準備

ゴールドマン・サックスは、アメリカのインフレが和らいでいるため、市場の連邦準備制度理事会（FRB）による利上げの予想が依然として過度に積極的であると述べました。ゴールドマン・サックスのチーフエコノミスト、Jan Hatziusは、小売売上高のデータが弱く、雇用データが失望を招き、インフレデータが継続的に減速していることから、FRBが9月の会議で利上げを行う可能性は極めて低いと指摘しました。市場は次回の25ベーシスポイントの利上げの予想を来年1月に延期しました。

Hyperliquid の AQAv2 ステーブルコインモデルプロトコルは、これまでに 26 名のバリデーターのうち 19 名の支持を得ており、関連メカニズムは 8 月 26 日に正式に収益計上を開始する予定です。一方、Circle は AQAv2 メカニズムを通じて HyperEVM 上で約 440 億ドルの USDC を Coinbase に移転し、HyperEVM における単一最大規模の USDC 転送記録を樹立しました。計画通りに進めば、AQAv2 によって生じる収益は 8 月 26 日から計上され、最初の支払いは 10 月 3 日に Assistance Fund に入る見込みです。AQAv2 (Aligned Quote Asset v2) は Hyperliquid が今年 5 月に発表したステーブルコインメカニズムで、USDC を含む、Hyperliquid 独占発行ではないステーブルコインが「Aligned」資格を得ることを許可します。公開情報によれば、AQAv2 はステーブルコイン収益の大部分を Hyperliquid エコシステムに返還し、そのうち 90% の収益が関連メカニズムに配分され、続いて 100% が HYPE トークンの買い戻しと焼却に使用されます。Coinbase は資金配分者として指定され、Circle は技術的な展開を担当し、両者は HYPE をステーキングしてこのメカニズムに参加します。このメカニズムは以前、ステーブルコインが Hyperliquid 独占資産であることを要求していましたが、AQAv2 はこの制限を撤廃し、HIP-4 規範化市場およびバリデーターが運営する永続契約市場に重点を置くことになります。関連する公開情報によれば、AQAv2 は最大約 2 億ドルの収益をもたらすと予想され、HYPE の買い戻しと焼却メカニズムを通じてトークン価値の捕捉をさらに強化します。

Onchain Lens (@OnchainLens) によると、ある Hyperliquid トレーダーのアドレス (0xA03...702aA) が 3 時間前に 20,000 HYPE (約 115 万ドル) を解除し、Kraken に転送したことが監視されており、売却の準備をしている疑いがあります。このウォレットは先週も解除し、Kraken に 24,950 HYPE を入金しました。2025 年 12 月以来、このアドレスは合計で 4,779 万ドルで 137 万 HYPE を購入し、4,547 万ドルで 125 万 HYPE を売却し、現物の総取引量は 9,325 万ドルに達し、累積損失は約 40.6 万ドルです。

SpaceXの「ファルコン9」ロケットはフロリダ州とカリフォルニア州に立てられ、今日行われる予定の発射ミッションに備えています。

『フィナンシャル・タイムズ』の報道によると、規制当局はManusの創業者兼CEOである肖弘氏らの出国制限を解除する準備を進めている。肖弘氏は従業員に対し、近くシンガポールに戻る計画を伝えた。肖弘氏とManusの共同創業者であり、最高科学者である季逸超氏は、今年の3月に国内に留まるよう求められた。当時、規制当局はMetaによるManusの買収が関連規定に違反しているかどうかを調査していた。4月には、規制当局がMetaに対し、約20億ドルの買収を撤回するよう求めた。Manusは今週、正式に独立運営を再開することを確認した。分割案もほぼ形が整った。テンセント、真格基金、HSGなどの元株主が買い戻しに参加し、テンセントはBenchmarkの大部分の株式を取得し、Manusの最大の単一株主となるが、持株比率は50%を超えない。Manusはテンセントに統合されず、引き続きシンガポールで独立して運営される。最終案は規制当局の承認が必要である。現時点の案を見る限り、規制当局が求めているのはMetaによるManusの買収関係の解消であり、Manusに業務を移転するよう求めているわけではない。

