円安

据金十数据报道，巴克莱 FICC Research 的两名成员在一份研究报告中表示，日本央行可能会在 2026 年 7 月和 12 月加息。这些成员表示，这种前景是基于日本的"春季薪资谈判周期"。成员们表示，日本央行最近的加息再次表明，在年度春季谈判中决定的加薪不仅是日本央行"工资-物价周期"叙事的起点，也是与日本政府就加息问题最有力的谈判筹码。成员们补充说，日本央行还必须对日元再次贬值的风险给予应有的关注，就像它迄今所做的那样。

日本銀行 10 月の政策会議の議事録によれば、ある委員は企業と家庭のインフレ期待が 2% に達しており、価格上昇リスクに警戒する必要があると述べました。別の委員は、財政政策が経済と物価予測を設定する重要な要素であると指摘しました。少数の委員は、コアインフレが徐々に加速しているが、まだ 2% に達していないと述べました。ある委員は、日本は来年の春に日本銀行の物価目標を達成する見込みがあり、その際には目標を達成するために賃金の成長が必要になる可能性があると述べました。数人の委員は、円安が輸入価格を押し上げることによって、インフレの過剰調整を引き起こす可能性があると述べました。

市場は日本銀行が今月利上げする可能性があると推測していますが、参加者は依然として円が引き続き弱くなると賭けています。アメリカ銀行、野村ホールディングス、カナダロイヤルキャピタルマーケットのトレーダーは、投資家のポジションがこの賭けを反映していると述べています。シティグループによる円の「苦痛指数」は依然として負の領域にあり、市場の円に対するネガティブな感情が続いていることを示しています。日本銀行の植田和男総裁が金利がすぐに引き上げられる可能性を示唆し、日本銀行が経済や金融市場に重大な衝撃がない限り12月に利上げする準備をしているとの報道があっても、投資家は依然として円を売り続けています。その理由は、日本銀行が行動を起こしても、日本の金利はアメリカよりも大幅に低いと予想されており、これはドルにとって有利だからです。アメリカ銀行アジア太平洋地域G-10通貨取引責任者のイワン・スタメノビッチは、「ポジションは依然としてドル円が年末までに上昇し続けることに賭けており、日本銀行が本当に予想外の行動を取らない限り、このトレンドは変わらないだろう」と述べました。彼はさらに、植田のハト派的な発言がこの通貨ペアに関する議論を引き起こしたが、市場の感情には実質的な変化は見られなかったと付け加えました。(金十)

据 Cointelegraph 报道，日本首个获官方许可的日元稳定币发行商 JPYC 表示，随着稳定币市场扩大，发行商可能成为日本政府债券 (JGBs) 市场的重要买家。JPYC 计划将 80% 的发行收入投资于政府债券，20% 存入银行，这一模式有望填补日本央行减缓债券购买所留下的市场缺口。JPYC 于 10 月 27 日开始发行其日元稳定币，目前发行量约 93 万美元，三年内目标达到 660 亿美元。该公司 CEO 冈部典孝表示，稳定币储备对政府债券的需求将受到稳定币供需平衡的影响，这一趋势将在全球范围内出现。与此同时，日本金融服务厅 (FSA) 已批准由瑞穗银行、三菱 UFJ 银行等主要金融机构组成的"支付创新项目"，这些机构将于本月开始发行支付稳定币，进一步推动稳定币在日本传统金融领域的应用。

日本金融庁は、三菱UFJ銀行、三井住友銀行、瑞穂銀行の3大銀行が共同で発行する円安定コインの実証実験を支援することを発表しました。このプロジェクトは新設された「支払い高度化プロジェクト（PIP）」の最初のケースとして承認され、参加者には三菱商事、Progmat、三菱UFJ信託銀行も含まれています。実験は2025年11月から開始され、多銀行グループによる安定コインの共同発行の適合性と実務操作を検証することを目的としており、年内に実用化を実現することが期待されています。

