため、価格の持続的な上昇は不可能であることを意味します。彼は2027年には宏碁のSSDとメモリの保有コストが今年よりも下がると予想しており、来年の下半期には価格の上昇が止まり安定する機会があると述べました。2027年第1四半期には価格の上昇の可能性があるが、その上昇幅は次第に狭くなるべきで、半導体の増産は2027年中に始まり、その後価格は高値で安定する見込みです。

美光テクノロジーは9月30日に会計年度第4四半期の業績を発表します。NVIDIAのCFOコレット・クレスは8月26日の会計年度第2四半期の電話会議で、同社は「メモリの極端な価格条件」を見ており、価格の上昇幅が以前の予想を超え、「来年さらに高くなる」と述べました。価格圧力はNVIDIAの利益率に反映されており、クレスは第4四半期の粗利益率が71%-72%の範囲に達し、その後会計年度2028年には72%-73%に回復すると指摘しました。クレスは現在のメモリ不足は主にAIの構築自体によって推進されていると述べました。SKハイニックスはメモリ市場が早くても2030年まで供給と需要のバランスに達しないと予測しており、2031年までに韓国国内の2つの拠点を拡張するために約383億ドルを投資しています。SKハイニックスは約50%のハイバンド幅メモリ市場シェアを持ち、サムスンの33%や美光の18%をリードしています。

北京大学の教授で、中国人民銀行の貨幣政策委員会の委員である黄益平は、北京での経済フォーラムで、人工知能が中国の供給過剰と需要不足の不均衡を深め、長引かせる可能性があると述べました。黄益平は、AIのより広範な展開とイノベーションの加速に伴い、供給過剰と需要不足の不均衡が悪化する可能性があり、総需要と総供給の矛盾は短期的にはすぐには解消されず、むしろしばらく続く可能性があると指摘しました。黄益平は、中国は市場化改革をさらに進め、市場が資源配分においてより大きな役割を果たすようにし、住民の収入が経済において占める割合を高めるべきだと提案しました。また、単に輸出に依存するのではなく、海外投資と産業協力を深めることを考慮すべきだと述べました。彼はさらに、中央政府が借金を増やして地方政府、金融機関、企業のバランスシートを修復することを提案し、これらの主体が新しい経済活動を行う能力を回復しなければ、刺激政策の効果は限られると述べました。

日本初の許可を得た円安定コイン JPYC は 9 月 17 日に韓国の暗号通貨取引所 Upbit に上場しました。JPYC/KRW のオープニング参考価格は 8.81 ウォンで、その後一時 35.7 ウォンに上昇し、最高で約 37 ウォンに達し、3 円を超える換算となりました。JPYC は当日 16.87 億円を鋳造し、約 48 時間内の流通供給量は約 19 億円から 42 億円を超えるまで増加しました。新たな供給が市場に入った後、JPYC の価格は徐々に 1:1 の円ペッグレベルに戻りました。

Onchain Lens の監視によると、Hyperliquid は 24 時間以内に 242 万ドル相当の HYPE トークンを焼却し、購入時の加重平均価格は 91.86 ドルで、合計 2.631 万枚の HYPE を焼却しました。HYPE トークンの累積焼却量は現在 4876 万枚（約 45 億ドル）で、最大供給量の 4.88% を占めています。Hyperliquid は過去 30 日間で 6434 万ドルの収益を上げ、累積収益は 12.6 億ドルに達しました。

市場の情報によると、サウジアラビア側はヨーロッパの精製業者に対し、来月は原油供給ができないと通知した。

花旗のアナリストは、先進的なストレージチップメーカーが人工知能の発展における構造的変化から恩恵を受けると指摘しています。この機関は、継続的な学習がストレージ需要を大幅に増加させ、市場の供給不足が2031年まで続くと予測しています。継続的な学習は、新しいタスクと知識に基づいてモデルを強化し、モデルの更新や過去データへのアクセスに対する継続的な需要を生み出し、HBM、サーバーDDR5、eSSDなどの製品のストレージ使用量を引き上げます。花旗は、HBMビットの需要が2027年に前年同期比で62%増加し752億ギビット、2028年には前年同期比で69%増加し1270億ギビットに達すると予測しています。世界のDRAM需要は、2027年と2028年にそれぞれ前年同期比で30%と35%増加し、同時期の供給はそれぞれ19%と22%の増加にとどまり、供給と需要の比率はそれぞれ-8.7%と-9.7%になります。NANDについては、2027年と2028年の需要がそれぞれ前年同期比で29%と33%増加し、供給の増加21%と25%を上回り、供給と需要の比率はそれぞれ-6.1%と-5.5%になります。花旗が推奨するストレージ関連の銘柄には、三星電子、SKハイニックス、マイクロン、Sandisk、Kioxiaが含まれ、これらはそれぞれ継続的な学習によるストレージ不足、HBMとサーバーDDR5の需要、DRAMの供給不足、高密度eSSDとNANDの供給の引き締まりといった論理に対応しています。

