暗号資産etf

据 The Block 报道，美国現物暗号通貨 ETF 累計取引量が2兆ドルを突破し、2025年5月に1兆ドルを突破したのに対し、わずか8ヶ月で時間が半減しました。ビットコインとイーサリアム ETF 合計で6.46億ドルの純流入を記録し、ブラックロックのIBIT市場占有率は約70%です。現物ETFはSOL、XRPなどのより多くの資産をカバーしており、XRP関連商品は昨年11月のローンチ以来、12億ドルを集めています。

据 Cointelegraph の報道によると、複数の業界幹部は、市場環境が悪化する中、デジタル資産金庫会社（DAT）が2026年に向けて厳しい試練に直面しており、業界内で大規模な清算が発生する可能性があると述べています。MoreMarkets の共同創設者兼 CEO の Altan Tutar は、2025 年に大量の DAT 会社が登場し、ウォール街の投資家に暗号資産へのエクスポージャーを提供したが、市場の調整後、多くの会社の株価が大幅に下落し、全体的な見通しが暗くなっていると指摘しています。Tutar は、競争が激化する中で、大部分の暗号金庫会社が維持するのが難しく、特にアルトコインを中心とした金庫が最初に市場から退出する可能性が高いと考えています。これは、彼らの時価総額が保有する暗号資産の純資産価値（mNAV）を長期的に上回るのが難しいためです。彼はまた、イーサリアム、ソラナ、または XRP などの主流資産を中心に構築された金庫であっても、その後同様の圧力に直面する可能性があると述べています。Solv Protocol の共同創設者 Ryan Chow は、2025 年にビットコインを保有する上場または類似上場企業の数が大幅に増加するが、「単にビットコインを保有することは持続可能な成長モデルではない」と補足し、収益管理能力が欠如している企業は次の下落サイクルを乗り越えるのが難しいかもしれないと指摘しています。彼は、生き残ることができる金庫会社は、暗号資産を収益と流動性を生むデジタル資本と見なすことが多く、単なる価値の保存手段としてではないと述べています。さらに、First Digital の CEO Vincent Chok は、暗号 ETF が DAT の重要な競争相手になりつつあり、投資家に対してより規制に準拠した透明な価格エクスポージャーを提供できると述べています。彼は、暗号金庫モデルが持続的に発展するためには、伝統的な金融インフラとより深く接続し、規制、監査、資産管理の面で ETF 基準に近づく必要があると考えています。

据 Decrypt 报道，Bitwise 首席投资官 Matt Hougan 表示，加密 ETF 的发展轨迹 "极其乐观"，一些大型券商开始入场，预计 2026 年将是加密 ETF 资金流入创纪录的一年。また、最近の暗号市場の低迷は主に「投資家が4年周期の到来を予想して売却を選択した」ことと「1011市場の崩壊」という2つの理由によるものであり、これらのネガティブ要因が消えれば市場は反発するだろう。トークン化や機関の採用などの特有の要因が価格の主要な推進力となり、暗号通貨市場は徐々に自身のファンダメンタルに従って成熟していく。

彭博 ETF 高级分析师 Eric Balchunas が X プラットフォームで発表した画像によると、2025 年末までにアメリカ市場には 124 件の暗号通貨関連の ETP（上場投資商品）の登録申請があるとのことです。その中には、ビットコイン関連商品が最も多く、21 件（そのうち 18 件は《1940 年法》に基づくデリバティブ構造）を占めています。次にバスケット型商品（15 件）、そして XRP（10 件）、Solana（9 件）、イーサリアム（7 件）などの主要トークンがあります。現在、42 件が《1933 年法》に基づく現物申請であり、残りはデリバティブまたは構造化ファンドです。

新加坡の暗号投資機関 QCP Capital は、ビットコインが小幅に反発した後に安定しており、今回の回復はリスク感情の改善に関連しているようで、暗号分野特有の要因ではないと分析しています。また、株式市場も小幅に上昇しており、市場は現在、12月の利下げの確率を85%と見込んでいます。インフレは依然として高水準にあり、失業率の上昇を含む労働市場データは引き続き弱含みです。米連邦準備制度理事会の官僚の発言は、やや緩和方向に傾いています。今週は他の重要な経済データが少ないため、市場の注目は今週後半に発表される失業保険申請件数とADP雇用報告に移るでしょう。AI関連のクレジットデフォルトスワップ（CDS）やテクノロジー信用スプレッドは引き続き拡大しており、投資家がこのマクロ市場を支配する要因を再評価していることを示しています。暗号ETFは引き続き資金の純流出を記録しており、複数のデジタル資産商品が清算されています。現在、ほとんどの商品の取引価格は1単位あたりの資産純価値1ドルを下回っており、市場のリスク回避感情が強まっていることを反映しています。Strategyのビットコイン準備が損益分岐点に近づき、その株式がMSCIの上場廃止監視リストに載っているため、Strategyの問題が再び注目されています。年末が近づく中、ビットコインは負の資金流出と支援的なオプション構造の二重の影響に直面しています。AI関連株との相関が強まり、恐怖と欲望の指数は若干低下しています。市場の下方保護に対する需要は依然として高いですが、未決済契約は依然としてコールオプションに偏っているものの、ポジションとインプライドボラティリティは共に低下しています。ビットコイン価格が約95,000ドルに反発すると、ETFに関連する売り圧力に直面する可能性があり、その結果、レンジの振動状態が強化されるでしょう。最近の大幅な下落後、80,000ドルから82,000ドルの範囲は依然として重要な支持線です。暗号市場は引き続き全体の市場リスク嗜好の晴雨計として機能しており、マクロの駆動要因は依然として市場の動向をしっかりと掌握しています。