市場の価格設定は、連邦準備制度が2027年中頃までに複数回利上げを行う確率が低下していることを示しています。

Harmony Protocolは、無許可のONE増発事件が発生したと発表しました。調査によると、攻撃者はクロスシャーディングのレシート再検証の脆弱性を利用し、処理済みのクロスシャーディングレシートが再実行され、空のブロックでONEが鋳造されました。チームは現在、2つの影響データセットを確認しています。初期分析では、最初のラウンドで40億枚のONEが増発されたことが示されており、最新のチェーン上の再構築では、6件の偽造クロスシャーディング取引を通じて4つの攻撃者のウォレットに約3.01兆枚のONEが発行されたことが示されています。Harmony Protocolは、最初のラウンドで40億枚のONEが増発されたことを確認しており、それぞれ2件の空のブロック記帳によって10億枚と30億枚のONEが生成され、その後28億枚のONEが他の攻撃者のアドレスに移転されました。チームはクロスシャーディングレシートの検証およびステーキング前の委員会の法定人数検証の脆弱性を修正し、Mainnet v2026.1.1を展開しました。ブリッジサービスは一時停止されており、Harmony Protocolはバリデーター、取引プラットフォーム、LayerZeroと協力して関連資金を凍結し、ネットワークを攻撃発生前のブロック92,730,034にロールバックする準備をしています。現在、Shard 0はブロック92,753,555で一時停止しており、公式RPCはこれにより502エラーを返す可能性があります。

NeutrlはXプラットフォームで、プロトコルの準備金に影響を与える状況が発生したため、鋳造、償還およびその他のプロトコル機能を一時的に停止したと発表しました。チームは、この措置は法的顧問の助言に基づき、ユーザーの利益のために講じられたものであり、影響期間中に秩序あるプロセスを維持することを目的としていると述べています。ユーザーには適切な時期に明確なフォローアップの手配が提供され、スケジュールや次のステップに関する情報はできるだけ早く発表される予定です。

ゴールドマン・サックスのアナリスト、ロバート・カプランは、米連邦準備制度が7月に利上げをしなかった決定は「絶対に」正しかったと述べ、政策立案者に対して9月までオープンな姿勢を保つよう促しました。その理由は、インフレに影響を与える要因が複雑に絡み合っており、硬直した先行指針は逆効果になる可能性があるからです。カプランは、「意味のある改善が見られれば、私は動かずにいることを続けるかもしれませんが、9月までの時間を十分に活用して判断を下し、硬直したり先入観を持ったりすることを避けたいと思います」と述べました。カプランは、現在作用している力には、人工知能の発展によるインフレ圧力、関税、労働力の制約、そして原油価格の急騰が含まれていると考えています。一方で、人工知能の応用は逆の方向に作用し、インフレの減少傾向を加速させています。彼は、ウォッシュが今月のジャクソンホールシンポジウムでのスピーチを利用して、米連邦準備制度が7月に動かなかった理由を簡潔に説明すべきであり、純粋に「哲学的な」演説を行うべきではないと述べました。カプランは、米国債の長期金利に対する懸念が、連邦基金金利そのものに対する懸念よりも大きいと語りました。彼は、長期国債の利回りが世界的に回復していることは、持続的な財政赤字によって引き起こされる構造的な需給の不均衡を反映しており、米連邦準備制度の政策によるものではないと述べました。

市場はもはや連邦準備制度が今年利上げを行うことを完全には価格に反映していない。

彭博社の報道によると、人工知能やバイオテクノロジーなどの分野で多くの高成長のスタートアップ企業が登場する中、一般投資家向けのプライベートエクイティやPre-IPO投資ツールが急速に増加しています。億万長者投資家ビル・アックマン（Bill Ackman）率いる投資機関パーシング・スクエア（Pershing Square）は、新しいファンドを立ち上げ、投資家に未上場の高成長企業に参加する機会を提供する準備を進めています。現在、パーシング・スクエアは「パーシング・スクエア・ベンチャーズ（Pershing Square Ventures）」の設立手続きを開始しています。このファンドは「永久資本」モデルを採用し、長期的に投資対象を保有し、投資先企業が上場した後も株式を保有し続けることができます。アックマンとパーシング・スクエアの最高投資責任者ライアン・イスラエル（Ryan Israel）は、株主への手紙の中で、新ファンドはPre-IPO企業への投資機会を捉え、公開市場外での投資範囲を拡大することを目的としていると述べました。現在、パーシング・スクエアはこのファンドの目標規模、投資戦略の詳細、および具体的な資金調達スケジュールを公開していません。

