多様化

CryptoSlateの報道によると、Cardano財団の最新報告書は、その資産構造がADAへの依存から多様化した配置に移行していることを示しています。2025年末までにADAの割合は以前の76.7%から51.6%に減少し、ビットコインの割合は大幅に25.5%に増加し、現金および金融資産の割合は22.9%に上昇しました。Cardano財団の総資産は2.875億スイスフラン（約3.61億ドル）で、2024年末の6.59億ドルから約45%減少しています。注目すべきは、Cardano財団のビットコインの割合が増加したのは増持によるものではなく、そのBTC保有量は1,054枚から656枚（37%減少）に減少しており、割合の上昇は主にBTCが相対的に下落しにくいことと全体の準備構造の調整によるものです。現在、その準備体系は単一トークンからより分散された、積極的に管理された配置モデルに移行しています。

安定コイン発行者のCircleの株価は一時90ドルを超え、昨年の新高値を記録した後、約87ドル付近に戻りました。以前、同社が発表した第4四半期の業績は市場の予想を上回り、決算発表後に株価は約30%上昇しました。バーンスタインのアナリストは、Circleに対する「アウトパフォーム」評価を維持し、190ドルの目標株価を設定し、同社の業績が「暗号市場とは明らかに異なる」成長トレンドを示していると考えています。報告書では、Circleのインフラ分野での拡張が、安定コインの準備金収益に依存することなく、より高い利益率の新たな収入源をもたらしていると指摘しています。アナリストは、Circleの取引関連収入が引き続き増加しており、Cantonネットワークのスーパー検証者として得られるブロックチェーン報酬も含まれています。同時に、Circleプラットフォームで直接保管されているUSDCの割合は、総供給量の17%に上昇し、前四半期の14%を上回っています。同社は、USDCの流通量が今後も約40%の年成長率を維持すると予測しており、準備金収益を除く他の事業収入は2026年に約1.7億ドルに達すると見込んでおり、2025年の約1.1億ドルを上回るとしています。バーンスタインは、Arcプラットフォーム、Circle Payments Network、AIエージェント向けの「自動化支払い」機能など、新製品分野でのCircleの拡張にも期待を寄せています。一方で、みずほのアナリストは、Polymarketプラットフォームなどの新しいシーンで安定コインの利用が増加するにつれて、Circleの収入構造がさらに多様化する可能性があると指摘しています。全体として、市場の関心はCircleが安定コインエコシステムの拡張過程で、よりバランスの取れた収入源構造を確立できるかどうかに徐々に移っています。

市場の情報によると、ARK InvestのCEOキャシー・ウッドは、2026年の展望を発表し、ビットコインは金、株式、債券などの主要資産クラスとの低い相関性により、資産配分者にとってより高い単位リスクリターンをもたらし、今後数年間の効果的なポートフォリオの多様化ツールになると述べました。ARKによる2020年1月から2026年1月初めまでの週次リターン分析では、ビットコインと金の相関係数はわずか0.14で、S&P 500指数と債券の0.27の相関係数を大きく下回っています。ビットコインと債券の相関係数は最低（0.06）で、S&P 500との相関係数は最高（0.28）ですが、依然として伝統的な資産クラス間の相関性には遠く及びません。ウッドは、ビットコインのプロトコルが供給の成長を厳しく制限しており、今後2年間の新規発行量の年成長率は約0.8%で、その後は毎年約0.4%に減速すると考えています。この数学的な固定供給量は、固有の希少性を持たせています。彼女は、予測可能な供給パターンと増大する需要が相まって、ビットコインの価格が2022年末以来360%上昇したことを指摘しました。

据 financefeeds 报道，全球最大资产管理公司贝莱德做出了一个决定性声明，将比特币正式誉为 2025 年最重要的投资主题。此举巩固了本轮市场周期的机构叙事。该公司 iShares 部门的负责人在会上提出一项策略，将比特币与美国国债以及"科技七巨头"股票并列为现代多元化投资组合的三大支柱。这一认可标志着贝莱德态度的重大演进------从最初的初步涉足，发展为将数字资产深度融入其核心宏观经济世界观。其核心理念不再仅仅是"提供接入"投机性资产的渠道，而是承认比特币是全球货币体系基础设施的基本组成部分。贝莱德的 2025 年论点建立在"宏观镜像"论据之上，即比特币的表现日益反映出全球对主权债务和货币贬值的担忧。随着美国联邦赤字持续扩大，全球财政失衡加剧，贝莱德分析师认为，机构投资者正在寻求存在于传统银行体系之外的"非相关"资产。通过将比特币定位为"数字黄金"，贝莱德为保守的资产配置者提供了必要的理论框架，以证明其大额持仓的合理性。这一转变预计将在 2026 年随着复杂的"生息型"产品推出而达到高潮，例如旨在通过备兑看涨期权策略产生回报的比特币溢价收入 ETF。通过提供这些工具，贝莱德正将市场讨论从"为何持有比特币"转向"如何优化比特币头寸"，从而巩固其作为下一代数字资本主要把关人的角色。

