売られすぎ

独立アナリストのMarkus Thielenが発表したグラフによると、ビットコインの価格は相対力指数（RSI）との間に明らかなダイバージェンス信号を示しています。RSIは最近30%の過剰売りゾーンに達し、その後反発して約50%の水準に回復しました。一方、BTCの価格も低点付近から約64,645ドルに回復しています。注目すべきは、グラフの紫色の下降トレンドラインが示すように、2025年6月の高値（約125,000ドル）以来、BTCは全体として下向きのチャネルにあり、現在の価格は依然としてこの圧力線に抑えられています。これを効果的に突破できるかどうかが、今後の動向を判断する上での鍵となります。

潮向研究によると、モルガン・スタンレーの7月20日の株式戦略レポートでは、過去数週間にわたりAI関連株が激しい売りに直面し、韓国株式市場は高値から25%下落し、フィラデルフィア半導体指数は20%下落し、サムスンやマイクロンなどの個別株は20%から50%の範囲で下落したと指摘しています。レポートは、この下落の核心的な推進力はテクニカル面とポジションの清算であり、ファンダメンタルズは悪化していないと考えています。半導体の相対価格と相対利益の動向のギャップは拡大し続けていますが、DRAMとNANDの供給と需要は2028年まで均衡を保つとされ、DRAMの現物価格は依然として高水準にあり、マイクロンも業績見通しを上方修正し、供給と需要の緊張は少なくとも2027年まで続くと判断しています。フィラデルフィア半導体指数のRSIはすでに売られ過ぎの領域に近づいており、年内に蓄積されたモメンタムの上昇幅はほぼ戻っています。モルガン・スタンレーは、売られ過ぎのシグナルが確認されれば、反発のウィンドウが開くと判断し、投資家に夏季に半導体を段階的に配置することを推奨しています。第2四半期の決算報告の超予想比率は97%に達し、S&P 500の超予想企業の決算は当日平均で市場を1.7ポイント上回りました。配置に関して、モルガン・スタンレーは株式の配置を60%から65%に引き上げ、ユーロ圏の比率を8.7%から11%に引き上げ、業界レベルでは半導体、鉱業、資本財、自動車、保険、銀行をオーバーウェイトし、ソフトウェア、商業サービス、メディアなどの「AI浸食グループ」をアンダーウェイトしています。地政学的な対立に関して、レポートは3月末以来の「下落時買い入れ」戦略が依然として有効であると考えています。

10 Research は X プラットフォームでの発表において、現在の暗号市場の構造が変化していることを示しています。アルトコイン全体は依然として脆弱であり、ビットコインは過剰売りの範囲にありますが、一方で、暗号株および一部の選定されたアルトコインの市場ポジションは静かにシフトしています。一部の対象は相対的にアウトパフォームし始めており、その中で Optimism（OP）は圧力を受けており、OP-USDT は現在 7 日および 30 日の移動平均線を下回っており、テクニカル面では弱気です。最近1週間での下落幅は 24.4% に達しています。さらに、Base ブロックチェーンは徐々に OP Stack から離れつつあり、これは両者の以前の収益分配の協力関係が終了したことを意味します。Optimism は正式に最初の月次トークン買い戻し計画を開始し、残りの Superchain 収益の 50% を公開市場で OP を買い戻すために使用することを約束しました。流動性ステーキングプロトコル ether.fi は、企業レベルの拡張能力を活用するために、すべての非管理業務を OP メインネットに移行しました。これにより、OP に一定のファンダメンタルサポートがもたらされます。

モルガン・スタンレーは、モメンタム指標がビットコイン先物が売られ過ぎであり、金と銀の先物が買われ過ぎであることを示しており、機関投資家とモメンタムトレーダーが貴金属に大量のポジションを持っていることを反映していると述べています。同銀行は、それ以来、小口投資家がビットコインから金と銀に移行しており、個人投資家と中央銀行の継続的な配置の増加に基づいて、金の長期的な価格予想は1オンスあたり8000ドルから8500ドルであると指摘しています。

据 The block 报道，摩根大通分析师表示，比特币期货似乎已超卖，而黄金和白银期货已进入超买区域，因为投资者在散户和机构渠道中都越来越倾向于贵金属而非比特币。尽管贵金属短期内面临风险，但分析师们仍然看好黄金的长期前景。他们表示，无论是私人投资者还是央行，对黄金的配置比例都在持续上升。分析师们重申，假设家庭继续以黄金替代长期债券作为股票对冲工具，那么未来几年私人投资者对黄金的配置比例可能会从目前的略高于 3% 上升到约 4.6%。在这种情况下，分析师认为黄金价格的理论区间可能达到每盎司 8000 美元至 8500 美元。