スイスの暗号銀行Sygnumの最新の研究によると、市場が大幅に調整しているにもかかわらず、機関投資家は暗号資産に対する信頼を維持している。約61%の機関が今後数ヶ月で暗号投資のエクスポージャーを増やす計画を立てており、55%の回答者が短期的に強気の姿勢を示している。報告書では、約73%の機関が将来のリターンの向上を期待して暗号資産の配置を続けていると指摘しており、市場は10月初旬の200億ドルの暴落から回復しつつある。Sygnumの研究責任者ルーカス・シュヴァイガー氏は、2025年は「リスク収束と強い需要が共存する年」になると述べており、規制やETFの進展が重要な触媒要因となる可能性がある。現在、少なくとも16の暗号ETFの申請が米国SECの承認を待っており、政府の業務停止の影響で進行が遅れている。また、80%以上の機関がBTCとETH以外の暗号ETFに興味を示しており、そのうち70%はETFがステーキング収益を提供できる場合、投資を開始または増加させる意向を示している。Sygnumは、ステーキング型ETFが暗号市場の次の機関資金の推進要因となる可能性があると考えている。

ChainCatcher のメッセージ、ブルームバーグのアナリスト James Seyffart がソーシャルプラットフォームで述べたところによると、Canary Capital が発行したライトコイン ETF は技術的に承認の締切に達したが、SEC はすべてのこの種の製品が新しい一般的な上場基準に従って登録されることを望んでいるようだ。これは、この締切がまったく重要でない可能性があることを意味する。また、アメリカ政府のシャットダウンも ETF の承認に影響を与えるようだ。「それでも、私たちはそれらが近い将来に登場すると考えています。」

ChainCatcher メッセージ、アメリカ証券取引委員会（SEC）が投票でルール変更を承認し、現物商品（デジタル資産を含む）を保有する取引所取引商品（ETP）が一般的な上場基準を採用できるようになりました。これは、現物暗号 ETF が個別の承認なしに直接上場できることを意味し、製品の市場投入サイクルを大幅に短縮し、コストを削減します。SEC の議長は、この措置が投資家の選択肢を拡大し、アメリカの資本市場が世界のデジタル資産革新の最前線に留まることを促進すると述べました。ブルームバーグの ETF アナリストは、今後 12 か月以内に 100 を超える暗号 ETF が上場する可能性があると予測しています。アナリストは、この政策の突破が暗号資産と伝統的金融市場の深い統合に向けた重要なマイルストーンと見なされています。より多くのコンプライアンス ETF の登場は、ビットコイン、イーサリアムなどのコア資産に持続的な機関資金を注入し、デジタル資産市場のさらなる繁栄を促進します。このような背景の中で、0 手数料の現物および契約取引サービスを提供し、ユーザーが USDT を使用して米国株および香港株を直接取引できるようにし、投資家にクロスマーケットの構成を容易にする通路を提供します。世界の資本が暗号と伝統市場の交差点に加速して流入する際、ユーザーが ETF の爆発による新たな利益を捉える手助けをします。

ChainCatcher のメッセージ、ブルームバーグの ETF アナリスト Eric Balchunas は X プラットフォームで、具体的な ETF カテゴリ別に見ると、暗号関連 ETF の 7 月の資金流入量は他の ETF カテゴリの 2 倍であると述べました。さらに、小型株は最下位にランクされています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block が報じたところによれば、韓国の右翼政党の大統領候補である金文洙は月曜日に、韓国で現物暗号通貨 ETF を導入することを支持することを正式に発表しました。これは彼の選挙公約の一部です。以前、左翼の民主党候補である李在明も現物暗号 ETF の導入を約束しました。二大主要政党の候補者は、超党派の合意を形成し、中産階級の富の蓄積を促進し、若い世代により多くの機会を提供することを目指しています。韓国金融サービス委員会の委員長は、新政府と実施計画について議論する意向を示しました。アメリカの現物暗号 ETF の成功（純流入が430億ドルを超える）は、韓国がこのような製品を再評価するための重要な要因となっています。韓国の大統領選挙は2025年6月3日に行われる予定です。

ChainCatcher のメッセージ、ブルームバーグの ETF アナリスト James Seyffart が X に投稿し、Tuttle Capital が米国 SEC に 10 種類のレバレッジ暗号資産 ETF の申請を行ったことを示しています。その中には、まだ発売されていない ETP の Meme コイン製品や資産がいくつか含まれており、さらに米国初の Chainlink、Cardano、Polkadot、BNP、Melania などの暗号通貨を追跡する ETP の申請も含まれています。

ChainCatcher のメッセージによると、香港株式市場のデータが示すところによれば、取引終了時点で、今日の6つの香港暗号資産 ETF の取引額は935.91万香港ドルでした。その内訳は以下の通りです：华夏ビットコイン ETF（3042.HK）の取引額は402万香港ドル、华夏イーサリアム ETF（3046.HK）の取引額は139万香港ドル、嘉実ビットコイン ETF（3439.HK）の取引額は54.86万香港ドル、嘉実イーサリアム ETF（3179.HK）の取引額は218万香港ドル、博時 HashKey ビットコイン ETF（3008.HK）の取引額は101万香港ドル、博時 HashKey イーサリアム ETF（3009.HK）の取引額は21.05万香港ドル。