ChainCatcher のメッセージによると、crowdfundinsider の報告によれば、CoinGecko の最新分析レポートは、世界の公開取引されているブロックチェーン企業の総時価総額が 1995 億ドルであり、暗号市場の総時価総額の 5.8% を占めていることを示しています。レポートは、46 のブロックチェーン企業が主にナスダックに上場しており、5 つのセクターに分かれていることを指摘しています：暗号通貨マイニング、取引所、金融と投資、技術、その他。その中で、暗号通貨マイニングセクターが最も支配的であり、Mara Holdings、Core Scientific、Riot Blockchain などの企業が含まれています。特に、ビットコインマイニング企業は多様化の方向に進んでおり、高性能コンピューティング（HPC）や AI データセンターに拡大しています。取引所に関しては、Coinbase の時価総額は 740 億ドルであり、他の取引所を大きく上回っています。一方、Binance は世界で最も取引量が多いものの、まだ上場しておらず、規制の課題に直面しています。レポートは、ブロックチェーン企業が変革を経験しており、マイニング企業の多様化と Coinbase の主導的地位が将来的に業界の構図に深遠な影響を与える可能性があるとまとめています。

ChainCatcher のメッセージによると、NiceHash と Digital Mining Solutions が 1 月 7 日に発表した報告書によれば、上場しているビットコインマイニング企業は MicroStrategy の足跡を追い、ビットコインの保有量を増加させています。報告書は次のように指摘しています。「2024 年、ビットコインマイニング企業には顕著な変化が見られ、多くの企業が生産したビットコインをより多く保持することを選択するか、まったく売却しないことを選んでいます。」マイニング企業がビットコインを売却しない理由はさまざまで、BTC の価格がさらに上昇することを期待したり、バランスシートを強化したり、通貨の価値下落に対するヘッジとして利用したりすることが含まれます。報告書では、MARA Holdings、Riot Platforms、Hut 8 が借入資金を利用してビットコインを増加させ、彼らの保有戦略をさらに拡大させたと述べています。最大のビットコイン保有企業 16 社のうち 4 社はマイニング企業です。報告書によると、コアのマイニング業務に加えて、2024 年までにいくつかのマイニング企業は「高性能コンピューティングや人工知能分野にさらなる多様化を進め、マイニングの変動を緩和するために予測可能な収入源を生み出す」とのことです。この傾向はアメリカで特に顕著であり、そこでは「厳しいマイニング経済と利益の多い AI / HPC ビジネスが彼らを他の計算分野への多様化に誘っています。」BTC を増加させることに加えて、CleanSpark などのマイニング企業は、最近数ヶ月間に生産したほとんどの BTC を保持することを選択しました。時価総額が少なくとも 1 億ドルのビットコインマイナーのいくつかは、AI および HPC プログラムからかなりの収入を得ています。たとえば、2024 年の最初の 3 四半期において、HPC / AI の収入は Hut 8 の収入のほぼ 8%、Hive Digital の収入のほぼ 7% を占めています。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところでは、チェコ国立銀行の総裁アレシュ・ミフル（Aleš Michl）は、最近 CNN Prima News のインタビューで、ビットコインを同行の外貨準備の多様化戦略に組み込むことを検討していると述べました。これが実施されれば、チェコ中央銀行はビットコインを購入する初の欧州中央銀行となります。ミフルはインタビューの中で、中央銀行が「少量のビットコイン」を購入することを準備の多様化の一環として検討していると述べました。これは大規模な投資にはならないが、その象徴的な意味は大きいとしています。同行の顧問ヤニス・アリアプリアス（Janis Aliapulios）は、現時点ではビットコインを購入する計画はないが、将来的にはこの件について議論する可能性を排除しないと確認しました。チェコ中央銀行の7人のメンバーからなる理事会は、ビットコイン購入の決定を承認する必要があります。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところでは、チェコ国立銀行の総裁アレシュ・ミフル（Aleš Michl）は、最近 CNN Prima News のインタビューで、ビットコインを同銀行の外貨準備の多様化戦略に組み込むことを検討していると述べました。ミフルはインタビューの中で、中央銀行のために「少量のビットコイン」を購入することを準備の多様化の一環として考えていると述べました。これは大きな投資にはならないが、その象徴的な意味は大きいとしています。同銀行の顧問ヤニス・アリアプリアス（Janis Aliapulios）は、現在ビットコインを購入する計画はないが、将来的にこの件について議論する可能性は排除しないと確認しました。チェコ中央銀行の7人のメンバーからなる理事会は、ビットコイン購入の決定を承認する必要があります。