据 Cointelegraph 报道，交易员预计比特币短期可能反弹，数据显示，BTC/USD 的相对强弱指数（RSI）处于极度"超卖"状态，该指标跌至近三年来的最低水平。ビットコインは歴史的最高点の126,000ドルから36%下落し80,500ドルとなり、これは高時間周期のRSI指標に顕著な影響を与えました。週足チャートでは、RSIは9月の局所的高点64から現在の35に下落しており、この水準は2023年1月に最後に見られたもので、その時ビットコインの取引価格は約15,500-17,000ドルでした。アナリストのJelleは、「歴史的に見て、週足RSIがこの水準に達したときは注目に値します。」と述べました。彼はさらに、「私たちは底に近づいているか、すぐにより大きな下落を経験することになるでしょう。」と付け加えました。Mister Cryptoは金曜日のXの投稿で、ビットコインのストキャスティクスRSIが、全周期の中で最も深い超売状態を示しており、「短期的な反発の可能性は非常に高い。」と指摘しました。

加密分析家 @ali_charts がソーシャルプラットフォームで投稿し、ビットコインの相対力指数（RSI）が極度の売られ過ぎの領域に入ったと述べています。過去の2回の類似の状況では、市場はすぐに反発しました。

ChainCatcher のメッセージ、CryptoQuant のアナリストは、「市場は大幅な調整の後、売られすぎの領域に入っています。さらなる急激な下落がなくても、市場の売り圧力は十分に解放されており、さらなる大幅な下落なしに潜在的な上昇の有利な領域となっています。」と述べています。売られすぎは、テクニカル分析の用語で、ある資産や市場が継続的な下落により過度に売られ、その価格が合理的または歴史的な平均水準を下回ることを指します。

ChainCatcher のメッセージによると、Alliance DAO の創設者兼コア貢献者 Qiao Wang は X プラットフォームで、ETH の現在の売られ過ぎのレベルが 2021 年の Terra 崩壊、2018 年の深いベアマーケット（価格が二桁に下落）および 2016 年の DAO ハッキング後のレベルとほぼ同じであると述べています。このような売られ過ぎのレベルでは、買いたくならない方が難しいです。

ChainCatcher のメッセージによると、Ali の監視に基づき、資金調達率により、SOL、HBAR、ENA は現在深刻に売られすぎている資産です。

ChainCatcher のメッセージ、デジタル通貨投資研究会社 Matrixport が分析チャートを発表し、持続的なマクロ経済および地政学的リスク、さらにアメリカのテクノロジー企業の収益予想が芳しくないため、慎重さを保つことが依然として重要であると述べています。しかし、ビットコインは過剰売却されているようで、その RSI は 30% に達しています。歴史的に、このように低い RSI 水準は通常ビットコインの底信号です。これは価格がさらに下落しないことを保証するものではありませんが、現在の下落速度が鈍化する可能性があることを示しています。注目すべきは、RSI が最近数回このような低水準に達した後、数日以内に買いの機会が現れたことです。

ChainCatcher のメッセージ、暗号研究機関 10X Research が発表したところによると、現在ビットコインは深刻に売られすぎている。いくつかのアルトコインは変動を経て、KOL はファンに対して押し目買いを勧めており、貪欲と恐怖の指数は最低水準に近づいており、通常は価格の底と関連している。ビットコインの売却理由は多岐にわたる：Mt.Gox のビットコイン配布（推定価値 90 億ドル、7 月から）、ドイツ政府による押収されたビットコインの売却（30 億ドル）、ビットコインマイナーによる 20-30 億ドルの売却、ETF の売却 14 億ドル、ビットコイン OG ウォレットの売却 12 億ドルなど。総額は 160-180 億ドルと仮定すると------今年これまでのビットコイン ETF の流入量に似ている。以前、内部取引信号は複数のビットコイン売却の信号を提供していた。多くの人が最近の下落は Mt.Gox の FUD（および上記の他の要因）によるものだと主張しているが、何らかの構造的要因がより深い下落を引き起こす可能性があり、その後に低い水準から反発する可能性がある。