ブロックチェーンデータプラットフォーム Allium は「ステーブルコインと支払いの現状：2026年9月」レポートを発表しました。レポートによると、2026年8月のステーブルコイン供給は3030億ドルに達し、前年同期比で6%の増加となり、TetherとCircleが合計で85%を占めています。取引所が890億ドル、DeFiプロトコルが260億ドルを保有しています。2026年の最初の8ヶ月間で、ステーブルコインの支払い額は4010億ドルから5270億ドルに達し、前年同期比で42%から63%の増加となりました。企業は58%から64%の支払いを受け取り、B2Bが最大のチャネルとなっています。クロスボーダーステーブルコインの支払いの成長率は、従来の法定通貨チャネルの7倍です。1月から8月までの総送金量は85兆ドルに達し、取引所内部、DeFiおよびインフラ送金を除外した実際の経済活動は4.0兆ドルで、そのうち取引が69%、価値の保存が13%、支払いが最高で13%を占めています。B2B決済は1370億ドルから1530億ドルに達しました。企業の運営において、サービス料は560億ドル、給与は430億ドル、サプライヤーへの支払いは280億ドル、小売購入は190億ドルです。地理的帰属による支払いの61%は国内です。タイのウォレットは108億ドル、トルコは78億ドル、インドネシアは63億ドル、メキシコは61億ドルを受け取っています。x402プロトコル上の代理支払いは8月に2900万件の月間送金に達し、平均で1件あたり6セントです。Ether.fi Cashの月間支出は1.08億ドルに増加しました。

彭博社の報道によると、エルニーニョ現象の影響で、エチオピアの水力発電ダムの流入量が大幅に減少し、エチオピア電力公社（Ethiopian Electric Power Corp）はビットコインマイニング業界への電力供給を4分の3削減しました。データによると、ビットコインマイニング企業は過去1会計年度において同社の収入の35%を貢献し、電力消費量は全国の総発電量（9,730メガワット）のほぼ3分の1を占めています。この大規模な電力制限は、地元のマイニング企業の運営に深刻な影響を与える可能性があります。

工商時報の報道によると、HBM、2ナノメートル以下の先進的なロジックの生産拡大に伴い、法人は2026年末までに世界のシリコンウェーハの供給と需要のギャップが約8%から2027年の15%、2028年の24%に拡大すると予測しています。グローバルウェーハ、合晶、および台勝科の運営は恩恵を受けると期待されています。法人は、2027年中が重要な転換点になると指摘しており、供給拡大の速度が追いつかない場合、2027年下半期から2028年上半期にかけて新たな欠品と争奪戦が発生する可能性があるとしています。SEMIの統計によると、2026年第2四半期の世界のシリコンウェーハ出荷面積は35.73億平方インチに達し、前四半期比で9.1%、前年同期比で7.4%の増加となっています。法人は、2026年の世界の12インチシリコンウェーハの月間生産能力が約1069万枚、前年同期比で7%の増加、2027年には約3%増の1100万枚、2028年には約6%増の1170万～1176万枚になると見込んでいます。新たな供給には、グローバルウェーハの第2段階の初期に約30万枚、合晶の約10万枚が含まれます。法人は、2027年と2028年のHBMシリコンウェーハの消費量がそれぞれ前年同期比で23%、28%増加すると予測しています。一般的なDRAMの新たな生産能力は2027年から順次稼働し、2028年には月間生産能力が約35万～45万枚増加する見込みです。先進的なロジックに関しては、2027年と2028年のロジックプロセスのシリコンウェーハ消費量がそれぞれ前年同期比で12%、11%増加するとされています。現在、顧客のシリコンウェーハ在庫は約100～120日であり、50～70日の正常水準に戻るには時間がかかるとされています。

Filecoinの公式発表によると、Protocol LabsとFilecoin Foundationの所属が今年の10月に終了すると、FILの新たな供給量は75%減少する見込みです。その後、ブロック報酬が唯一の新しい供給源となり、焼却と担保ロックが今後の状況を決定します。

Lisk 公式は X に投稿し、1 億枚の LSK トークンの焼却を開始したと述べ、LSK の総供給量を 4 億枚から 3 億枚に減少させることを目指しています。この行動は DAO 提案が成功裏に通過したことに起因しています。DAO 金庫は、Lisk Chain エコシステムを段階的に分散化し、奨励することを目的としています。Lisk が自社のステーブルコインに基づく現代的な資金運用製品を発表し、Lisk Chain の閉鎖が近づく中、プロジェクトは Onchain Foundation による Lisk プロジェクトおよび成長活動の全額資金提供を提案し、この提案は承認されました。これにより、Lisk DAO 金庫の大部分のトークンが焼却され、LSK の総供給量が大幅に減少し、将来の流通供給量の増加が制限され、持続的な売圧が軽減されます。具体的には、Lisk は 2027 年から 2033 年まで Lisk DAO 金庫に帰属する全てのトークンを焼却し始めました。これは、2027 年から 2032 年まで毎年 1500 万枚、2033 年に 1000 万枚、合計 1 億枚の LSK です。Lisk Chain の資金を持つユーザーは、10 月 31 日の閉鎖前にイーサリアムにブリッジする必要があり、出金には約 8 日かかり、アンステーキングの解除にはさらに 3 日の待機期間が必要です。Lisk のステーキング者は、ペナルティなしでステークされた LSK を解除できます。

Bitcoin.com Newsによると、RippleのステーブルコインRLUSDの供給量が今週、24.42億ドルの歴史的な新高値に達し、1ヶ月前の17.2億ドルから約41%増加しました。注目すべきは、新たな供給が主にXRP LedgerではなくEthereumに流入していることです------Ethereumの現在の保有額は13.7億ドルで、XRP Ledgerの保有額は10.5億ドルです。これは7月のXRP Ledgerの占有率58.9%と比較して完全に逆転しています。7月以来の約8.4億ドルの新たな供給のうち、Ethereumが大部分を吸収しました。

日本最大の電力会社JERAのCEOは、来年1月1日からロシアがヨーロッパに供給する液化天然ガスと天然ガスが停止されると述べ、天然ガスの価格がさらに上昇する可能性があると警告しました。