ChainCatcher のメッセージによると、Snapshot データに基づき、Sushi の新しい「財政多様化提案」が投票を受け付けています。Sushi の CEO Jared Grey は、現在 Sushi の国庫資産の 100% が SUSHI トークンであり、提案された多様化戦略では、国庫の保有の 70% がステーブルコインに、20% がブルーチップ資産（BTC、ETH）、残りの 10% が DeFi トークン（例えば AAVE）に変更されると説明しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところによれば、ビットコイン政策研究所は最近「ビットコインを準備資産としてのケース」というタイトルの論文を発表しました。この論文では、各国の中央銀行は、インフレの上昇、地政学的リスク、資本規制リスク、主権デフォルト、銀行の倒産、そしてアメリカ政府が実施する国際制裁に対するヘッジとしてビットコインを準備資産として採用すべきだと述べています。この論文の著者である経済学者マシュー・フェランティ (Matthew Ferranti) は、分散型資産と他の金融商品との相関が低いため、ビットコインは「効果的なポートフォリオの多様化ツール」であると考えています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところによれば、マイクロソフトはアメリカ証券取引委員会（SEC）に提出した Schedule A 書類で、保守的なシンクタンクである国家公共政策研究センター（NCPPR）が年次株主総会で「ビットコインの多様化評価」提案を提出する計画を明らかにしました。マイクロソフトの取締役会は、株主に対してこの提案に反対票を投じるよう勧めています。NCPPR は提案の中でビットコインを「インフレに対抗するための素晴らしい選択肢であり、最良の選択肢である可能性もある」と述べ、企業は少なくとも総資産の 1% をこの暗号通貨に投資することを提案しています。このシンクタンクは「2025 プラン」のメンバーの一つであり、企業はビットコインを投資ポートフォリオに組み入れることを検討すべきだと主張し、インフレやその他のマクロ経済的影響に対するヘッジとしての役割を強調しています。マイクロソフトは反対声明の中で、企業は「このトピックを慎重に検討した」と述べています。声明では、「過去の評価ではビットコインや他の暗号通貨が考慮の選択肢に含まれており、マイクロソフトは今後の意思決定の参考として暗号通貨関連のトレンドや発展を引き続き注視していく」と指摘しています。マイクロソフトは、企業資金を管理し多様化するための強力かつ適切なプロセスを確立しており、株主の長期的な利益を確保することを強調しています。同社は、提案に求められている公開評価は不必要であると考えています。また、提案自体が述べているように、ボラティリティは企業資金管理における暗号通貨投資が適切かどうかを評価する重要な要素であり、企業資金管理には流動性と運転資金を確保するために安定した予測可能な投資が必要であると指摘しています。

ChainCatcher のメッセージ、ブロックチェーン分析会社 Nansen がステーキングサービスプロバイダー StakeWithUs を買収し、暗号通貨投資サービスを拡大することを目指しています。Nansen は StakeWithUs をそのプラットフォームに統合し、ユーザーが Nansen を通じて直接デジタル資産をステーキングできるようにする計画です。ユーザーには、Ethereum、Solana、Sui を含む 20 以上の暗号資産へのアクセスを提供する意向です。

以下是翻译后的文本：ChainCatcher メッセージ、イーサリアムの共同創設者 Vitalik が X に投稿した内容は次のとおりです："私は RWA を支持します。アプリケーションがそれらを利用できるように、単一の発行者や資産クラスのシステミックリスクの影響を受けずに、チェーン上でより多様化することを望んでいます。"

ChainCatcher のメッセージ、ブロックチェーンゲーム Bit Beast が新しい多様化モードを開始することを発表しました。革新的なプレイスタイルとブロックチェーン技術を組み合わせ、毎日の収益は 1.1% を超え、友達を招待すると高額なコミッションも得られます。さらに、Bit Beast は 16 日のローンチ以来、ユーザー数が 2 万を突破しました。報告によると、Bit Beast は「ブロックチェーン多様化金融エコシステムの創造者」となることを目指しており、そのチームは 600 以上のゲーム制作経験を持ち、大型作品や小規模なインディーゲームを含むさまざまなゲームジャンルを網羅しています。