横ばい整理

知名分析師 Willy Woo は、「この投資家主導の弱気売却は、ほぼ終息に近づいているようで、価格に一定の喘息スペースをもたらし、約1ヶ月の横ばい整理段階に入る可能性があり、さらには7万ドル中盤まで反発するかもしれませんが、その位置は高確率で抵抗に直面するでしょう。理由は、より広範な市場環境が依然として明らかに弱気であり、現物と先物の流動性が共に悪化しているからです。私は、現物と先物の流動性が同時に弱まっている状況で、ビットコインが持続的に上昇するのを見たことがありません。相対的に理性的な判断を下すとすれば、第四四半期はこの熊市トレンドが終了するのに適した時間ウィンドウかもしれません。そして、真の強気の動きは2027年の第一四半期または第二四半期に戻る可能性があります。約4.5万ドルは典型的な熊市の底値範囲です。2009年から2026年まで、ビットコインは常に世界的なマクロの長期牛市環境の中にありました。もし世界的なマクロ環境に構造的な破綻が生じれば、3万ドルが次のサポートレベルとなり、1.6万ドルはビットコインの長期牛市トレンドを維持するための最後の防線となるでしょう。」

据 The Block の報道によると、K33 は最新のレポートで、ビットコインが先週 6 万ドルに迫る下落は局所的な底を示す可能性があると述べています。この一連の売りは、現物、ETF、およびデリバティブ市場の両方で「降伏的な条件」が見られ、取引量、資金調達率、オプションの偏りが極端なレベルに達しています。一部の指標は、ビットコインの日次 RSI が 15.9 に下落し、2015 年以来の第六低位であり、2020 年 3 月と 2018 年 11 月に次ぐものです。また、暗号の恐怖と欲望指数は 6 に低下し、歴史的に第二低い水準となっています。K33 は、ビットコインが今後 6 万ドルから 7.5 万ドルの範囲で横ばい整理の段階に入る可能性があり、活動が減少し、サポートの再テストの可能性がある一方で、最近の安値を下回る大幅な下落リスクは限られていると考えています。

CryptoQuant の創設者 Ki Young Ju は X プラットフォームで、ビットコインへの資金流入が枯渇したと発表しました。流動性チャネルが多様化したため、資金流入のタイミングを捉える行動は意味を失いました。長期保有している機関が以前の巨大なクジラと個人投資家の売却サイクルを終わらせ、MicroStrategy は保有する 67.3 万枚の BTC の重要な部分を売却していません。資金は現在、株式などの分野に回っています。Ki Young Ju は、ビットコインが過去の熊市のように歴史的高値から 50% 以上下落することはないと考えており、今後数ヶ月は横ばいの整理状態にあると述べています。

据 CryptoQuant 分析师 MorenoDV_，ビットコインの現在の価格は投資家の平均買いコスト（約 81,500 ドル）に近づいており、これは重要な心理的な節目である。価格がこのレベルを上回ると、投資家は通常保持する意欲が高まるが、一旦これを下回ると、この位置は売り圧力の領域に変わる可能性がある。同時に、市場心理指標 AVIV 比率は、ビットコインが現在横ばいの整理段階にあり、ボラティリティが低く、投資家がポジションを調整していることを示している。価格が 81,500 ドル以上で安定し、AVIV 比率（アクティブ市場の評価と実現評価の比率）が安定している場合、市場の信頼は依然として存在し、トレンドは継続する可能性がある。しかし、このレベルを下回ると、信頼が弱まり、価格はさらに下落する可能性がある。

ChainCatcher のメッセージ、Bitfinex Alpha が発表したレポートによると、ビットコインの最近の価格動向の収束は、オンチェーン活動とデリバティブ取引の活発さの低下を反映しており、具体的には現物取引量の減少、買い圧力の緩和、未決済契約量の減少として現れています。これは、市場が攻撃的な上昇段階からレンジ相場への移行を示しています。ビットコインの短期保有者の実現価格は約 98,700 ドルであり、この価格帯は重要な構造的サポートレベルとなっています。価格が調整される際、安値で買い入れる投資家はこの価格帯でビットコインを積み増すことが多く、特に最近のイランとイスラエルの緊張の高まりによる市場調整期間中には、このサポートの役割が特に顕著でした。Bitfinex は、歴史的データから見ると、第3四半期はビットコインのパフォーマンスが最も低迷する四半期であり、平均リターンはわずか 6.03% で、第二四半期の 27.12% を大きく下回り、またこの四半期は通常ボラティリティが低いことが多いと指摘しています。この季節的な傾向と現在のテクニカルな状況を考慮すると、ビットコインの価格は引き続き横ばい整理が続く可能性が高く、重大なマクロ経済イベントや ETF（上場投資信託）に関連する好材料がこの状況を打破しない限り、変化は見込まれません。

ChainCatcher のメッセージによると、暗号市場データ分析プラットフォーム Santiment の監視により、暗号通貨市場が横ばいを続ける中、過去 24 時間で複数の有名トークンが取引所に大規模に移転していることがわかりました。Worldcoin（WLD）約 0.21% の供給量が Bybit に移転；ステーキングイーサリアム（stETH）約 0.20% の供給量が Bybit に移転；Mantra（OM）約 0.20% の供給量がバイナンスに移転；Reserve Rights（RSR）約 0.14% の供給量がバイナンスに移転；Maker（MKR）約 0.12% の供給量が Coinbase に移転；Movement（MOVE）約 0.08% の供給量が KuCoin に移転。

ChainCatcher のメッセージ、ブルームバーグの暗号分析官 Jamie Coutts は、ソーシャルプラットフォームで、円アービトラージ取引が解除されて以来、ビットコインが著しい価格変動を経験していると述べました。Coutts はいくつかの重要なポイントを指摘しました：彼は今年の初めに未決済契約（OI）と永久契約の資金調達率の急上昇の影響を過小評価していた；円アービトラージ取引解除前の市場の中立的な立場が、これまでの清算の程度を制限していた；ビットコインの価格がさらに下落する可能性があるにもかかわらず、未決済契約の減少と負の資金調達率は、ビットコインが横ばいになる可能性が高いことを示している；中央銀行がすぐに介入することが予想されており、これによりビットコインは現在の価格水準で魅力的に見える。