ChainCatcher のメッセージ、世界初の円に連動したステーブルコインが本日日本で正式に発行されました。日本のスタートアップ JPYC は、円と完全に交換可能なステーブルコインの発行を開始したと発表しました。このステーブルコインは、国内の貯蓄と日本政府の債券を支えとしています。日本銀行の副総裁 Ryozo Himino は先週、ステーブルコインが世界の決済システムの重要な参加者となり、銀行預金の一部を代替する可能性があると述べました。JPYC は初期段階で取引手数料を徴収せず、利用範囲を拡大するために、日本政府の債券の利息を通じて収益を得る予定です。日本の立教大学の学者であり、元中央銀行の高官である Tomoyuki Shimoda は、円のステーブルコインが日本で普及するには少なくとも 2-3 年の時間が必要だと考えています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十データの報道で、Pepperstone の Chris Weston が執筆した内容では、日本の首相石破茂の辞任がその後任者に焦点を当て、これが政治の安定に何を意味するかについて述べています。市場は新しいリーダーシップの下での追加の財政措置と予算の程度を考慮するでしょう。「財政刺激の程度は、長期日本国債の上昇を抑制するために重要です。」彼は、これらの進展が日本銀行の次回の25ベーシスポイントの利上げを2026年まで延期する理由の一つと見なされる可能性があると述べています。この期待は市場に反映されており、スワップトレーダーは12月までにわずか12ベーシスポイントの利上げを予想しており、Westonはこれは現在ほとんどの人が円を保有したがらない理由の一つであると指摘しています。彼は、アジア市場での円の弱さが一般的になると予想しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、アメリカのトランプ大統領は現地時間の月曜日に、日本の指導者に対して、自国の通貨の価値を下げ続けることはできないと伝えたと述べました。トランプは「これをすることはできない、なぜならそれは私たちにとって不公平だからだ」と言いました。日本や他の地域が自国通貨の為替レートを引き下げている中で、私たちはここでトラクターを生産するのが難しいです。トランプの発言について尋ねられた際、日本の財務大臣である加藤勝信は、東京は円安を直接的に狙った政策を採用していないと述べました。加藤勝信は火曜日に東京での記者会見で、日本はG7およびアメリカと為替政策の基本的な立場を確認したと述べ、アメリカの財務長官であるベーサントとの二国間会談でもそのことを確認したと述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、デリバティブトレーダーのゴードン・グラント氏は、米連邦準備制度の政策変更に加えて、円安もビットコインを支えていると述べています。ドル円は月曜日以来強含みで、ビットコインにさらなる上昇余地を提供しています。ゴードン・グラント氏は、ドル円の強含みは歴史的に高リスク資産にとって有利であると述べています。なぜなら、円は通常「リスク選好」取引の資金調達通貨として使用され、投資家は円などの低金利通貨を借り入れてより高いリターンを追求するからです。

ChainCatcher メッセージ日本の新任外為担当最高責任者三村淳は、最近の円安が日本経済にとって害が利を上回ると述べました。彼は、市場介入などの手段を用いて円を押し下げる投機行為を抑制できると指摘しました。三村淳は、最近の円安には利点と欠点があるものの、欠点がますます明らかになってきていると述べ、エネルギーや食品価格の上昇が消費者や輸入業者に与える影響は円安の悪影響の一つであると指摘しました。彼はまた、多角的に総合評価を行った結果、もし本当に行動を起こす必要があるならば、彼らはそうするだろうと述べました。三村淳は、前任者の戦略を継続する可能性があることを示唆し、投資家に日本がいつ市場に介入して円を支えるかを推測させています。

ChainCatcher のメッセージによると、Coinpost が報じたところでは、日本最大の信託銀行である三菱UFJ信託銀行が、Datachain と Soramitsu と協力して、日本で発行されるさまざまなステーブルコイン間の相互移転と交換を円滑に実現し、銀行、企業、個人間の送金効率を向上させ、コストを削減することを発表しました。この計画では、「PVP決済」のデモ実験が行われる予定で、異種ブロックチェーンプラットフォーム上の異なるデジタル通貨間で同時に決済が行われます。この協力には、三菱UFJフィナンシャル・グループ傘下のステーブルコインプラットフォームであるProgmat Coinと、SoramitsuがHyperledger Irohaを使用して発行した地域デジタル通貨が含まれます。（出典リンク）