市場の価格設定は、連邦準備制度が9月に金利を3.5%-3.75%の範囲に維持する確率が約65%であり、PPIレポートの発表前の約60%よりも高いことを示しています。

加密業界団体 BlockchainAssn は、Custodia Bank がアメリカ合衆国最高裁判所に提出した申請を支持する友人の意見書を提出し、最高裁判所に地域連邦準備銀行が条件を満たす州の特許銀行に主口座へのアクセスを拒否する権限があるかどうかを検討するよう促しました。この団体は、下級裁判所が連邦準備制度の裁定を支持することが、中央銀行に広範な権限を与え、認められない業界や企業が銀行サービスを受ける資格を取り消すことができ、実質的にどの州の特許銀行が運営できるかを否決することになると警告しました。一方、カンザスシティ連邦準備銀行は、Custodia の申請に対する回答期限を 9 月 11 日まで延長することが許可されました。

米連邦準備制度理事会の伝声筒、ニック・ティミラオスは、7月のインフレ報告が市場の予想とほぼ一致しており、来月の利上げに対する圧力を和らげたと述べています。ウォール街はCPIデータに注目しており、一部の官僚はより高い金利を維持する必要があると考えており、現在の金利水準は制約的であり、インフレの高騰は外部の衝撃によるものであり、金融政策の緩和によるものではないとしています。

トレーダーは9月の連邦準備制度の利上げの可能性を45%と見込んでいます。

彭博社の報道によると、ニューヨーク証券取引所の親会社であるインターコンチネンタル取引所（Intercontinental Exchange、ICE）は、アメリカの投資適格債券の発行を開始しました。この動きは、同社が約60億ドルで債券電子取引プラットフォームのMarketAxessを買収することを発表してからわずか2週間後のことです。関係者によると、ICEの今回の債券発行計画は最大5つの部分に分かれており、期限は3年から10年にわたります。最長期限の債券の初期価格指針は、アメリカ国債の利回りに対して約1.15パーセントポイントのプレミアムを示しています。ICEは以前、約60億ドルでMarketAxess Holdingsを買収し、固定収益取引市場での展開をさらに拡大することを発表しました。MarketAxessは、世界有数の電子債券取引プラットフォームの一つで、主に機関投資家に対して、社債や政府債などの固定収益商品に関する取引サービスを提供しています。今回の買収は、ICEが債券市場のインフラを強化するための重要な措置と見なされています。ICEは現在、ニューヨーク証券取引所（NYSE）、先物取引所、清算機関、データサービス事業を傘下に持っており、MarketAxessの電子債券取引ネットワークは、ICEが固定収益資産取引のエコシステムをさらに拡大するのに役立ちます。市場関係者は、債券取引が徐々に電子化する中で、伝統的な取引所運営者が取引プラットフォームやデータ会社を買収することで、機関投資市場のシェアを争っていると述べています。今回の資金調達は、大型金融インフラ企業が債務市場を通じて戦略的買収を支援する傾向を反映しています。

聯信銀行は、今週水曜日に発表される7月のCPIと木曜日のPPI報告が、雇用データよりも連邦準備制度の決定に対して影響力がある可能性があると述べています。経済学者は、CPIの前年比の上昇率が6月の3.5%から3.4%に低下すると予想しています。聯信銀行のチーフエコノミストであるビル・アダムスは、データが予想通りに進展すれば、9月16日の連邦準備制度の決定を支持することになると指摘しており、7月のインフレデータが今月の雇用報告よりも決定に与える影響は大きいと述べています。

経済学者は、先週発表された喜びと悲しみが交錯する7月の雇用報告がインフレデータの重要性を高めたと述べています。LPL Financialのチーフエコノミスト、ジェフリー・ローチは、連邦準備制度の金利引き上げの道筋は、インフレが高水準でどれくらい持続するかに依存すると指摘しました。バンガードのアナリスト、ヒクリンは、7月の雇用報告と予想されるインフレの改善が、連邦準備制度が年末まで金利を据え置く理由を強化すると考えています。最近のデータの発表は、連邦準備制度が年内に金利を維持するという市場の信頼を高めました。